Arthur Hayes: Mỗi cuộc chiến ở Trung Đông đều là cơ hội để đặt cược dài hạn vào Bitcoin?
原文標題：iOS Warfare
原作作者：Arthur Hayes
翻譯：Peggy，BlockBeats
編者按：從海灣戰爭到全球反恐戰爭，再到阿富汗「增兵行動」，美國在中東的軍事行動幾乎貫穿了過去數十年的國際政治週期。與這些戰爭相伴而生的，不僅是地緣政治衝突與巨額財政支出，還有一個經常被忽略的變數：貨幣政策。
本文通過回顧 1990 年以來幾次關鍵戰爭節點，梳理了戰爭、財政壓力與美聯儲政策之間微妙的關係：在多次中東衝突發生之後，美聯儲往往透過降息或寬鬆政策穩定經濟與金融市場。據此，Arthur Hayes（BitMEX 聯合創始人）提出一個帶有市場視角的觀察：當地緣政治衝突升級、財政支出擴大時，寬鬆貨幣環境往往隨之而來，而這也可能對包括比特幣在內的風險資產產生重要影響。
以下為原文：
在美國歷史上那位「最愛和平的總統」，唐納德·J·特朗普的指示下，美國「戰爭部」與 OpenAI 聯手推出了一款進攻型的代理式 AI 武器：一套堪稱致命的全新 Apple iOS。這個操作系統一旦被植入某個國家的網路基礎設施，便會嘗試推動一場「政權更迭」。而這種政權更迭，往往伴隨著對軍事與民用基礎設施的無差別轟炸，造成大規模人員傷亡，其成本動輒數千億美元，甚至可能高達數萬億美元。
在當地政治抵抗力量被摧毀之後，一個由美國扶植的新政治精英階層隨之登場。他們一方面從美國納稅人那裡汲取資金，另一方面也從本地社會攫取資源，並將這些資金存入自己在摩根大通私人財富帳戶中的資產池。隨著時間推移，民眾對這種類似美國在中東扶植的「維希式政權」的統治逐漸積累不滿，最終往往以暴力方式將其推翻，取而代之的，則是一個更為本土化、也往往更加反動、壓迫甚至嗜血的政治結構。
至此，這一整套「銷售循環」就完成了，而 OpenAI 也可以順勢推出下一代產品。對於一家以「未來市盈率無限大」來定價的 OpenAI IPO，你是不是已經迫不及待了？
Kể từ năm 1985, cũng là năm mà ý thức của tôi bắt đầu ghi nhận kinh nghiệm con người trong cái gọi là "liên tục vũ trụ" này, "Hòa bình kiểu Mỹ" (Pax Americana) đã thực hiện những hành động dấn thân kiểu thập tự chinh đối với các quốc gia Trung Đông sản xuất dầu và các điểm chiến lược địa chính trị của đường ống dầu khí quan trọng, hầu như không bao giờ ngừng. Hãy xem biểu đồ này do mô hình máy tính mới nhất của Perplexity tạo ra, để cảm nhận sự "hùng vĩ" của nó.
Ở mức độ tổng thể, biểu đồ này cố gắng thể hiện chi phí nhân loại mà chiến tranh mang lại. Trong biểu đồ, ba chỉ số chính là tỷ lệ chi tiêu của Bộ Quốc phòng cho các cựu chiến binh trong ngân sách liên bang Mỹ, quy mô tổng chi tiêu của chính phủ liên bang, và tỷ lệ lãi suất hiệu quả của Quỹ Dự trữ Liên bang (Fed Funds Rate). Đồng thời, biểu đồ cũng đánh dấu một loạt sự kiện đại diện (nhưng chưa hết) của Mỹ đối với các quốc gia Trung Đông trong các cuộc tấn công tên lửa hoặc chiến tranh toàn diện.
Đến từ dữ liệu, tốc độ tăng trưởng chi phí chăm sóc cựu chiến binh gần như là gấp đôi tốc độ tăng trưởng tổng thể của ngân sách liên bang. Quan trọng hơn, và cũng là trọng tâm của bài viết này, hầu như mỗi khi "Hòa bình kiểu Mỹ" (Pax Americana) thực hiện một "cuộc chiến lựa chọn" lớn ở Trung Đông, Fed Mỹ thường sẽ giảm ngay lập tức giá vốn. Mặc dù trong suốt cuộc đời của tôi, mỗi Tổng thống Mỹ đã cố gắng thuyết phục công chúng rằng những cuộc chiến ở Trung Đông trong tin tức tối đã như trò chơi điện tử và sẽ không gây ra đau khổ thực sự cho "binh sĩ con người" duy nhất trên vũ trụ này, nhưng dữ liệu rõ ràng cho thấy, sự ám ảnh của Mỹ với những mạo hiểm quân sự ở Trung Đông đang nuốt chửng mạnh mẽ cuộc sống của người Mỹ.
Được gọi là "vé số rụng trứng," đã khiến tôi ra đời trên lục địa này do con người vẽ nên, được gọi là "Hoa Kỳ." Trong 40 năm cuộc đời của mình, cả Tổng thống đảng Cộng hòa "đội đỏ" lẫn Tổng thống đảng Dân chủ "đội xanh" đều đã bắn tên lửa vào một quốc gia Trung Đông nào đó mà họ cho rằng "nên bị tấn công," thậm chí mở cuộc chiến tranh toàn diện. Như là một khi đã được bầu làm Tổng thống, các quan chức cấp cao dường như sẽ đưa bạn vào một căn phòng siêu mật mã, kẹp chặt hòm dương nụ, buộc bạn thề: trong nhiệm kỳ của bạn, ít nhất một quốc gia Trung Đông phải cảm nhận được "nhiệt độ cuồng nhiệt của dân chủ," nếu không sẽ tự chịu hậu quả.
Dù bạn có tin vào các lý thuyết âm mưu phổ biến hiện nay, được dùng để giải thích tại sao Mỹ lại không ngần ngại đánh bom một quốc gia Trung Đông nào đó, biểu đồ này đã cho thấy trong suốt cuộc đời của tôi một sự thật khá rõ ràng: kể từ năm 1985, mỗi Tổng thống Mỹ đều đã tham gia vào ít nhất một xung đột quân sự với một hoặc nhiều quốc gia Trung Đông. Do đó, khi Tổng thống Trump bây giờ nói về việc "ám sát" lãnh đạo cao nhất của Iran, Ayatollah Khamenei, và công khai ủng hộ cuộc "cách mạng nhân dân" nhằm lật đổ chế độ thần quyền Iran, chúng tôi nhà đầu tư phải tự hỏi: khi Trump bước vào con đường "tuyên ngôn lễ trưởng thành" mà tất cả Tổng thống Mỹ đã trải qua, portfol đầu tư của chúng tôi sẽ bị ảnh hưởng như thế nào?
考虑到我只是一个头脑简单、还带着点「有毒男性气质」的加密圈兄弟，我判断比特币涨跌的逻辑其实非常简单。
特朗普在伊朗「国家建设」这种极其昂贵的行动上投入的时间越长，美联储就越有可能通过降低资金价格、增加货币供应量，来为「美式和平」在中东的新一轮军事冒险提供资金支持。
为了验证这一假设，我们不妨回顾一下自 1985 年以来，每一次中东重大军事冲突之后，美联储的政策行动历史。
1990 年海湾战争：「父亲」（乔治·H·W·布什总统）
在战争爆发后的第一次议息会议上，美联储选择维持利率不变，但同时暗示，如果战争持续时间过长，可能需要采取货币宽松政策。
下面直接引用 FOMC 的声明，这些内容由 Perplexity 为我检索整理。
1990 年 8 月 21 日：「来自中东局势的事件所带来的不确定性上升，以及其可能导致的经济表现不及预期，使得有效货币政策的制定变得极为复杂。」「多位委员认为，事态的发展很可能会指向某个方向——即在某个时点需要放松政策，以对冲在油价上涨之前就已经显现的经济走弱趋势。」
随后，美联储在 1990 年 11 月和 12 月的会议上连续降息，并以一种较为委婉的方式将战争描述为影响决策的重要不确定因素。海湾战争最终在 1991 年 3 月结束。
「企业与消费者信心出现的大幅下降，很可能不仅反映了中东局势本身的发展，也反映了人们对该地区未来变化及其对油价影响的不确定性。」
换言之，美联储在油价飙升引发通胀压力的背景下，仍然选择放松政策。
2001 年全球反恐战争（GWOT）：「儿子」（乔治·W·布什总统）
「全球反恐战争」在纽约世贸中心双子塔倒塌后迅速展开。不久之后，伊拉克与阿富汗便成为巡航导弹审讯式打击的对象。为了稳定经济信心，美联储几乎立刻加快了降息节奏。
Trong cuộc họp khẩn cấp sau vụ tấn công, Chủ tịch Fed lúc đó, được gọi là "Người chỉ huy" Alan Greenspan nói, "Một cách rõ ràng, sự kiện trong tuần trước ít nhất đã tạo ra một mức độ lo sợ và không chắc chắn cao hơn, điều này đã tạo ra áp lực giảm giá tài sản rõ ràng, và tăng cơ hội của hiện tượng lạm phát giá tài sản, điều này cho thấy ảnh hưởng đối với kinh tế. Do đó, tôi đề xuất giảm mục tiêu lãi suất cơ cấu 50 điểm cơ bản."
Bản chất, nếu niềm tin kinh tế dưới hệ thống "Hòa bình kiểu Mỹ" bị lung lay và dẫn đến giảm giá tài sản, Fed phải hành động một cách nhanh chóng. Và "phương thuốc" như luôn luôn, là tiền tệ rẻ hơn và dồi dào hơn.
