Tiêu đề gốc: "Để bù đắp cho khoản lỗ hơn 200 triệu đô la Mỹ, việc Hyperliquid "ngắt kết nối mạng" đã gây ra tranh cãi"

Tác giả: Asher, Odaily Planet Daily

Đừng giả vờ rằng mình phi tập trung và đừng giả vờ rằng các nhà giao dịch thực sự quan tâm đến điều này.

Sau khi trải qua sự cố rút tiền mặt nhiều lần của "cá voi đòn bẩy Hyperliquid 50x" (để biết nội dung liên quan, vui lòng xem: Tại sao cá voi Hyperliquid tự hủy và đóng các vị thế của mình? Ai phải chịu khoản lỗ hàng triệu đô la?), Hyperliquid lại gặp phải một cuộc khủng hoảng tương tự vào đêm qua. Lần này, mục tiêu của tay bắn tỉa đã chính xác hơn và anh ta đã chọn altcoin JELLY, có giá trị thị trường nhỏ hơn và dễ thao túng hơn, làm điểm đột phá.

Trong một thời gian ngắn, giá của đồng JELLY đã biến động mạnh. Biểu đồ đường K 15 phút cho thấy mức tăng có thể vượt quá 100% và mức giảm có thể vượt quá 50%, khiến thị trường rơi vào tình trạng cực đoan. Các nhà giao dịch ngắn hạn cho biết "họ rất lo lắng và các nhà đầu tư bán lẻ sắp bị thanh lý". Hoạt động săn bắn này diễn ra như thế nào? Odaily Planet Daily sẽ cung cấp cho bạn bài đánh giá chuyên sâu về toàn bộ sự việc.

Biểu đồ nến 15 phút của JELLY

Tóm tắt sự kiện: Kho tiền Hyperliquid đã tiếp quản các lệnh bán khống JELLY, từ bờ vực thanh lý đến thanh lý "bắt buộc" không mất mát

Một nhà giao dịch đã mở một vị thế bán khống lớn đối với JELLY

Hôm qua lúc 20:53, một nhà giao dịch (liên kết địa chỉ mở: https://hypurrscan.io/address/0xde9593fe5cdc5cb0917f5d5618a111f1174f5c91) đã chuyển 3,5 triệu USDC cho Hyperliquid làm ký quỹ và mở một vị thế bán khống 430 triệu JELLY trên nền tảng của mình (trị giá khoảng 4,08 triệu USD), với giá mở cửa là 0,0095 USD.

Kho Hyperliquid nhận được các vị thế bán khống khổng lồ do các nhà giao dịch tự động thanh lý

Một địa chỉ thao túng giá đồng JELLY (liên kết đến địa chỉ thao túng giá đồng: https://intel.arkm.com/explorer/address/Hc8gNSMaQiahiRiGjUfTaW8AXudRJHeGoeGpAn8WRcwq) hợp tác với thị trường giao ngay để hạ giá đồng sau khi lệnh bán khống được mở, tạo ra không gian lợi nhuận thả nổi cho lệnh bán khống. Vào lúc 21:03 ngày hôm qua, nhà giao dịch đã đóng 30 triệu vị thế bán khống JELLY (trị giá khoảng 310.000 đô la) ở mức giá 0,0103 đô la. Sau đó, ông đã rút khoản ký quỹ 2,76 triệu đô la của mình, khiến 398 triệu vị thế bán khống JELLY (trị giá khoảng 4,5 triệu đô la) của ông bị thanh lý theo địa chỉ thanh lý của Hyperliquid ở mức 0,0113 đô la.

Giá JELLY tăng nhanh chóng và kho bạc của Hyperliquid đã từng chịu khoản lỗ thả nổi hơn 10 triệu đô la Mỹ

Vào lúc 21:45 ngày hôm qua, các giao dịch mua mạnh của địa chỉ thao túng giá tiền tệ đã làm trầm trọng thêm khoản lỗ thả nổi của kho bạc. Có thời điểm, kho bạc của Hyperliquid đã phải chịu khoản lỗ thả nổi hơn 10 triệu đô la. Theo nhà phân tích chuỗi @ai_ 9684 xtpa, nếu thị trường đẩy giá đồng tiền này lên khoảng 0,17 đô la, kho tiền sẽ phải đối mặt với tình trạng thanh lý và mất 240 triệu đô la mà hiện tại đang nắm giữ. Theo hồ sơ gửi và rút tiền tại kho tiền vào thời điểm đó, một số tiền trong kho tiền đã bị rút ra, nhưng số tiền không lớn và có thể là hành vi của nhà đầu tư bán lẻ.

