Nguồn: Blue Fox Notes
tiêu đề ban đầu:"
Bancor V2: Giới thiệu AMM để giảm trượt giá
》
Tác giả: Blue Fox Ghi chú
Bancor là công ty đầu tiên giới thiệu mô hình AMM trên thực tế, nhưng Uniswap mới thực sự triển khai nó. Sau đó, AMM nở rộ ở hầu hết mọi nơi. Sau một thời gian im lặng, Bancor đã tung ra Bancor V2, nhắm vào điểm yếu của AMM hiện tại, nếu lần này đạt được đột phá thì có thể sẽ lại tạo sóng trên đấu trường DEX.
Bancor V2 muốn giải quyết các vấn đề về mất mát tạm thời, phơi nhiễm token thanh khoản và thậm chí Tích hợp các giao thức cho vay để tăng lợi nhuận cho nhà cung cấp thanh khoản. Tuy nhiên, mối quan tâm của người dùng giao dịch cũng phải được giải quyết, trong đó các nhà giao dịch quan tâm nhất là liệu có cặp mã thông báo chuyển đổi hay không và liệu độ trượt giá có đủ thấp hay không.
Chế độ AMM dựa trên thuật toán sản phẩm không đổi, Chế độ này yêu cầu lượng thanh khoản lớn để cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch có độ trượt giá thấp , được coi là nhược điểm đương nhiên so với mô hình order book.
Vậy Bancor V2 giải quyết vấn đề trượt giá của DEX như thế nào?
Cơ chế "Khuếch đại thanh khoản" 
（Nguồn: Bancor V2) Đánh giá từ bức tranh này, điều mà Bancor V2 muốn đạt được là độ trượt của nó chỉ cao hơn loại tiền tệ ổn định DEX Curve. Sự trượt giá này là DEX rất cạnh tranh. Tất nhiên, hiện tại đây mới chỉ là kế hoạch và chưa được triển khai trên thực tế.
Người dùng thường phàn nàn rằng độ trượt giao dịch trong Uniswap quá cao và không hiệu quả về mặt chi phí. Thật vậy, ngoại trừ một số nhóm thanh khoản có tính thanh khoản đáng kể, nhóm thanh khoản của hầu hết các token không phù hợp cho các giao dịch lớn hơn.
Nếu tài sản nhóm thanh khoản AMM không lớn, khi khối lượng trao đổi tăng lên, độ trượt giá của nó sẽ đạt đến con số cực kỳ đáng báo động. Như được hiển thị bên dưới:
Chỉ cần trao đổi 100 ETH sẽ ảnh hưởng đến giá hơn 50%, điều này rất Với mức trượt giá lớn, hầu như không ai thực hiện một cuộc trao đổi như vậy.
Đồng thời, trượt giá quá mức là cũng tham gia Khi nói đến cạnh tranh, mọi người có thể trực tiếp chọn DEX hoặc CEX với độ trượt giá thấp để giao dịch. Ví dụ: trong giao dịch stablecoin, mọi người có thể chọn Curve thay vì Uniswap, ngay cả khi họ không sử dụng Curve, mọi người cũng có thể chọn công cụ tổng hợp DEX (1inch, DEXAG, v.v.) để tìm giá giao dịch tốt nhất thông qua chúng.
Để giải quyết vấn đề trượt giá quá mức, Bancor V2 cố gắng áp dụng "thanh khoản cơ chế phương pháp khuếch đại" để cải thiện. Cơ chế được gọi là "khuếch đại thanh khoản" chủ yếu làm giảm độ trượt trong một phạm vi giá cụ thể bằng cách thay đổi đường cong giá của AMM. Cơ chế khuếch đại thanh khoản được sử dụng rộng rãi trong stablecoin và tài sản được bao bọc (như weth, v.v.), chẳng hạn như trên Cuvre. Những gì Bancor phải làm lần này là đưa nó vào một nhóm token dễ biến động hơn. Nói cách khác, Bancor V2 tập trung tính thanh khoản trong một phạm vi giá cụ thể thay vì cung cấp phạm vi giá tạo thị trường không giới hạn. Điều này khác với việc trao đổi mã thông báo "không giới hạn" của AMM thế hệ đầu tiên. Nghĩa là, nó không còn cung cấp phạm vi giá tạo thị trường không giới hạn như AMM trước đó. Để cân bằng nhóm token, mô hình AMM ban đầu có thể có giá trao đổi cao ngất ngưởng.
Đánh giá từ thông tin được tiết lộ cho đến nay, Mô hình AMM của Bancor V2 vẫn chưa chi tiết lắm. Hình bên dưới cho thấy sự khác biệt giữa hai loại AMM, màu xanh lam là mô hình AMM tiêu chuẩn hiện tại, trong khi màu đỏ tượng trưng cho mô hình AMM nhằm khuếch đại thanh khoản. Có thể thấy độ trượt đã giảm đi rất nhiều.
(Nguồn: bancor V2)
Mô hình AMM mới của Bacor V2. Đánh giá từ dữ liệu hiện tại, một trong những thiết kế quan trọng nhất là dựa vào dự đoán giá Chainlink để cập nhật linh hoạt đường cong định giá của nhóm thanh khoản, sao cho giá chỉ số của tài sản (tài sản) giá trong nhóm AMM) có thể được theo dõi giá thị trường của nó. Bằng cách theo dõi giá thị trường, độ trượt giảm đáng kể trong một phạm vi giá cụ thể và tất nhiên vẫn có một số độ trượt, điều này có thể duy trì động lực cho các nhà kinh doanh chênh lệch giá.
(Chainlink cung cấp nguồn cấp dữ liệu giá oracle BNT/USD)
Nói cách khác, Bancor V2 sẽ tự động cập nhật nhóm thanh khoản để cung cấp chi phí trượt giá tương đương với thay đổi giá thị trường. Dựa trên điều này, người kinh doanh chênh lệch giá vẫn có cơ hội kinh doanh chênh lệch giá để đạt được mức giá token cân bằng. Tiết lộ tổng thể hiện tại vẫn còn rất ít và Bancor có kế hoạch tiết lộ thêm chi tiết vào tháng 7. Đồng thời, mã kỹ thuật của nó cũng sẽ có nguồn mở và được triển khai trên mạng chính.
Kết luận
Bancor V2 đề xuất giải quyết các vấn đề lớn nhất hiện nay trên DEX, bao gồm tổn thất tạm thời, rủi ro token, trượt giá và các vấn đề khác. Nếu nó thực sự có thể cải thiện đáng kể những vấn đề này, nó sẽ có cơ hội tạo nên làn sóng trong cuộc tranh luận DEX trong tương lai và thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của DEX.
Liên kết gốc:https://mp.weixin.qq.com/s/4p6v8EfbEeHWaJa1A1Z63A
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
Bài viết liên quan