Một phần tuyên bố khác của Fed cũng tiết lộ một sự thật: khi cần thiết, Fed sẽ hoàn thành trách nhiệm của mình, hỗ trợ chính phủ cung cấp tài trợ cho máy chiến tranh.
Ngày 6 tháng 11 năm 2001: Tuyên bố FOMC
"Mặc dù việc tái phân bổ tài nguyên để tăng cường an ninh có thể hạn chế việc nâng cao năng suất trong một khoảng thời gian, nhưng từ xa, tăng trưởng năng suất và triển vọng kinh tế tổng thể vẫn tích cực."
Năm 2009 "Chiến dịch Tăng cường": "Thánh Linh" (Tổng thống Barack Obama)
Có lẽ người dân thông thường của Iraq, Syria và Afghanistan từng nghĩ rằng một người đoạt giải Nobel Hòa bình sẽ không đốt cháy đất nước của họ. Nhưng sự thật đã chứng minh rằng niềm hy vọng đó chỉ là ảo ảnh, và niềm hy vọng giả mạo thường là đầy sức hủy diệt nhất.
Mặc dù Obama không khởi đầu cuộc chiến lớn mới ở Trung Đông, anh ta thực sự mở rộng quy mô lực lượng quân đội tại Afghanistan (còn được gọi là "Chiến dịch Tăng cường") vì theo quan điểm của anh ta, đó là một "chiến tranh công bằng".
Với việc Fed đã giảm lãi suất xuống gần mức không trong cuối năm 2008 và bắt đầu "in tiền" hàng loạt thông qua việc nới lỏng định lượng (QE), vì vậy khi Obama mở rộng lực lượng quân đội trong vùng chiến trường Trung Đông, chính sách tiền tệ cơ bản không còn có nhiều biện pháp nào khác để thực thi. Chi phí vốn đã gần như về mức không, thanh khoản cũng được cung cấp không giới hạn. Máy chiến tranh Mỹ và các nhà thầu của nó tự nhiên đã hưởng lợi to lớn từ đó.
Năm 2026 Iran: "Messiah" (Tổng thống Donald Trump)
Vận mệnh dường như đã có một trò đùa mỉa mai: sau khi trải qua vụ ám sát mà không thành công vào thời kỳ tranh cử tổng thống năm 2024, Trump hầu như như "tái sinh". Như bài hát của Kanye: "Jesus walks (Chúa Ki-tô đi bộ)". Bây giờ tôi có thể nói về Kanye rồi chứ — dĩ nhiên, vì anh ấy đã "thả mình" rồi, đúng không?
Bề ngoại cách thức làm việc của Tổng thống Trump, cũng như triển vọng tái tranh cử của các Quốc hội viên đảng "đỏ" trong cuộc bầu cử tháng 11, sẽ phần lớn phụ thuộc vào việc thị trường tài sản tăng hay giảm, và giá dầu giảm hay tăng. Từ sau khi Vua Iran Pahlavi lật đổ vào năm 1979, việc thúc đẩy chuyển đổi chính trị tại Iran luôn là ước vọng lâu dài của lớp chính trị elité hai đảng tại Mỹ. Trong bối cảnh như vậy, Fed hoàn toàn có "chính đáng" chính trị để nới lỏng chính sách tiền tệ một cách đáng kể. Nếu Fed không hoàn thành trách nhiệm, và cung cấp tài trợ cho "kế hoạch tái thiết Iran thành quốc gia phụ thuộc Mỹ" thông qua tiền tệ rẻ hơn, nhiều hơn, thì điều đó sẽ được coi là "vi phạm lòng yêu nước".
Chiến lược Giao dịch
Trong lúc này, chúng ta vẫn chưa biết Tổng thống Trump sẽ giữ nguyên niềm quan tâm đến việc tái tạo cấu trúc chính trị của Iran trong thời gian bao lâu - điều này có thể đòi hỏi hàng nghìn tỷ đô la, thậm chí hàng nghìn tỷ đô la. Chúng ta cũng không biết, trước áp lực từ địa chính trị và thị trường tài chính, ông có thể chịu đựng bao nhiêu đau khổ trước khi quyết định từ bỏ.
Do đó, một cách tiếp cận cẩn thận hơn là quan sát sự phát triển của tình hình trước.
Thời điểm thực sự nên "tham gia mạnh" là sau khi Fed đã cắt giảm lãi suất hoặc khôi phục việc in tiền để hỗ trợ mục tiêu chính sách của chính phủ tại Iran. Lúc đó, hãy mua nhiều Bitcoin, cũng như "đồng altcoin" chất lượng cao như $HYPE.
Mọi người hãy giữ gìn sức khỏe, bạn bè.
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
