Hiểu về cho vay phi tập trung trong một bài viết

Tiêu đề gốc: "Cho vay phi tập trung: An Tổng quan》

Tác giả gốc: Antonio Juliano, Người sáng lập dYdX

Dịch: 0×33

Cho đến nay, lĩnh vực lớn nhất dành cho các ứng dụng phi tập trung là cho vay và vay tài sản tiền điện tử. Một số sản phẩm chất lượng cao đã được tạo ra cho phép người dùng vay và cho vay trực tiếp trên chuỗi khối Ethereum mà không cần bất kỳ trung gian nào. Các sản phẩm cho vay phi tập trung có sẵn cho bất kỳ ai, ở bất cứ đâu và chỉ cần có ví Ethereum để sử dụng. Ngày nay, những sản phẩm này đã được sử dụng trong thế giới thực, với tổng trị giá hàng trăm triệu đô la.

 Các trường hợp sử dụng thực tế 

Cho vay

Người nắm giữ tiền điện tử có thể Cho vay trên nền tảng cho vay kiếm tiền thụ động thu nhập từ tài sản của chính bạn thông qua tiền lãi do người đi vay trả. Đây là một lựa chọn hấp dẫn đối với người cho vay vì họ có thể kiếm được lãi suất tương đối thấp từ tài sản hiện có mà không cần phải giao phó khóa riêng của mình cho dịch vụ tập trung của bên thứ ba.

Mượn

Mượn mã hóa Trường hợp sử dụng chính của tiền tệ là giao dịch ký quỹ. Việc vay mượn cho phép các nhà giao dịch đạt được đòn bẩy trong giao dịch, có thể nhân lãi và lỗ; bán khống cũng là một chiến lược giao dịch kiếm tiền khi giá tài sản giảm. Giao dịch ký quỹ liên quan đến việc vay một tài sản và sau đó bán nó ngay lập tức. Ví dụ: bạn có thể vay DAI (một loại tiền ổn định) và sử dụng nó để mua ETH, điều này cho phép bạn mua thêm ETH. Trong số 4 giao thức cho vay hàng đầu được thảo luận dưới đây, tất cả ngoại trừ dYdX chỉ tập trung vào khía cạnh cho vay của giao dịch ký quỹ, nghĩa là các nhà giao dịch phải đến các sàn giao dịch khác để thực hiện việc bán tiền vay.

Vay thế chấp

Hiện tại , tất cả các nền tảng cho vay phi tập trung có liên quan đều sử dụng một hình thức cho vay gọi là cho vay thế chấp. Vay có thế chấp có nghĩa là người đi vay phải khóa tài sản thế chấp cao hơn giá trị khoản vay. Mục đích của tài sản thế chấp là để đảm bảo rằng người cho vay sẽ được hoàn trả ngay cả khi người đi vay không bao giờ trả được khoản vay.

Ví dụ: giả sử bạn muốn vay 100 USD của ZRX, bạn phải Khóa tài sản thế chấp trị giá hơn 100 đô la trong một tài sản khác. Giả sử bạn chọn khóa ETH trị giá 150 đô la. Nếu bạn vỡ nợ, người cho vay đã cho bạn vay 100 USD bằng ZRX có thể tịch thu ETH của bạn, số tiền này có giá trị cao hơn nhiều.

Tuy nhiên, ZRX và ETH Giá có thể thay đổi theo thời gian. Giả sử giá ETH giảm và bây giờ tài sản thế chấp của bạn chỉ có giá trị 90 USD. Người cho bạn vay tiền bây giờ không thể cho bạn vay tiền nữa vì số tiền đó không còn giá trị bằng món nợ của bạn. Đây là nơi mà khái niệm thanh lý xuất phát.

Thanh lý thông qua bán Một số tài sản thế chấp của bạn được sử dụng để mua lại tài sản bạn nợ người cho vay, từ đó tự động hoàn trả những gì bạn đã vay. Thanh lý xảy ra khi khoản vay của bạn giảm xuống dưới một mức tài sản thế chấp bắt buộc nhất định (thường là từ 115% -150%).

 Nền tảng cho vay phi tập trung 台 

MakerDAO

MakerDAO là phần mềm phức tạp và thân thiện với người dùng nhất hiện có sẵn Nền tảng cho vay phi tập trung mở rộng. MakerDAO là người tạo ra DAI, một loại tiền điện tử có giá mục tiêu là 1 USD (được gọi là stablecoin).

Trên MakerDAO, có không có Người cho vay, tài sản duy nhất có sẵn là DAI. Người đi vay có thể vay nguồn cung DAI mới được tạo bằng cách khóa ETH làm tài sản thế chấp và phải duy trì tỷ lệ tài sản thế chấp là 150%. Lãi suất trên DAI có tính chất toàn cầu và do chủ sở hữu mã thông báo MKR đặt ra thông qua quản trị. Tỷ giá gần đây không ổn định, tăng từ 2,5% lên 19,5% chỉ trong hơn một tháng.

MakerDAO có ứng dụng web Chương trình, bạn có thể vay DAI thông qua tài khoản ký quỹ có tên là CDP (Vị trí nợ được thế chấp). Trong số tất cả các nền tảng cho vay được thảo luận, MakerDAO cũng là nền tảng khó sử dụng nhất từ góc độ UX.

Hợp chất

Sử dụng kết hợp Một cách tiếp cận dựa trên thị trường tiền tệ cung cấp nguồn vốn toàn cầu cho mọi tài sản được hỗ trợ. Mọi tài sản đều có lãi suất cho vay toàn cầu mà tất cả người đi vay phải trả và người cho vay kiếm được. Các tỷ lệ này có thể thay đổi và được thiết lập theo thuật toán dựa trên tỷ lệ phần trăm của mỗi nhóm cho vay.

Compound có một ứng dụng khá đơn giản để sử dụng và cho phép các khoản vay Người dân và người đi vay tương tác trực tiếp với giao thức. Người cho vay có thể gửi tiền vào nhóm cho vay và sẽ tiếp tục kiếm được tiền lãi. Vì không có thời hạn vay cố định nên người cho vay có thể rút tài sản bất cứ lúc nào.

Người vay phải vay 150 % số tiền làm tài sản thế chấp cho tài khoản của họ. Ví dụ: nếu bạn muốn vay 1eth từ Hợp chất, bạn có thể gửi 225 thế hệ vào nhóm Hợp chất và sau đó vay 1th từ nhóm Hợp chất (giả sử 1eth = 150 thế hệ - đây sẽ là tài sản thế chấp 150%). Thời hạn của khoản vay Hợp chất là không giới hạn.

Pháp

Sử dụng Pháp Cho vay ngang hàng, kết nối người cho vay cá nhân trực tiếp với người đi vay. Về Pháp, người đi vay và người cho vay tham gia vào các khoản vay có thời hạn/lãi suất cố định. Dharma đã xây dựng một trang web dễ sử dụng, nơi người dùng có thể vay và cho vay, đồng thời là sản phẩm duy nhất được đề cập không yêu cầu sử dụng ví Ethereum (chẳng hạn như MetaMask). Hiện tại, sản phẩm của Dharma (mặc dù dựa trên hợp đồng thông minh) mang tính tập trung nhưng họ có kế hoạch vững chắc để phân cấp quyền lực theo thời gian. Người vay có thể sử dụng Dharma để cung cấp các khoản vay có kỳ hạn lên tới 90 ngày và sẽ chỉ bắt đầu kiếm lãi sau khi chúng được khớp với người vay. Tiền của người cho vay bị khóa trong suốt thời hạn của khoản vay.

dYdX

Sự khác biệt chính giữa dYdX và các nền tảng cho vay đã đề cập trước đó là ở chỗ , dYdX vốn hỗ trợ giao dịch ngoài việc cho vay, nghĩa là các nhà giao dịch có thể giao dịch ký quỹ mà không cần rời khỏi nền tảng. Sản phẩm của dYdX nhắm đến người giao dịch ký quỹ và phức tạp hơn Hợp chất hoặc Pháp trong khi hỗ trợ nhiều tính năng hơn.

Trên thực tế, dYdX sử dụng A phương thức cho vay dựa trên tính song song và lãi suất thay đổi theo thuật toán tương tự như lãi suất kép. Không có thời hạn khóa hoặc thời hạn tối đa cho các khoản vay trên dYdX. Trên nền tảng dYdX, người đi vay phải khóa 125% tài sản thế chấp của họ, nghĩa là dYdX cung cấp mức đòn bẩy cao nhất so với bất kỳ nền tảng cho vay phi tập trung nào (lên tới 4 lần). Thời gian vay/vị thế trên dYdX là 28 ngày.

  Kết luận  

Trong năm qua, chúng tôi đã chứng kiến sự xuất hiện của các nền tảng cho vay phi tập trung chất lượng cao. Cho vay và vay trên một nền tảng hoàn toàn mở là một tiến bộ cơ bản cho thị trường tài chính hiện đang có quy mô thực sự.

Nhấp để xem văn bản gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia