Phố Wall đồng loạt lạc quan về chứng khoán Mỹ: vị thế bán khống của các tổ chức gần mức cao nhất năm năm, điều kiện cho đợt phục hồi cuối năm đang dần chín muồi

Tin BlockBeats, ngày 5 tháng 11, sau khi kết quả bầu cử giữa kỳ tại Mỹ được công bố, các tổ chức Phố Wall như JPMorgan, Nomura, HSBC và Citadel Securities đã lần lượt phát đi tín hiệu lạc quan về chứng khoán Mỹ. Các tổ chức nhìn chung cho rằng, việc giảm đòn bẩy quy mô lớn trước bầu cử, vị thế bán khống gần mức cao nhất trong 5 năm, cùng với việc nhà đầu tư cá nhân tiếp tục mua vào, doanh nghiệp khôi phục mua lại cổ phiếu và định giá cổ phiếu công nghệ bị nén mạnh, đã tạo điều kiện cho đợt phục hồi cuối năm của chứng khoán Mỹ.

Dữ liệu của Citadel Securities cho thấy, vị thế ròng của chiến lược theo xu hướng hệ thống (CTA) đối với chứng khoán Mỹ hiện đang ở mức thấp nhất kể từ năm 2018, trong khi nhà đầu tư cá nhân đã mua ròng chứng khoán Mỹ giao ngay trong 22 phiên liên tiếp kể từ ngày 5 tháng 10, với tổng giá trị mua vào gần 33 tỷ USD. Ngoài ra, tỷ trọng vốn hóa của các cổ phiếu trong chỉ số S&P 500 có thể thực hiện mua lại cổ phiếu tiếp tục phục hồi, dự kiến sẽ đạt 85% trước ngày 9 tháng 11.

Định giá cổ phiếu công nghệ cũng đã bị nén rõ rệt. Chỉ số P/E của Nasdaq 100 giảm xuống 19,1 lần, mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2022; P/E của các cổ phiếu bán dẫn trong S&P 500 giảm xuống 13,8 lần, giảm 45% so với mức đỉnh đầu năm. Đồng thời, dự báo EPS kỳ hạn của các lĩnh vực lưu trữ, hạ tầng AI và bán dẫn kể từ cuối tháng 6 đã được điều chỉnh tăng lần lượt 32%, 31% và 30%, tạo sự tương phản giữa việc nâng dự báo lợi nhuận và sự thu hẹp định giá.

JPMorgan duy trì quan điểm lạc quan về chiến thuật, khuyến nghị áp dụng chiến lược phân bổ kết hợp giữa cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu chu kỳ. Scott Rubner của Citadel Securities cho rằng, khi bầu cử kết thúc và biến động thị trường hạ nhiệt, nhà đầu tư có đủ dư địa để tái lập mức độ rủi ro, và hướng đi ít trở lực nhất của chứng khoán Mỹ trước cuối năm là tăng.

HSBC còn coi IPO của Anthropic là mốc then chốt cho sự đảo chiều hơn nữa của tâm lý cổ phiếu công nghệ, cho rằng nếu niêm yết thuận lợi, đây có thể trở thành chất xúc tác quan trọng thúc đẩy thị trường nhìn nhận lại toàn diện và lạc quan hơn về cổ phiếu công nghệ. Dữ liệu lịch sử cho thấy, kể từ năm 1938, chỉ số S&P 500 đã tăng trong 95% các năm trong vòng 12 tháng sau bầu cử giữa kỳ tại Mỹ, với mức tăng trung bình khoảng 14%.