1000 tỷ đô la Mỹ mua nhà máy, Bezos và vốn Trung Đông đổ tiền AI từ đám mây vào nhà máy

1000 tỷ đô la. Đó là số tiền mà Bezos đang gây quỹ cho một quỹ mới. Theo báo Wall Street Journal phát độc quyền vào ngày 19 tháng 3, quỹ này, được gọi là "Công cụ Biến đổi Chế tạo", sẽ mua lại các doanh nghiệp công nghiệp trong lĩnh vực sản xuất vi mạch, quốc phòng và hàng không vũ trụ, sau đó sẽ sử dụng trí tuệ nhân tạo để cải tạo chúng.

Số tiền này bằng lượng với Quỹ Vision của SoftBank. Nhưng nơi mà tiền sẽ đi hoàn toàn khác nhau.

Quỹ Vision đã đầu tư 986 tỷ đô la vào Uber, WeWork, DoorDash và các công ty nền tảng internet tương tự vào năm 2017. Tám năm sau, Bezos, với số vốn tương đương, nhắm mục tiêu không phải là những người viết mã, mà là những người vận hành máy.

Đây không phải là một khoản đầu tư cá nhân. Năm ngoái, Bezos đã tham gia Project Prometheus với tư cách là CEO liên doanh, một công ty mới nổi sử dụng trí tuệ nhân tạo mô phỏng hành vi thế giới vật lý, đã huy động được 62 tỷ đô la vốn. CEO liên doanh khác, Vikram Bajaj, là người sáng lập liên doanh Verily của Google trong lĩnh vực Sinh học. Quỹ mới trị giá 1000 tỷ đô la này sẽ giúp tìm ra cơ địa cho mô hình của Prometheus - mua nhà máy, sau đó đưa mô hình vào đó.

Giám đốc điều hành Blue Origin, David Limp, đã gia nhập Hội đồng Hành đạo của Prometheus. Bezos đã gần đây đi đến Singapore và Trung Đông, theo bản tin từ Financial Times, Abu Dhabi Investment Authority và CEO của JPMorgan Chase, Jamie Dimon, cùng cả hai đều có mặt tại bàn đàm phán.

Tiền trí tuệ Nhân tạo đang trở nên "nặng nề"

Đặt quỹ này vào cảnh toàn cảnh vốn trí tuệ nhân tạo trong hai năm qua, xu hướng rất rõ rệt.

Theo thống kê từ Crunchbase, vào năm 2025, tổng số vốn đầu tư rủi ro trí tuệ nhân tạo toàn cầu sẽ đạt 894 tỷ đô la, trong đó các công ty mô hình cơ bản nhận 800 tỷ đô la. OpenAI đã nhận 400 tỷ đô la, Anthropic đã huy động được tổng cộng 165 tỷ trong cả năm, xAI của Elon Musk đã vượt qua 420 tỷ. Số tiền này đa phần được sử dụng cho việc huấn luyện mô hình và thuê sức mạnh tính toán.

Đồng thời, bốn công ty lớn đám mây Amazon, Google, Meta, Microsoft đã đầu tư khoảng 3200 tỷ đô la vào trung tâm dữ liệu vào năm 2025. Theo dự báo của Goldman Sachs, vào năm 2026, con số này sẽ vượt quá 5270 tỷ đô la. Dự án Stargate đã đưa ra một kế hoạch đầu tư 5000 tỷ đô la trong nhiều năm. Theo Dự báo của Dell'Oro Group, vào năm 2026, chi phí vốn trung tâm dữ liệu toàn cầu sẽ vượt quá lần đầu tiên con số 1 ngàn tỷ đô la.

Những khoản tiền này đều đang làm cùng một việc: đẩy AI hoạt động nhanh hơn. Nhưng 1,000 tỷ đô la của Bezos thì không phải. Ông ấy muốn mua không phải là sức mạnh tính toán, mà là khả năng sản xuất.

Prometheus đã thuê một văn phòng có diện tích 30,000 feet vuông tại khu tài chính San Francisco, hiện đang tìm kiếm một không gian ít nhất gấp đôi lớn hơn. Nhưng khát vọng cốt lõi của nó không phải ở San Francisco — mà ở dây chuyền sản xuất.

Các ông lớn vi mạch cũng đang bỏ phiếu bằng chân

Cùng ngày với thông báo gọi vốn của Bezos, Samsung tuyên bố sẽ chi hơn 1,100 tỷ won Hàn Quốc (khoảng 733 tỷ đô la Mỹ) vào mở rộng năng lực sản xuất vi mạch và nghiên cứu phát triển vào năm 2026. Theo Bloomberg, đây là cam kết đầu tư hàng năm lớn nhất trong lịch sử của Samsung, tăng 22% so với 90.4 tỷ won Hàn Quốc vào năm 2025. Số tiền 1,100 tỷ won Hàn Quốc này bao gồm cả vốn cố định và Nghiên cứu phát triển, trong khi năm 2025, Samsung chia thành vốn cố định 527 tỷ won Hàn Quốc và Nghiên cứu phát triển 377 tỷ won Hàn Quốc.

