Các quỹ đầu cơ đặt cược vào "giao dịch biến động", cú sốc ba tầng từ AI, giá dầu và trái phiếu Mỹ châm ngòi cho sự phân hóa của chứng khoán Mỹ

Tin BlockBeats, ngày 27 tháng 9, theo Bloomberg đưa tin, cuộc chiến giữa người thắng và kẻ thua trong ngành AI, biến động mạnh của cổ phiếu năng lượng do tình hình Iran và Ukraine, cùng với lợi suất trái phiếu Mỹ leo thang, đang thúc đẩy sự phân hóa thêm trong xu hướng cổ phiếu riêng lẻ trên thị trường chứng khoán Mỹ, khiến các quỹ phòng hộ chú ý trở lại chiến lược "giao dịch phân tán biến động".

Chiến lược này thường thực hiện bằng cách mua quyền chọn cổ phiếu riêng lẻ, bán quyền chọn chỉ số S&P 500, đặt cược vào sự mở rộng chênh lệch biến động giữa các cổ phiếu thành phần, đồng thời phòng hộ biến động của toàn thị trường. Khi tác động của AI lên các ngành như phần mềm, ngân hàng, du lịch ngày càng phân hóa, và xu hướng giá cổ phiếu của các nhà sản xuất năng lượng và nhà máy lọc dầu có sự khác biệt, cơ hội giao dịch đã tăng lên.

Dữ liệu từ Nomura cho thấy, mức độ phân hóa lợi nhuận tuyệt đối thực tế trong một tháng của các cổ phiếu thành phần S&P 500 so với chỉ số đã tăng lên mức phân vị thứ 95 trong 30 năm qua. Đồng thời, kể từ cuối tháng 7, biến động ngụ ý của cổ phiếu riêng lẻ đã giảm xuống, làm giảm chi phí gia nhập của chiến lược liên quan.

Tuy nhiên, chiến lược này đã phổ biến nhiều năm, thị trường cũng có lo ngại về giao dịch quá đông đúc. Kris Sidial, đồng giám đốc đầu tư của quỹ phòng hộ Ambrus Group, cho rằng giao dịch này có thể đối mặt với rủi ro thanh lý tập trung. Khi mùa báo cáo tài chính đến gần, tác động của AI lên lợi nhuận doanh nghiệp và cục diện ngành vẫn còn nhiều bất định, xu hướng cổ phiếu riêng lẻ có thể phân hóa thêm, nhưng một số công ty có mức độ phơi nhiễm cao với rủi ro AI cũng có thể giảm mạnh.