BTC

$96,000

5.73%

ETH

$3,521.91

3.97%

HTX

$0.{5}2273

5.23%

SOL

$198.17

3.05%

BNB

$710

3.05%

简体中文

繁體中文

English

Tiếng Việt

한국어

日本語

ภาษาไทย

Türkçe

Partnered With:

Sàn giao dịch Vela: Ngôi sao đang lên trên đường đua hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung

Đọc bài viết này mất 36 phút

Câu chuyện của DEX Perp có thể dẫn dắt sự phát triển của thế giới tiền điện tử không?

Giống như thị trường tài chính truyền thống, quy mô thị trường giao dịch phái sinh trên thị trường tiền điện tử từ lâu đã lớn hơn giao dịch giao ngay, nhưng thị trường tài chính tương lai truyền thống luôn có một hạn chế cố hữu là nó có ngày thanh toán và khả năng giao dịch đòn bẩy hạn chế và không thể thích ứng với thị trường mã hóa giao dịch 7x24 giờ này. Do đó, BitMEX đã ra mắt hợp đồng vĩnh viễn vào ngày 13 tháng 5 năm 2016, sử dụng tỷ lệ cấp vốn cải tiến để kiểm soát giá giao ngay và giá hợp đồng nhất quán nhất có thể, mở ra cơ hội sử dụng đòn bẩy lên tới 100 lần cho các vị thế mua/bán. Sự xuất hiện của nó đã thay đổi tiền điện tử và toàn bộ lĩnh vực tài chính mãi mãi.

Kể từ đó, với sự phát triển nhanh chóng của thị trường mã hóa, các nỗ lực giao dịch các sản phẩm phái sinh như hợp đồng vĩnh viễn đã được chuyển từ hình thức bên ngoài sang chuỗi sang chuỗi. Tập trung hóa đang dần tiến tới phân cấp. Những nỗ lực ban đầu nhằm đưa các công cụ phái sinh vào DeFi tập trung vào việc tạo lại mô hình sổ đặt hàng được CEX phổ biến, nhưng các vấn đề như chi phí gas cao, vấn đề về độ trễ và độ phức tạp cao đã gây ra một số trở ngại nhất định. Sau đó, sự xuất hiện của Lớp 2 đã thúc đẩy sự phát triển của nhiều cải tiến DeFi hơn, nhờ những lợi thế do phí gas thấp và tốc độ giao dịch của lớp thứ hai và nó có thể kế thừa tính bảo mật của Ethereum ở một mức độ nhất định. Điều này đã tạo điều kiện cho sự đổi mới của DeFi và các dự án nổi tiếng như GMX và Gains Network đã nổi lên trên đường đua hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung.

Đồng thời, một dự án có tên Vela Exchange đang nổi lên, kết hợp các ưu điểm cơ học của GMX và Gains Network. các tính năng, thử nghiệm Beta công khai kéo dài hơn hai tháng đã kết thúc thành công vào tháng 4 năm nay. Các điều chỉnh được thực hiện dựa trên dữ liệu và kết quả beta công khai. Phiên bản mới nhất sẽ được ra mắt sau khi lặp lại. Chúng ta hãy cùng xem xét ngôi sao đang lên này.

Giới thiệu về Vela Exchange

Giao diện giao dịch của Vela Exchange

Vela Exchange là một nền tảng hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung trên Arbitrum được thiết kế để tận dụngsách đặt hàng ngoài chuỗi và mô hình kết hợp thanh toán trên chuỗiđể cải thiện tốc độ giao dịch và tính bảo mật của các công cụ phái sinh DeFi. Theo tài liệu chính thức, người dùng Vela có thể mở các vị trí dựa trên hiệu suất của tài sản tổng hợp và người gửi tiền sẽ tạo ra VLP sau khi gửi tiền (tương tự như mô hình của GMX), bạn có thể nhận được phân phối doanh thu nền tảng và lợi nhuận từ thua lỗ của nhà giao dịch. Các nhà giao dịch vay tiền từ nhóm VLP để giao dịch bằng đòn bẩy, với tỷ lệ đòn bẩy lên tới 100 lần. Cơ cấu phần thưởng của Vela Exchange được cân bằng cẩn thận để quản lý nguồn cung cấp token và phần thưởng trong khi vẫn duy trì nguồn cung thanh khoản và khuyến khích giao dịch ở mức cao.

Cơ sở hạ tầng

Tổng quan về cơ sở hạ tầng trao đổi Vela (Nguồn: Các tài liệu chính thức)

Cơ sở hạ tầng của Vela Exchange chủ yếu bao gồm 4 phần sau:

Máy chủ ngoại tuyến: Lưu trữ dữ liệu cụ thể trên chuỗi để cải thiện hiệu suất, chẳng hạn như dữ liệu lịch sử giao dịch, thông báo, dữ liệu hồ sơ, cài đặt ngôn ngữ, v.v.;

Giao thức trên chuỗi: Có tất cả các quỹ mở, tài sản thế chấp, chức năng đặt cược VLP / Vela;

Trình kích hoạt quản lý vị trí: Được lưu trữ trên máy chủ Để cải thiện hiệu suất, đẩy lên chuỗi khi đáp ứng các điều kiện;

Cổng dữ liệu: Cung cấp API cho bên thứ ba và trích xuất dữ liệu từ các oracle và nhà cung cấp dữ liệu.

Tất cả giá tài sản đều được nhóm Vela vận hành và duy trì đầy đủ thông qua dịch vụ cung cấp giá độc quyền có tên là Vela Stream và được thiết kế để Đảm bảo hiệu suất, bảo mật và tính linh hoạt. Vela Exchange hiện lấy dữ liệu trực tiếp từ nhiều nguồn CEX và trên chuỗi rồi tổng hợp nó thành nguồn cấp giá độc quyền. Nguồn cấp dữ liệu giá của Vela Stream được xuất bản trực tuyến và minh bạch đối với mọi tài sản có thể giao dịch, phản ánh giá tổng hợp thực sự duy nhất của các CEX hàng đầu trong hệ sinh thái.

Để có thể thực hiện cấp vốn kích hoạt, quản lý tiền, thanh toán bù trừ và các giao dịch bị trì hoãn (để giảm bớt hoạt động chạy trước giao dịch), Vela Exchange Có quyền truy cập vai trò để tiêu hủy hoặc đúc các stablecoin USD trong giao thức, nhưng các stablecoin đó không thể chuyển nhượng và giao dịch được. Trong các tình huống khẩn cấp như cập nhật thỏa thuận và thay đổi hợp đồng, quản trị viên Vela có quyền tạm dừng các chức năng chính của hợp đồng trong thỏa thuận ngoại trừ việc rút tiền.

Cơ chế giao dịch và phí

Các loại tài sản được Vela Exchange hỗ trợ (Nguồn: Tài liệu chính thức)

Vela Exchange kết hợp một cách máy móc một số tính năng của GMX và Gains Network. Người gửi tiền đúc VLP sau khi gửi tiền vào nền tảng và có thể chia sẻ lợi nhuận từ việc phân phối doanh thu nền tảng và khoản lỗ của nhà giao dịch. VLP có thể được thế chấp thêm để nhận được eVELA (tương tự như gDAI của Gains Network).

Sự khác biệt là trong quỹ GLP của GMX, khoảng 50% là tiền ổn định và nửa còn lại là tiền điện tử (BTC, ETH , v.v.), nghĩa là, GLP là một token có tính thanh khoản theo cấp số nhân bao gồm một rổ tài sản có tỷ lệ khác nhau; vốn VLP của Vela Exchange hoàn toàn bao gồm USDC. Do tính năng này, Vela Exchange có thể cung cấp nhiều mục tiêu giao dịch Về lý thuyết, chỉ cần oracle hỗ trợ và có độ sâu nhất định, tất cả các loại đều có thể được giao dịch trên đó và không có tài sản dễ bay hơi, người nắm giữ VLP sẽ chỉ mất tiền khi các nhà giao dịch kiếm được lợi nhuận. Đồng thời, nguồn cấp dữ liệu giá tài sản của Vela Exchange được phân cấp hơn GMX, chỉ một số địa chỉ hợp đồng có danh tính quản trị viên, điều này làm giảm tương đối nguy cơ tội ác nội bộ.

Vela Exchange hiện hỗ trợ 3 loại giao dịch tài sản khác nhau:

- Tiền điện tử: TC, ETH, DOGE, SOL, MATIC, AVAX

-Forex: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, 1-100x

- Giá trị thị trường: USDC tổng giá trị thị trường của hợp đồng và hợp đồng Arbitrum TVL sẽ được niêm yết

Khi giao dịch trên Vela Exchange, bạn cần phải trả một vị thế phí và Phí cấp vốn là hai loại phí giao dịch: phí nắm giữ được bao gồm khi mở và đóng vị thế. Phí tối đa mà người dùng phải trả đối với tài sản không phải ngoại hối là 0,1% của đối với tài sản ngoại hối Phí tối đa phải trả là 0,01% số tiền nắm giữ. Phí cấp vốn bao gồm lãi suất bắt đầu khi một vị thế được mở dựa trên số tiền được vay từ kho tiền và tỷ lệ cấp vốn hiện tại. Quỹ mở càng lâu thì phí cấp vốn càng cao, được trả khi đóng vị thế.

Thiết kế cơ chế thanh lý của Vela khá sáng tạo. Giá mà tại đó việc thanh lý giá xảy ra là một hàm số của số lượng tài sản, giá vào lệnh trung bình, tài sản thế chấp, phí đóng cộng với phí tài trợ và hệ số rủi ro trượt giá (1% đối với tài sản phi ngoại hối và 0,3% đối với tài sản ngoại hối), chiếm Mạng lưới an toàn tích hợp để bảo vệ giao thức khỏi tổn thất vượt quá tài sản thế chấp. Nếu việc thanh lý xảy ra, các nhà giao dịch sẽ lấy lại một phần tài sản thế chấp của họ dựa trên sự trượt giá, thể hiện sự khác biệt giữa giá thanh lý thực tế và giá thanh lý.

Ngoài ví thanh lý của nhóm Vela, bất kỳ ai cũng có thể kích hoạt thanh lý, nhưng hiện tại 100% phí thanh lý thuộc về VLP LP, như một phần thưởng cho việc cung cấp tính thanh khoản. Ngoài ra, Vela đã thiết lập giới hạn Lãi suất mở (OI) cho cả vị thế mua và vị thế bán, nhằm bảo vệ giao thức khỏi tổng OI vượt quá TVL (trong trường hợp này là tính thanh khoản được hỗ trợ bởi VLP). Đối với mỗi tài sản có thể giao dịch, các giới hạn này dựa trên tỷ lệ phần trăm TVL ở cấp độ người dùng và tài sản. Vì hồ sơ rủi ro thay đổi tùy theo tài sản nên các tỷ lệ này có thể thay đổi trong tương lai.

Cơ chế phí và tính kinh tế của token

Chu kỳ phân bổ và mở khóa Token VELA ban đầu (Nguồn: DeFiLlama )

VELA & esVELA Token: VELA là token quản trị gốc của Vela Exchange After đặt cược, bạn có thể nhận được chứng chỉ cam kết esVELA. esVELA sẽ tiếp tục mở khóa cùng một lượng VELA trong thời gian đặt cược tuyến tính 6 tháng. esVELA được sử dụng để đặt cược không thể nhận phần thưởng đặt cược. Việc yêu cầu bất kỳ số lượng VELA nào hoặc thêm esVELA mới vào hợp đồng đặt cược sẽ đặt lại thời gian đặt cược. . Tất cả phần thưởng esVELA đặt cược đều được cung cấp bởi mô hình mua lại của VELA.

VLP Token: VLP Token là LP Token của giao thức Vela, được sử dụng cho người nắm giữ Token và cung cấp các ưu đãi cho các nhà đầu tư. VLP dựa trên cam kết USDC, có thể đổi bất kỳ lúc nào. Bất kỳ ai cũng có thể đặt cọc USDC để đúc VLP và kiếm phí dựa trên khối lượng giao dịch được tạo trên nền tảng.

Vela Exchange Chú giải về phân phối thu nhập từ phí (nguồn: Tài liệu chính thức)

VLP cũng cung cấp tính thanh khoản cho các nhà giao dịch, cho phép họ đảm nhận các vị thế có đòn bẩy. Nếu người giao dịch thua, người nắm giữ VLP sẽ kiếm được lợi nhuận, nếu người giao dịch kiếm được lợi nhuận, người nắm giữ VLP sẽ thua. Mặc dù giá trị VLP trung lập trên thị trường và không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi những biến động của thị trường tiền điện tử nhưng vẫn có những rủi ro liên quan đến việc nắm giữ VLP. Để giải quyết những rủi ro này, người đặt cược VLP có thể kiếm tới 60% phí nền tảng do hoạt động giao dịch tạo ra.

Tỷ lệ phân bổ thu nhập từ phí giao thức Vela Exchange như sau:

- 50 % được phân bổ cho nhóm VLP (bằng USDC)

-10% được phân bổ cho các nhà đầu tư VLP (bằng eVELA)

-15% được phân bổ cho các nhà đầu tư VELA (5% ở dạng USDC, 10 % dưới dạng eVELA)

-25% vào kho bạc (có thể được sử dụng sau bởi những người tham gia bỏ phiếu VELA)

Thông qua tập hợp các mô hình kinh tế mã thông báo này, Vela đã đạt được sự cân bằng trong việc phân bổ giá trị:

-Đối với những người nắm giữ Mã thông báo VLP cần phải kiếm phí để cung cấp tính thanh khoản;

-Đối với chủ sở hữu Token VELA, một số khoản phí phải kiếm được từ nền tảng;

-eVELA là một tùy chọn tương tự như phương thức khen thưởng để trả phần thưởng tương ứng và phí cho những người cầm cố khác nhau, nhưng sẽ không làm tăng áp lực bán mã thông báo VELA.

Kết quả thử nghiệm beta của Vela Exchange là gì?

Bản thử nghiệm beta của Vela Exchange bắt đầu vào ngày 31 tháng 1, chỉ dành cho những người tham gia sớm và sẽ có sẵn cho tất cả người dùng từ ngày 9 tháng 2 . Mở cửa cho người dùng. Người thử nghiệm có thể giao dịch, đặt cược và nhận các ưu đãi thử nghiệm cụ thể.

Trong toàn bộ thời gian thử nghiệm Beta, người dùng tham gia thử nghiệm sẽ nhận được airdrop Token VELA và các ưu đãi Hyper VLP cũng sẽ được kích hoạt. sẽ nhận được Với APR bổ sung từ 10%-60%, chương trình sẽ thưởng tổng cộng lên tới 2,5 triệu Token VELA. Đối với chế độ mua lại, nó được sử dụng để ổn định nguồn cung VELA, mua lại VELA làm dự trữ hai tuần một lần, mỗi lần kéo dài 7 ngày.

TVL cao nhất trong lịch sử của Vela Exchange vượt quá 54,2 triệu USD (Nguồn: DeFiLlama)

Giai đoạn beta mở của Vela Exchange rất tích cực trên Arbitrum (Nguồn : Dune, Vela là phần màu xanh nhạt phía trên "Tháng 3 năm 2023")

Trong giai đoạn beta công khai, Vela Exchange dựa vào cấu trúc tinh tế của nó và Cơ chế giao dịch, cùng với sự phổ biến do airdrop Arbitrum mang lại và được kích thích bởi Hyper VLP, đã đạt được kết quả tốt:

-TVL của nền tảng tiếp tục tăng vọt, với TVL cao nhất từng vượt quá 54,2 triệu USD, đứng thứ ba trong số DEX phái sinh, chỉ đứng sau GMX và DYDX;

-Người dùng nhiệt tình tham gia và nền tảng này đã sẵn sàng tất cả các chuỗi Arbitrum Tỷ lệ hoạt động từng vượt quá 20%;

-Hơn 40.000 nhà giao dịch đã tham gia đúc hơn 60 triệu VLP, tạo ra khối lượng giao dịch hơn 5 tỷ đô la Mỹ;

- Nền tảng đã mua lại VELA trị giá hơn 300.000 USD;

-Thêm nhiều tính năng mới, bao gồm gửi tiền trên nhiều chuỗi và hơn thế nữa.

Bản Beta của Vela Exchange hiện đã kết thúc

Nhưng vào tháng 3, việc ngừng neo sự kiện đã xảy ra ở USDC và Vela Exchange sau đó đã phát hiện ra rằng kết quả tính toán của VLP khác biệt đáng kể so với giá trị dự đoán. Để ngăn chặn việc mua lại VLP một cách hoảng loạn trên quy mô lớn với mức giá sai cao hơn, nhóm đã chọn hành động nhanh chóng và lên lịch lại dự kiến trong khoảng thời gian 5 tháng. Phiên bản beta mở kết thúc vào đầu tháng đã kết thúc sớm. Tuy nhiên, những sai sót không che giấu được ưu điểm, có thể nói Vela Exchange hoạt động rất tốt trong giai đoạn thử nghiệm công khai beta.

Điều gì tiếp theo sẽ xảy ra với Vela Exchange?

Kiểm tra và khắc phục các sự cố xảy ra trong giai đoạn thử nghiệm công khai Beta

Sau khi quá trình thử nghiệm beta kết thúc, Vela Exchange sẽ xuất bản Giải quyết các vấn đề phát sinh trong giai đoạn thử nghiệm đồng thời tiếp tục cung cấp dữ liệu minh bạch cho cộng đồng. Nó được cho là đã giải quyết tất cả các lỗ hổng và lỗi đã biết trong hợp đồng thông minh được phát hành chính thức và dự định công khai hợp đồng thông minh để cộng đồng xem xét trong những tuần tới. Nó cũng đã thuê một kiểm toán viên mới và một số nhóm định lượng để xem xét cơ chế của DEX .

Công bố lộ trình mới

Lộ trình mới do Vela Exchange phát hành

Vào ngày 5 tháng 5, Vela Exchange đã phát hành lộ trình mới, cho thấy nhóm đang phát triển những gì. Một loạt các tính năng cải tiến. Các điểm nổi bật bao gồm Giao dịch bằng một cú nhấp chuột để giao dịch, Giao dịch biểu đồ để giao dịch trực tiếp trên biểu đồ, Tính năng Lưu để dễ dàng lưu phân tích giao dịch, Thông báo nâng cao giúp nhà giao dịch luôn cập nhật về động lực thị trường, Nhận cập nhật Thống kê và nâng cấp phân tích cho giao dịch xã hội, đa dữ liệu cho trải nghiệm giao dịch hợp tác và hơn thế nữa.

Ra mắt gói Hyper VLP 2.0

Kế hoạch Hyper VLP trong thời gian công khai Vela Exchange Beta Nó đã rất thành công, khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản sớm thông qua lợi nhuận hào phóng và cho phép nền kinh tế mã thông báo đằng sau nó khởi đầu suôn sẻ.

Ngày 18 tháng 5, Vela ExchangeĐã đăng về kế hoạch của họ cho Hyper VLP 2.0:

-Hyper VLP 2.0 sẽ cho phép những người tham gia Hyper VLP trước đó trong quá trình thử nghiệm beta Quay lại chính xác như vậy cấp độ, số tiền họ đã đúc và nắm giữ cũng sẽ được giữ lại;

-Chỉ những người đúc tiền có số lượng Hyper VLP còn lại khi kết thúc giai đoạn Beta mới có thể lấy lại Cấp độ đã phân bổ trước đó của họ;

- Những người tham gia mới không tham gia vòng trước của chương trình Hyper VLP sẽ được đảm bảo được vào hệ thống cấp độ mở rộng;

- Những người tham gia Hyper VLP trước đó cũng có thể vượt qua. Sử dụng ví riêng để tham gia vào chương trình này tầng.

Tăng cường hơn nữa cơ chế giao dịch

Vela Exchange sẽ ra mắt chức năng giao dịch bằng một cú nhấp chuột

Vào ngày 26 tháng 5, Vela Exchange đã phát hành Cơ chế giao dịch Bài viết Cải tiến" thông báo rằng một số tính năng mới chưa được ra mắt trong giai đoạn thử nghiệm sẽ xuất hiện trong phiên bản chính thức, chẳng hạn như giao dịch DEX liên tục được yêu cầu ký mỗi giao dịch, dẫn đến trải nghiệm giao dịch kém và tốc độ chậm. Vela Exchange đã ra mắt chức năng giao dịch một cú nhấp chuột và tích hợp ví giao dịch một cú nhấp chuột cho mỗi người dùng, do đó, các giao dịch có thể được thực hiện mà không cần chữ ký để mang lại trải nghiệm giao dịch gần hơn với CEX. Ngoài ra, còn có các tính năng mới như giao dịch biểu đồ và cải tiến VLP, cơ chế giao dịch sẽ được nâng cao hơn nữa và trải nghiệm giao dịch dự kiến sẽ được cải thiện đáng kể.

Thúc đẩy việc thiết lập nhiều mối quan hệ đối tác hơn

Vela Exchange và FactorDAO chính thức công bố quan hệ đối tác

Vela Exchange đã tích cực xây dựng các liên minh và quan hệ đối tác chiến lược và hiện đã công bố quan hệ đối tác với FactorDAO, Ramses và Bitkeep Thiết lập quan hệ đối tác cho một hàng loạt dự án. Theo thông tin chính thức, dự kiến sẽ có nhiều hợp tác hơn vào tháng 6. Thông tin sẽ được tiết lộ .

Kết luận

Cho dù đó là thị trường tài chính truyền thống, sàn giao dịch tập trung của thị trường tiền điện tử hoặc các sàn giao dịch tập trung và thị trường giao dịch phái sinh có quy mô lớn hơn giao dịch giao ngay. Là thị trường phái sinh đầu tiên và duy nhất trong thị trường tiền điện tử, hợp đồng vĩnh viễn có tính linh hoạt giao dịch rất lớn so với các sản phẩm tài chính khác và được thị trường ưa chuộng.

Đồng thời, với sự sụp đổ của FTX nửa năm trước và việc SEC thắt chặt giám sát gần đây đối với các sàn giao dịch tập trung như Binance , Cuộc khủng hoảng niềm tin vào CEX dường như chưa bao giờ được dỡ bỏ, và câu chuyện về DEX và DEX Perp có thể sẽ dần dẫn dắt sự phát triển của thế giới mã hóa. Mặc dù thị trường tiền điện tử vẫn đang trong giai đoạn thị trường giá xuống nhưng gần đây nó đã mở ra sự đổi mới của Uniswap và sự gia nhập nhanh chóng của Vela Exchange, một ngôi sao đang lên. Chúng ta hãy cùng chờ xem liệu họ có cơ hội trở thành nền tảng của DeFi trong thế giới tiền điện tử hay không. tương lai.