Nếu chỉ xem xét mức vốn cố định, các khoản chi vi mạch của Samsung trong năm 2026 cũng vượt qua kế hoạch chi 520 đến 560 tỷ đô la Mỹ của TSMC trong cùng năm. Đây là lần đầu tiên trong lịch sử đầu tư hàng năm vào vi mạch của Samsung vượt qua TSMC.

Đồng yên chủ yếu đặt tất cả tiền vào bộ nhớ có băng thông cao (HBM) — chuỗi cung ứng cốt lõi cho bộ xử lý AI của NVIDIA. Theo lời của Co-CEO của Samsung, Yoon Boo-keun tại cuộc họp báo tài chính, "Sự xuất hiện của AI tác động đang thúc đẩy đơn hàng từ khách hàng tăng vọt". Samsung cần giành lại ưu thế thị trường HBM từ SK Hynix.

Trên cùng một bức tranh, Intel thì ngược lại hoàn toàn. Vốn cố định của Intel giảm mạnh 39% so với năm 2025, giảm còn 147 tỷ đô la Mỹ, dự kiến sẽ tiếp tục giảm xuống mức 120 đến 140 tỷ đô la Mỹ trong năm 2026. Theo phân tích của TrendForce, dịch vụ gia công của Intel vẫn chưa thu hút được các khách hàng bên ngoài chính, bị kẹp giữa quy mô của TSMC và ý định đầu tư của Samsung.

Theo cùng một bài báo trên Bloomberg, chính phủ Hàn Quốc cũng đã ra mắt kế hoạch hỗ trợ ngành công nghiệp vi mạch trị giá 230 tỷ đô la Mỹ trong cùng một thời kỳ. Mức đầu tư kỷ lục của Samsung cộng với các chương trình hỗ trợ từ chính phủ đồng hành, đều chỉ về một hướng: Vốn AI đang tăng tốc từ tầng phần mềm sang tầng vật lý.

Trung Đông đã đặt một cú đánh cược ở mọi cấp độ

Danh sách LP của Bezos chính là một bản đồ vốn địa lý.

Theo báo cáo của FT, Quỹ Đầu tư Abu Dhabi (ADIA) là một LP tiềm năng của quỹ sản xuất 1000 tỷ USD này. Điều này có nghĩa là vốn chủ quyền Trung Đông đang mở rộng vị thế trên đường đua AI từ tầng mô hình sang tầng sản xuất.

Quỹ AI đặc biệt của Abu Dhabi MGX đã đầu tư vào Anthropic, xAI và Databricks, đồng thời tham gia Đối tác Cơ sở hạ tầng AI do BlackRock và Microsoft đứng đầu (kế hoạch đầu tư 1000 tỷ USD vào cơ sở hạ tầng AI), cũng như tham gia thương vụ mua lại 400 tỷ USD của nhà khai thác Trung tâm Dữ liệu Aligned Data Centers được NVIDIA và Microsoft chung tay. Mubadala đã đầu tư vào Anthropic, hoàn thành 8 thương vụ liên quan đến AI trong bốn năm qua.

Con đường của PIF Ả Rập Saudi hơi khác một chút — họ đang bàn với a16z về một quỹ hợp tác trị giá 400 tỷ USD, đồng thời thông qua công ty con Humain kế hoạch xây dựng khả năng sản xuất trung tâm dữ liệu 6GW tại Saudi Arabia vào năm 2034. Theo dữ liệu từ Global SWF, vào năm 2024, quỹ chủ quyền toàn cầu trong vùng Hội đồng Hợp tác Vùng Vịnh đã triển khai toàn cầu 1360 tỷ USD, chiếm 54% lưu lượng vốn của các quỹ chủ quyền toàn cầu.

Nhưng cũng có những cánh cửa đóng lại. Theo thông cáo công khai, Anthropic đã từ chối rõ ràng đầu tư từ PIF Ả Rập Saudi trong vòng gọi vốn trước đó, lý do là an ninh quốc gia. Tiền từ tầng mô hình không phải ai cũng có thể cho, nhưng tầng cơ sở hạ tầng và tầng sản xuất không có rào cản này.

Quỹ này vẫn đang ở giai đoạn đàm phán sớm, các mục tiêu mua lại cụ thể và cổ phần LP vẫn chưa được tiết lộ. Nhưng hướng đã được vẽ ra. Bezos không phải đang đầu tư vào mô hình tiếp theo, mà đang đầu tư vào một chuỗi cung ứng.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia