Các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc tăng cường sử dụng hợp đồng chênh lệch (CFD) với đòn bẩy cao, quy mô nắm giữ tăng lên 3,3 nghìn tỷ won, rủi ro đòn bẩy từ cổ phiếu chip gây chú ý.

BlockBeats tin tức, ngày 22 tháng 7, các nhà đầu tư bán lẻ Hàn Quốc đang quay lại mua mạnh các hợp đồng chênh lệch (CFD) có đòn bẩy cao. Theo dữ liệu từ Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc, tính đến ngày 21 tháng 7, quy mô nắm giữ CFD tại Hàn Quốc đã tăng lên khoảng 3,3 nghìn tỷ won (khoảng 22 tỷ USD), tăng gần hai phần ba so với một năm trước.

Dữ liệu cho thấy, SK Hynix và Samsung Electronics trở thành các mục tiêu đặt cược đòn bẩy tập trung nhất của nhà đầu tư bán lẻ Hàn Quốc. Trong năm qua, lượng nắm giữ CFD của SK Hynix tăng vọt gần 2500% lên 235 tỷ won, trong khi lượng nắm giữ CFD của Samsung Electronics mở rộng lên khoảng 217 tỷ won, gấp 5 lần so với trước đây.

CFD cho phép nhà đầu tư chỉ cần nộp khoảng 40% ký quỹ để có toàn bộ rủi ro đối với tài sản cơ sở, nhưng nhà đầu tư không thực sự nắm giữ cổ phiếu. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, khi thị trường giảm kích hoạt yêu cầu ký quỹ bổ sung, cổ phiếu giao ngay mà ngân hàng nắm giữ để phòng ngừa rủi ro có thể bị bán tháo đồng thời, từ đó khuếch đại biến động thị trường.

Thị trường lo ngại rằng, rủi ro CFD kết hợp với các sản phẩm như margin trading, ETF đòn bẩy có thể tạo ra hiệu ứng thanh lý dây chuyền khi thị trường điều chỉnh. Viện Nghiên cứu Thị trường Vốn Hàn Quốc cho biết, nếu một lượng lớn vị thế đòn bẩy tập trung vào cùng một hướng và nhà đầu tư không thể bổ sung ký quỹ, việc thanh lý bắt buộc sẽ làm gia tăng biến động thị trường.

Hàn Quốc từng vào năm 2023 chứng kiến các vị thế CFD của nhà đầu tư bán lẻ bị thanh lý hàng loạt, dẫn đến nhiều cổ phiếu giảm sàn liên tiếp và gây ra sự giám sát quản lý. Các nhà phân tích cho rằng, khi nhà đầu tư bán lẻ Hàn Quốc quay lại giao dịch đòn bẩy cao, rủi ro tương tự đang một lần nữa thu hút sự chú ý của thị trường.