JPMorgan: Các công ty khai thác tiền mã hóa sau khi chuyển hướng sang AI đã tạo ra khoảng cách, IREN và MARA đang có sự phân hóa.

Tin tức BlockBeats, ngày 15 tháng 9, khi thị trường đánh giá lại giá trị của tài sản AI điện toán và trung tâm dữ liệu, con đường chuyển đổi của các công ty khai thác tiền mã hóa bắt đầu tạo ra khoảng cách định giá. JPMorgan hôm thứ Hai đã nâng xếp hạng IREN từ giảm tỷ trọng trực tiếp lên tăng tỷ trọng, giá mục tiêu tăng từ 46 USD lên 65 USD; đồng thời hạ MARA xuống giảm tỷ trọng, giá mục tiêu giảm từ 13 USD xuống 11 USD.

JPMorgan cho rằng IREN đã dần chuyển từ công ty khai thác Bitcoin sang nhà cung cấp năng lực tính toán AI, lợi thế của họ sẽ đến từ việc kiểm soát sâu hơn đối với các khâu như đất đai, kết nối điện, xây dựng trung tâm dữ liệu, triển khai GPU và bán năng lực tính toán. Mảng kinh doanh đám mây AI của IREN đã tăng 110% so với quý trước trong quý tài chính gần nhất, cùng với hợp tác với Nvidia và tiến độ ký kết hợp đồng liên tục, khiến ngân hàng tin rằng công ty có cơ hội lọt vào hàng ngũ các nhà vận hành "đám mây mới" hàng đầu.

Đánh giá dành cho MARA lại thận trọng hơn. JPMorgan cho rằng lộ trình tài sản nhẹ mà họ thúc đẩy phát triển trung tâm dữ liệu cùng các đối tác như Starwood Capital sẽ làm loãng giá trị gia tăng khi chuyển đổi tài sản điện năng thành doanh thu năng lực tính toán AI; công suất điện khả dụng của các站点 hiện có, chi phí thu hồi đất và khả năng mở rộng tiếp theo cũng sẽ hạn chế không gian định giá lại của họ.

Theo dữ liệu từ BIT (bit.com), khi cổ phiếu liên quan đến AI chịu áp lực chung vào thứ Hai, IREN đã giảm khoảng 3% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, MARA giảm xuống khoảng 11,66 USD trong phiên, thay đổi xếp hạng vẫn chưa xóa bỏ lo ngại của thị trường về chi phí vốn và rủi ro thực thi.