Ngân hàng Mỹ: Mùa hè nên chuyển từ tài sản rủi ro sang phòng thủ, khuyến nghị chú ý đến trái phiếu chính phủ dài hạn, cổ phiếu cổ tức cao và đồng USD.

BlockBeats tin tức, ngày 19 tháng 7, chiến lược gia đầu tư trưởng của Bank of America Michael Hartnett đưa ra cảnh báo mới nhất, chỉ số "Bull-Bear Indicator" độc quyền của ngân hàng đã tăng vọt lên mức cực đoan lịch sử 9,6. Khảo sát mới nhất của các nhà quản lý quỹ cho thấy tâm lý lạc quan hiện tại của nhà đầu tư dựa trên bốn giả định cốt lõi: nền kinh tế không hạ cánh cứng, Fed không tăng lãi suất, chi tiêu vốn AI không cắt giảm, và đảng Dân chủ không quét sạch cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ Quốc hội. Hartnett gọi tổ hợp này là "no landing, no hike, no cut, no sweep", đây chính là nguyên nhân cốt lõi khiến thị trường gần như không còn phe bán khống. Dữ liệu dòng vốn mới nhất đồng thời xác nhận sự hưng phấn cực độ của thị trường: tài sản cổ phiếu Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng 55,8 tỷ USD, quỹ thị trường tiền tệ ghi nhận dòng vốn rút ra quy mô lớn 119,6 tỷ USD, mức rút tiền mặt hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2026; lĩnh vực công nghệ ghi nhận dòng vốn vào tích lũy ba tuần 48,8 tỷ USD, phá kỷ lục lịch sử. Hartnett mô tả điều này là sự đuổi theo động lượng bất chấp tất cả do các tổ chức dẫn dắt.

Hartnett khuyến nghị, vào mùa hè nên kiên quyết rút khỏi tài sản rủi ro, chuyển sang trái phiếu kỳ hạn dài, các lĩnh vực phòng thủ, cổ phiếu cổ tức cao và đồng đô la. Ông coi ETF MAGS của các ông lớn cổ phiếu Mỹ là chỉ báo quan sát chính: nếu MAGS giảm xuống dưới 65 USD sẽ kéo theo áp lực toàn bộ các lĩnh vực chu kỳ; nếu vượt qua 70 USD sẽ tạo thành tín hiệu tái nhập cuộc. Rủi ro đuôi lớn nhất nằm ở chỗ một khi các công ty công nghệ siêu lớn tuyên bố cắt giảm chi tiêu vốn AI và động thái này không đẩy Mag7 lên mức cao mới, thì tác động tiêu cực lớn đến tăng trưởng và giá tài sản sẽ xúc tác cho việc bán khống quy mô lớn các cổ phiếu ngân hàng, môi giới và công nghiệp.