原文标题：《CZ Đã Bỏ Lỡ Ngày Đầu Đời Đầu Tư Tốt Nhất, Crypto Đã Bỏ Lỡ AI》

Original Author: Azuma, Báo Daily Planet

Năm 2014, sau chỉ một năm tiếp xúc với khái niệm tiền điện tử, CZ đã thực hiện một trong những nỗ lực đầu đời táo bạo nhất của cuộc đời - Bán căn hộ tại Thượng Hải với giá ba chữ số và "all-in" khoảng 1500 BTC. 12 năm trôi qua, nếu CZ không bao giờ bán, khoản đầu tư này đã mang lại lợi nhuận phong phú lên đến hàng trăm triệu USD (lợi nhuận tối đa khoảng 1,89 tỷ USD).

So với việc thành lập Binance và trở thành một ngôi sao hàng đầu trong ngành, lợi nhuận từ khoản đầu tư này đối với CZ không còn đáng kể. Nhưng từ cái nhìn bên ngoài, pha "all-in" cực kỳ lý tưởng này vẫn là một pha hành động đáng chú ý nhất của CZ.

Đáng tiếc thay, Ngay cả CZ, người luôn kiên định với tư tưởng và quyết đoán, cũng đã một lần bỏ lỡ một khoản lợi nhuận tiềm năng cao gấp trăm lần so với "bán nhà mua tiền" một cách đầy bi kịch.

Quay Lại 1555 Ngày: Vụ Mua Sắm Trống Trơn Ấn Tượng

Ngày 9 tháng 11 năm 2022, một đêm không ngủ của ngành tiền điện tử.

Chỉ vào ngày hôm trước, ngày mà FTX, từng tỏa sáng trong ngành, tạm ngừng rút tiền vì khủng hoảng thanh khoản, tâm lý hoang mang trong cộng đồng tăng vọt, một hơi ẩm ẩm đã bắt đầu lan tỏa trong thị trường... Câu chuyện sau này ai cũng biết, FTX sụp đổ, kéo theo chuỗi các sự kiện, thị trường từ đó đắm mình trong một mùa đông dài kéo dài mấy năm.

Ở một vũ trụ song song, câu chuyện đã có một hướng đi khác. Vào sáng sớm ngày 9 tháng 11, cả SBF và CZ đều đã phát biểu rằng FTX đã tiến hành thỏa thuận mua lại ban đầu với Binance.

SBF: Chào mọi người: Tôi có một vài tin tức muốn công bố. Mọi thứ đã quay lại với điểm xuất phát, nhà đầu tư đầu tiên và cuối cùng của FTX là cùng một nhóm người - chúng tôi đã đạt được một thỏa thuận giao dịch chiến lược với Binance (đã qua kiểm tra cẩn trọng).

CZ: Chiều, FTX đã tìm kiếm sự giúp đỡ từ chúng tôi. Hiện tại, sàn giao dịch này đang gặp khủng hoảng thanh khoản nghiêm trọng. Để bảo vệ người dùng, chúng tôi đã ký một bức thư ý chí không ràng buộc, dự định mua lại toàn bộ FTX để giải quyết khủng hoảng thanh khoản. Chúng tôi sẽ tiến hành kiểm tra cẩn trọng toàn diện trong vài ngày tới.

Tuy nhiên, việc mua lại cuối cùng không thể hoàn thành. Chỉ một ngày sau đó, Binance chính thức tuyên bố từ bỏ việc mua lại với lý do "Vấn đề vượt quá phạm vi kiểm soát," đây cũng đã là cú đảo FTX cuối cùng.

Lẽ ra CZ có nghĩ tới việc mua lại FTX một cách chân thành không? Việc mua lại hời hợt cuối cùng là sự giúp đỡ cố ý hay chỉ để nhìn trộm "máu" của đối thủ? Điều này có thể trở thành một bí ẩn vĩnh viễn. Dựa vào kết quả, CZ đã tự tay đánh bại đối thủ cạnh tranh lớn nhất vào thời điểm đó, củng cố vị trí số một của Binance trong ngành.

Nhưng không ai ngờ, góc nhỏ "chơi cờ" trong tài sản của FTX năm xưa, đã nhanh chóng tăng giá trị trong vài năm ngắn ngủi, hiện nay giá trị của nó đã vượt xa tổng tài sản còn lại của việc mua lại chưa hoàn thành trong quá khứ.

Góc nhỏ "chơi cờ" ngày nào, hôm nay trở thành trung tâm của AI

Tháng 4 năm 2022 (đây là ngày công bố chính thức, nhưng giao dịch thực tế đã hoàn thành vào năm 2021), FTX hoàn thành một trong những khoản đầu tư quan trọng nhất trong lĩnh vực AI — đầu tư 5 tỷ USD dẫn đầu vào việc góp vốn 5.8 tỷ USD cho công ty khởi nghiệp AI Anthropic, chiếm tỷ lệ cổ phần lên đến 13.56% ban đầu, sau đó với việc Anthropic hoàn thành từng vòng gọi vốn liên tiếp mà tỷ lệ này đã bị pha loãng xuống còn 7.84%.

