Dự đoán Bitcoin: Tìm kiếm các chỉ số hàng đầu trong thế giới tiền điện tử

Những người tham gia trò chơi thị trường sẽ luôn chịu khó phân tích và mổ xẻ thị trường từ nhiều góc độ khác nhau, một cách rộng rãi. câu nói phổ biến "Lịch sử không lặp lại, nhưng nó thường có vần điệu". Để theo kịp nhịp điệu của thị trường, chắc chắn đây là cách hiệu quả nhất để tham khảo các chỉ báo khác nhau. Các chỉ báo dẫn đầu được sử dụng để dự đoán thị trường, và các chỉ số đồng bộ và độ trễ được sử dụng để xác minh những thay đổi của thị trường. .

So với các chỉ báo độ trễ và các chỉ báo đồng thời, mọi người quan tâm hơn đến việc dự đoán một đi trước thị trường.Các chỉ số dẫn dắt định hướng thị trường được quan tâm nhiều hơn. Các chỉ số báo trước có xu hướng vượt qua các chu kỳ kinh tế và thường phù hợp để phân tích chu kỳ ngắn hạn và trung hạn. Trong thị trường truyền thống, mọi người thường tiếp xúc với hai loại chỉ báo định hướng: chỉ báo định hướng kinh tế vĩ mô dùng để phân tích cơ bản (Fundamental Analysis) và chỉ báo kỹ thuật dùng để phân tích kỹ thuật (Technical Analysis).

Thị trường rượu trước đây là ví dụ điển hình nhất, dưới sự lãnh đạo của Maotai, lĩnh vực rượu đã trở thành tài sản cốt lõi xứng đáng của thị trường cổ phiếu A. Vì vậy, để tránh bỏ lỡ đợt tăng giá tiếp theo của thị trường, thị trường tìm kiếm các chỉ số hàng đầu của ngành rượu từ góc độ vĩ mô, trung bình và vi mô. Động lực đầu tư cố định, nguồn cung tiền, doanh thu phục vụ ăn uống và thậm chí cả giá Moutai và tỷ lệ sở hữu nước ngoài đã trở thành những chỉ số hàng đầu cho ngành rượu.

Thế giới tiền điện tử cũng không ngoại lệ, trong thị trường vốn 24/7 này, sự tăng giảm chóng mặt của Bitcoin đã ảnh hưởng đến cảm xúc của các nhà đầu tư, đặc biệt là trong năm 2020. là một đợt giảm mạnh vào ngày 12 tháng 3 năm 2018. Sự sụt giảm gần như không thể cưỡng lại trong 24 giờ của Bitcoin đã khiến thị trường phải gào thét và việc thanh lý 22 tỷ RMB khiến vô số nhà đầu tư chán nản.

Điều này cũng khiến ngày càng nhiều người bắt đầu suy nghĩ, khi thị trường Bitcoin đã thể hiện đầy đủ các thuộc tính của hàng hóa thì những chỉ số hàng đầu của thị trường này là gì?

Hôm nay, chúng tôi đã tìm thấy nó.

Các chỉ số định hướng kinh tế vĩ mô

Đối với thị trường mới nổi này, trước tiên chúng tôi bắt đầu với các thị trường tài chính truyền thống trưởng thành để chuyển tiếp.

Bởi vì những người khác nhau sống ở các quốc gia và khu vực khác nhau, có sở thích đầu tư khác nhau và có vị trí phân bổ danh mục đầu tư khác nhau nên các nhà đầu tư khác nhau có tầm quan trọng khác nhau đối với các chỉ số khác nhau. Tuy nhiên, có một số chỉ số chung mà hầu hết các nhà đầu tư đều chú ý đến.

Chỉ số chứng khoán

Chỉ số thị trường chứng khoán được nhiều người coi là chỉ báo hàng đầu rất hiệu quả để đánh giá xu hướng kinh tế vĩ mô. Những người tham gia thị trường dành nhiều thời gian và công sức để đánh giá điều kiện hoạt động của các công ty niêm yết để thực hiện các quyết định giao dịch. Thông thường khi chỉ số thị trường mạnh, điều đó cho thấy mọi người tin tưởng vào thị trường trong tương lai. Khi thị trường suy yếu, điều đó cho thấy sự thiếu niềm tin của thị trường và dòng vốn chảy ra khỏi thị trường chứng khoán để đổ vào các tài sản trú ẩn an toàn.

Như nhà lý luận kinh tế nổi tiếng Roger Babson đã nói trong cuốn sách “Phong vũ biểu kinh tế để tích lũy của cải”: “Trên thực tế, nếu nó không bị thao túng, các doanh nhân gần như có thể hoàn toàn sử dụng thị trường chứng khoán làm phong vũ biểu cho hoạt động kinh tế. Nếu gộp tất cả các công ty lại với nhau thì toàn bộ thị trường chứng khoán có thể dự đoán chính xác diễn biến của nền kinh tế nói chung."

Ví dụ điển hình nhất về việc chỉ số chứng khoán dẫn đến những thay đổi kinh tế là Cuộc khủng hoảng năm 1907. Thảm họa này, còn được gọi là cuộc khủng hoảng ngân hàng Mỹ hay cuộc khủng hoảng Knickerbocker, bắt đầu bằng sự suy thoái của thị trường chứng khoán và kết thúc bằng sự phục hồi của thị trường chứng khoán.

Tuy nhiên, có một vấn đề tự nhiên đối với chỉ số chứng khoán, đó là giá cổ phiếu hầu hết bị ảnh hưởng bởi tâm lý đầu cơ và khó phản ánh trực tiếp tình hình thực tế của công ty. Đây là lý do tại sao giá cổ phiếu riêng lẻ thường bị đánh giá quá cao hoặc bị đánh giá thấp. Bản chất phản ánh của thị trường sẽ không chỉ khuếch đại biến động giá mà cuối cùng dòng vốn trên thị trường chứng khoán sẽ ảnh hưởng đến xu hướng của nền kinh tế thực, đó là lý do tại sao chỉ số chứng khoán có thể được coi là chỉ báo hàng đầu về xu hướng kinh tế.

Lãi suất và lợi suất trái phiếu chính phủ

Lãi suất là một chỉ số gây tranh cãi hơn, có thể Những gì được xem là chỉ báo dẫn đầu cũng có thể được xem là chỉ báo tụt hậu. Nó có thể được coi là một chỉ báo trễ vì ngân hàng trung ương sẽ sử dụng lãi suất như một công cụ can thiệp thị trường để điều tiết nền kinh tế theo điều kiện kinh tế, có thể coi là chỉ báo dẫn đầu vì thị trường sẽ phản ứng ngay sau khi thay đổi lãi suất.

Nói một cách đơn giản, khi nền kinh tế trì trệ thì việc hạ lãi suất là chính sách kích thích tiền tệ hiệu quả nhất. Việc giảm lãi suất làm giảm chi phí đi vay, từ đó kích thích sản xuất và tiêu dùng. Ngược lại, khi nền kinh tế quá nóng hoặc để ngăn chặn lạm phát cao quá mức, ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất, từ đó làm tăng chi phí đi vay, hấp thụ tiền gửi và làm chậm tốc độ sản xuất và tiêu dùng. Lợi suất trái phiếu kho bạc, đặc biệt là lợi suất trái phiếu kho bạc gần đây, có liên quan mật thiết đến lãi suất chính sách. Vì trái phiếu kho bạc là chứng khoán được đảm bảo bởi tín dụng quốc gia nên lợi tức của chúng được gọi là tỷ suất lợi nhuận phi rủi ro và cũng được coi là một trong những tài sản trú ẩn an toàn. Khi xu hướng kinh tế đi xuống, niềm tin của nhà đầu tư thấp, nhà đầu tư không chắc chắn và hoang mang về tương lai, họ sẽ chọn mua trái phiếu chính phủ. Nhưng khi nền kinh tế phát triển nhanh, do tỷ suất sinh lời của các tài sản khác cao hơn trái phiếu chính phủ nên nguồn vốn sẽ chảy ra khỏi trái phiếu chính phủ và chảy vào các thị trường khác.

Mặt khác, lãi suất trái phiếu kho bạc cũng có liên quan chặt chẽ đến kỳ vọng lạm phát và chính sách QE. Vì lợi tức thực tế của trái phiếu chính phủ = lợi nhuận danh nghĩa - kỳ vọng lạm phát, nên khi nhà đầu tư tin rằng ngân hàng trung ương sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ trong tương lai và có khả năng tăng lãi suất thì lợi tức trái phiếu chính phủ sẽ tăng tương ứng, điều đó có nghĩa là nhà đầu tư cần thu được lợi nhuận cao hơn. Để chống lạm phát, tiền sẽ chảy ra khỏi trái phiếu kho bạc sang các thị trường khác. Mặt khác, khi ngân hàng trung ương dừng chính sách nới lỏng tiền tệ, sức mua trái phiếu giảm mạnh và lợi suất tăng vọt.

Ví dụ kinh điển nhất là "cơn giận dữ" ở Mỹ năm 2013. Bernanke, khi đó là chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, đã nói về khả năng giảm quy mô mua trái phiếu lần đầu tiên tại phiên điều trần của JEC, khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng vọt, thị trường toàn cầu, đặc biệt là các thị trường mới nổi, rơi vào tình trạng hoảng loạn và hỗn loạn trên diện rộng: dòng vốn chảy ra, đồng tiền mất giá, thị trường trái phiếu bán tháo, và sự cố khối lượng lớn.

Các chỉ báo xu hướng kỹ thuật

Các chỉ báo xu hướng nói chung có thể được chia thành các chỉ báo xu hướng. , chỉ báo biến động và chỉ báo khối lượng. Các chỉ báo phổ biến nhất bao gồm Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), được sử dụng để xác định xem thị trường đang ở tình trạng quá mua hay quá bán, Bộ dao động ngẫu nhiên, được sử dụng để xác định hướng chuyển động của thị trường và chỉ báo Tăng vọt năng lượng, xác định mức độ tương đối. giá thông qua sự tăng giảm của khối lượng giao dịch (OBV). Các chỉ báo kỹ thuật phù hợp hơn cho các giao dịch ngắn hạn hoặc cực ngắn, nhà đầu tư sẽ kết hợp nhiều chỉ báo kỹ thuật khác nhau để đưa ra phán đoán giao dịch.

Các chỉ số hàng đầu trong thị trường tiền điện tử

Theo một nghĩa nào đó, thị trường tiền điện tử Tương tự như truyền thống thị trường tài chính.

Trong thị trường tiền điện tử, các nhà đầu tư không chỉ có thể đánh giá tác động của xu hướng kinh tế quốc gia đối với tài sản tiền điện tử thông qua chính sách tài chính và tiền tệ của các quốc gia khác nhau mà còn bằng cách quan sát kinh tế vĩ mô Để đánh giá dòng tiền, bạn cũng có thể đánh giá xu hướng giá thông qua các chỉ báo kỹ thuật của giao dịch tại chỗ. Ngoài ra, dữ liệu cho thấy lãi suất cho vay stablecoin cũng như lãi suất cơ bản và tài trợ của các công cụ phái sinh trên thị trường tiền điện tử là những chỉ số hàng đầu rất hiệu quả.

Lãi suất cho vay Stablecoin

Stablecoin là phương tiện trao đổi giá trị phổ biến nhất trong số các tài sản tiền điện tử. Sự giao thoa giữa tài sản đời thực và tài sản tiền điện tử có thể được coi là M0 của thế giới tiền điện tử.

Vì các stablecoin hiện đang lưu hành trên thị trường tiền điện tử về cơ bản được gắn với đồng đô la Mỹ nên bài viết này sử dụng stablecoin bằng đô la Mỹ làm mẫu thảo luận.

Lãi suất ổn định của đồng tiền đô la Mỹ gồm có hai phần, phần thứ nhất là lãi suất cho vay cơ sở chính sách của đồng đô la Mỹ truyền thống và phần thứ hai là lãi suất cho vay cơ sở chính sách của đồng đô la Mỹ truyền thống. một phần là lãi suất do đồng đô la Mỹ mang lại cho chuỗi, phí bảo hiểm rủi ro, chi phí phát hành và chi phí nhận thức.

Trước hết, có nhiều rủi ro tấn công khác nhau khi tài sản được đưa vào chuỗi, bao gồm rủi ro hợp đồng, rủi ro chuỗi công khai, v.v., do đó có một số rủi ro nhất định phí bảo hiểm cho lãi suất cho vay của tài sản trên chuỗi. Thứ hai, vì USDT và USDC là tài sản do các tổ chức tập trung phát hành nên các tổ chức phát hành tài sản (Tether và Circle) có nguy cơ phá sản và vỡ nợ. Đồng thời, các stablecoin không tuân thủ như USDT có thể gặp vấn đề với tài sản thế chấp không đủ và cuối cùng có thể phải đối mặt với rủi ro hoạt động.

Từ góc độ chi phí phát hành, các tổ chức phát hành tập trung cần phải chịu chi phí lưu ký tài sản thế chấp cần thiết để phát hành stablecoin, chi phí duy trì phát hành kỹ thuật, v.v.

Từ góc độ chi phí nhận thức, bởi vì mọi người vẫn còn nghi ngờ về tài sản trên chuỗi và có những thành kiến nhận thức về công nghệ blockchain, điều này cũng dẫn đến chi phí của việc sử dụng tài sản trên chuỗi đã tăng lên rất nhiều. Từ dữ liệu chúng ta có thể thấy:

Nguồn: TradingEconomics

Hình trên thể hiện dữ liệu LIBOR (London Interbank Offered Rate) tính bằng đô la Mỹ vào năm 2020. Chúng ta có thể thấy rằng vào đầu năm, khi lãi suất ở mức cao nhất, nó chỉ đạt mức lãi suất hàng năm khoảng 1,8%, sau đó giảm xuống dưới 0,5%.

Nguồn hình ảnh: DeFi Pulse

Trông giống như Hợp chất Và lãi suất cho vay hàng năm của USDT trên các nền tảng cho vay phi tập trung như Aave đã đạt mức cao nhất gần 50% vào đầu năm và biến động dữ dội. Mặc dù từ đây chúng ta có thể thấy rằng chi phí sử dụng tài sản trên chuỗi cao hơn nhiều so với tài sản ngoài chuỗi, nhưng các nền tảng cho vay phi tập trung không thể nhìn thấy bức tranh toàn cảnh về lãi suất cho vay của stablecoin do tính thanh khoản không ổn định và các yếu tố khác. Một chỉ báo lãi suất mang tính đại diện hơn phải là lãi suất cho vay tiền điện tử giữa các tổ chức.

Lãi suất cho vay liên cơ quan tiền điện tử

Lãi suất cho vay liên cơ quan đề cập đến ngắn hạn Lãi suất cho vay cũng là lãi suất cơ bản tiêu biểu nhất trên toàn thị trường, phản ánh mối quan hệ cung cầu vốn ngắn hạn trên toàn thị trường một cách kịp thời, linh hoạt và chính xác. Khi lãi suất cho vay của tổ chức tiếp tục tăng, nó phản ánh nhu cầu vốn tiếp tục tăng trong một khoảng thời gian ngắn, cho thấy tính thanh khoản trên thị trường có thể giảm và cũng có thể phản ánh sự gia tăng tỷ lệ đòn bẩy trên thị trường. Lãi suất cho vay giữa các tổ chức trong thế giới tiền điện tử đề cập đến lãi suất cho vay ngắn hạn giữa các tổ chức cho vay tập trung, sàn giao dịch tập trung cung cấp dịch vụ cho vay (Binance, Huobi, OKEx) và các tổ chức khác cung cấp dịch vụ cho vay.

Theo thống kê, vào đầu năm 2020, xu hướng lãi suất cho vay liên tổ chức tiền điện tử tương tự như LIBOR và các nền tảng cho vay phi tập trung, đạt đỉnh điểm từ tháng 2 đến tháng 3, và sau đó giảm dần xuống đáy tháng 4. Trong tháng 2 điên rồ, người dùng thậm chí không thể vay USDT trên các sàn giao dịch để làm điều đó, với lãi suất trên một số sàn giao dịch lên tới 36% hàng năm. Khi thị trường phục hồi, lãi suất sẽ trở lại mức bình thường.

Cơ sở và lãi suất cấp vốn trên thị trường phái sinh

Khi lãi suất cho vay tăng, vốn sẽ chảy vào thị trường phái sinh thị trường giao ngay và thị trường phái sinh. Vì khối lượng giao dịch của thị trường phái sinh vượt xa khối lượng giao dịch của thị trường giao ngay nên cơ sở tương lai và tỷ lệ cấp vốn trên thị trường phái sinh có thể phản ánh tâm lý thị trường tốt hơn.

Cơ sở trong thị trường tương lai

Cơ sở là cơ sở của một tài sản tại một thời điểm thời gian cụ thể Sự khác biệt giữa giá giao ngay và giá tương lai của nó. Nó được tính bằng giá giao ngay của tài sản trừ đi giá tương lai của nó. Nếu giá giao ngay thấp hơn giá tương lai thì chênh lệch cơ sở là âm và khi giá giao ngay cao hơn giá tương lai thì chênh lệch là dương.

Trong thị trường truyền thống, cơ sở chủ yếu là tiêu cực và giá tương lai cao hơn giá giao ngay. Điều này là do trong trường hợp bình thường, giá tương lai bao gồm bảo quản và lưu giữ.Có những chi phí như hao mòn và lãi suất. Tuy nhiên, trong thị trường tiền điện tử, tài sản tiền điện tử không có các chi phí như lưu trữ và mất mát, nhưng hầu hết mọi người sẽ lạc quan về Bitcoin, điều này dẫn đến cơ sở tiêu cực.

Giá trị tuyệt đối của cơ sở có liên quan đến quy mô của thị trường, giá trị tuyệt đối của cơ sở càng lớn thì thị trường càng lớn. Nói cách khác, thị trường càng lớn thì cơ sở càng lớn.

Tỷ lệ tài trợ

Vai trò chính của tỷ lệ tài trợ là thu hẹp hợp đồng vĩnh viễn. chênh lệch giá giữa thị trường và thị trường giao ngay tương ứng (giá hồi quy). Không giống như hợp đồng truyền thống, người giao dịch hợp đồng vĩnh viễn có thể giữ một vị thế mãi mãi, không có ngày hết hạn và không cần theo dõi các tháng giao hàng khác nhau. Do đó, các sàn giao dịch tài sản tiền điện tử đã tạo ra một cơ chế để đảm bảo giá hợp đồng khớp với giá chỉ số, được gọi là tỷ lệ tài trợ.

Khi xu hướng thị trường tăng giá, tỷ lệ cấp vốn là dương và người mua sẽ trả lãi suất cấp vốn cho người bán. Ngược lại, khi thị trường giảm giá, tỷ lệ tài trợ âm và những người giao dịch bán phải trả tiền mua.

Khi lãi suất cho vay liên cơ quan tăng chứng tỏ nhu cầu vốn của thị trường đang tăng lên. Phần tiền này không chỉ được sử dụng cho các giao dịch đơn phương như mua giao ngay và các công cụ phái sinh dài hạn mà còn cho các giao dịch chênh lệch giá.

Các mô hình chênh lệch giá phổ biến

Cái gọi là giao dịch chênh lệch giá đề cập đến việc sử dụng giao ngay và các công cụ phái sinh để tiến hành hai các giao dịch liên quan đến thị trường, các giao dịch có chiều hướng ngược lại, số lượng bằng nhau, lãi lỗ cân bằng, từ đó phòng ngừa được tác động của sự thay đổi giá cả. Những loại phổ biến nhất trên thị trường là chênh lệch giá tương lai và chênh lệch lãi suất tài trợ.

Hợp đồng tương lai và kinh doanh chênh lệch giá giao ngay là chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và giao ngay, đây là một hoạt động kinh doanh chênh lệch giá có rủi ro thấp. Khi cơ sở (chênh lệch giữa giá giao ngay và giá tương lai) chênh lệch đáng kể so với chi phí nắm giữ, cơ hội kinh doanh chênh lệch giá tương lai sẽ xuất hiện. Trong số đó, giá tương lai cao hơn giá giao ngay và vượt quá các chi phí khác nhau để giao hàng theo hợp đồng.

Ví dụ: nếu giá giao ngay của BTC là 30.000 USDT và giá tương lai là 35.000 USDT thì chúng tôi giữ vị thế giao ngay là 1 BTC và một hợp đồng tương lai bán vị trí 1 BTC. Tổng vị trí 2BTC. Thông thường khi đến gần ngày giao hàng, giá tương lai và giá giao ngay sẽ hội tụ, nếu thị trường đi lên và giá BTC vào ngày giao hàng là 38.000 USDT thì vị thế giao ngay 1 BTC với 30.000 đô la Mỹ sẽ kiếm được lợi nhuận 8.000 USDT và vị thế 1 BTC trong hợp đồng tương lai sẽ mất 3.000 USDT. Bỏ qua các thủ tục. Nếu không có phí, thu nhập là 8000USDT-3000USDT=5000USDT. Nếu bạn sử dụng đòn bẩy cho các giao dịch phòng ngừa rủi ro, bạn cần cân nhắc rủi ro thanh toán.

Kinh doanh chênh lệch lãi suất tài trợ là kiếm lãi suất tài trợ bằng cách nắm giữ các vị thế bằng nhau nhưng đối lập nhau trong các hợp đồng tương lai giao ngay. Như đã đề cập ở trên, khi xu hướng thị trường tăng giá và tỷ lệ cấp vốn dương thì bằng cách giữ một vị thế bán, bạn có thể nhận được phí cấp vốn do vị thế mua trả. Nếu thị trường bị chi phối bởi các vị thế bán, bạn có thể giữ một vị thế mua. vị thế để kiếm được số tiền được trả bằng vị thế bán. Tương tự, có nguy cơ thanh lý khi hoạt động bằng đòn bẩy.

Thị trường quá nóng và đòn bẩy quá cao

Khi tâm lý thị trường tăng cao, người ta bị thúc đẩy bởi cảm xúc FOMO Lúc này, nhiều nhà đầu tư sẽ bỏ qua việc kiểm soát rủi ro đòn bẩy. Các nhà giao dịch thông thường tích trữ giao ngay bắt đầu sử dụng đòn bẩy tiền tệ để mua, các nhà giao dịch hợp đồng bắt đầu tăng bội số đòn bẩy để tăng lợi nhuận của họ, và các nhà giao dịch chênh lệch giá bắt đầu sử dụng đòn bẩy để kinh doanh chênh lệch giá, dẫn đến thiếu vốn trên thị trường, lãi suất tăng lên. lãi suất, chênh lệch cơ sở ngày càng lớn và phí vốn... Lãi suất tăng vọt và sự sụp đổ của thị trường không còn xa nữa.

Làm thế nào đòn bẩy có thể khuếch đại vô hạn một sự điều chỉnh hợp lý thành một thảm kịch lao dốc:

Thông thường sau một tăng Sự thoái lui là một hiện tượng rất bình thường, có thể là do sự ra đi của các quỹ có lợi nhuận, cú sốc thị trường do một số tin xấu (chính sách xấu), v.v. Trong trường hợp bình thường, một sự điều chỉnh nhỏ sẽ không có tác động lớn đến thị trường chung, nhưng trong một thị trường có đòn bẩy cao, nó có thể gây ra một vòng luẩn quẩn của bi kịch lao dốc. Bởi vì đòn bẩy quá cao nên tác động của sự sụt giảm sẽ tăng lên gấp bội và các vị thế có đòn bẩy cao sẽ là người đầu tiên bán tài sản để bảo vệ tài sản thế chấp khỏi bị thanh lý. Việc bán ra của các nhà đầu tư có đòn bẩy cao khiến giá tài sản lại giảm, điều này ảnh hưởng đến các nhà đầu tư có đòn bẩy thấp hơn, cuối cùng dẫn đến thị trường hoảng loạn và vòng xoáy tử thần.

Nhìn lại 312

Vụ lao dốc 312 chắc chắn để lại ký ức đau thương cho nhiều người. Nếu đặt xu hướng giá Bitcoin, lãi suất cho vay và tỷ lệ tài trợ hợp đồng vĩnh viễn cho cả năm 2020 vào một bức tranh, chúng ta có thể thấy rõ:

Nguồn: PayPal Finance (Tỷ lệ cho vay), CoinMarketCap (Giá Bitcoin), Binance (Tỷ lệ tài trợ hợp đồng vĩnh viễn)

Trước sự cố 312, lãi suất quá cao, lãi suất tài trợ bất thường và cơ sở hợp đồng tương lai đã đưa ra cảnh báo sớm cho mọi người. Theo những người quen thuộc với vấn đề này, số tiền cho vay tối đa trong một ngày vào tháng 2 là 15 triệu USDT và vượt quá 50 triệu USDT chỉ trong một tuần. Phí bảo hiểm hợp đồng hàng quý đạt trên 50% trên cơ sở hàng năm vào tháng Hai. Vì vậy, ngay cả khi bạn thực hiện tất cả những điều trên, việc cho vay và kinh doanh chênh lệch giá ở mức APY 36% vẫn mang lại lợi nhuận chênh lệch giá là 14%. Ngoài ra, sự thống trị của Bitcoin tiếp tục giảm trong tháng 2, điều đó có nghĩa là Bitcoin đạt mức 10.500 USD vào tháng 2 được thúc đẩy bởi đòn bẩy thị trường. Đầu tháng 3, đàm phán OPEC thất bại khiến giá dầu thô sụt giảm, mặc dù dịch bệnh toàn cầu lúc đó chưa bùng phát hoàn toàn và chưa gây hoảng loạn quá mức nhưng giá dầu thô lao dốc đã khiến chứng khoán Mỹ sụt giảm, kéo theo sự sụt giảm của thị trường. Chỉ số chứng khoán Mỹ và Bitcoin cũng dần giảm cùng với chứng khoán Mỹ.

Việc Bitcoin giảm từ 9.000 USD xuống 8.000 USD vào ngày 8 tháng 3 không gây hoảng loạn và đã tìm thấy sự hỗ trợ. Tuy nhiên, manh mối có thể được nhìn thấy từ dữ liệu trao đổi Bitfinex. Khối lượng bán ròng trong 24 giờ đạt 40.000 Bitcoin, vượt xa dữ liệu về khối lượng giao dịch hàng ngày. Sự sụt giảm hơn nữa sau hai ngày sốc rất có thể là do các tổ chức lớn khác bắt đầu thanh lý vị thế của họ và giá giao ngay giảm đã gây ra một loạt vụ giẫm đạp giảm vị thế và thanh lý trên thị trường tương lai có đòn bẩy cao. Vào lúc 6 giờ chiều ngày 12 tháng 3, Bitcoin đã giảm 5% trong một phút. Làn sóng giẫm đạp đầu tiên đã đẩy giá xuống còn 6.500 USD, sau đó nhanh chóng giảm xuống còn 6.000 USD. Sự sụt giảm nhanh chóng sau đó gây ra tình trạng thiếu thanh khoản và cuối cùng dẫn đến thất bại giá cả thị trường.Bitcoin Đồng tiền này đạt tối thiểu 3.300 đô la Mỹ.

Như đã phân tích ở trên, lãi suất cho vay liên cơ quan đạt đỉnh đầu tiên và trở thành chỉ số dẫn dắt đầu tiên. Thị trường phái sinh phản ứng khoảng một tuần sau đó, và thị trường vĩnh viễn quỹ hợp đồng Tỷ giá đạt đỉnh. Nhìn lại toàn bộ 312, dưới ảnh hưởng của tâm lý thị trường tiêu cực do dịch bệnh gây ra, dầu thô dẫn đầu sự sụp đổ, sau đó thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục tan chảy. Sự sụt giảm do đòn bẩy cao đã đưa giá Bitcoin từ 8.000 USD xuống mức đáy 4.000 USD.

Sự điều chỉnh thị trường tăng trưởng gần đây

Vào năm 2021, khi các tổ chức lớn đang gấp rút tham gia vào thị trường tiền điện tử, Bitcoin Chỉ trong 2 tháng, nó đã tăng từ 29.000 USD lên tới 58.000 USD. Tuy nhiên, vào ngày thứ hai sau khi phá mức cao mới, Bitcoin bắt đầu điều chỉnh quy mô lớn kéo dài hai ngày, từng giảm xuống dưới 45.000 đô la Mỹ, số lượng thanh lý hợp đồng lên tới 490.000, với tổng số tiền thanh lý là 3,3 tỷ đô la Mỹ. Các dữ liệu vượt quá 312 mùa thu lớn. Mặc dù thị trường giá lên này không được thúc đẩy bởi các công cụ phái sinh, nhưng ai có thể cưỡng lại cơ hội khuếch đại lợi nhuận trong một thị trường có giá tăng vọt?

Theo thống kê, tỷ lệ phí bảo hiểm hợp đồng hàng quý hàng năm là khoảng 39%, trong khi tỷ lệ phí bảo hiểm hợp đồng vĩnh viễn hàng năm cao tới 80%, thậm chí vượt quá mức trước 312. Lãi suất cho vay liên cơ quan cũng vượt xa mức cùng kỳ năm ngoái, đạt mức cao nhất hàng năm là 20%-30%. Trước sự điều chỉnh quy mô lớn này, những bất thường trong cơ sở hợp đồng giao hàng, lãi suất tài trợ hợp đồng vĩnh viễn và lãi suất cho vay giữa các cơ quan cũng cung cấp thông tin trước một cách hiệu quả.

Đồng thời, do các thuộc tính tài sản của Bitcoin ngày càng được nhiều tổ chức và công ty chấp nhận nên ngày càng có nhiều nhà đầu tư và tổ chức chuyên nghiệp khi phân bổ Bitcoin , Xu hướng giá Bitcoin ngày càng tương quan với chứng khoán và trái phiếu Hoa Kỳ. Đặc biệt, giá cổ phiếu của các công ty niêm yết tại Hoa Kỳ phân bổ Bitcoin bị ảnh hưởng rất lớn bởi giá Bitcoin. Giá của Bitcoin sẽ bị ảnh hưởng bởi chứng khoán Hoa Kỳ. Chứng khoán Hoa Kỳ có liên quan chặt chẽ với lợi nhuận trái phiếu Hoa Kỳ và lợi nhuận trái phiếu Hoa Kỳ có liên quan chặt chẽ với chỉ số đô la Mỹ. Do đó, gần đây có thể nhận thấy rõ ràng rằng trước khi thị trường chứng khoán Hoa Kỳ mở cửa, giá Bitcoin có mối tương quan cao với hợp đồng tương lai chứng khoán Hoa Kỳ và sau khi thị trường mở cửa, nó có mối tương quan với giá giao ngay của chứng khoán Hoa Kỳ. Lợi suất trái phiếu của Hoa Kỳ và chỉ số đô la Mỹ đã khiến chứng khoán Mỹ và Bitcoin giảm giá.

Phải có những chỉ số hàng đầu khác chính xác hơn trong thế giới tiền điện tử. Khi tài sản tiền điện tử được nhiều người chấp nhận hơn, thị trường tiền điện tử sẽ trở nên hiệu quả hơn. Khi kiến thức của nhà đầu tư tăng lên, họ cũng sẽ đi trước thị trường một bước.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia