Các tổ chức đồng loạt định giá lại SanDisk: AI suy luận tạo ra nhu cầu cứng về KV Cache, NAND từ "hàng hóa chu kỳ" thăng cấp thành "trục chính hạ tầng"

BlockBeats tin tức, ngày 15 tháng 8, sau ngày Nhà đầu tư của SanDisk, nhiều tổ chức Phố Wall đã đưa công ty này trở lại vào trục chính của hạ tầng AI, với lý do nhu cầu về KV Cache, SSD cấp doanh nghiệp và bộ nhớ flash băng thông cao từ suy luận mô hình lớn sẽ khiến NAND không còn chỉ là một loại hàng hóa giá cả trong chu kỳ điện tử tiêu dùng.

JPMorgan khôi phục phạm vi theo dõi SanDisk, đưa ra xếp hạng "Tăng tỷ trọng", giá mục tiêu 2250 USD. Ngân hàng này cho rằng, việc SanDisk ký kết các thỏa thuận mô hình kinh doanh mới nhiều năm với khách hàng lớn sẽ nâng cao khả năng hiển thị nhu cầu và hỗ trợ biên lợi nhuận trong bối cảnh nguồn cung NAND vẫn đang thắt chặt.

Citigroup duy trì xếp hạng "Mua", giá mục tiêu 2100 USD, trọng điểm cũng đặt vào sự ổn định doanh thu từ các hợp đồng dài hạn cũng như sự kéo cấu trúc từ nhu cầu bộ nhớ flash của các trung tâm dữ liệu AI.

Morgan Stanley thì tương đối thận trọng hơn, cho rằng mục tiêu biên lợi nhuận cao mà công ty đề ra có độ khó trong thực thi, nhưng cũng thừa nhận rằng, dưới sự cộng hưởng giữa thiếu hụt nguồn cung và nhu cầu AI, SanDisk có cơ hội duy trì mức sinh lời cao hơn chu kỳ lịch sử trong vài năm tới.

Đợt định giá lại này đã phản ánh trực tiếp vào diễn biến thị trường. SanDisk tăng khoảng 6,5% vào thứ Sáu, tuần này phục hồi tích lũy gần 35%, hơn hai tuần tăng hơn 60%; Micron, Western Digital, Seagate và các chuỗi lưu trữ khác cũng được kéo theo.