Giá dầu và lợi suất trái phiếu Mỹ hiếm thấy "đồng bộ thần kỳ", thị trường tài chính toàn cầu chịu áp lực

Tin tức BlockBeats, ngày 15 tháng 9, việc giá dầu thô và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đồng loạt tăng đang làm gia tăng lo ngại của thị trường về lạm phát và lãi suất cao. Dữ liệu từ BMO Capital Markets cho thấy, tương quan cuốn chiếu một tháng giữa dầu thô WTI giao tháng đầu tiên và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng lên 0,96, mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2019.

Hôm thứ Hai, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm lần đầu tiên vượt mốc 5% kể từ tháng 10 năm 2023. Chủ tịch Yardeni Research, Ed Yardeni, cho biết nếu giá dầu tiếp tục tăng, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ có thể leo thang hơn nữa, và làm tăng khả năng lãi suất quỹ liên bang bước vào chu kỳ thắt chặt. Ông dự đoán có thể còn 2 đến 3 lần tăng lãi suất trong tương lai.

Chiến lược gia đầu tư của Global X ETFs, Billy Leung, cho biết, đà tăng giá dầu hiện tại đang truyền dẫn đến thị trường tài chính thông qua kỳ vọng lạm phát và tỷ lệ chiết khấu, làm suy yếu hiệu ứng đa dạng hóa truyền thống giữa hàng hóa và trái phiếu kho bạc. Chủ tịch Sri-Kumar Global Strategies, Komal Sri-Kumar, cảnh báo rằng rủi ro thị trường trái phiếu giá xuống đang gia tăng, và khuyến nghị nhà đầu tư chú ý đến thu nhập cố định kỳ hạn ngắn và cổ phiếu phòng thủ, đồng thời phân bổ vào các tài sản thực như bất động sản, đồng và vàng.

Trong khi đó, giá dầu cao và chi phí tài trợ cao cũng đang chèn ép nền kinh tế thực. Chủ tịch Lipow Oil Associates, Andy Lipow, cho biết giá năng lượng tăng sẽ đẩy chi tiêu tiêu dùng và chi phí vận tải lên cao, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng sẽ tiếp tục nâng chi phí vay mua nhà, vay mua xe và tài trợ doanh nghiệp, và có thể kéo lùi các dự án thâm dụng vốn, bao gồm AI và xây dựng cơ sở hạ tầng năng lượng liên quan.

Tuy nhiên, các thành viên thị trường chỉ ra rằng mức tương quan cực cao 0,96 hiện tại cũng có thể phản ánh xu hướng cực đoan ngắn hạn do xung đột địa chính trị gây ra. Nếu tình hình địa chính trị hạ nhiệt, hoặc tăng trưởng kinh tế chậm lại trở lại thành chủ đề chính của thị trường, mức tương quan cao bất thường giữa giá dầu và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ có thể nhanh chóng giảm xuống.