Bạn đã bao giờ lo lắng về ba “quả bom” vô hình này trên thị trường mã hóa chưa?

Đây là bài viết thứ 3 trong series "Are You Are not You" của Blockbeats. Nội dung bài viết này sẽ giúp bạn phân loại một số khía cạnh trong quá trình phát triển Quá trình phát triển của thị trường mã hóa Một nỗi lo tiềm ẩn luôn quanh quẩn trong tâm trí các nhà đầu tư. Sự thật của thị trường tiền điện tử không bao giờ là duy nhất. Các nhà đầu tư quen thuộc với các quy tắc tiền điện tử biết rằng đôi khi Bitcoin tăng và giảm mạnh, không để lại dấu vết nào. Quá trình chuyển đổi từ bò sang gấu, thiên đường sang địa ngục, có thể xảy ra ngay lập tức.

Đánh giá các số trước đây: "Bạn đang nghĩ đến việc mua Bitcoin ở mức giá thấp nhất? ", "Bạn cũng đang mắng Justin Sun và nền tảng giao dịch phải không? 》

Bộ ngắt mạch hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ, Bộ ngắt mạch thị trường chứng khoán Trung Đông, giá dầu giảm mạnh 30% khi mở cửa, và đồng tiền của các nước sản xuất dầu lao dốc, theo thời gian, nhiều trò đùa "nước đắt hơn dầu" trong cộng đồng đã hé lộ sự bất lực của các nhà đầu tư. Trong bối cảnh này, Bitcoin, vốn từng được coi là tài sản trú ẩn an toàn tuyệt vời, đã không thể tồn tại một mình.

Trong nhiều ngày liên tiếp, giá Bitcoin biến động mỗi ngày đến mức đáng kinh ngạc và thậm chí còn đáng ngạc nhiên hơn. Từ ngày 8 và 9 tháng 3, Bitcoin giảm từ 8.700 đô la Mỹ xuống còn 8.000 đô la Mỹ, khởi đầu cho màn dạo đầu, sau đó vào ngày 12 và 13, giá Bitcoin chạm đáy, đạt mức thấp nhất là 3.800 đô la Mỹ và hiện đã giảm trở lại. tới 5.300 đô la Mỹ.

Sự bi quan trong thị trường tiền điện tử vẫn đang lan rộng và những tuyên bố về việc giảm một nửa và tài sản trú ẩn an toàn, vốn được nhiều hy vọng, đã xuất hiện. thị trường rung chuyển, nhà đầu tư đi hay ở? Thị trường tiền điện tử sẽ đi về đâu tiếp theo?

Tháng trước, BlockBeats đã viết một bài báo về thị trường tiền điện tử do giá token tiếp tục giảm và sự đa dạng của các công cụ phái sinh tiền điện tử. Điều này cuối cùng có thể dẫn đến một vòng xoáy chết chóc trong thị trường tiền điện tử. Ngày nay, xu hướng giảm vẫn chưa dừng lại và còn quá sớm để dự đoán Bitcoin sẽ chết.Các nhà sản xuất máy khai thác, nhóm khai thác, sàn giao dịch và các thực thể lớn khác trong chuỗi công nghiệp Bitcoin với những lợi ích phức tạp sẽ vô hình hỗ trợ Bitcoin; Các nhà đầu tư cũng mong muốn Bitcoin.

Không chết không có nghĩa là sẽ không sụp đổ. Trước tâm lý nhà đầu tư vô cùng hoảng loạn, nhiều người có tâm lý tiêu cực giá Bitcoin cũng đã giảm xuống mức thấp nhất. Ngoài các yếu tố như mất niềm tin, cắt lỗ và rời khỏi thị trường, với tư cách là người trong cuộc, bạn còn lo lắng về 3 “quả bom” vô hình sau đây có thể tồn tại trên thị trường mã hóa?

Những người nắm giữ tiền tệ lớn "đập tan"

Vào tháng 6 năm ngoái, PlusToken, một dự án quỹ dưới biểu ngữ blockchain, đã đưa ra thông tin rằng nó đã ngừng hoạt động. Dự án quỹ này có thể có quy mô 2 tỷ USD (bao gồm 180.000/200.000 Bitcoin ). ), mặc dù một số thành viên đã bị bắt nhưng một số lượng lớn tài sản tiền điện tử vẫn đang mất tích. Quỹ này đã trở thành một "quả bom" kịp thời ẩn giấu trong thị trường tiền điện tử, và việc chuyển nhượng hoặc bán nó cũng trở thành lý do rõ ràng khiến những người thực hành đổ lỗi cho thị trường tiền điện tử về nhiều đợt sụt giảm.

Gần 200.000 Bitcoin là rất nhiều và hiện có ít hơn 200 địa chỉ nền tảng phi giao dịch có sẵn công khai với hơn 10.000 Bitcoin. , ngoài Satoshi Nakamoto (được cho là nắm giữ khoảng 1 triệu xu), FBI Hoa Kỳ (khoảng 140.000 xu), Anh em nhà Gemini (được cho là nắm giữ khoảng 120.000 xu) và các cá nhân khác được công nhận nắm giữ một số lượng lớn Bitcoin, những người này là một lượng lớn Bitcoin. lượng Bitcoin nằm trong tay một nhóm chỉ muốn rút tiền, điều này thật đáng lo ngại.

PlusToken phổ biến nhất vào tháng 12 năm ngoái. Vào thời điểm đó, Bitcoin giảm và Ethereum chạm mức thấp kỷ lục, một số nhà phân tích cho rằng nguyên nhân khiến thị trường sụp đổ là do Plustoken chuyển và chia Ethereum trị giá hơn 100 triệu USD, điều này từng khiến các nhà đầu tư hoảng sợ bỏ chạy.

Trong hai tháng qua, tổng cộng hơn 25.000 Bitcoin trong các địa chỉ được theo dõi lại thay đổi, đây là cơ hội để nắm bắt bắt kịp với sự bùng nổ của tiền điện tử. Sụp đổ, thu hút trí tưởng tượng của mọi người. Tuy nhiên, theo phân tích của Lian'an, lý do khiến giá tiền tệ giảm mạnh lần này có mối quan hệ yếu với PlusToken, bởi vì tài sản này "hiện vẫn đang trong giai đoạn nhầm lẫn số lượng nhỏ Bitcoin sau khi chia tách". Hơn nữa, không có bằng chứng thuyết phục nào cho thấy việc bán PlusToken có tác động trực tiếp đến thị trường.

Để đánh lừa người khác, hầu hết trong số hàng trăm nghìn Bitcoin thường xuyên được trộn lẫn và nhóm đã khéo léo chia chúng thành nhiều phần Toàn bộ quá trình vẫn tiếp tục Trong hơn nửa năm, trong khoảng thời gian này, PlusToken cũng bị “đập nát” nhiều lần.

Sự cố PlusToken sẽ tiếp diễn trong bao lâu? Vào tháng 11 năm ngoái, nhà phân tích mã hóa Ergo cho biết vào thời điểm đó, có khoảng 60.000 Bitcoin chưa được trộn lẫn trong các địa chỉ liên quan đến PlusToken. Sau lần chia tách ba tháng tiếp theo, những đồng tiền chưa được chuyển hoặc xáo trộn trong PlusToken dường như đã được chuyển đi. Không nhiều, chỉ còn khoảng 1/6. Liệu việc chuyển nhượng tài sản kéo dài hơn nửa năm này sắp kết thúc?

MT.Gox vẫn chưa được giải quyết trong 6 năm

Nếu PlusToken là di chứng do tiền chạy trốn để lại, thì sàn giao dịch Mentougou đã tuyên bố phá sản vào tháng 2 năm 2014, hầu hết số Bitcoin được tìm thấy sau đó vẫn đang nằm lặng lẽ trong ví lạnh. .

Theo trang web cryptoground đã theo dõi vụ việc trong một thời gian dài, hiện có hơn 160.000 vụ lạnh Mentougou có thể theo dõi được Bitcoin và số lượng BCH tương đương sau fork (tổng giá trị hiện tại là hơn 1,3 tỷ đô la Mỹ) kể từ khi Tòa án Tokyo của Nhật Bản công bố báo cáo điều tra vụ việc vào tháng 3 năm ngoái và tiết lộ các chủ nợ cũng như kế hoạch bồi thường , số tài sản khổng lồ này sẽ được bồi thường như thế nào?

Nguồn ảnh chụp màn hình: cryptoground 

Nếu hoàn trả bằng tiền mặt, quỹ ủy thác phải bán Bitcoin. Dù áp dụng phương thức nào cũng có thể ảnh hưởng đến thị trường và nhà đầu tư. Sự lo lắng của mọi người không phải là không có lý do, trước đây, người kiểm soát niềm tin Nobuaki Kobayashi đã bán 35.800 Bitcoin từ tháng 12 năm 2017 đến tháng 2 năm 2018 mà không thông báo trước, điều này từng khiến nhà đầu tư lo ngại và hoảng loạn và buộc tội.

Mặc dù Mentougou đã dần bị lạc trong dòng sông mã hóa dài, miễn là kế hoạch bồi thường cho nhà đầu tư không rõ ràng và được thực hiện, việc nắm giữ lượng tài sản khổng lồ nằm trong tay các quỹ ủy thác là một tín hiệu nguy hiểm. Vào tháng 10 năm ngoái, Mentougou đã đưa ra một tuyên bố cho biết Tòa án quận Tokyo đã ban hành lệnh cho phép người được ủy thác nộp kế hoạch chăm sóc sau điều trị cho đến ngày 31 tháng 3 năm 2020. Điều này có nghĩa là, nếu mọi việc suôn sẻ, “con cá voi khổng lồ” đã ngủ quên nhiều năm này sẽ sớm tỉnh dậy và biến mất.

Rủi ro hệ thống của DeFi

Trước đây, chúng tôi đã viết trong bài "Liệu vụ giẫm đạp chết chóc của Bitcoin có thực sự xảy ra không?" 》 đã đề cập trong bài báo rằng mặc dù các công cụ cho vay và đòn bẩy khác nhau do các tổ chức tập trung đưa ra đã mang lại sự thịnh vượng cho đầu tư, nhưng chúng cũng mang theo những rủi ro mà chúng ta đã bỏ qua: một khi thị trường gặp phải sự suy giảm đơn phương, những người hoàn trả sẽ không thể tham gia. Trong trường hợp hoàn trả, các mã thông báo thế chấp chỉ có thể được thanh lý, điều này cuối cùng có thể gây ra một "sự giẫm đạp" có hệ thống.
Tại các thị trường giao dịch mới nổi như DEX, nhiều phương thức tài chính khác nhau không phải là hiếm và rủi ro cũng đang âm thầm gia tăng. Theo dữ liệu từ Defi Pulse, vào tháng 2 năm nay, tổng giá trị tài sản bị khóa trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi từng vượt quá 1 tỷ USD, nhưng ngày nay con số này đã giảm xuống còn 560 triệu USD.

Vào tháng 2 năm nay, DeFi Tài sản thế chấp đã vượt qua mức cao nhất mọi thời đại, nguồn ảnh chụp màn hình: Defi Pulse  

Trong số tất cả các ứng dụng DeFi, các ứng dụng tập trung vào cho vay và giao dịch chiếm đa số và những rủi ro hệ thống có thể tồn tại trong các tổ chức tập trung cũng là điều không thể tránh khỏi trong DeFi. Trong vài ngày qua, do giá Ethereum giảm mạnh, Hợp chất đã thanh lý tài sản thế chấp trị giá hơn 2,5 triệu USD, đây là kỷ lục cao nhất kể từ khi ra mắt v2 vào năm ngoái. Đồng thời, MakerDAO và dYdX cũng trải qua các đỉnh thanh lý . May mắn thay, tình trạng này không gây hại cho hệ sinh thái DeFi.

Nhưng ngay sau đó, điều tồi tệ hơn đã xảy ra. Sự sụt giảm liên tiếp của Ethereum vào ngày 12 và 13 tháng 3 đã gây ra một số lượng lớn thanh lý trên nền tảng cho vay DeFi, với số tiền thanh lý vượt quá 30 triệu đô la Mỹ trong hai ngày; MakerDAO đã thông báo vào ngày 13 tháng 3 rằng họ sẽ bán đấu giá MKR để hoàn trả hơn 4 triệu đô la Mỹ trong các khoản nợ khó đòi. Một ngày trước đó, hệ thống cung cấp giá oracle của MakerDAO đã bị tạm dừng trong một thời gian do tắc nghẽn mạng Ethereum và phí gas quá cao.

Trước thị trường suy giảm nhanh chóng và ngắn hạn, các vấn đề của DeFi đã bộc lộ: nguồn cấp giá chậm, thanh lý không kịp thời và thanh khoản cạn kiệt... Điều này khiến nhiều người dùng gần như sụp đổ niềm tin mà họ có được tích lũy trong giao thức DeFi. .

Sau hơn hai năm phát triển, hệ sinh thái DeFi, do MakerDAO, Synthetix và Hợp chất thống trị, ngày càng trở nên thịnh vượng. Nhiều "Lego" DeFi dựa trên các cân nhắc về tính thanh khoản hoặc phát triển. Các giao thức được xếp chồng lên nhau từng lớp và nhiều tài sản ứng dụng phụ thuộc chặt chẽ vào chúng. Ví dụ: mở CDP trực tiếp trên Maker, nhập InstaDapp của Hợp chất và trở thành DAI của ngày càng nhiều yếu tố dự án, v.v. Những phương pháp có vẻ thông minh này hạ thấp ngưỡng cho những người đến sau tham gia tài chính phi tập trung, nhưng những rủi ro liên quan cũng không xảy ra bị đánh giá thấp.

Trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, chẳng hạn như thị trường sụt giảm nhanh chóng vào tối ngày 12, tác động rõ ràng nhất đến hệ sinh thái DeFi là Synthetix, Uniswap, Augur và các loại DEX khác. Chỉ trong một ngày ether được thế chấp trong các dự án này đã làm giảm giá trị của Ethereum khoảng 40%.Mặt khác, toàn bộ hệ thống DeFi một lần nữa bộc lộ các vấn đề như độ trễ của oracle và hạn chế về hiệu suất của Ethereum.

Nguồn ảnh chụp màn hình: skew  

Vào lúc cao điểm, tài sản thế chấp được thế chấp trong DeFi và các bit liên quan đến sự cố PlusToken Trong khi kỷ niệm sự phát triển và tăng trưởng của DeFi, nếu có một cuộc tấn công tiên tri tương tự dẫn đến lừa dối về giá hoặc tin tặc lợi dụng các lỗ hổng quản trị để sửa đổi ác ý dữ liệu cốt lõi như lãi suất và lãi suất thế chấp, hoặc thậm chí sự sụt giảm ngắn hạn của Ethereum và DoS độc hại trên mạng. Các cuộc tấn công hoặc trong những trường hợp nghiêm trọng khi các lỗ hổng như Rollup và Plasma bị khai thác, DeFi được xây dựng trên đó có thể gặp phải tác động dây chuyền.

Trước đây, khi tìm kiếm nguyên nhân dẫn đến sự biến động của thị trường tiền điện tử, chúng tôi luôn cho rằng nguyên nhân là do cố ý hoặc vô ý là do việc bán cá voi khổng lồ hoặc những sự kiện bất ngờ. và nhóm PlusToken di chuyển như kiến, Việc chuyển giao tài sản đã kết thúc và sự nghi ngờ đối với cả hai có thể sớm biến mất.

Đối với sự sụp đổ mang tính hệ thống của toàn bộ thị trường mã hóa hay hệ sinh thái DeFi, mặc dù đây là một thanh kiếm sắc nhọn treo trên đầu những người tham gia DeFi nhưng hiện tại, không có dấu hiệu nào cho thấy nó sẽ sớm đến. Khả năng phục hồi của hệ sinh thái lớn hơn nhiều so với những gì mọi người tưởng tượng. Sau biến động lớn này trên thị trường mã hóa, tôi tin rằng nhiều doanh nhân sẽ cải thiện và hoàn thiện giao thức.

Cuối cùng, tôi hy vọng mọi người vẫn đặt niềm tin vào ngành công nghiệp blockchain và tiền điện tử. Thị trường tiền điện tử gần đây không thể đoán trước được, vui lòng lưu ý rủi ro và hoạt động thận trọng.

Bản quyền của bài viết này thuộc về BlockBeats. Nếu bạn cần in lại, vui lòng đính kèm siêu liên kết tới bài viết này.   

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia