Quan điểm của Citrini: Nhu cầu AI thúc đẩy doanh số MLCC Hàn-Nhật đạt mức cao nhất trong 5 năm, năng lực sản xuất chuyển dịch sang AI khiến tồn kho cấp tiêu dùng cạn kiệt.

BlockBeats tin tức, ngày 28 tháng 7, nhà phân tích Jukan của Citrini trích dẫn cuộc khảo sát ngành mới nhất từ TrendForce cho biết, ba nhà sản xuất MLCC hàng đầu Hàn Quốc và Nhật Bản đã đạt sản lượng xuất khẩu cao nhất trong 5 năm vào tháng 6, với Murata đạt 140 tỷ viên, Samsung Electro-Mechanics 98 tỷ viên, và Taiyo Yuden 40 tỷ viên. Sự tăng trưởng chủ yếu đến từ nhu cầu mạnh mẽ của AI, và đà này đã kéo dài sang tháng 7. Động lực mua sắm ASIC tự phát triển của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây (như Google TPU, AWS Trainium) vẫn rất mạnh, thúc đẩy nhu cầu về MLCC dung lượng cao, điện áp thấp, kích thước nhỏ. Tuy nhiên, năng lực sản xuất cấp AI đang rút khỏi nguồn cung ứng dụng tiêu dùng: các nhà sản xuất Hàn Quốc và Nhật Bản đang nhanh chóng chuyển đổi năng lực sản xuất X5R cấp tiêu dùng sang các sản phẩm X6S/X7R thông số kỹ thuật cao hơn dành cho AI, dẫn đến áp lực lên năng lực sản xuất MLCC tiêu dùng dung lượng trung bình và cao (1µF đến 22µF), và tồn kho các sản phẩm chủ chốt thường giảm xuống 30 ngày hoặc ít hơn.

Jukan chỉ ra rằng, tình trạng khan hiếm nguồn cung đã gây ra hiệu ứng dây chuyền, với các đơn hàng khẩn cấp từ nhà phân phối tăng vọt, hiệu ứng tràn đơn hàng có lợi cho các nhà cung cấp Đài Loan và Trung Quốc đại lục, giá kênh tăng mạnh: các nhà phân phối tích trữ trước đã tăng giá trung bình 20% đến 25%, giá thị trường giao ngay tăng lên 2 đến 3 lần so với ban đầu. Thị trường đang cho thấy sự phân hóa cấu trúc "nhu cầu cuối yếu nhưng giá kênh vững": một mặt, thiết bị điện tử tiêu dùng tiếp tục suy yếu do căng thẳng địa chính trị Mỹ-Iran làm dấy lên lo ngại lạm phát, và việc Apple gần đây tăng giá MacBook và iPad; mặt khác, nút thắt AI đang lan rộng từ GPU và bộ nhớ sang các linh kiện nhỏ nhất trên bo mạch, việc phân bổ lại năng lực sản xuất và sự khan hiếm kênh trở thành động lực chính cho giá cả mạnh mẽ hiện tại.