Đó là thời đại mà sức mạnh tưởng tượng của AI chưa bùng nổ. Chỉ sau nửa năm (cuối tháng 11 năm 2022, cũng chính là tháng FTX bất ngờ phá sản), ChatGPT của OpenAI đã xuất hiện, từ đấy thế giới đã không thể đảo ngược nữa để bước vào "thời đại du hành lớn" của AI, còn Anthropic chỉ với dòng sản phẩm Claude (đặc biệt là dòng sản phẩm chuyên ngành lập trình Claude Code) đã làm kinh ngạc thế giới lần lượt, từng bước trở thành một trong những công ty hàng đầu của thời đại AI.

Cùng với việc Claude liên tục được cập nhật, giá trị của Anthropic cũng không ngừng tăng lên. Các nguồn vốn đang rong rêu vung tiền, chỉ để có thể "vồ lên" Anthropic để chuẩn bị cho việc IPO. Tin đồn mới nhất từ thị trường là ,Anthropic đang bước vào giai đoạn cuối của vòng gọi vốn quy mô lớn mới, dự kiến kích thước vốn huy động sẽ vượt quá 200 tỷ USD (kế hoạch ban đầu 100 tỷ USD, nhưng do nhu cầu của các nhà đầu tư vượt xa dự kiến, vốn huy động cuối cùng có thể gấp đôi so với dự định), giá trị dự kiến có thể cao đến 3500 tỷ USD, thương vụ có thể sẽ hoàn tất trong tuần này .

Với ước lượng giá trị mới nhất là 350 tỷ USD, giá trị cổ phần Anthropic mà FTX nắm giữ vào năm đó đã tăng lên khoảng 274.4 tỷ USD, đủ để đắp kín lỗ hổng dự trữ khiến công ty tiến gần đến phá sản... Nhưng lịch sử đã xảy ra, kết thúc đã được quyết định từ lâu.

Bạn khó lòng không cảm thấy kinh ngạc khi SBF là một thiên tài đầu tư vốn hiếm có (ngoài Anthropic, anh cũng từng đầu tư vào Cursor giờ đây đang rất hot), nhưng rõ ràng anh không phải là một nhà điều hành doanh nghiệp đủ phẩm chất, đặc biệt là thiếu kiểm soát rủi ro. Bức tranh về CZ thì hoàn toàn ngược lại, anh ta là một bậc thầy về việc điều hành doanh nghiệp, sự áp đảo của Binance không thể thiếu những quyết định chiến lược chính xác nhiều lần của anh ta, nhưng CZ cũng thường coi mình là không phải là một nhà đầu tư theo nghĩa truyền thống chỉ đơn giản theo đuổi lợi nhuận đầu tư, không trade coin, muốn trở thành người xây dựng ngành công nghiệp.

Kết thúc vụn vặt: Đây đã nên là sự giao điểm tốt nhất giữa Crypto và AI

Bạn có thể tự hỏi, những cổ phần đó của FTX cuối cùng đã thành sao?

Kết thúc không phức tạp. Sau khi FTX phá sản, tất cả tài sản bao gồm cả cổ phần Anthropic đều được quản lý bởi nhóm quản lý phá sản của FTX. Vào tháng 2 năm 2024, tòa án đã chấp nhận cho phép nhóm quản lý phá sản của FTX bán những cổ phần này; Vào tháng 3 và 6 cùng năm, nhóm quản lý phá sản của FTX đã bán tổng cộng 29.5 triệu cổ phần và 15 triệu cổ phần với tổng giá trị là hơn 13 tỷ USD.

Về người mua của những cổ phần này, chủ yếu đến từ ATIC Third International Investment của Abu Dhabi và các tổ chức tài chính truyền thống như Jane Street, Fidelity từ Wall Street. Nói cách khác, không có công ty trong giới tiền điện tử nhận được phần thưởng này.

Về việc những cổ phần này có phải đã bị bán rẻ cố ý, liệu có sự dụng đón lợi dưới danh nghĩa phá sản và thanh lý, đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, điều đó đã không còn quan trọng nữa.

Đây đã nên là sự giao điểm tốt nhất giữa Crypto và AI. Trên một tuyến thế giới khác, dù những cổ phần này nằm trong tay SBF hay CZ, nếu các công ty hàng đầu trong thế giới tiền điện tử có thể có một số lượng quyết định trong việc phát triển thành công của các công ty AI hàng đầu thế giới, thì xung quanh Crypto + AI có thể sẽ có nhiều thử nghiệm sáng tạo hơn, từ đó thu hoạch được những trái ngọt không ngờ.

Người không phải là CZ đã chứng minh điều này bằng cách đạp tay trên đùi.

Liên kết tới bài viết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia