Triển vọng báo cáo tài chính Q3 của Intel: Nhu cầu CPU cho máy chủ AI được chú ý, các tổ chức tập trung vào hướng dẫn Q4 và đầu tư mở rộng sản xuất

Tin tức BlockBeats, ngày 29 tháng 10, Intel sẽ công bố báo cáo tài chính quý 3 năm 2026 sau giờ giao dịch thứ Năm theo giờ Mỹ, và tổ chức cuộc họp điện đàm về kết quả kinh doanh vào lúc 5 giờ ngày 30 tháng 10 theo giờ Bắc Kinh. Dự báo tổng hợp từ các nhà phân tích của Bloomberg cho thấy, doanh thu quý của công ty khoảng 16,5 tỷ USD, tăng khoảng 21% so với cùng kỳ; thu nhập trên mỗi cổ phiếu sau điều chỉnh khoảng 0,40 USD, cao hơn mức 0,23 USD của cùng kỳ năm ngoái. Hướng dẫn doanh thu trước đó của công ty là 15,8 tỷ đến 16,8 tỷ USD, thu nhập trên mỗi cổ phiếu sau điều chỉnh là 0,38 USD, biên lợi nhuận gộp sau điều chỉnh là 42%.

Nhu cầu CPU máy chủ là điểm đáng chú ý quan trọng của báo cáo tài chính lần này. Thị trường dự báo, doanh thu quý của mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu của Intel khoảng 6,6 tỷ USD, doanh thu mảng chip máy tính cá nhân khoảng 8,8 tỷ USD. Nhu cầu AI đang thúc đẩy doanh số CPU trung tâm dữ liệu, nhưng thị trường máy tính cá nhân đối mặt với một áp lực khác: giá bộ nhớ và lưu trữ tăng đẩy giá máy nguyên chiếc tăng, kìm hãm sản lượng tiêu thụ, đồng thời nâng cao giá bán trung bình.

Các tổ chức lạc quan chủ yếu đặt cược vào tình trạng thiếu hụt nguồn cung CPU tiếp diễn. Nhà phân tích Pierre Ferragu của New Street Research đã nâng xếp hạng của Intel từ "Trung lập" lên "Mua", giá mục tiêu 125 USD, cho rằng tình trạng thiếu hụt cấu trúc CPU máy chủ do sự phát triển nhanh chóng của AI agent mang lại có thể kéo dài nhiều năm, hỗ trợ mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu và quá trình chuyển đổi của công ty. KeyBanc thì duy trì xếp hạng "Tăng tỷ trọng" và giá mục tiêu 155 USD, dự báo doanh thu quý 3 là 16,9 tỷ USD, thu nhập trên mỗi cổ phiếu 0,46 USD, đều cao hơn kỳ vọng đồng thuận của thị trường.

Thái độ của nhà phân tích Harlan Sur của JPMorgan tương đối thận trọng. Gần đây ông đã nâng xếp hạng từ "Giảm tỷ trọng" lên "Trung lập", nhưng duy trì giá mục tiêu 85 USD. Sur ghi nhận sự cải thiện của công ty về thực thi sản phẩm, tỷ lệ lợi nhuận sản xuất và đóng gói tiên tiến sau khi Lip-Bu Tan đảm nhận vị trí CEO, cũng cho rằng nhu cầu AI agent có thể thúc đẩy kỳ vọng lợi nhuận tiếp tục được điều chỉnh tăng; nhưng ông dự báo, Intel vẫn có thể trải qua vài quý mất thị phần, đặc biệt là trong lĩnh vực CPU máy chủ.

Đầu tư mở rộng sản xuất cũng là điểm then chốt của hướng dẫn tiếp theo. Giám đốc tài chính David Zinsner trong cuộc phỏng vấn với Reuters vào tháng 7 cho biết, nhu cầu tăng trưởng đã thúc đẩy công ty nâng dự báo chi tiêu vốn năm 2026 từ 18 tỷ USD lên 20 tỷ USD, chi tiêu năm 2027 sẽ còn tăng rõ rệt. Ông đồng thời chỉ ra, công ty đã ký một số thỏa thuận cung ứng CPU và chip chuyên dụng có thời hạn ba đến năm năm, nhưng thỏa thuận vẫn có thể được đàm phán lại khi điều kiện thị trường thay đổi.