Cổ phiếu đầu ngành chip nhớ của Mỹ đã giảm hơn 20% trong vài tuần qua, logic nền tảng đang đối mặt với sự định giá lại.

BlockBeats tin tức, ngày 11 tháng 7, theo báo cáo từ CCTV Tài chính, các chuyên gia trong ngành cho biết, trong lịch sử ngành chip nhớ, mỗi khi thị trường bùng nổ, các nhà sản xuất thường đồng loạt mở rộng công suất, dẫn đến nguồn cung mới tập trung đổ ra, giá giảm mạnh, toàn ngành rơi vào thua lỗ; sau đó các nhà sản xuất lại đồng loạt thu hẹp chi tiêu vốn, chờ đến khi nhu cầu phục hồi, lại đón chu kỳ bùng nổ—vòng lặp này tạo nên tính chu kỳ đặc thù của ngành.

Cổ phiếu chip nhớ tại Mỹ từ cuối tháng 6 chạm đỉnh, tin tức về việc Meta bán sức mạnh tính toán đã gây lo ngại về dư thừa sức mạnh tính toán trên thị trường, khiến cổ phiếu chip nhớ đồng loạt điều chỉnh giảm. Dữ liệu cho thấy, các ông lớn trong ngành như SanDisk, Micron Technology, Seagate Technology, Western Digital đều giảm hơn 20% giá cổ phiếu trong vài tuần qua.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng, logic nền tảng hiện tại hỗ trợ nhu cầu chip nhớ đang đối mặt với sự đánh giá lại, biến số cốt lõi nằm ở việc khoảng cách công nghệ giữa các mô hình AI lớn có tiếp tục thu hẹp hay không. Các nhà phân tích cũng chỉ ra rằng, ngành chip nhớ đang trải qua một sự thay đổi sâu sắc về mô hình kinh doanh: trước đây, chip nhớ giống như hàng hóa, giá cả biến động theo thị trường, hợp đồng thường theo quý hoặc năm; hiện tại, các nhà cung cấp đám mây và trung tâm dữ liệu AI, để đảm bảo nguồn cung quan trọng, ngày càng ký kết các hợp đồng cung cấp dài hạn từ ba đến năm năm với nhà sản xuất, bao gồm khung giá, khối lượng mua tối thiểu và tiền đặt cọc từ khách hàng.