Từ quan điểm dữ liệu, hiệu suất hiện tại của Curve stablecoin như thế nào?

Tiêu đề gốc: "Ngày 12 tháng 6 năm 2023: Điểm chuẩn $crvUSD"

Tác giả gốc: CRV.MKTCAP.ETH

Bản tổng hợp ban đầu: Kxp, BlockBeats

Curve luôn công bố một số dữ liệu biểu đồ giá và vốn hóa thị trường crvUSD thú vị. Những biểu đồ này luôn trông rất hoàn hảo và bắt mắt. Nhưng trên thực tế, chúng không cung cấp cho chúng ta nhiều thông tin - chỉ có điều các đường này chỉ hướng lên trên (giới hạn thị trường) hoặc giữ nguyên (neo). CRvUSD đã hoạt động như thế nào so với các stablecoin khác trong dữ liệu tháng vừa qua?

TL/DR

crvUSD vẫn đang ở giai đoạn đầu nhưng đang cải thiện về tỷ lệ chốt và mức sử dụng Hiệu suất mạnh mẽ. Hiện tại, crvUSD đang có mức tăng trưởng nhanh chóng, vì vậy nên xem lại những dữ liệu này khi mức tăng trưởng của stablecoin chững lại.

Phương pháp luận

Để đảm bảo tính minh bạch và khả năng tái sử dụng, chúng tôi biến các phương pháp của mình thành Đơn giản hóa. Chúng tôi lấy dữ liệu gần như hoàn toàn trực tiếp từ Coingecko nên bất kỳ ai cũng có thể lặp lại quy trình tại nhà. Cụ thể, chúng tôi đã tải xuống 10 stablecoin dựa trên liên kết tại đây tệp CSV của đồng xu dữ liệu lịch sử.

Ngoại lệ duy nhất là CoinGecko không có dữ liệu vốn hóa thị trường cho crvUSD, vì vậy chúng tôi đã tạo một bảng điều khiển Dune đơn giản để dễ dàng lấy dữ liệu từ chuỗi, nhờ Dune Gói cấp miễn phí mới cho phép xuất tệp CSV.

Tất nhiên là chúng tôi ở đây Dữ liệu rất nhỏ - dữ liệu có giá trị chưa đầy một tháng và thị phần của crvUSD rất nhỏ so với các stablecoin khác. Xin lưu ý rằng mọi thứ bên dưới đều đi kèm với các ghi chú quan trọng.

Chúng tôi có thể xem lại điều này khi có thêm dữ liệu, nhưng hiện tại đây là nỗ lực đầu tiên của chúng tôi để đánh giá crvUSD so với các stablecoin khác.

Chúng tôi đã công khai tất cả dữ liệu thô và lập biểu đồ bằng cách sử dụng Sổ ghi chép Jupyter đơn giản, có sẵn công khai để bất kỳ ai cũng có thể sử dụng dữ liệu.

Tình hình neo đậu

Mặc dù Curve đã xuất bản crvUSD để duy trì ổn định quanh biểu đồ 1 đô la, nhưng chúng tôi muốn xem mức độ chính xác của chốt này so với các stablecoin khác.

Trong thời gian này, gần như tất cả các stablecoin đều có những đường nét đầy màu sắc lộn xộn giống nhau, ngoại trừ LUSD cao chót vót.

Mới hôm qua chúng ta đã chứng kiến sự sụt giảm rất nhanh của TUSD và USDD, vì vậy chúng ta có thể thấy rõ tác động của điều này đối với crvUSD (TUSD là chủ sở hữu chính của crvUSD) . May mắn thay, crvUSD có cơ chế ngăn người nắm giữ nó mất mỏ neo và trong trường hợp này, nó phục hồi khá nhanh.

Sự hỗn loạn của màu sắc này các dòng chỉ cung cấp cho chúng tôi một phần thông tin nhưng chúng tôi có thể sử dụng dữ liệu này để tính toán số liệu cố định cho mỗi stablecoin, đồng thời sử dụng dữ liệu hàng ngày để tính sai số tuyệt đối trung bình cho mỗi stablecoin so với 1 đô la.

Mặc dù tôi không mong đợi bất kỳ lợi nhuận nào, nhưng chúng tôi vẫn sẽ tập trung vào LUSD và biểu thị nó dưới dạng độ lệch chuẩn, phù hợp hơn với các tình huống mà LUSD nổi lên trên mỏ neo của nó.

Trong hai biểu đồ này Trong số với họ, người chiến thắng lớn nhất là DAI, tiếp theo là các stablecoin được hỗ trợ 1:1 USDC và USDT. Đồng thời, USDP của Paxos cũng hoạt động tốt trong số đó.

Ở bậc tiếp theo, crvUSD xếp trên các stablecoin khác về độ ổn định giá. Tuy nhiên, vẫn còn quá sớm trong vòng đời của nó để ăn mừng chiến thắng, nhưng chắc chắn đáng để theo dõi số liệu này để xem liệu mức chốt có thể được duy trì ở mức ban đầu khi stablecoin này tăng quy mô hay không. Theo ước tính của một số nhà phân tích, chốt có thể trở nên chặt chẽ hơn nếu nhóm Peg Keeper tăng thêm tính thanh khoản hoặc chúng ta có thể thấy tác động ngược lại nếu vốn hóa thị trường của đồng xu mở rộng đến mức trở thành mục tiêu của tin tặc.

Cuối cùng, khi tập trung vào giá, chúng ta có thể vẽ biểu đồ tương quan để xem các stablecoin biến động như thế nào so với nhau.

Mặc dù rất khó để Chúng tôi đã tìm thấy thông tin quan trọng nhưng chúng tôi có thể thấy rằng giá của crvUSD bất ngờ có mối tương quan cao nhất với USDD trong vòng một tháng, tiếp theo là USDT và USDC.

Việc sử dụng

Coingecko có dữ liệu về khối lượng giao dịch, vì vậy chúng ta có thể cố gắng hiểu những dữ liệu này bao nhiêu stablecoin thực sự được sử dụng.

Tuy nhiên, chúng tôi cần thực hiện một số xử lý dữ liệu, nếu không chúng tôi sẽ không nhận được bất kỳ thông tin nào khác ngoại trừ việc thấy được lợi thế vượt trội của Tether, đó là ở mức độ nào đó, nó bị ảnh hưởng bởi Cuộc chiến tiền điện tử ở Hoa Kỳ.

Trong hình trên, Chúng tôi đã lấy được tổng dữ liệu vốn hóa thị trường của crvUSD trực tiếp từ dữ liệu trên chuỗi vì CoinGecko không cung cấp dữ liệu này. Với dữ liệu này, chúng tôi có thể đo lường mức sử dụng thực tế bằng cách chia khối lượng cho vốn hóa thị trường.

Trên chỉ báo này, crvUSD là làm tốt. Nó có vẻ tuyệt vời trong giai đoạn tăng trưởng của crvUSD, nhưng hãy nhớ rằng điều này có thể là do crvUSD mới đúc được giao dịch ngay lập tức (thường là Conic vào thời điểm hiện tại), dẫn đến mức sử dụng tăng lên. Tốt nhất nên đánh giá lại điều này khi đồng xu thoát khỏi giai đoạn tăng trưởng, nhưng đây đã là một khởi đầu tốt.

Chúng ta có thể chia chỉ báo này thành dữ liệu hàng ngày để cho thấy giá trị cao bất thường ở cuối là do giao dịch lớn vào ngày 11 khiến TUSD giá giảm. Ngoài điều đó ra, crvUSD vẫn ở mức cao cùng với Tether trong suốt thời gian qua và đáng được chú ý hơn nữa.

Vốn hóa thị trường

Một lần nữa, Tether lại có lợi thế áp đảo.

Nhưng nếu bạn muốn xem mức vốn hóa thị trường này thực sự đã thay đổi như thế nào thì đó lại là một câu chuyện khác. Về vấn đề này, mức tăng trưởng hàng ngày của crvUSD là rất lớn.

Sự tăng trưởng của crvUSD chắc chắn là một điều tốt, nhưng ý tưởng đằng sau hai biểu đồ này là trừ khi $crvUSD ngừng tăng trưởng ở mức tương đối cao, chúng ta sẽ khó có thể so sánh hợp lý tất cả các dữ liệu trên.

Kết luận

crvUSD vẫn đang ở giai đoạn đầu và hiện đang có tốc độ tăng trưởng nhanh chóng. Tăng trưởng khó có thể tiếp tục ở mức khoảng 10% mỗi ngày, vì vậy sẽ rất hữu ích khi theo dõi các số liệu như sức mạnh neo và mức sử dụng cũng như theo dõi bất kỳ thay đổi nào khi tốc độ tăng trưởng chắc chắn sẽ chậm lại.

Nếu dữ liệu này không được trích xuất hàng ngày từ CoinGecko mà được trích xuất trực tiếp từ dữ liệu trên chuỗi, thì nó có thể được sao chép với dữ liệu khung thời gian chi tiết hơn một dữ liệu duy nhất ngày Điều này cũng sẽ có hiệu quả.

Về mặt phân tích dự đoán, chúng ta cũng có thể xem xét các chỉ số sau:

· Khả năng phục hồi: Tốc độ mỗi stablecoin quay trở lại mức ổn định sau một biến động)

· Tần suất sai lệch: Tần suất mỗi stablecoin vượt quá một ngưỡng nhất định p>

· Tương quan thị trường: Những loại stablecoin nào dễ bị ảnh hưởng bởi giá của các tài sản khác như ETH 

· Hiệu quả sử dụng vốn: So- được gọi là Một khía cạnh của tam giác bất khả thi của stablecoin

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia