TL;DR

·64% doanh nghiệp được khảo sát dự kiến khởi động dự án thí điểm hoặc quy mô lớn hơn với robot hình người bánh xe hoặc dạng chân trong ba năm tới, cao hơn nhẹ so với 62% của năm ngoái, nhưng điều này không đồng nghĩa với việc đã mua sắm.

·Đối với cùng mốc cuối năm 2027, kỳ vọng triển khai robot phức hợp, robot hình người bánh xe và robot hình người dạng chân đều được điều chỉnh giảm rõ rệt.

·72% người dùng tiềm năng cho rằng giá một đơn vị phù hợp để phổ biến rộng rãi nên dưới 100.000 nhân dân tệ; 82% yêu cầu thời gian hoàn vốn đầu tư ngắn hơn ba năm.

·Tỷ lệ hài lòng với hiệu suất của robot hình người hiện có giảm từ 23% xuống 18%, độ tin cậy, chức năng, tổng chi phí và lợi tức đầu tư trở thành bốn tiêu chuẩn mua sắm cốt lõi.

·Nhu cầu của doanh nghiệp đối với khả năng đa nhiệm hạn chế tăng lên, nhưng việc triển khai thực tế vẫn phụ thuộc vào kịch bản cụ thể, tích hợp hệ thống và cải thiện hiệu suất sản xuất có thể đo lường được.

Morgan Stanley dự báo lượng xuất xưởng robot hình người của Trung Quốc lần lượt là 50.000 và 100.000 chiếc vào năm 2026 và 2027; đây là dự báo của tổ chức, không phải thống kê đơn hàng của cuộc khảo sát này.

Ngày 25 tháng 10 năm 2026, Morgan Stanley công bố khảo sát doanh nghiệp robot hình người Trung Quốc thường niên lần thứ hai. So với một năm trước, ý định áp dụng của doanh nghiệp vẫn ở mức cao, nhưng để đi từ trình diễn, thí điểm đến triển khai quy mô lớn cần thời gian dài hơn.

Khảo sát được thực hiện trực tuyến vào tháng 9 năm 2026, bao gồm 94 giám đốc điều hành doanh nghiệp Trung Quốc trực tiếp tham gia quyết định đầu tư robot, các tổ chức của họ đều có doanh thu hàng năm không dưới 1 tỷ nhân dân tệ. Trong đó, doanh nghiệp của 60 người được khảo sát dự kiến triển khai robot hình người bánh xe hoặc dạng chân trong ba năm tới, được báo cáo phân loại là "người dùng tiềm năng". Các chỉ số như giá cả, mức độ hài lòng và tiêu chuẩn mua sắm chủ yếu đến từ mẫu phụ này.

Doanh nghiệp ngày càng đưa ra yêu cầu rõ ràng hơn: robot cần thích ứng với quy trình sản xuất hiện có, hoàn thành nhiệm vụ một cách ổn định và thu hồi vốn đầu tư trong thời gian chấp nhận được. Dữ liệu không đầy đủ, khả năng thích ứng hạn chế giữa các nhiệm vụ và kịch bản, cùng độ tin cậy của phần cứng vẫn đang hạn chế quá trình thương mại hóa.

Ý định duy trì ở mức cao, kỳ vọng triển khai bị lùi khoảng một năm

Trong khảo sát này, 64% doanh nghiệp được khảo sát dự kiến khởi động dự án thí điểm hoặc quy mô lớn hơn với robot hình người bánh xe hoặc dạng chân trong ba năm tới, cao hơn nhẹ so với 62% của khảo sát năm 2025. Tuy nhiên, hai cuộc khảo sát không phải là mẫu hoàn toàn giống nhau: tỷ lệ doanh nghiệp sản xuất tăng từ 51% lên 65%, mà sản xuất vốn là ngành có khả năng áp dụng robot sớm hơn. Sự thay đổi cơ cấu này có thể ảnh hưởng đến so sánh ý định áp dụng theo năm.

Triển khai thực tế đã tăng lên, nhưng độ phủ vẫn còn hạn chế. Trong số các doanh nghiệp đã khởi động thí điểm hoặc dự án quy mô lớn hơn, tỷ lệ tương ứng với robot phức hợp là 19%, robot hình người bánh xe là 10%, robot hình người chân là 6%; năm ngoái lần lượt là 14%, 6% và 5%. Các tỷ lệ này phản ánh tình hình khởi động dự án, không thể trực tiếp coi là tỷ lệ thâm nhập của ứng dụng quy mô lớn.

Kỳ vọng về cùng một thời điểm trong tương lai có thay đổi rõ rệt hơn. Trong khảo sát năm 2025, 64% doanh nghiệp được khảo sát dự kiến triển khai robot phức hợp vào cuối năm 2027, 58% dự kiến triển khai robot hình người bánh xe, 41% dự kiến triển khai robot hình người chân. Năm nay, ba tỷ lệ này lần lượt giảm xuống 50%, 36% và 22%. Morgan Stanley dựa vào đó đánh giá rằng đường cong áp dụng tổng thể đại khái lùi lại một năm.

Ngay cả khi kéo dài thời gian đến cuối năm 2028, triển khai quy mô nhỏ vẫn chiếm ưu thế. Trong toàn bộ doanh nghiệp được khảo sát, dự kiến đến thời điểm đó triển khai 1 đến 10 robot phức hợp chiếm 46%, robot hình người bánh xe chiếm 40%, robot hình người chân chiếm 33%; tỷ lệ dự kiến triển khai hơn 50 chiếc lần lượt chỉ là 13%, 4% và 4%. Ba loại robot được thống kê riêng, không nên cộng gộp.

Morgan Stanley cho rằng giai đoạn tiếp theo nhiều khả năng biểu hiện là số lượng thí điểm tăng lên, việc mở rộng quy mô thì phụ thuộc vào sự xác minh về độ tin cậy, khả năng thích ứng kịch bản và tích hợp hệ thống. Robot phức hợp và robot hình người bánh xe được kỳ vọng sẽ sớm bước vào nhà máy và kho hàng hơn. Đối với môi trường mặt đất bằng phẳng, quy trình tương đối cố định, di chuyển bằng bánh xe có thể đáp ứng nhiều nhu cầu. Robot hình người chân vẫn còn tiềm năng trong địa hình phức tạp và nhiệm vụ giá trị cao, nhưng yêu cầu kỹ thuật và ràng buộc độ tin cậy có thể trì hoãn việc triển khai rộng rãi của chúng.

Ngân sách mua sắm thận trọng hơn, dưới 10 vạn tệ trở thành kỳ vọng giá chủ đạo

Người dùng tiềm năng vẫn sẵn lòng tăng đầu tư vào robot, nhưng kỳ vọng mức tăng đã thu hẹp lại. 85% dự kiến đầu tư robot trong ba năm tới sẽ tăng, thấp hơn 91% của năm ngoái; tỷ lệ dự kiến "tăng mạnh" giảm từ 30% xuống 22%.

Lợi ích mà doanh nghiệp mong muốn đạt được chủ yếu là nâng cao năng suất, giảm chi phí lao động và giảm sai sót, tỷ lệ lựa chọn lần lượt là 82%, 78% và 58%. So với đó, tỷ lệ kỳ vọng robot giúp ra mắt dịch vụ mới hoặc sản phẩm mới giảm từ 36% xuống 22%. Lý do mua sắm tập trung hơn vào lợi ích có thể tính toán được trong hoạt động kinh doanh hiện có.

Chi phí đầu tư ban đầu quá cao trở thành rào cản áp dụng phổ biến nhất, 62% người dùng tiềm năng chọn mục này, tiếp theo là năng lực làm việc hoặc chức năng hạn chế (60%), khó tích hợp với hệ thống hiện có (55%), chi phí bảo trì và vận hành (52%) và hạn chế kỹ thuật (47%).

Đối với mức giá đơn lẻ phù hợp để phổ biến rộng rãi, 45% người dùng tiềm năng chọn từ 50.000 đến dưới 100.000 nhân dân tệ, so với 28% năm ngoái; tỷ lệ chọn từ 100.000 đến dưới 200.000 nhân dân tệ giảm từ 40% xuống 18%. Tổng cộng 72% cho rằng giá nên dưới 100.000 nhân dân tệ, cao hơn mức 53% năm ngoái. Đây là đánh giá của bên mua về mức giá khả thi kinh tế, không đại diện cho giá giao dịch trung bình của thị trường.

Doanh nghiệp cũng đưa ra yêu cầu khá rõ ràng về thời gian hoàn vốn đầu tư. 82% đặt thời gian hoàn vốn tối đa có thể chấp nhận trong vòng ba năm, Morgan Stanley ước tính trung bình khoảng 26 tháng. So với các dự án tự động hóa khác, 37% yêu cầu thời gian hoàn vốn của robot hình người tương đương, 28% yêu cầu ngắn hơn, chỉ 12% có thể chấp nhận thời gian dài hơn, và 22% cho biết tùy thuộc vào kịch bản ứng dụng.

Mức độ chấp nhận giá vẫn có sự khác biệt giữa các ngành. Trong số người dùng tiềm năng ngành sản xuất, 25% có thể chấp nhận mức giá từ 100.000 đến dưới 200.000 nhân dân tệ, 15% chọn từ 200.000 nhân dân tệ trở lên. Morgan Stanley cho rằng robot đảm nhận nhiệm vụ sản xuất có giá trị cao hơn vẫn có thể được định giá cao hơn. Các yếu tố quyết định mua hàng bao gồm năng suất thực tế, tỷ lệ sử dụng thiết bị, và chi phí tích hợp và bảo trì.

Sản xuất và logistics triển khai trước, nhu cầu đa nhiệm cao hơn nhiệm vụ đơn lẻ

Tính theo trọng số bằng nhau của ba ngành được khảo sát là công nghiệp, sản xuất và dịch vụ, sản xuất, logistics và kho bãi, nghiên cứu và phát triển là các lĩnh vực triển khai được quan tâm nhất, với tỷ lệ tương ứng là 90%, 85% và 79%. Cách tính này phản ánh lựa chọn lĩnh vực ứng dụng của người dùng tiềm năng, không đại diện cho tỷ lệ triển khai thực tế của từng lĩnh vực.

Nhu cầu cụ thể tập trung vào tiếp liệu dây chuyền sản xuất, vận chuyển trong kho, xếp dỡ, phân loại, đóng gói, xếp pallet, cấp phôi cho máy công cụ và kiểm tra chất lượng. Sản lượng, tiết kiệm nhân công và cải thiện an toàn của các quy trình này tương đối dễ đo lường, cũng thuận tiện hơn để xác minh liệu robot có thể tạo ra giá trị kinh tế hay không.

Môi trường nguy hiểm, nặng nhọc hoặc không phù hợp để nhân viên làm việc lâu dài là một loại nhu cầu quan trọng khác. Người được khảo sát đề cập đến các kịch bản như sản xuất dầu khí, xử lý nhiệt nhiệt độ cao, vận chuyển vật nặng, tuần tra khu vực nguy hiểm và kiểm tra kho bãi nhiệt độ thấp. Trong các nhiệm vụ này, cải thiện an toàn và ổn định là lý do mua hàng quan trọng.

Yêu cầu của doanh nghiệp về chức năng cũng đang thay đổi. 70% người dùng tiềm năng mong muốn robot có khả năng "đa nhiệm hạn chế", cao hơn mức 49% năm ngoái; tỷ lệ mong muốn thực hiện nhiệm vụ cụ thể giảm từ 72% xuống 50%; tỷ lệ chọn nhiệm vụ tổng quát tăng từ 32% lên 38%. Các lựa chọn này có thể được chọn đồng thời.

Nhu cầu đa nhiệm có nghĩa là robot cần chuyển đổi giữa các quy trình công việc liên quan, ví dụ kết nối vận chuyển, tuần tra và vận hành thiết bị. Người được khảo sát mong muốn robot có thể học quy trình sản xuất mới, thích ứng với sản phẩm tùy chỉnh, và phối hợp với thiết bị tự động hóa hiện có và hệ thống doanh nghiệp. Hợp tác người-máy, kết nối thiết bị và tự học là những năng lực tương lai được mong đợi nhất.

Kỳ vọng này vẫn còn khoảng cách so với hiệu suất sản phẩm hiện tại. Chỉ 18% người dùng tiềm năng hài lòng với hiệu suất của robot hình người hiện có, thấp hơn mức 23% của năm ngoái; tỷ lệ không hài lòng tăng từ 25% lên 28%, và 53% còn lại giữ thái độ trung lập.

Các ứng dụng trong ngành dịch vụ cũng đang mở rộng, bao gồm tiếp đón tại cửa hàng, tư vấn bán hàng, thuyết minh bán ô tô, hỏi đáp khách hàng và vệ sinh thương mại. Tuy nhiên, Morgan Stanley cho rằng trong ngắn hạn, các nhiệm vụ công nghiệp có môi trường tương đối kiểm soát được và hiệu quả có thể định lượng vẫn có khả năng được triển khai trước tiên. Việc robot có thể giải quyết các nhiệm vụ di động, tương tác thiết bị và môi trường phức tạp mà robot công nghiệp cố định hiện tại khó bao phủ hay không sẽ ảnh hưởng đến giá trị gia tăng của chúng.

Sở thích thương hiệu vẫn còn sớm, mua lại còn thuyết phục hơn danh sách khách hàng

Unitree vẫn là nhà sản xuất được các doanh nghiệp được khảo sát nhắc đến nhiều nhất, nhưng mức dẫn đầu đã thu hẹp. 47% người dùng tiềm năng đã từng tiếp xúc hoặc đánh giá Unitree, CloudMinds và UBTECH đều là 17%. Đối với các thương hiệu dự định triển khai trong ba năm tới, Unitree chiếm 32%, thấp hơn mức 60% của năm ngoái; CloudMinds và UBTECH đều là 13%. Những tỷ lệ này phản ánh tiếp xúc, đánh giá hoặc ý định trong tương lai, không thể dùng làm thị phần.

Tiêu chuẩn mua hàng đang hội tụ. Tỷ lệ lựa chọn độ tin cậy và an toàn, khả năng thích ứng và chức năng ứng dụng, tổng chi phí, tỷ suất hoàn vốn đầu tư kỳ vọng lần lượt là 85%, 83%, 82% và 80%. Trong đó, tỷ suất hoàn vốn đầu tư tăng 16 điểm phần trăm so với năm ngoái. Tỷ suất hoàn vốn đầu tư (ROI) đo lường mối quan hệ giữa đầu vào và lợi ích, là chỉ số có liên quan nhưng khác với thời gian hoàn vốn "bao lâu thu hồi được đầu tư".

CloudMinds đạt điểm cao hơn trong tám hạng mục đánh giá nhà sản xuất, nhưng chỉ có 9 người được khảo sát đánh giá nó; UBTECH là 9 người, Unitree là 25 người. Báo cáo cũng lưu ý rằng một số người được khảo sát có thể đánh giá nhà sản xuất dựa trên kinh nghiệm sử dụng các sản phẩm khác như robot bốn chân. Do đó, những kết quả này không đủ để chứng minh nền tảng robot hình người của một doanh nghiệp nào đó đã có lợi thế thương mại hóa.

Morgan Stanley dự báo lượng xuất hàng robot hình người của Trung Quốc sẽ tăng từ 50.000 chiếc năm 2026 lên 100.000 chiếc năm 2027, và đạt 446.000 chiếc vào năm 2030. Tổ chức này dự báo một số thử nghiệm nhắm vào nhiệm vụ cụ thể có thể bắt đầu mở rộng triển khai dần từ năm 2027, nhưng tốc độ mở rộng vẫn còn bất định.

Trong chuỗi công nghiệp, Morgan Stanley tiếp tục ưu tiên các nhà cung cấp linh kiện như Hengli Hydraulic, Leaderdrive và Shuanghuan Driveline. Đánh giá của họ là các nhà sản xuất thiết bị hoàn chỉnh tăng cường thử nghiệm để thu thập dữ liệu kịch bản thực tế, ngay cả khi đầu cuối chưa tăng trưởng toàn diện, cũng có thể thúc đẩy nhu cầu linh kiện trước.

Báo cáo cho biết, đơn hàng bộ giảm tốc liên quan đến robot hình người của Leaderdrive trong ba quý đầu năm 2026 khoảng 400.000 chiếc, cả năm 2025 khoảng 100.000 chiếc; công ty dự định nâng công suất hàng tháng từ khoảng 90.000 chiếc lên 120.000 chiếc vào cuối năm 2026. Đây là số lượng linh kiện được thống kê, không thể so sánh trực tiếp với lượng xuất hàng robot hoàn chỉnh. Việc mở rộng sản xuất nhanh chóng và cạnh tranh giá cả cũng có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận của nhà cung cấp.

Đối với Unitree, Morgan Stanley đánh giá cao năng lực điều khiển chuyển động, tích hợp phần cứng và kiểm soát chi phí, cũng như tiềm năng phát triển thành nền tảng robot thông minh toàn diện, nhưng cho rằng năng lực thông minh và triển khai thương mại có thể lặp lại vẫn cần được chứng minh thêm.

Trọng tâm xác minh tiếp theo là liệu khách hàng có mua lại, có mở rộng robot đến nhiều cơ sở sản xuất hay không, và liệu một dự án đơn lẻ có mở rộng từ vài chiếc lên hơn mười chiếc hay không. Ý định áp dụng của doanh nghiệp đã tạo điểm khởi đầu cho ngành, nhưng triển khai quy mô vẫn phụ thuộc vào việc robot có thể hoàn thành công việc một cách liên tục, ổn định và mang lại lợi nhuận có thể hạch toán được hay không.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia