Điểm lại các điểm nóng vĩ mô tuần này: vàng và bạc lao dốc, cổ phiếu công nghệ bị bán tháo, ẩn số về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 12 lại xuất hiện

Tin BlockBeats, ngày 31 tháng 10, tuần này thị trường tài chính toàn cầu biến động mạnh. Vàng, bạc giảm mạnh, dầu Brent có triển vọng tăng tuần thứ năm liên tiếp; cổ phiếu công nghệ Mỹ bị bán tháo tập trung, chi tiêu vốn AI và áp lực dòng tiền trở thành tâm điểm thị trường. Fed giữ nguyên lãi suất, nhưng Chủ tịch Warsh chưa loại trừ rõ ràng việc tăng lãi suất vào tháng 12, bất đồng về hướng đi chính sách tiền tệ của thị trường tiếp tục mở rộng.

Về kim loại quý, vàng giao ngay đóng cửa thứ Sáu ở 3876,89 USD/ounce, lũy kế giảm 6,7% trong tháng; bạc đóng cửa ở 49,13 USD/ounce, mức giảm tháng 10 vượt 18%. Dữ liệu kinh tế và lạm phát Mỹ khá mạnh, củng cố kỳ vọng lãi suất cao, lãi suất thực tế tăng tiếp tục đè nặng giá vàng bạc. Về dầu thô, rủi ro gián đoạn nguồn cung Trung Đông hỗ trợ giá dầu, dầu Brent có triển vọng tăng tuần thứ năm liên tiếp.

Về chứng khoán Mỹ, mức độ nóng giao dịch AI hạ nhiệt rõ rệt, chỉ số Nasdaq và S&P 500 giảm tuần thứ ba liên tiếp, Nasdaq lũy kế giảm 5,3% trong tháng 10, mức hiệu suất tháng tệ nhất kể từ tháng 3 năm 2025. Alphabet từng lao dốc khoảng 13% do lo ngại chi tiêu vốn và dòng tiền, Intel giảm mạnh 28,58% thứ Sáu, mức hiệu suất một ngày tệ nhất kể từ năm 1974. Vốn hóa đóng cửa của Apple tăng lên 5,03 nghìn tỷ USD, vượt 4,93 nghìn tỷ USD của Nvidia, trở lại thành công ty niêm yết có vốn hóa cao nhất toàn cầu.

Về chính sách tiền tệ, Fed tuần này với kết quả bỏ phiếu 10-2 giữ nguyên lãi suất, hai quan chức chủ trương tăng 25 điểm cơ bản. Chủ tịch Warsh cho biết kinh tế Mỹ tăng trưởng mạnh, nhưng lạm phát liên tục cao hơn mục tiêu gần sáu năm, chính sách tương lai phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế mới. PCE lõi tháng 9 của Mỹ tăng 3,1% so với cùng kỳ, GDP quý III tăng trưởng theo năm 3,4%. Dữ liệu CME cho thấy thị trường dự báo xác suất Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 khoảng 75%.

Về tình hình quốc tế, nỗ lực ngoại giao Mỹ-Iran tiếp tục được thúc đẩy, Qatar đề xuất phương án ngừng bắn bảy ngày, nhưng hai bên vẫn còn bất đồng rõ rệt về các vấn đề trừng phạt, phong tỏa cảng, eo biển Hormuz và chương trình hạt nhân. Đồng thời, Mỹ vẫn đang thảo luận khả năng khôi phục tấn công quân sự vào Iran, rủi ro nguồn cung Trung Đông chưa lắng xuống.

Về ngành AI, chi tiêu vốn và áp lực huy động vốn trở thành trọng tâm thị trường. Meta công bố kế hoạch huy động vốn cổ phần tối đa 97,5 tỷ USD, SpaceX huy động khoảng 40 tỷ USD thông qua thỏa thuận cho thuê thiết bị, Oracle dự kiến đến năm tài chính 2030 cần thêm tối đa khoảng 20 tỷ USD vốn bên ngoài. Anthropic công khai nộp hồ sơ IPO, tiết lộ doanh thu nửa đầu năm 2026 đạt 16,3 tỷ USD, quy mô cam kết hợp đồng năng lực tính toán và cơ sở hạ tầng dài hạn khoảng 637 tỷ USD.

Ngành bán dẫn vẫn được thúc đẩy bởi nhu cầu AI. Lợi nhuận hoạt động quý 3 của SK Hynix tăng 632% so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận hoạt động mảng kinh doanh bán dẫn của Samsung Electronics đạt 106,5 nghìn tỷ won, doanh thu quý 1 năm tài chính 2027 của SanDisk tăng 378% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, cổ phiếu công nghệ đã chịu đợt bán tháo mạnh trong tuần này, cho thấy thị trường bắt đầu chú ý hơn đến việc liệu đầu tư AI có thể chuyển hóa thành lợi nhuận thực tế và dòng tiền tự do hay không.