TL;DR
· Báo cáo chính trị Cook ngày 23/10 lại điều chỉnh 19 khu vực bầu cử Hạ viện theo hướng Dân chủ, đảng Dân chủ vượt mốc đa số 218 ghế với 220 ghế so với 198 ghế.
· CPI tháng 9 tăng 3,7% so với cùng kỳ, xăng tăng 34,2% so với cùng kỳ, chiến tranh qua giá dầu biến thành hóa đơn gia đình. Thượng viện vẫn do bản đồ và quảng cáo quyết định.
· Các tài sản liên quan: trái phiếu Mỹ, cổ phiếu ngân hàng, đồng USD, cổ phiếu nhạy cảm với quản lý AI.

Báo cáo chính trị Cook ngày 23/10 điều chỉnh thêm 19 khu vực bầu cử Hạ viện theo hướng Dân chủ, đảng Dân chủ vượt mốc đa số 218 ghế trong xếp hạng với 220 ghế so với 198 ghế. Đánh giá của Erin Covey, nhà phân tích Hạ viện của Báo cáo chính trị Cook, là con đường để đảng Cộng hòa giữ Hạ viện đã rất hẹp.

Trong xếp hạng này còn 17 ghế đang giằng co, Hạ viện được thị trường coi là sự kiện có xác suất cao, Thượng viện thì chưa. Hai tuần qua, trọng tâm thảo luận của thị trường đã chuyển từ Hạ viện sang việc liệu đảng Dân chủ có lấy luôn cả Thượng viện hay không.

Chiến tranh trước tiên biến thành hóa đơn ở trạm xăng

CPI tháng 9 của Cục Thống kê Lao động Mỹ tăng 3,7% so với cùng kỳ, cao hơn tháng 8 0,3 điểm phần trăm. Xăng tăng 34,2% so với cùng kỳ, CPI lõi tăng 2,6% so với cùng kỳ. Những con số này phải đọc riêng. CPI tổng thể bao gồm thực phẩm và năng lượng, CPI lõi loại bỏ chúng. Hiện nay thứ đẩy giá cả chủ yếu là dầu, nhưng điều các gia đình cảm nhận chính là dầu.

Tính đến cuối tháng 10, giá xăng trung bình toàn quốc do Hiệp hội Ô tô Mỹ theo dõi là khoảng 4,28 USD/gallon, cao hơn khoảng 1,20 USD so với một năm trước. Mức tăng lương vẫn thấp hơn mức tăng giá. Chiến tranh từ đây bước vào lá phiếu.

Sau cuộc tấn công quân sự của Mỹ và Israel vào Iran hồi tháng 2 năm nay, giá dầu bị đẩy cao. Nhiều cuộc thăm dò cho thấy đa số người được hỏi không tán thành cách Tổng thống xử lý xung đột này, và cho rằng chiến tranh đẩy chi phí sinh hoạt lên cao. Cuối tháng 10, Obama trong hoạt động vận động tranh cử đã viết thuế quan và chiến tranh Iran thành lựa chọn chính sách đẩy giá cả lên cao. Trump thì trong một cuộc vận động khác nói chiến tranh đã có tiến triển, đảng Dân chủ sẽ mang lại suy thoái.

Năm 2024 ông cam kết chấm dứt lạm phát, kết thúc chiến tranh ở nước ngoài. Hai năm sau, hai việc này bị trói chung bởi cùng một tờ hóa đơn xăng.

Phiếu phổ thông +11, không đồng nghĩa với sóng thần ghế

Khảo sát Reuters/Ipsos từ 22 đến 26/10 cho thấy phiếu phổ thông của cử tri đã đăng ký: đảng Dân chủ 47%, đảng Cộng hòa 36%, tỷ lệ ủng hộ Trump 32%. Phiếu phổ thông không hỏi tên cụ thể, chỉ hỏi muốn bỏ phiếu cho đảng nào vào Quốc hội, dùng để đo xu hướng toàn quốc, không thể quy đổi trực tiếp thành ghế.

Toàn bộ 435 ghế Hạ viện đều được bầu lại, cần 218 ghế để vượt qua bán số. Xếp hạng Cook cho đảng Dân chủ 220 ghế, đảng Cộng hòa 198 ghế, 17 ghế giằng co, tương ứng với xác suất cao, không phải kết quả kiểm phiếu.

Giữa nhiệt kế toàn quốc và lòng trung thành khu vực bầu cử có điểm đứt gãy. Reuters cuối tháng 10 đã đi thăm hơn 20 cử tri tại ba khu vực bầu cử dao động là New York, Pennsylvania và New Jersey, một số cử tri từng bỏ phiếu cho Đảng Cộng hòa vẫn nghiêng về ủng hộ nghị sĩ đương nhiệm. Mẫu rất nhỏ, không thể coi là quy luật toàn quốc, nhưng nó giải thích vì sao Hạ viện chỉ là xác suất cao.

Thượng viện là một cuộc bầu cử khác của bản đồ và tiền bạc

Đảng Cộng hòa hiện nắm đa số mong manh ở cả hai viện, Thượng viện 53 so với 47, Đảng Dân chủ cần thắng ròng 4 ghế mới giành được quyền kiểm soát. Hạ viện dựa vào xu hướng toàn quốc, Thượng viện dựa vào bản đồ, Đảng Dân chủ phải đào thêm ghế ở những bang mà Trump từng thắng lớn. Thượng viện không phải là bản phóng to đơn giản của xu hướng toàn quốc, bản đồ cứng hơn thăm dò dư luận.

Tiền đến trước. Dữ liệu theo dõi quảng cáo cho thấy, ở 7 khu vực bầu cử Thượng viện được Cook đánh giá là giằng co, chi tiêu quảng cáo của Đảng Cộng hòa khoảng 947 triệu USD, Đảng Dân chủ khoảng 625 triệu USD, chênh lệch hơn 300 triệu USD.

Vì vậy kịch bản cơ sở là hai viện phân hóa. Đảng Dân chủ lấy Hạ viện, Thượng viện chưa ngã ngũ. Hợp đồng thị trường dự đoán cho thấy, Hạ viện đã được định giá xác suất cao, Thượng viện và thắng áp đảo quanh mức sáu mươi phần trăm. Thắng áp đảo là đuôi có định giá, không phải đồng thuận.

Tài sản đang giao dịch Quốc hội chia rẽ, hay thắng áp đảo

Một khảo sát tổ chức tháng 10 cho thấy, người được hỏi lạc quan hơn về cổ phiếu Mỹ dưới thời Đảng Cộng hòa kiểm soát Quốc hội, Đảng Dân chủ thắng áp đảo có lợi hơn cho trái phiếu. Nếu Quốc hội đổi chủ và siết chặt quản lý AI, đa số người được hỏi dự đoán sẽ gây hại cho cổ phiếu Mỹ.

Chiến lược gia Michael Hartnett của Bank of America viết thắng áp đảo thành giao dịch bán khống cổ phiếu ngân hàng và USD, gọi Quốc hội chia rẽ là "cô gái tóc vàng". Đây là kỳ vọng, không phải sự thật giá cả. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm gần đây tăng cao, giá dầu vẫn là biến số then chốt của lạm phát và tình hình bầu cử, cả hai đang đồng thời ảnh hưởng đến tình hình bầu cử và tài sản.

Quyền lực ủy ban là câu điều kiện. Nếu Đảng Dân chủ giành Thượng viện, Warren được cho sẽ nắm Ủy ban Ngân hàng, quỹ đầu tư tư nhân sẽ trở thành mục tiêu vì khả năng chi trả nhà ở và y tế. Nếu Sanders nắm Ủy ban Y tế, Giáo dục, Lao động và Lương hưu Thượng viện, sẽ thúc đẩy bảo hiểm y tế toàn dân. Những điều này chỉ thành lập sau khi Thượng viện lật ngược, không thể suy ngược thành "thắng áp đảo đã giết định giá".

Giá dầu hạ nhiệt sẽ viết lại câu chuyện trước, hay Thượng viện lật trước

Biến số chưa khép lại trong tuần cuối, là 7 ghế Thượng viện giằng co và hướng đi của giá dầu. Đảng Cộng hòa phụ thuộc hơn vào bỏ phiếu trực tiếp ngày 3 tháng 11, quảng cáo nhiều không đồng nghĩa phiếu nhiều, thăm dò trong biên độ sai số ở Texas và Virginia cũng cho thấy Thượng viện vẫn có thể giữ được.

Giá dầu là một đường khác. Xăng vẫn là 4,28 USD/gallon, cao hơn 1,20 USD so với một năm trước. Nếu nó hạ nhiệt trước ngày bỏ phiếu, đường tấn công mạnh nhất là chi phí sinh hoạt sẽ bị mài mỏng. Ngược lại, chỉ cần giá dầu không giảm, xếp hạng của Hạ viện rất khó quay đầu.

Rắc rối của thị trường hiện nay nằm ở chỗ, một mặt nó coi Hạ viện như thể đảng Dân chủ đã thắng, mặt khác lại dùng kịch bản thắng áp đảo để giao dịch trái phiếu Mỹ và cổ phiếu ngân hàng. Giữa hai điều này là bản đồ Thượng viện và khoảng chênh lệch quảng cáo hơn 300 triệu USD. Kịch bản cơ sở là Quốc hội chia rẽ, kịch bản đuôi mới là thắng áp đảo. Khoảng cách kỳ vọng nằm lại đúng trong khe hở này.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia