Nhà phân tích: NVIDIA đang trở thành "người phân bổ vốn" trong kỷ nguyên AI, thúc đẩy quá trình tài chính hóa ngành công nghiệp.

BlockBeats tin tức, ngày 24 tháng 7, nhà phân tích Rick cho biết, NVIDIA đang đóng vai trò giống như "ngân hàng trung ương" trong kỷ nguyên AI. Mặc dù NVIDIA không thể phát hành tiền tệ hoặc quyết định lãi suất, nhưng đang ảnh hưởng đến hướng phân bổ nguồn lực khan hiếm nhất của ngành AI - vốn.

Ông chỉ ra rằng, ngành AI đang dần chuyển từ chuỗi cung ứng bán dẫn truyền thống sang hệ thống tài sản cơ sở hạ tầng, và bản thân vốn đang trở thành một phần quan trọng của hệ sinh thái AI. Trong quá trình này, NVIDIA thông qua việc khóa các năng lực sản xuất cốt lõi như GPU, HBM, đóng gói tiên tiến, đồng thời giúp khách hàng và nhà cung cấp giải quyết vấn đề tài chính, thúc đẩy bánh đà vốn của toàn ngành vận hành.

Hiện tại, ngành AI đã hình thành mô hình tuần hoàn "huy động vốn mua GPU → cho thuê GPU tạo dòng tiền → dòng tiền hỗ trợ huy động vốn mới → tiếp tục mua GPU", khiến GPU dần có thuộc tính tài sản cơ sở hạ tầng, có thể tạo ra dòng tiền dài hạn, hỗ trợ tài chính thế chấp và thậm chí chứng khoán hóa tài sản.

Đồng thời, các gã khổng lồ công nghệ như Microsoft, Google, Meta, Amazon tiếp tục mở rộng chi tiêu vốn AI, các doanh nghiệp NeoCloud dựa vào tài chính nợ để mở rộng, các nhà cung cấp HBM và nhà sản xuất đóng gói tiên tiến đẩy nhanh mở rộng sản xuất, các quỹ tín dụng tư nhân, quỹ cơ sở hạ tầng và quỹ tài sản có chủ quyền cũng bắt đầu tham gia vào lĩnh vực đầu tư trung tâm dữ liệu AI.

Phân tích cho rằng, với quy mô đầu tư cơ sở hạ tầng AI ngày càng lớn, ngành AI có thể trở thành một trong những lĩnh vực hấp thụ vốn lớn nhất toàn cầu. Trong tương lai, hàng trăm tỷ đô la chi tiêu vốn AI sẽ tiếp tục đổ vào các khâu như GPU, trung tâm dữ liệu, điện năng, cáp quang, hệ thống làm mát, HBM và đóng gói tiên tiến.

Xu hướng này cũng có thể ảnh hưởng đến cấu trúc thị trường tài chính: ngay cả khi lãi suất ngắn hạn giảm, chi phí tài chính dài hạn vẫn có thể duy trì ở mức cao do nhu cầu vốn AI mạnh mẽ. Đồng thời, dòng vốn sẽ tập trung hơn vào các doanh nghiệp AI có dòng tiền ổn định và tăng trưởng chắc chắn, áp lực tài chính của các ngành truyền thống có thể gia tăng thêm.