JP Morgan Chase cảnh báo Logic Cơ bản Toàn cầu đang thay đổi: Xung đột Địa chính trị, Trí tuệ Nhân tạo và Lạm phát cao đang tái tạo Hệ thống Đầu tư

Tin tức BlockBeats, ngày 11 tháng 5, Grace Peters, Giám đốc Chiến lược Đầu tư Toàn cầu của Ngân hàng Dành cho Cá Nhân JPMorgan Chase, cho biết thị trường chứng khoán toàn cầu hiện đang liên tục lập đỉnh mới, nhưng logic cơ bản đẩy thị trường tăng điểm đã trải qua sự thay đổi cấu trúc. Bà cho rằng, cấu trúc địa chính phủ phân mảnh, làn sóng Trí tuệ Nhân tạo, cùng với áp lực lạm phát kéo dài từ đó, đều đang tái tạo lại chi phí vốn doanh nghiệp và hệ thống định giá tài sản toàn cầu.

Peters chỉ ra rằng, chi phí vốn hiện tại của doanh nghiệp không còn chỉ đơn giản theo đuổi hiệu quả, mà nhiều hơn là xoay quanh an ninh năng lượng, tái cấu trúc chuỗi cung ứng và an ninh vật lý. Ngoài việc đầu tư liên quan đến Trí tuệ Nhân tạo, chi phí toàn bộ vốn của doanh nghiệp vẫn giữ mức tăng trưởng khoảng 12%, mô hình đầu tư ưu tiên độ bền này đang hỗ trợ thị trường với định giá cao.

Tuy nhiên, bà cảnh báo rằng, mô hình đầu tư cao độ an ninh theo mặc định tự nhiên có tính chất thúc đẩy lạm phát, điều này dẫn đến việc lạm phát trong tương lai có thể cứng rắn hơn so với dự đoán của thị trường. Dựa trên đánh giá này, JPMorgan Chase hiện tăng cường sở thích cho trái phiếu có kỳ hạn ngắn, vàng và các tài sản chống lạm phát khác, đồng thời tăng cân nhắc trọng số danh mục cho thị trường Mỹ, ngành công nghiệp và tài chính, và tập trung vào cơ hội tại các thị trường mới nổi như Hàn Quốc, Trung Quốc, hưởng lợi từ ngành công nghệ bán dẫn, điện lực và tái cấu trúc chuỗi cung ứng.

Peters cho rằng, thị trường toàn cầu đang chuyển từ thời đại "lạm phát thấp + toàn cầu hóa cao" sang hệ thống mới "đầu tư cao + ưu tiên an ninh", sự thay đổi cấu trúc này sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến hiệu suất đầu tư trong vài năm tới.