Điểm lại các sự kiện kinh tế vĩ mô nổi bật trong tuần: Kỳ vọng Fed tăng lãi suất tăng vọt, giá dầu quay lại mốc 100 USD
Tin BlockBeats, ngày 12 tháng 9, trong tuần qua, chủ đề chính của thị trường toàn cầu tập trung vào ba yếu tố "lạm phát + chiến tranh + tăng lãi suất". CPI tháng 8 của Mỹ tăng tốc trở lại, kỳ vọng của thị trường về việc Fed tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 15-16 tháng 9 gia tăng mạnh mẽ; tình hình Trung Đông tiếp tục leo thang, dầu thô trở lại mức 100 USD; Ngân hàng Trung ương châu Âu tuyên bố tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, các ngân hàng trung ương lớn trên toàn cầu lại đối mặt với áp lực lạm phát.
CPI tháng 8 của Mỹ tăng 0,4% so với tháng trước, tăng 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái, CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước. Kết hợp với dữ liệu PPI và việc làm mạnh hơn trước đó, thị trường普遍 dự đoán Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tuần tới. Đồng thời, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tiến gần 5%, đồng USD tuần này giảm trước rồi tăng sau.
Dầu thô trở thành một trong những tài sản có hiệu suất mạnh nhất tuần này. Xung đột Trung Đông tiếp tục lan rộng đến eo biển Hormuz, Biển Đỏ và eo biển Bab-el-Mandeb, kết hợp với việc cơ sở hạ tầng năng lượng của Ả Rập Xê Út bị tấn công, dầu Brent có lúc vượt 100 USD. Đường ống dẫn dầu Đông-Tây của Ả Rập Xê Út bị tấn công và tạm thời đóng cửa, càng làm gia tăng lo ngại về nguồn cung. Nếu vận tải qua Hormuz hoặc Biển Đỏ tiếp tục bị gián đoạn, các tổ chức như Goldman Sachs cho rằng giá dầu vẫn có thể tiếp tục tăng cao hơn.
Ngân hàng Trung ương châu Âu tuần này tăng lãi suất cơ chế tiền gửi thêm 25 điểm cơ bản lên 2,5%, và cảnh báo xung đột Trung Đông có thể khiến lạm phát cao hơn mục tiêu 2% trong thời gian dài hơn. Thị trường hiện cũng đang đặt cược vào việc tăng lãi suất thêm vào tháng 12.
Về mặt chính trị cũng trở thành biến số của thị trường. Trump tại đại hội bầu cử giữa kỳ của Đảng Cộng hòa đề xuất rằng nếu Đảng Cộng hòa tiếp tục kiểm soát Quốc hội, sẽ phát 5000 USD "Trump Bonus" cho mỗi công dân trưởng thành của Mỹ, chi phí tiềm năng vượt 1 nghìn tỷ USD, nhưng nguồn vốn cụ thể và cách thực hiện vẫn chưa rõ ràng.
Về Nga-Ukraine, các cuộc tiếp xúc cấp cao giữa Mỹ và Nga gia tăng, kỳ vọng của thị trường về việc nối lại đàm phán có phần tăng lên, nhưng các hoạt động quân sự của cả hai bên vẫn chưa hạ nhiệt rõ rệt. Đồng thời, căng thẳng thương mại Mỹ-Canada tiếp tục leo thang, các biện pháp tiềm năng như thuế quan ô tô vẫn có thể tiếp tục ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng Bắc Mỹ.
Thị trường công nghệ đón nhận một chủ đề khác: ngành AI đang mở rộng nhanh chóng, đồng thời lo ngại về rủi ro an toàn và bong bóng vốn cũng gia tăng. Các nhà nghiên cứu nội bộ của OpenAI, Anthropic công khai thảo luận về rủi ro AI mất kiểm soát và tự cải thiện, liệu đầu tư vào AI có thể tiếp tục thu được lợi nhuận đang trở thành điểm chú ý mới của thị trường.
Nhìn chung, logic cốt lõi của thị trường tuần này đã chuyển từ việc chỉ đặt cược vào tăng trưởng kinh tế sang định giá lại tổ hợp "giá dầu cao, lạm phát cao, lãi suất cao", xu hướng tương lai của tài sản rủi ro sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào giá năng lượng và lộ trình chính sách của Fed.