Hyperliquid vault bị tấn công

Hyperliquid đã gỡ JELLY khỏi kệ và OKX và Binance lần lượt ra mắt giao dịch hợp đồng JELLY

Theo mô tả của KOL Wang Xiaoer (@brc20niubi) trên nền tảng X (CZ cũng bình luận về nội dung), chỉ vài phút trước khi OKX và Binance công bố ra mắt giao dịch hợp đồng JELLY, Hyperliquid đã sẵn sàng thừa nhận thất bại và xóa hoàn toàn giao dịch JELLY. Bức ảnh sau đây cho thấy đánh giá của Vương Tiểu Nhi về hoạt động của Hyperliquid và bình luận của CZ.

Đánh giá của KOL Vương Tiểu Nhị về sự cố Hyperliquid

Kết thúc của “Kéo cáp Internet”: Việc thanh toán JELLY với giá 0,0095 đô la Mỹ không những không gây ra lỗ mà còn có lãi

“Tôi nghe nói anh muốn cho tôi nổ tung, vậy tôi sẽ thanh toán vị thế của mình trực tiếp.” Sau khi Hyperliquid hủy niêm yết JELLY, họ đã hoàn tất việc thanh toán ở mức giá 0,0095 đô la (mức giá mở cửa trước đó của các nhà giao dịch bán khống JELLY), bao gồm một vị thế 392 triệu token JELLY. Cuối cùng, công ty không những không lỗ mà còn thu được lợi nhuận là 703.000 đô la.

Thay vì mất tiền, tôi đã kiếm được lợi nhuận là 700.000 đô la

Phản hồi chính thức: Các Validators đã bỏ phiếu hủy niêm yết JELLY và Hyper Foundation sẽ chịu tổn thất của người dùng

Để đáp lại hoạt động "tập trung" như "Hyperliquid đã hủy niêm yết JELLY và hoàn tất thanh toán với mức giá ưu đãi là 0,0095 đô la", ban đầu, vị quan chức này cũng đã phản hồi tích cực về sự cố này. Nội dung cụ thể như sau:

Do hoạt động thị trường bất thường, các bên xác thực đã bỏ phiếu hủy niêm yết hợp đồng vĩnh viễn JELLY. Sau cuộc thảo luận chung giữa những người xác thực, cuối cùng đã quyết định loại bỏ cặp giao dịch JELLY để duy trì sự công bằng của thị trường. Ngoài các địa chỉ đã đánh dấu, tất cả các khoản tiền mất mát của người dùng sẽ được Hyper Foundation bồi thường. Việc bồi thường sẽ được thực hiện tự động dựa trên dữ liệu trên chuỗi và người dùng không cần phải gửi lệnh làm việc. Phương pháp tính toán cụ thể sẽ được giải thích chi tiết trong các thông báo tiếp theo;

Cơ chế ra quyết định tập thể của các trình xác thực giúp duy trì tính ổn định của mạng. Tương tự như các blockchain khác, đôi khi người xác thực cần đưa ra quyết định hợp tác để giải quyết các trường hợp khẩn cấp và đảm bảo tính toàn vẹn của mạng. Hiện nay, tính minh bạch của hệ thống và tính vững chắc của cơ chế bỏ phiếu sẽ là trọng tâm cải thiện để nâng cao hiệu quả quản trị;

Lợi nhuận 24 giờ hiện tại của HLP là khoảng 700.000 USDC và các cải tiến kỹ thuật đang được tiến hành. Thông qua sự cố này, nhóm sẽ tối ưu hóa hệ thống, tăng cường khả năng chống chịu rủi ro và làm cho mạng lưới mạnh mẽ hơn sau khi rút kinh nghiệm. Chúng tôi sẽ thông báo thêm thông tin chi tiết sau.

Phản hồi chính thức về "việc thanh toán JELLY với mức giá ưu đãi"

Mặc dù vị quan chức nhấn mạnh rằng việc xóa cặp giao dịch JELLY là kết quả của cuộc thảo luận tập thể giữa những người xác thực, Hyperliquid, với tư cách là một nền tảng giao dịch phi tập trung, tất yếu đã gây ra nhiều nghi ngờ hơn khi thực hiện một hoạt động "tập trung" như "rút phích cắm". Odaily Planet Daily đã tổng hợp quan điểm của những người trong ngành về sự cố này.

Ngành công nghiệp thảo luận sôi nổi về sự cố thanh lý Hyperliquid JELLY: thao túng tập trung, khủng hoảng niềm tin và rủi ro hệ thống

Arthur Hayes: Đừng giả vờ phi tập trung nữa, HYPE sẽ quay lại điểm xuất phát

Người đồng sáng lập BitMEX Arthur Hayes đã đăng một bài viết trên nền tảng X để bình luận về "sự cố thanh lý Hyperliquid JELLY" và nói rằng, "HYPE không thể chịu được tác động của sự cố JELLY. Hãy ngừng giả vờ rằng Hyperliquid là phi tập trung; và sau đó đừng giả vờ rằng các nhà giao dịch thực sự quan tâm; Tôi cá là HYPE sẽ sớm quay lại điểm xuất phát, vì dù sao thì những người đánh bạc vẫn là những người đánh bạc."

ZachXBT: Các quan chức Hyperliquid thờ ơ với tin tặc Triều Tiên sử dụng tiền đánh cắp để mở các vị thế bán khống nhưng lại thao túng giá thị trường

Thám tử chuỗi ZachXBT đã chỉ trích Hyperliquid trên nền tảng X, nói rằng: "Điều đáng tức giận là các quan chức Hyperliquid có thể vẽ ranh giới và thao túng giá theo ý muốn, nhưng khi tin tặc Triều Tiên sử dụng tiền đánh cắp của Radiant để nắm giữ một quy mô nhất định các vị thế bán khống trên đó, họ lại thờ ơ".

Giám đốc điều hành Bitget: Hyperliquid có thể đang trên con đường hướng tới FTX 2.0

Giám đốc điều hành Bitget Gracy Chen đã đăng trên nền tảng X rằng cách Hyperliquid xử lý sự cố JELLY là chưa chín chắn, thiếu đạo đức và thiếu chuyên nghiệp, dẫn đến mất mát cho người dùng và gây tổn hại nghiêm trọng đến danh tiếng của công ty. Mặc dù nền tảng này tự nhận là một sàn giao dịch phi tập trung sáng tạo với tầm nhìn táo bạo, nhưng hoạt động thực tế của nó lại giống một sàn giao dịch tập trung nước ngoài không có cơ chế KYC/AML, tạo điều kiện cho dòng vốn bất hợp pháp và hành vi xấu. Quyết định đóng cửa thị trường JELLY và buộc thanh lý các vị thế ở mức giá ưu đãi sẽ tạo ra tiền lệ nguy hiểm. Đối với bất kỳ sàn giao dịch nào (dù là CEX hay DEX), niềm tin quan trọng hơn tiền bạc và một khi đã mất, gần như không thể lấy lại được.

Ngoài ra, thiết kế sản phẩm của nền tảng này còn có những sai sót nghiêm trọng: nhóm vốn hỗn hợp khiến người dùng phải chịu rủi ro hệ thống, trong khi quy mô vị thế không giới hạn lại tạo cơ hội thao túng thị trường. Nếu những vấn đề này không được giải quyết, nhiều altcoin hơn nữa có thể được sử dụng để chống lại Hyperliquid, khiến đồng tiền này có nguy cơ trở thành trường hợp sụp đổ lớn tiếp theo trong ngành tiền điện tử.

Andre Cronje: Quy mô vị thế không phải là một hàm cố định của đòn bẩy, DeFi không nên có đòn bẩy giá trị cố định

Để phản hồi về việc kho Hyperliquid phải đối mặt với tình trạng thanh lý và thua lỗ, đồng sáng lập Sonic Labs Andre Cronje đã đăng trên nền tảng X: Quy mô vị thế không phải là một hàm cố định của đòn bẩy, mà phụ thuộc vào tính thanh khoản khả dụng và biến động đã nhận ra. Các vị thế nhỏ có thể có đòn bẩy gấp 1000 lần, và các vị thế lớn chỉ có thể có đòn bẩy gấp 1,2 lần. Không thể có giá trị cố định trong DeFi.

CZ đã trích dẫn một bài viết cũ để nói rằng DEX không tốt bằng CEX và nhấn mạnh rằng nó không liên quan gì đến sự cố thanh lý Hyperliquid

Ngoài ra, CZ đã đăng trên nền tảng X trích dẫn một dòng tweet trước đó và nói rằng: "Tôi biết mình không thông minh. Tôi sẽ thừa nhận khi tôi không hiểu, và tôi thường cảm thấy rằng những người quyền lực đó hẳn đã thành thạo một số thủ thuật mà tôi không biết, để họ có thể làm những điều mà tôi không thể. Nhưng đôi khi, tôi sẽ thấy rằng: những quy tắc cơ bản nhất vẫn được áp dụng." Điều đáng chú ý là CZ đã giải thích cụ thể rằng để tránh nhầm lẫn, dòng tweet này không liên quan gì đến sự cố thanh lý của Hyperliquid hôm nay, mà dựa trên kinh nghiệm trước đây của anh khi cố gắng sử dụng AstherusHub trên chuỗi BSC, một dự án trong danh mục đầu tư của Labs. Họ không hiển thị giá thanh lý và sử dụng cơ chế thanh lý tự động (ADL), do đó sẽ không xảy ra những vấn đề tương tự như hiện nay.

Tác động đến Hyperliquid: TVL giảm mạnh, xu hướng chảy ra khỏi USDC là rõ ràng

Đã nhiều giờ trôi qua kể từ khi sự cố xảy ra và cơn bão dường như đã lắng xuống trên bề mặt, nhưng tác động của nó đối với Hyperliquid vẫn còn sâu rộng và "nặng nề". Theo dữ liệu từ trang web chính thức của Hyperliquid, TVL của HLP đã lên tới 240 triệu đô la Mỹ trước khi xảy ra sự cố, nhưng hiện đã giảm mạnh xuống còn 195 triệu đô la Mỹ, với mức lỗ gần 20% số tiền trong một thời gian ngắn. Biến động mạnh này phản ánh niềm tin của thị trường vào nền tảng này đang bị lung lay và rõ ràng là niềm tin của nhà đầu tư vẫn chưa phục hồi.

HLP TVL trên Hyperliquid

Ngoài ra, theo dữ liệu của DefiLlama, sau sự cố thanh lý Hyperliquid, đã có một dòng tiền USDC chảy ra khỏi nền tảng này trên quy mô lớn, với tổng dòng tiền ròng lên tới 175 triệu đô la Mỹ. Tổng lượng USDC nắm giữ đã giảm mạnh từ 2,217 tỷ đô la trước sự kiện xuống còn 2,004 tỷ đô la.

Dữ liệu dòng chảy ròng của USDC trên Hyperliquid

Tóm tắt

Cuộc săn lùng Hyperliquid này đã phơi bày hoàn toàn các vấn đề về quản trị và minh bạch của các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung đang được chú ý. Mặc dù lý do chính thức được đưa ra là những người xác thực đã bỏ phiếu để xóa cặp giao dịch, nhưng cuối cùng việc giải quyết vẫn buộc phải thực hiện bằng cách "rút phích cắm", khiến nhiều người bắt đầu đặt câu hỏi về mức độ phi tập trung của sàn giao dịch DeFi.

Sự cố này cũng nhắc nhở tất cả các dự án DeFi rằng chỉ dựa vào nhãn hiệu “phi tập trung” là chưa đủ. Khi gặp phải điều kiện thị trường khắc nghiệt, điều quan trọng là liệu nền tảng có thể ổn định tình hình trong khi vẫn duy trì được sự công bằng và minh bạch hay không. Trong tương lai, nếu các dự án DeFi phi tập trung trên chuỗi muốn giành được lòng tin của thị trường, họ phải tìm được sự cân bằng tốt hơn giữa tính minh bạch, cơ chế quản trị và kiểm soát rủi ro. Nếu không, những cuộc khủng hoảng tương tự có thể không phải là lần cuối cùng.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia