Trở lại ở Vùng Lãnh thổ Biên Giới: Một Trò Chơi Mới xoay quanh Quyền Lực Biển, Năng Lượng và Đô la

原文标题：Rimland 的回归
原文作者：亚历山大·坎贝尔
编译：Peggy，BlockBeats

编者按：从停火、封锁，再到关税威胁，围绕伊朗的冲突并未平息，反而不断升级。从霍尔木兹到红海，从能源通道到贸易秩序，局势的焦点已经不再是局部的军事对抗，而是围绕「谁在控制流动」的系统性博弈。

本文以「边缘地带」（Rimland）战略为线索，指出美国目前正试图通过海上封锁和重新塑造能源路径，将冲突从区域问题推进为全球议题，并将中国纳入其中。随着制裁和拦截措施的升级，原本围绕中东的对抗正在逐渐演变为一场影响全球能源、供应链和金融体系结构的冲击。

更为关键的是，市场尚未完全消化这种「连锁反应」。油价的瞬时波动仅仅是开始，其对流动性、科技投资、居民消费乃至农业供应的传导效应才刚刚显现。在能源价格重新评估之后，真正的考验在于全球经济如何承受这场引发的第二波冲击。

这意味着，当前关注的问题不再是冲突是否会升级，而是其影响将如何扩散，以及市场何时将开始承担这些尚未定价风险的代价。

以下为原文：

好了，形势已经摆在面前。

我们上周三提出的那些张力现在被证明是不可调和的。

伊朗想拥有核武器，同时控制着这海峡；而特朗普不可能接受这二者。这两个「目标球」之间的距离有多远呢？远到以色列对黎巴嫩的战争甚至未被纳入讨论范围。

我不自诩判断准确无比，但也许我们已步入「中盘」阶段。这不是一场可以在一个下午内解决的冲突。问题的核心十分简单：谁将掌控这个世界上最为重要的水道？以及，伊朗是否愿意通过威胁邻国来换取谈判获取核武器的筹码？

这才是关键所在。

如今越发清晰的是一系列策略路径。经历了《为美元而战》、《别上钩》，再到《唤醒霸权者》和《脆弱的和平》的读者，应该已经看出其中的套路。

特朗普正在执行一项「边缘地带」（Rimland）战略。

Chặn Cảng Biển. Đe dọa thuế quan 50% đối với tất cả các quốc gia cung cấp vũ khí cho Iran. Không thông qua tấn công vào bên trong lãnh thổ (heartland), mà thông qua việc kiểm soát các tuyến đường biển vận chuyển năng lượng, kéo Trung Quốc vào trò chơi này. Mỗi khi Iran đặt một quả mìn nước, mỗi khi tấn công một tàu chở dầu, phản ứng sẽ được thực hiện với quy mô gấp 10 — tịch thu tàu của họ, kiểm soát tàu chở dầu, trực tiếp bán dầu thô của họ.

Thanh toán bằng Đô la Mỹ.

Đoạn trích chủ yếu nói rằng, Iran đang cố gắng sử dụng "cản trở eo biển" như là mối thế chấp, nhưng điều này không chỉ là một đánh giá sai lầm về chiến lược của Mỹ (kiểm soát biển cả chứ không phải kiểm soát điểm nút), mà còn là một chiến thuật liên tục đẩy nhiều quốc gia trung lập hơn vào phe đối lập.

Sau đó là Hiệp ước Abraham. Dầu của Saudi Arabia, được vận chuyển qua Jordan đến cảng Haifa; đường ống dẫn dầu qua Ả Rập (Tapline) đã được kích hoạt lại. Một lối đi có hạ tầng vật lý đang kết nối các quốc gia ven biển thành một mạng lưới năng lượng, hoàn toàn tránh xa "lãnh thổ trái tim". Điều này là liên minh "vùng biên giới" được xây dựng bằng ống dẫn và thép.

Theo quan điểm của tôi, lý do khiến chúng ta đi đến bước hiện tại này, phần lớn là do quá trình này chính — Iran (và Trung Quốc) thông qua hành động của Hamas vào ngày 7 tháng 10, đã kích nổ Israel, sau đó làm gián đoạn quá trình bình thường hóa quan hệ này; và một khi quá trình này tiếp tục, đã có thể hình thành một tuyến đường thương mại phụ trợ lượng dầu thông qua ngoại ô của eo biển Hormuz, thậm chí điều tránh xa khỏi "Tuyến đường của Vành đai và Con đường".

Đường ống dẫn dầu qua Ả Rập (Trans-Arabian Pipeline)

Điều này cũng giải thích sự bất đồng giữa Washington và Brussels. Hoa Kỳ cảm thấy trách nhiệm nặng nề; trong khi châu Âu dường như tin rằng, có thể vừa thông qua đàm phán riêng tư để có lối đi năng lượng cho mình, vừa để "anh cả lâu năm" chịu trách nhiệm giúp đỡ giải quyết xung đột. Pháp vừa ngăn cản các nghị quyết của Hội đồng Bảo An Liên Hiệp Quốc, vừa thương lượng với tất cả các bên để thông qua các thỏa thuận lưu thông hai chiều qua eo biển, và kêu gọi thành lập một "liên minh các quốc gia độc lập". Đó chính là tư duy "lãnh thổ trái tim": thương lượng với quyền lực nội địa, tránh xa va chạm trực tiếp, như là tức thì các tuyến đường biển sẽ tự trôi chảy mình.

Trump vừa bịt chặt cái lỗ này — và từ đó, vấn đề của Mỹ đã biến thành vấn đề của toàn thế giới.

Đến thời điểm viết bài, giá dầu đã tăng hơn 6%, thị trường chứng khoán giảm khoảng 1%, sự tăng giá tuần trước do ngừng bắn dường như có thể bị xóa sạch nhanh chóng. Cuối tuần trước, tôi đã mua một ít tùy chọn tăng giá VIX, vì vậy bạn có thể nói tôi hơi thiên vị một chút.

Tiếp theo, diễn biến sự việc phụ thuộc vào một loạt các vấn đề cơ bản hơn:

· Thỏa thuận ngừng bắn có thể duy trì được thêm một tuần nữa, hay sẽ đổ vỡ trong quá trình "tính ngược"? ·

Tổng thống Trump đã tuyên bố sẽ ngăn chặn những tàu đã thanh toán "phí thông hành" cho Iran, liệu điều này có bao gồm các tàu của Trung Quốc không? Khi chúng cố gắng tải dầu thô từ đảo Kharg, điều gì sẽ xảy ra?

· Ông cũng tái khẳng định đe dọa áp thuế quan 50% đối với bất kỳ quốc gia nào cung cấp vũ khí cho Iran — điều này có ý nghĩa rằng cuộc chiến thương mại lại trở lại lịch trình?

Sau đó là biện pháp đáp trả của Iran: họ có thể kích hoạt lực lượng Houthi, mà có khả năng vẫn giữ lại khả năng làm cho eo biển Bab el-Mandeb trở nên khó đi. Đáng chú ý, hầu hết các tàu chở dầu của ống dẫn "từ phía đông đến phía tây" từ Ả Rập Xê-út, đều là siêu tàu chở dầu (VLCC) không thể đi qua kênh đào Suez. Một khi Houthi tăng cường hành động, tác động không chỉ đến giao thông biển đỏ mà còn buộc các siêu tàu chở dầu này, chở dầu quan trọng nhất, phải đi một con đường dài hơn.

Dòng chính này là: cuộc xung đột này vẫn đang mở rộng quy mô và phạm vi tràn ra.

Thông qua việc nâng cấp hành động lên việc chặn tất cả các tàu đã thanh toán "phí thông hành" cho Iran và tái nhấn mạnh đe dọa thuế quan, Trump đã mạnh tay kéo Trung Quốc vào cuộc chơi này. Trung Quốc đã lâu nay cất trữ dầu mỏ để đối phó với các tình huống tương tự. Nhưng trong bối cảnh bất động sản làm suy thoái kinh tế, thị trường Trung Quốc có thể duy trì "bình tĩnh" bao lâu? Và họ có khả năng lựa chọn leo thang đối đầu để bảo vệ nguồn cung năng lượng hay không?

Từ Venezuela đến Iran, trật tự các bước hành động này dường như ngày càng giống như một chiến lược được thiết kế có chủ ý.

"Vùng lề" (Rimland) đang quay trở lại.

Tiếp theo, là chuỗi vấn đề ở mức độ thị trường:

· Thị trường mở cửa vào thứ Hai sẽ như thế nào? Sự suy giảm ban đầu chủ yếu đến từ vốn ngắn hạn và đầu cơ mua tùy chọn bán. Khi nào vốn dài hạn sẽ bắt đầu cảm thấy rằng sự dao động không thể kiểm soát, đẩy họ phải bán ra hoặc đạt đến mức giới hạn rủi ro?

· Tuần trước, các quỹ đầu cơ đã nhanh chóng mua lại vị thế "mua cổ phần AI, bán ngắn phần mềm". Nhưng với giá dầu tăng, trái phiếu giảm, dòng tiền mất tích, cộng thêm rủi ro chuỗi cung ứng hơi ở Vịnh (nguyên liệu chính để sản xuất chip), liệu đây có đủ để đánh giá lại kỳ vọng chu kỳ tăng trưởng AI hay không?

· Trước khi xảy ra xung đột, kinh tế Mỹ trong quý 1 gần như tăng không đồng nhất. Khi giá năng lượng tăng, thu nhập sẵn sàng tiêu dùng của cư dân bị hỏng bởi tiền xăng, sưởi ấm và nhiên liệu hàng không — gia đình sẽ cắt giảm chi tiêu hay tăng nợ thêm?

· Biên bản cuộc họp của Cục dự trữ Liên bang Mỹ cho thấy, hệ quyết định đã bắt đầu thảo luận về việc thắt chặt chính sách để đối phó với áp lực lạm phát do năng lượng đẩy. Cuộc tranh luận mới về "cách đối phó với sốc cung ứng tiêu cực" đang diễn ra. Đối mặt với sự tác động lớn như vậy từ ngành năng lượng, Fed còn "lựa chọn lơi nhiều" không?

Cuối cùng, những vấn đề này chỉ trỏ vào một "tác động lan truyền" lớn hơn.

Chiến lược "Vùng đất biên giới" giải quyết vấn đề về năng lượng và đô la, nhưng không giải quyết hệ thống toàn bộ được năng lượng hỗ trợ. Hiện tại, thị trường chỉ định giá cho "nút thứ nhất" và chưa lan sang "nút thứ hai". Giá dầu có thể được đánh giá lại nhanh chóng do tin tức, nhưng chu kỳ sản xuất nông nghiệp không. Giá ure và vụ mùa lúa mỹ có lẽ sẽ giữ ở mức 700 đô la và diện tích trồng lúa của Mỹ được dự báo sẽ giảm mạnh đến mức thấp nhất kể từ năm 1919 - điều này không thể đảo ngược chỉ vì hai nhà ngoại giao bắt tay. Những nông dân không thể mua phân bón vào tháng 3 cũng không thể "trồng lại" vào tháng 4.

[Link bài gốc]

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia