Cuộc phản công của USDC, chiến thắng của DeFi và sự tuân thủ

Tiêu đề gốc: "Cuộc phản công của USDC, chiến thắng của DeFi và sự tuân thủ"

Tác giả gốc: Hu Tao

Stablecoin Cuộc chiến đã bước vào Năm 2021, và nó đã thể hiện một tình thế hoàn toàn khác so với vài năm trước. Vị thế của USDT trên các sàn giao dịch vẫn ổn định, nhưng vị thế của nó trên thị trường DeFi đã bị USDC đảo ngược. Nhiều dữ liệu khác nhau cho thấy USDC đã đặc biệt giành được sự ưu ái của DeFi người dùng.

Đồng thời, stablecoin không chỉ là công cụ giúp người dùng tiền điện tử giảm thiểu rủi ro tài sản mà còn trở thành một phương thức quan trọng và tuân thủ đối với các quỹ thị trường tài chính truyền thống để tham gia vào thị trường tiền điện tử và lĩnh vực DeFi.

Stablecoin luôn là tâm điểm của thị trường tiền điện tử, đóng vai trò quan trọng trong lĩnh vực tiền điện tử phi tập trung với cơ chế tương đối tập trung, đặc biệt là các kịch bản giao dịch và chuyển nhượng trong sàn giao dịch tập trung có thể giúp người dùng giảm rủi ro biến động của tài sản tiền điện tử của họ và khắc phục lợi nhuận của họ.

Vị thế của stablecoin thậm chí đã được các cơ quan quản lý Hoa Kỳ công nhận. Vào tháng 1 năm nay, Văn phòng Kiểm soát tiền tệ (OCC) của Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã thông báo trên trang web chính thức của mình rằng các ngân hàng Hoa Kỳ sẽ được phép sử dụng stablecoin bằng đô la Mỹ để thanh toán và thanh toán. Tài liệu nêu rõ rằng các ngân hàng có thể sử dụng stablecoin để tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch thanh toán của khách hàng trên các mạng xác minh nút độc lập, bao gồm phát hành stablecoin và chuyển đổi stablecoin thành tiền tệ fiat.

Trong thị trường tiền điện tử khá mạnh mẽ năm nay, nhu cầu về stablecoin làm tài sản thanh toán tiền điện tử chính đã tăng lên đáng kể và tất cả các nhà phát hành stablecoin lớn đều phát hành thường xuyên, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã tăng từ 28 tỷ USD vào đầu năm lên 108,1 tỷ USD hiện nay.

Trong vài năm qua, do mức độ không rõ ràng cao của USDT về mặt dự trữ, thị trường đã mong chờ sự xuất hiện của các đồng tiền ổn định mới nhằm thay thế vị trí dẫn đầu của USDT và giảm thiểu rủi ro thị trường tiềm ẩn. . Mặc dù các stablecoin tuân thủ như USDC, BUSD, PAX và GUSD đã tấn công USDT trong vài năm qua, USDT vẫn chiếm vị trí dẫn đầu tuyệt đối trong các sàn giao dịch tập trung do thói quen sử dụng của người dùng.

Vào tháng 5 năm nay, các tổ chức phát hành USDT đã tiết lộ dữ liệu chi tiết về dự trữ của họ lần đầu tiên kể từ năm 2014 dưới áp lực pháp lý. Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2021, gần 76% dự trữ của Tether là tiền mặt hoặc các khoản tương đương tiền mặt, bao gồm thương phiếu, tiền gửi ủy thác, tiền mặt, v.v. và phần còn lại là các khoản vay, trái phiếu có bảo đảm và các khoản khác bao gồm cả Bitcoin.

Tính bảo mật của USDT ban đầu đã được đảm bảo, nhưng vị thế của nó trên thị trường tiền mã hóa nói chung đã thay đổi. Theo dữ liệu của Messari, tổng lượng phát hành USDT hiện tại là 64,3 tỷ USD, tăng gần 3 lần so với đợt phát hành vào đầu năm, chiếm khoảng 58% tổng lượng phát hành stablecoin. Tuy nhiên, vào đầu năm, tỷ lệ này vẫn cao tới 75%.Dữ liệu này cho thấy sự thống trị chung của USDT trong ngành stablecoin đang giảm dần, phần lớn là do sự tăng trưởng bùng nổ của thị trường DeFi.

Kể từ năm nay, ngày càng có nhiều dự án DeFi mới nổi xuất hiện, đặc biệt là thu nhập, DEX và Lending. Để duy trì tính thanh khoản cao, họ sẽ tung ra thanh khoản stablecoin. , lợi nhuận hàng năm của stablecoin thường vượt quá 50%.Tuy nhiên, với sự gia tăng các cuộc tấn công của hacker và sự suy thoái của thị trường, hầu hết lợi nhuận hiện tại đã giảm xuống còn khoảng 10%.

Trong thị trường DeFi, do các cân nhắc về tuân thủ và bảo mật, hầu hết các dự án đều thích sử dụng ETH và USDC để thiết lập nhóm quỹ cặp giao dịch. Độ sâu giao dịch và tính thanh khoản tương tự như các sàn giao dịch tập trung, người dùng cũng có tính chọn lọc cao hơn do đặc điểm của cơ chế AMM, do đó, USDC với tính tuân thủ cao hơn đã trở thành nền tảng cho hầu hết người dùng DeFi và nhà phát triển dự án stablecoin ưa thích.

Tính đến 18:30 ngày 1 tháng 7, số USDC bị khóa trong nhóm vốn Uniswap là 3,34 tỷ USD và số USDT bị khóa là của Mỹ 1,66 tỷ USD, tương đương với hơn hai lần so với cái sau. Về khối lượng giao dịch, khối lượng giao dịch của các cặp giao dịch USDC đạt 6,02 tỷ USD và khối lượng giao dịch của các cặp giao dịch USDD là 1,85 tỷ USD, gấp hơn ba lần so với khối lượng giao dịch sau và điều đó cũng phản ánh rằng người dùng Uniswap nhiều hơn. có xu hướng sử dụng các giao dịch USDC.

Trong nhóm quỹ Aave có TVL cao nhất, tiền gửi USDC là 3,89 tỷ USD và khoản vay là 2,77 tỷ USD, cả hai đều là tài sản có dữ liệu cao nhất trên nền tảng. Tiền gửi USDT là 950 triệu USD và khoản vay là 820 triệu USD. Có thể thấy, USDC đang bỏ xa USDT về khối lượng tiền gửi và khối lượng vay.

Cả hai dữ liệu đều phản ánh rằng USDC đã trở thành tài sản stablecoin phổ biến nhất đối với người dùng DeFi và có vai trò không thể thay thế trong hoạt động kinh doanh giao dịch và cho vay của hệ sinh thái DeFi.

Đánh giá từ những hành động gần đây, USDC không còn hài lòng với vai trò truyền thông hiện có của mình trong hệ sinh thái DeFi và hy vọng sẽ trở thành cửa ngõ cho các quỹ thị trường tài chính truyền thống tiếp cận tham gia thị trường tiền điện tử và Kênh chính của thị trường DeFi thách thức USDT từ một chiều hướng cao hơn.

USDC luôn lấy sự tuân thủ làm khái niệm chính của mình. Các công ty phát hành Circle và Coinbase đều là những công ty có vị thế cao trong ngành, trong đó Circle là công ty đầu tiên trong lĩnh vực này. Công ty đã nhận được giấy phép Bitpense từ Bang New York kể từ đó đã liên tiếp nhận được giấy phép thanh toán từ Vương quốc Anh và Liên minh Châu Âu, và Coinbase là sàn giao dịch tiền điện tử có nhiều giấy phép quy định nhất trên thế giới.

Do đó, cùng với sự thay đổi thái độ của các cơ quan quản lý Hoa Kỳ trong năm nay, USDC đã được nhiều tổ chức tài chính truyền thống công nhận và các kịch bản sử dụng nó đã tăng lên đáng kể. Vào tháng 3 năm nay, Visa cho biết họ sẽ cho phép sử dụng stablecoin USDC để thanh toán các giao dịch trên mạng thanh toán của mình.

Vào tháng 5 năm nay, Circle cũng nhận được số tiền tài trợ cao nhất trong lịch sử ngành công nghiệp mã hóa - 440 triệu USD. trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Các tổ chức đầu tư mạo hiểm và các quỹ phòng hộ. Kể từ đó, Circle đã tăng tốc đáng kể các nỗ lực tiếp thị của USDC tới các tổ chức tài chính nhằm xây dựng "một bộ cơ sở hạ tầng tài chính và thanh toán gốc bằng tiền kỹ thuật số hoàn chỉnh."

Vào tháng 6 năm nay, Circle, Composite và Coinbase đều tung ra các sản phẩm thu nhập tiết kiệm USDC, với lợi suất khoảng 4%. Trong số đó, Circle hợp tác với nền tảng cho vay Genesis của Grayscale và thu nhập đến từ các tổ chức sẵn sàng trả lãi suất để có thêm vốn; thu nhập từ các sản phẩm tiết kiệm của Hợp chất là sự kết hợp giữa thu nhập cho vay và thu nhập khai thác COMP; thu nhập từ các sản phẩm tiết kiệm của Coinbase đến từ những người cho vay đã được xác minh trên Nền tảng này.

Đồng thời, Circe cũng ra mắt API DeFi, cho phép người dùng tổ chức truy cập vào các giao thức DeFi khác nhau bằng cách truy cập API. sẽ có thể dễ dàng truy cập nhanh chóng vào các giao thức DeFi nơi họ có thể kiếm tiền lãi, token quản trị và cung cấp quyền truy cập tương tự cho khách hàng của mình,” Circle cho biết.

Trong một thời gian dài, lãi suất trên các tài khoản tiết kiệm ngân hàng truyền thống ở Hoa Kỳ luôn ở mức thấp, ví dụ như lãi suất hàng năm (APY ) của các khoản tiền gửi nhỏ tại Bank of America không cao hơn 0,05%, ngay cả khi một số ngân hàng cung cấp tài khoản tiết kiệm lãi suất cao thì APY của sản phẩm của họ thường ở mức khoảng 0,60%.

Đồng thời, người dùng tài chính truyền thống thường phải đối mặt với những rào cản lớn khi gia nhập thị trường DeFi, chẳng hạn như quản lý khóa riêng, tương tác trên chuỗi, v.v. và mang lại chi phí quản lý cũng như chi phí pháp lý. Những khó khăn này cũng hạn chế sự gia nhập của các quỹ lớn hơn vào thị trường DeFi. Các tổ chức nói trên trừu tượng hóa các quy trình vận hành có trách nhiệm này, cho phép người dùng tận hưởng lợi nhuận 4% hàng năm chỉ bằng cách chuyển đô la vào tài khoản của họ.

Có thể thấy trước rằng một số lượng lớn tiền từ các thị trường tài chính truyền thống sẽ xuất hiện từ thị trường tiền điện tử, đưa thêm thanh khoản bằng đô la Mỹ vào thị trường DeFi và trở thành " cửa ngõ đầu tiên đến DeFi." Cầu nối cấp độ tổ chức."

「Sự kiện này sẽ là điều mà chúng tôi nhìn lại sau vài năm nữa vì nó bắt đầu quá trình thể chế hóa DeFi, giống như chúng tôi nhìn lại sự ra mắt COMP của Hợp chất, Nó bắt đầu sự bùng nổ khai thác thanh khoản." Anthony Sassano, người sáng lập The Daily Gwei cho biết.

Được thúc đẩy bởi nhu cầu thị trường DeFi và nhu cầu thị trường tài chính truyền thống, nguồn cung USDC đã tăng gần 20 lần kể từ đầu năm nay, tăng từ 1,3 tỷ USD lên 25,1 tỷ USD. Trong vài tháng tới, USDC cũng sẽ được phát hành trên 10 mạng blockchain bao gồm Avalanche, Celo, Flow, Hedera, Kava, Nervos, Polkadot, Stacks, Tezos và Tron để khuếch đại hơn nữa sự hiện diện của USDC trên thị trường DeFi trên chuỗi.

Hiện tại, cấu trúc thị trường của stablecoin trong thị trường tiền điện tử ngày càng trở nên rõ ràng, USDT và USDC là hai lõi thúc đẩy sự phát triển của thị trường. Trong số đó , USDT do những bất lợi về tuân thủ. Mặc dù hài lòng với hiện trạng và chủ yếu phục vụ các kịch bản giao dịch và chuyển nhượng của các sàn giao dịch tập trung, USDC đang cố gắng trở thành phương tiện truyền thông chính kết nối thế giới tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử, tăng tỷ lệ chấp nhận tiền điện tử bởi các tổ chức tài chính và giúp các quỹ truyền thống tuân thủ các quy định và tận hưởng các dịch vụ DeFi một cách dễ dàng.

Ngoài ra, DAI và BUSD đều có kịch bản ứng dụng và định vị cụ thể của riêng mình. Ví dụ: DAI chủ yếu phục vụ các nhu cầu khác nhau của đám đông DeFi bản địa, trong khi BUSD có trên Binance. Sàn giao dịch và chuỗi BSC có vị thế vững chắc là tài sản thanh toán stablecoin chính, trong khi các stablecoin khác tồn tại nhiều hơn dưới dạng bổ sung thị trường.

Khi thị trường mã hóa trở nên trưởng thành hơn, stablecoin ngày càng đóng vai trò quan trọng trong đó. USDC hiện đã trở thành chuẩn mực trong lĩnh vực này và Thúc đẩy sự phát triển, giống như Coinbase Mặc dù khối lượng giao dịch không phải là cao nhất nhưng nó vẫn trở thành sàn giao dịch có ảnh hưởng nhất trên thị trường do tính tuân thủ.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia