Tuần này trên thị trường toàn cầu, tâm điểm là việc Nhật Bản tăng lãi suất và cuộc họp của Fed. Đối với tài sản rủi ro, tuần này chắc chắn không phải là một tuần yên ả.

Ba tháng trước, Phố Wall còn đang bàn luận về thời điểm cắt giảm lãi suất. Walsh vừa mới nhậm chức, thị trường sẵn sàng nể mặt chủ tịch mới, lạm phát đang đi xuống, việc làm đang nới lỏng, cắt giảm lãi suất chỉ là vấn đề thời gian. Nhưng thế giới tài chính vốn dĩ vô thường, những kịch bản mà mọi người từng nghĩ đến đều không được dùng đến.

CPI tháng 5 tăng 4,2% so với cùng kỳ, tăng 0,5% so với tháng trước, giá năng lượng tăng 3,9% so với tháng trước, CPI lõi so với cùng kỳ vẫn ở quanh mức 2,9%. Việc làm cũng không cho Fed lý do ngay lập tức chuyển sang quan điểm ôn hòa (dovish), tháng 5 phi nông nghiệp tăng thêm 172.000 việc làm, tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 4,3%. Điều này có nghĩa là Fed hiện đang đối mặt với một tổ hợp rất khó xử: lạm phát có dấu hiệu tăng trở lại, việc làm không sụp đổ rõ rệt, các khoản đầu tư liên quan đến AI vẫn đang hỗ trợ sức chịu đựng của nền kinh tế, lý do để cắt giảm lãi suất trở nên yếu hơn, trong khi điều kiện để tăng lãi suất đang dần tích tụ.

Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) sẽ tổ chức cuộc họp chính sách vào ngày 15-16 tháng 6, thị trường gần như đã coi việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản là kịch bản cơ sở. Trên Polymarket, thị trường dự đoán "Quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào tháng 6" cho thấy xác suất tăng 25bp là khoảng 98,3%, giữ nguyên chỉ khoảng 1,45%, tăng trên 50bp là khoảng 0,55%.

Chắc hẳn nhiều người vẫn còn nhớ, vài lần tăng lãi suất trước đây của Nhật Bản đều gây ra những tác động không nhỏ đến toàn bộ thị trường tài chính. Còn lần này, trong tuần này, chúng ta phải đối mặt với việc Nhật Bản tăng lãi suất vào thứ Ba và cuộc họp FOMC của Fed vào thứ Năm. Liệu thị trường có giảm điểm không?

Màn "ra mắt" của Walsh, xác suất Fed tăng lãi suất tăng lên

Trước tiên, chúng ta hãy nhìn vào phía Fed.

Khả năng cắt giảm lãi suất dường như đã gần như khép lại. Trên Polymarket, "Không cắt giảm lãi suất năm 2026" là khoảng 70,35%, "Cắt giảm lãi suất trước tháng 7" là khoảng 2,35%, "Cắt giảm lãi suất trước tháng 12" cũng chỉ khoảng 23%. Bảy mươi phần trăm đặt cược rằng sẽ không có một lần cắt giảm nào trong năm nay. Trong phạm vi lãi suất cuối năm, duy trì mức trần 3,75% là khoảng 37%, 4,00% là khoảng 32,5%, 4,25% là khoảng 11,25%, 4,50% trở lên là khoảng 3,35%, tổng cộng trên 4,00% là khoảng 47%.

Đánh giá của thị trường về Walsh, sự đồng thuận cơ bản là trong màn ra mắt của ông ấy, tức là tại cuộc họp FOMC tuần này, rất có thể ông ấy sẽ không động tay tăng lãi suất. Rủi ro tăng lãi suất vẫn chủ yếu tập trung vào sau quý III. Trên Polymarket, có một vài thị trường dự đoán cho thấy rõ sự đồng thuận này:

"Fed tăng lãi suất năm 2026?" cho thấy xác suất tăng lãi suất bất kỳ lúc nào trong năm 2026 là khoảng 34,5%; "Fed tăng lãi suất trước thời điểm nào?" cho thấy tăng trước tháng 6 là khoảng 0,65%, trước tháng 7 là khoảng 6,15%, trước tháng 9 là khoảng 24,5%, trước tháng 10 là khoảng 32%; trong "Quyết định của Fed vào tháng 7", tăng 25bp vào tháng 7 là khoảng 3,15%, tăng trên 50bp là khoảng 0,3%, giữ nguyên là khoảng 93,5%; trong "Lãi suất Fed sẽ là bao nhiêu vào cuối năm 2026?", xác suất lãi suất cuối năm rơi vào mức trần 3,75% là khoảng 37%, 4,00% là khoảng 32,5%, 4,25% là khoảng 11,25%, 4,50% trở lên là khoảng 3,35%.

Nhìn vào dữ liệu và xác suất cụ thể hơn. Xác suất tăng lãi suất trước ngày 29 tháng 7 là khoảng 10,3%, trước ngày 28 tháng 10 là khoảng 47,1%, và trước ngày 9 tháng 12 là khoảng 66,3%. Polymarket thận trọng hơn, với "Fed tăng lãi suất vào năm 2026?" ở mức 34,5%, trước tháng 9 là khoảng 24,5%, trước tháng 10 là khoảng 32%. Trong tháng này, CME FedWatch đưa ra xác suất giữ nguyên là 98,5%, Polymarket là 99,55%.

Tuần này, Mỹ nhiều khả năng sẽ giữ nguyên, nhưng "không hành động" và "không thắt chặt" là hai chuyện khác nhau.

Nếu tại cuộc họp báo, Waller thừa nhận rủi ro lạm phát lại lấn át lo ngại về tăng trưởng, nếu biểu đồ chấm (dot plot) điều chỉnh lãi suất trung tâm năm 2026 từ hướng cắt giảm sang giữ nguyên hoặc thậm chí tăng lên, và nếu từ ngữ "thiên hướng cắt giảm lãi suất" trong tuyên bố bị loại bỏ, thì thị trường sẽ tự thay Fed thực hiện việc thắt chặt.

Phản ứng đầu tiên sẽ đến từ lợi suất trái phiếu ngắn hạn của Mỹ. Lợi suất kỳ hạn 2 năm và 1 năm sẽ đi theo lộ trình của Fed. Một khi thị trường chuyển từ kỳ vọng "cắt giảm lãi suất sau đó" sang "có thể tăng lãi suất sau đó", lợi suất ngắn hạn sẽ tăng lên. Đồng USD cũng sẽ được hỗ trợ, và một đồng USD mạnh tự nó đã là một sự thắt chặt toàn cầu.

Trong thị trường chứng khoán Mỹ, cổ phiếu tăng trưởng định giá cao và tài sản dài hạn như AI là nhạy cảm nhất. Lãi suất càng cao, dòng tiền tương lai chiết khấu càng ít giá trị, chi phí tài trợ càng đắt, và thị trường càng ít sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho những câu chuyện chưa thành hiện thực. Logic của cổ phiếu vốn hóa nhỏ, siêu nhỏ và công ty công nghệ không có lợi nhuận còn yếu hơn. Những công ty này sống nhờ vào tiền rẻ, một khi tiền không còn rẻ, định giá sẽ sụp đổ đầu tiên.

Nếu xảy ra kịch bản đuôi thực sự, với xác suất 98,5% là "giữ nguyên", Fed lại trực tiếp tăng lãi suất, thì tác động sẽ rất dữ dội. Lợi suất ngắn hạn nhảy vọt, USD tăng mạnh, và các vị thế đòn bẩy buộc phải giảm rủi ro. Không phải là chắc chắn xảy ra, nhưng ý nghĩa của xác suất này là: nếu nó xảy ra, sẽ không ai kịp phản ứng.

Rốt cuộc, tầm quan trọng của "màn ra mắt" của Waller đã được thị trường phóng đại. Một yếu tố rất quan trọng khác là ông ấy có thể thay đổi cách thức truyền thông của Fed. Những người theo dõi Fed lâu năm như Timiraos đã nói rất rõ: Đối với Waller, những điều chỉnh mang tính biểu tượng như biểu đồ chấm, từ ngữ trong tuyên bố, nhịp độ họp báo có thể thực hiện nhanh chóng, nhưng thực sự thay đổi hệ thống truyền thông của Fed cần thuyết phục lâu dài và hợp tác nội bộ. Cuộc họp tuần này có thể là bước đầu tiên.

Bên kia Thái Bình Dương, "lời nguyền" tăng lãi suất của Nhật Bản

Nhìn sang Nhật Bản, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) họp vào ngày 15-16 tháng 6. Polymarket đưa ra xác suất tăng 25 điểm cơ bản là 98,3%. Nếu được thực hiện, lãi suất chính sách sẽ tăng từ 0,75% lên 1%, mức cao nhất kể từ năm 1995.

Nhật Bản bị dồn đến bước này với logic rất trực tiếp. Xung đột Trung Đông đẩy giá dầu lên cao, Nhật Bản là nước nhập khẩu năng lượng điển hình, đồng yên yếu lại càng làm tăng chi phí nhập khẩu. Lương tăng, giá dịch vụ tăng, kỳ vọng lạm phát bắt đầu lung lay. Nếu tiếp tục duy trì lãi suất thấp, thị trường sẽ nghi ngờ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) có thực sự kiểm soát được lạm phát hay không.

Việc tăng lãi suất không có gì bất ngờ, nhưng một mối lo ngại quan trọng là: trong vài năm qua, một lượng lớn vốn toàn cầu đã vay yên lãi suất thấp để đổi sang đô la Mỹ hoặc các tài sản có lợi suất cao khác, mua trái phiếu Mỹ, mua cổ phiếu, mua tín dụng, một số gián tiếp vào các tài sản rủi ro biến động mạnh. Cấu trúc này được xây dựng trên một tiền đề: lãi suất Nhật Bản đủ thấp, chi phí vay yên đủ rẻ, và BOJ đủ chậm chạp. Nói cách khác, nếu thị trường cho rằng việc bình thường hóa lãi suất của Nhật Bản là liên tục, thì các giao dịch carry trade sẽ trở nên mong manh, các vị thế bán khống yên sẽ bị siết chặt, và vốn đòn bẩy toàn cầu sẽ bắt đầu co lại.

Nỗi sợ hãi của thị trường về việc Nhật Bản tăng lãi suất không phải là vô căn cứ. Trong hơn hai thập kỷ qua, mỗi lần BOJ cố gắng kéo lãi suất từ gần 0 lên cao, thị trường toàn cầu hầu như đều xảy ra chuyện.

Lần đầu tiên là vào tháng 8 năm 2000. BOJ tăng lãi suất từ 0% lên 0,25%, đúng vào thời điểm bong bóng dot-com của Mỹ đạt đỉnh. Trong vòng ba tháng sau khi tăng lãi suất, Nasdaq đã giảm 35%. Bản thân nền kinh tế Nhật Bản cũng không chịu nổi, nhanh chóng rơi trở lại suy thoái, buộc BOJ phải giảm lãi suất về 0 vào năm 2001.

Lần thứ hai là từ năm 2006 đến 2007. BOJ tăng lãi suất lên 0,5% trong hai bước: lần đầu vào tháng 7 năm 2006, lần thứ hai vào tháng 2 năm 2007. Về mặt thời gian, điều này gần như trùng khớp hoàn hảo với giai đoạn ủ bệnh của cuộc khủng hoảng cho vay dưới chuẩn ở Mỹ. Mùa hè năm 2007, các khoản cho vay dưới chuẩn của Mỹ bắt đầu vỡ nợ, năm 2008 Lehman Brothers sụp đổ, và cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu bùng nổ. BOJ một lần nữa buộc phải giảm lãi suất về 0.

Lần thứ ba là vào ngày 31 tháng 7 năm 2024. BOJ tăng lãi suất từ 0% lên 0,25%, mức tăng rất nhỏ, nhưng phản ứng của thị trường rất cực đoan. Vào ngày 5 tháng 8, Nikkei 225 giảm 12,4% trong một ngày, mức giảm lớn nhất kể từ Thứ Hai Đen Tối năm 1987. KOSPI của Hàn Quốc kích hoạt cắt mạch, Nasdaq và S&P 500 lần lượt giảm 3,4% và 3%. Chỉ số hoảng loạn VIX tăng vọt lên trên 65. Cơ chế lan truyền của sự sụp đổ lần đó rất rõ ràng: BOJ tăng lãi suất kích hoạt đồng yên tăng mạnh, các giao dịch carry trade vay yên để mua tài sản nước ngoài buộc phải đóng vị thế, bán cổ phiếu để trả nợ yên, và việc bán tháo tập thể gây ra hiệu ứng đám đông. Để bù ký quỹ, các nhà quản lý quỹ thậm chí còn bán cả vàng và BTC, những tài sản được coi là "trú ẩn an toàn". Trong cuộc khủng hoảng thanh khoản, mối tương quan giữa tất cả các tài sản tiến gần đến 1. Biên tập viên vẫn còn nhớ rõ sự thảm khốc của thị trường ngày hôm đó.

Vì vậy, điều quan trọng hơn là trong cuộc họp báo ngày mai, chính phủ Nhật Bản sẽ đưa ra những gợi ý gì: lãi suất cuối cùng sẽ tăng lên bao nhiêu?

Cổ phiếu Mỹ, trái phiếu Mỹ, Bitcoin, tuần này cái nào nguy hiểm nhất?

Như đã đề cập trước đó, trong ba chu kỳ tăng lãi suất trước đây của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ), thị trường toàn cầu hầu hết đều giảm điểm.

Tuy nhiên, thực tế việc BOJ tăng lãi suất không nhất thiết gây ra sụp đổ thị trường. Các trường hợp sụp đổ thường tồn tại các đòn bẩy yếu kém khác. Ví dụ, năm 2000 và 2007 trùng với các bong bóng lớn hơn ở các quốc gia khác. Tháng 8/2024 là do vượt quá kỳ vọng, thị trường có vị thế quá nặng không kịp phản ứng. Nhưng sau đó, thị trường đã chuẩn bị sẵn sàng và không có vấn đề gì xảy ra.

Lần này, mức tăng 25 điểm cơ bản đã được định giá ở mức 98,3%, hầu như không có bất ngờ. Theo kinh nghiệm từ tháng 12/2024 và tháng 1/2025, bản thân việc tăng lãi suất có khả năng được hấp thụ một cách ổn định. Nhưng lần này có hai biến số bổ sung.

Thứ nhất, Thống đốc Kazuo Ueda nhập viện vì u nang gan nhiễm trùng, dự kiến sẽ vắng mặt tại cuộc họp lần này và cuộc họp báo sau đó. Theo báo cáo công khai, Phó Thống đốc Ryozo Himino sẽ giữ chức Chủ tịch đại diện cuộc họp, và Phó Thống đốc Shinichi Uchida sẽ chủ trì cuộc họp báo sau đó. Sự sắp xếp này rất có thể sẽ không thay đổi hướng tăng lãi suất. Nhưng thị trường không quen với phong cách giao tiếp của Uchida như với Ueda, và biến động trong cách diễn giải từ ngữ sẽ gia tăng. Một câu "sẽ đánh giá dựa trên dữ liệu trong tương lai" và một câu "vẫn còn dư địa cho việc bình thường hóa lãi suất" trông có vẻ không khác nhau nhiều, nhưng đối với các nhà giao dịch, đó là những tín hiệu hoàn toàn khác nhau.

Thứ hai, Mỹ cũng họp trong cùng tuần. Cuộc họp của BOJ và cuộc họp FOMC chỉ cách nhau một ngày. Nếu thị trường phản ứng ôn hòa sau khi BOJ tăng lãi suất, nhưng ngày hôm sau, Chủ tịch Fed Jerome Waller lại có quan điểm diều hâu, áp lực từ hai phía sẽ chồng lên nhau. Ngược lại, nếu thị trường đã căng thẳng sau khi BOJ tăng lãi suất, và Waller lại đổ thêm dầu vào lửa, tâm lý ngắn hạn có thể phản ứng thái quá. Hai ngân hàng trung ương đưa ra kết quả liên tiếp nhau, lịch trình như vậy tự nó đã khuếch đại biến động.

Chúng ta phân tích từng tài sản:

Trái phiếu Mỹ có lẽ sẽ là loại phản ứng đầu tiên trong tuần này. Lợi suất ngắn hạn đi trực tiếp theo lộ trình của Fed, nhạy cảm nhất là kỳ hạn 2 năm và 1 năm. Nếu cuộc họp báo của Waller có quan điểm diều hâu và biểu đồ chấm điểm được điều chỉnh tăng, lợi suất ngắn hạn sẽ tăng, phản ánh việc thị trường định giá lại "cắt giảm lãi suất muộn hơn" hoặc thậm chí "tăng lãi suất trong năm". Lợi suất dài hạn phức tạp hơn, kỳ hạn 10 năm không nhất thiết tăng mạnh cùng lúc. Nếu thị trường bắt đầu lo ngại lãi suất cao làm suy yếu nền kinh tế, đường cong lợi suất có thể phẳng hơn hoặc thậm chí đảo ngược sâu hơn. Về phía Nhật Bản, nếu Uchida ám chỉ sẽ tiếp tục tăng lãi suất, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) cũng sẽ bị đẩy lên cao. Nếu vị thế 1,13 nghìn tỷ USD trái phiếu Mỹ mà Nhật Bản nắm giữ có dấu hiệu lỏng lẻo ở biên, điều này cũng sẽ ảnh hưởng ngược lại đến cung cầu thị trường trái phiếu Mỹ.

Đồng USD có khả năng được hỗ trợ. Quan điểm diều hâu của Fed sẽ đẩy cao kỳ vọng lợi suất tài sản USD, DXY mạnh lên. Về mặt lý thuyết, BOJ tăng lãi suất có lợi cho JPY và bất lợi cho USD, nhưng diễn biến thực tế phụ thuộc vào cách diễn giải: nếu BOJ tăng lãi suất xong lại đưa ra tín hiệu ôn hòa, JPY có thể không tăng mà còn giảm, chỉ số USD lại càng mạnh hơn. Hai ngân hàng trung ương họp trong cùng một tuần, xu hướng tương đối giữa USD và JPY sẽ rất nhạy cảm, biến động thị trường ngoại hối có khả năng tăng cao. Tiền tệ châu Á và tiền tệ thị trường mới nổi sẽ chịu áp lực, bản thân USD mạnh đã là một sự thắt chặt toàn cầu, sẽ hút thanh khoản USD ở nước ngoài.

Sự phân hóa trong thị trường chứng khoán Mỹ sẽ rất rõ rệt. Các cổ phiếu tăng trưởng định giá cao, tài sản dài hạn AI, cổ phiếu vốn hóa nhỏ, cổ phiếu vốn hóa siêu nhỏ và cổ phiếu công nghệ không có lợi nhuận là những nhóm dễ bị tổn thương nhất. Lãi suất càng cao, dòng tiền tương lai chiết khấu càng mất giá, chi phí tài trợ càng đắt đỏ, thị trường càng ít sẵn lòng trả phí bảo hiểm cho những câu chuyện chưa được chứng minh. Russell 2000 và những công ty sống nhờ nguồn vốn rẻ sẽ hứng chịu đòn đầu tiên. Phản ứng của cổ phiếu ngân hàng sẽ phức tạp hơn; chênh lệch lãi suất ngắn hạn có thể được hưởng lợi, nhưng nếu đường cong lợi suất tiếp tục đảo ngược và rủi ro tín dụng gia tăng, đó chưa chắc đã là điều tốt. Cổ phiếu phòng thủ tương đối chống chịu tốt hơn, nhưng các "tài sản giống trái phiếu" như tiện ích công cộng và REITs cũng sẽ bị áp lực định giá từ lãi suất cao. S&P 500 đóng cửa gần mức 7382 điểm vào thứ Sáu tuần trước, Nikkei 225 ở mức 66078 điểm. Nếu cả hai ngân hàng trung ương đều có xu hướng diều hâu trong tuần này, cả thị trường chứng khoán Mỹ và Nhật Bản sẽ chịu áp lực, đặc biệt là các chỉ số có trọng số công nghệ lớn.

Tình hình của thị trường chứng khoán Nhật Bản khá đặc biệt. Việc Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) tăng lãi suất tự nó là tin xấu cho các doanh nghiệp xuất khẩu Nhật Bản, vì đồng Yên mạnh lên sẽ làm xói mòn lợi nhuận ở nước ngoài. Tuy nhiên, nếu mức độ và nhịp độ tăng lãi suất nằm trong dự kiến, thị trường chứng khoán Nhật Bản chưa chắc đã giảm mạnh, như kinh nghiệm từ tháng 12 năm 2024 và tháng 1 năm 2025 đã cho thấy. Rủi ro thực sự vẫn nằm ở các cuộc họp báo sau cuộc họp; nếu Uchida ám chỉ sẽ tiếp tục bình thường hóa, Nikkei có thể giảm trước rồi mới tính sau.

Vàng sẽ bị kéo bởi hai lực lượng. Lãi suất thực tăng và đồng USD mạnh lên thường là yếu tố tiêu cực đối với vàng, nhưng nếu nguyên nhân đằng sau việc tăng lãi suất là các cú sốc năng lượng, rủi ro địa chính trị và lạm phát mất kiểm soát, thì nhu cầu trú ẩn an toàn sẽ lại nâng đỡ giá vàng. Tuần này, vàng có khả năng cao sẽ dao động ở vùng đỉnh, hướng đi phụ thuộc vào việc thị trường sợ điều gì hơn: sợ lãi suất tăng hay sợ lạm phát không thể kiểm soát. Dầu thô phụ thuộc nhiều hơn vào cung cầu và địa chính trị; xung đột Iran vẫn đang leo thang. Nếu việc tăng lãi suất là do giá dầu đẩy lạm phát lên cao, dầu có thể sẽ không giảm ngay lập tức. Nhưng nếu thị trường bắt đầu giao dịch theo kỳ vọng nhu cầu chậm lại, kim loại công nghiệp và dầu thô sẽ chịu áp lực trong thời gian tới.

Trái phiếu doanh nghiệp và bất động sản là những biến số chậm, nhưng xu hướng thì rõ ràng. Chênh lệch lợi suất trái phiếu lợi suất cao sẽ nới rộng, chi phí tài trợ cao hơn, và các tài sản nhạy cảm với lãi suất như bất động sản thương mại, REITs và thế chấp sẽ chịu áp lực. Các thị trường mới nổi có tỷ trọng nợ bằng USD cao cũng sẽ khó khăn hơn, áp lực dòng vốn chảy ra ngoài sẽ gia tăng.

Thị trường tiền điện tử cũng chịu áp lực trong bối cảnh vĩ mô này. BTC hiện đang ở quanh mức 65.000 USD; đầu tháng 6, nó vẫn ở mức 72.000 USD, nhưng sau khi CPI được công bố, nó đã giảm xuống còn khoảng 61.500 USD trước khi phục hồi trở lại trong vài ngày qua. Vị thế này tự nó đã không ổn định. Vào ngày 5 tháng 6, khi BTC phá vỡ mức 62.000 USD, thanh lý các vị thế mua trên chuỗi đã vượt quá 1,5 tỷ USD, và các quỹ ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận dòng vốn rút ròng 2,7 tỷ USD trong một tuần. Mặc dù giá đã quay trở lại một phần, cấu trúc vị thế vẫn không lành mạnh. BTC có một phần tính chất của tài sản vĩ mô; khi lãi suất tăng, nó không nhất thiết sẽ sụp đổ theo, nhưng cũng khó có thể tăng mạnh một cách độc lập. ETH, SOL, các altcoin, meme coin và các đồng tiền vốn hóa nhỏ dễ bị tổn thương hơn. Những tài sản này sống nhờ dòng thanh khoản tràn ra và khẩu vị rủi ro; một khi thị trường bắt đầu so sánh lại sức hấp dẫn lợi suất của tiền mặt, trái phiếu ngắn hạn và quỹ thị trường tiền tệ, các tài sản beta cao sẽ bị cắt giảm đầu tiên. Tỷ lệ tài trợ trên thị trường hợp đồng tương lai đã giảm, khẩu vị rủi ro trên chuỗi đã hạ nhiệt, và điều này đã từng xảy ra một lần vào đầu tháng 6.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia