Tôi có thể sử dụng đòn bẩy để bán NFT không? Kiểm tra theo dõi hợp đồng vĩnh viễn NFT từ nftperp
Được viết bởi: 0xLaughing, BlockBeats nhịp nhàng
Giới thiệu
Thị trường NFT luôn cam kết giải quyết vấn đề “không đủ thanh khoản”, bắt đầu từ việc định giá và định giá NFT, các phương pháp đối sánh, v.v. Nhiều sản phẩm xuất sắc và cơ chế đổi mới tiếp tục xuất hiện, thúc đẩy sự phát triển không ngừng của hoạt động tài chính NFT. Một thị trường tài chính lành mạnh cần cho phép những người tham gia thị trường đóng vai trò là bên mua và bên bán bất cứ lúc nào để đạt được mục đích phòng ngừa rủi ro giao dịch, tăng cơ hội lợi nhuận và làm phong phú thêm các chiến lược giao dịch. Tuy nhiên, các nhà giao dịch NFT hiện chỉ có thể kiếm lợi nhuận bằng cách thực hiện chiến lược mua thấp và bán cao trên giao ngay NFT. Phương thức giao dịch rất đơn giản. Các nhà giao dịch NFT có nhu cầu mua/bán NFT với đòn bẩy. Giá của blue-chip NFT cao và các nhà đầu tư bán lẻ muốn tham gia giao dịch nhưng không có ý định thực hiện. Để trả lời những câu hỏi này, mọi người đang mong chờ câu trả lời cho giao dịch phái sinh NFT được tìm thấy trên thị trường tài chính truyền thống và thị trường DeFi.
Thị trường tài chính tương lai truyền thống từng có một hạn chế cố hữu, đó là nó có ngày thanh toán và đòn bẩy Khả năng giao dịch bị hạn chế và không thể thích ứng với thị trường tiền điện tử giao dịch 724 giờ. Do đó, BitMEX đã ra mắt hợp đồng vĩnh viễn vào ngày 13 tháng 5 năm 2016, sử dụng tỷ lệ cấp vốn cải tiến để kiểm soát giá giao ngay và giá hợp đồng nhất quán nhất có thể, mở ra cơ hội sử dụng đòn bẩy lên tới 100 lần cho các vị thế mua/bán. Sự xuất hiện của nó đã thay đổi tiền điện tử và toàn bộ lĩnh vực tài chính mãi mãi.
Trên thực tế, nhiều cải tiến của NFTFi được lấy cảm hứng từ DeFi: ví dụ như The NFT AMM đầu tiên dự án sudoswap đề cập đến giải pháp thanh khoản tập trung của uniswap v3 AMM và giao thức cho vay ngang hàng hàng đầu đề cập đến giao thức cho vay Aave.
Với hợp đồng vĩnh viễn của thị trường DeFi làm tài liệu tham khảo, bạn có thể tận dụng NFT dài hạn/ngắn Nền tảng hợp đồng vĩnh viễn nftperp có ở đây.
giới thiệu về nftperp
nftperp là gì?
Như tên cho thấy, nftperp là một sàn giao dịch phi tập trung theo hợp đồng vĩnh viễn dành cho NFT:
→ Được xây dựng trên Arbitrum
→ Người dùng có thể sử dụng ETH làm tài sản thế chấp để giao dịch với các blue chip như các dự án NFT của BAYC và CryptoPunk được tiến hành giao dịch hợp đồng vĩnh viễn với đòn bẩy lên tới 10 lần
• Giao thức sử dụng giao thức đánh giá giá NFT Upshot dựa trên giá sàn của NFT blue-chip và tích hợp các oracle Chainlink để cung cấp dữ liệu giá NFT theo thời gian thực trên chuỗi
→ Nó không yêu cầu nhà cung cấp thanh khoản thực sự hoặc sử dụng sổ đặt lệnh, nhưng cải thiện cơ chế vAMM (Nhà tạo lập thị trường tự động ảo) do Perpetual Protocol tiên phong để khớp với các giao dịch hợp đồng vĩnh viễn NFT
Thông tin về đội ngũ và tài chính
Hiện tại có rất ít thông tin về đội, chỉ biết người sáng lập đội là Joseph Liu. Ngoài ra, còn có rất nhiều nhà phân tích và nghiên cứu đầu tư Mckenna, Nick Chong , Ben Roy và Ben Lakoff với tư cách là cố vấn của Nhóm.
Vào ngày 25 tháng 11, nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn NFT nftperp Đã thông báo hoàn thành vòng hạt giống trị giá 1,7 triệu đô la với mức định giá 17 triệu đô la. Vòng tài trợ này được tài trợ bởi Dialectic, Maven 11, Flow Ventures, DCV Capital , Gagra Ventures, AscendEX Ventures, Perridon Ventures, Caballeros Capital, Cogitent Ventures, Nothing Research, Apollo Capital, Tykhe Block Ventures, OP Crypto và các tổ chức khác đã tham gia đầu tư.
Cách sử dụng nền tảng
nftperp ra mắt mạng chính beta vào ngày 25 tháng 11 năm 2022. Theo Dune Analytics Dữ liệu, kể từ ngày xuất bản trên nền tảng này:
lang khối lượng giao dịch tích lũy vượt quá 70 triệu đô la Mỹ đã huy động
à 1.381 người dùng đã thực hiện tổng cộng 21.150 giao dịch
Hiện tại, nền tảng này chỉ hỗ trợ 5 dòng: BAYC, Azuki, MAYC, CryptoPunks và Milady.Giao dịch hợp đồng
→ Dòng NFT có khối lượng giao dịch lớn nhất là Bored Ape Yacht Club, chiếm 32,4% thị phần, tiếp theo là Azuki, chiếm 29,6% thị phần
p>Lộ trình
Theo Lộ trình cho thấy các kế hoạch tiếp theo vào năm 2023 là:
→ Mạng chính trực tuyến công cộng V1 trực tuyến
→ Bán tập thể Mafia Nuts
Đánh giá lại giải pháp L2
Phân phối mã thông báo nftperp
p>
Các sản phẩm phái sinh chỉ số NFT
à Thị trường không được cấp phép
Ra mắt sản phẩm có cấu trúc và hơn thế nữa
cơ chế giao dịch của nftperp
Sử dụng vAMM để khớp các giao dịch
VAMM tĩnh gốc
Năm 2018, nền tảng giao dịch bền vững phi tập trung Perpetual Protocol đã đưa ra cơ chế vAMM (Virtual Automated Market Makers, virtual Automation Market Maker).
Giống như AMM thông thường, vAMM cũng sử dụng x * y = k để khám phá giá tự động. Điểm khác biệt là vAMM không yêu cầu luồng thực. Với tư cách là nhà cung cấp thanh khoản, sau khi người dùng gửi tài sản thực làm tài sản thế chấp vào kho hợp đồng thông minh, tài sản ảo sẽ được đúc, sau đó được giao dịch và niêm yết trong nhóm thanh khoản theo x * y = k. Điều này cũng cung cấp chức năng bán khống và giao dịch có đòn bẩy và tránh được những tổn thất tạm thời.
vAMM là một thị trường thanh toán độc lập và mọi khoản lãi và lỗ đều được thanh toán trực tiếp trong kho tiền được bảo đảm . , nghĩa là lợi nhuận của nhà giao dịch trong vAMM là khoản lỗ của nhà giao dịch khác.
Cách vaAMM giải quyết lãi và lỗ một cách độc lập
Tuy nhiên, vAMM tĩnh ban đầu là trong thị trường đơn phương Một vấn đề sẽ xảy ra: Nếu giá giao ngay tăng trong thị trường giá lên, một số lượng lớn các vị thế mua cần được thiết lập để giữ giá hợp đồng phù hợp với giá giao ngay. được trả cho những người nắm giữ lâu dài và những người bán khống không có động cơ để làm như vậy. Việc trả các tỷ lệ tài trợ này, nghĩa là tỷ lệ tài trợ tạo ra sự mất cân bằng giữa lãi suất dài hạn và giá sẽ lệch xa khỏi đường cong chung. Lúc này , giao thức sẽ phải đối mặt với rủi ro hệ thống.
Để giải quyết vấn đề này, Perpetual Protocol v2 tích hợp cơ chế vAMM với tính thanh khoản tập trung của Uniswap v3 , đồng thời cung cấp các ưu đãi thanh khoản PERP và chức năng đặt lệnh giới hạn trực tuyến. Giao thức hợp đồng vĩnh viễn của Solana Drift đã phát triển Dynamic vAMM dựa trên nó thông qua việc "tái chốt" và "điều chỉnh thanh khoản".
nftperp giới thiệu vAMM động
nftperp đã mượn vAMM động này từ Drift và sử dụng DVL (Thanh khoản ảo động ) cho phép các tài sản ảo x và y trong phương trình x * y = k được điều chỉnh linh hoạt theo hai tình huống sau (Tham khảo tới tài liệu nftperp):
Sự kiện hội tụ: Khi giá của vĩnh viễn hợp đồng lệch khỏi giá tiên tri hơn 5% trong hơn 8 giờ, một sự kiện hội tụ được coi là đã xảy ra. Hệ thống sẽ sử dụng công thức sau để điều chỉnh giá trị y cho phù hợp với giá oracle. Khi sự kiện hội tụ được kích hoạt, thanh khoản ảo sẽ đặt lại về tâm của đường cong liên kết.
Ngoài ra, nftperp hiện cung cấp phần thưởng hội tụ vô thời hạn. Khi giá vAMM lệch so với giá chỉ số nhiều hơn 2,5%, sử dụng $vNFTP khuyến khích người dùng thu hẹp độ lệch giá và phần thưởng hội tụ được phân phối dựa trên giá trị danh nghĩa của các giao dịch hội tụ (các vị trí được mở trong hơn 30 phút).
→ Sự mở rộng/thu hẹp linh hoạt của hệ số thanh khoản k: Vì giao thức không thể dự đoán số lượng nền tảng / Vị trí ngắn nên k động là rất quan trọng. k đại diện cho độ sâu của thanh khoản ảo. K càng lớn thì độ trượt giá càng nhỏ khi giao dịch được thực hiện. Miễn là quá trình mở rộng/thu hẹp k không ảnh hưởng đến tỷ lệ giữa x và y, thì giao thức có thể chịu được mọi điều kiện thị trường (lãi suất mở cao so với lãi suất mở thấp).
Thông qua mô hình trên, nftperp đảm bảo giá luôn được giao dịch ở phần đường cong vAMM có thanh khoản sâu nhất và ảo sẵn có thanh khoản tương ứng với nhu cầu giao dịch, để Nhà giao dịch có được mức trượt giá tốt nhất và tính thanh khoản sẵn có.
Ngoài ra, để đảm bảo rằng nftperp vaMM vẫn có sẵn ở mức độ cao trong điều kiện thị trường bất thường, cần bổ sung thêm Hai cách tối ưu hóa sau:
→ Tỷ lệ cấp vốn linh hoạt: Tỷ lệ cấp vốn tiêu chuẩn có tính đến quy mô vị thế , giá đánh dấu hợp đồng và giá oracle, trong khi nftperp xem xét tỷ lệ tổng thể giữa vị thế mua và vị thế bán để cân bằng tốt hơn lãi suất mở. Ngoài ra, tỷ lệ tài trợ được cập nhật hàng giờ để đảm bảo giá hợp đồng không chênh lệch quá xa so với giá sàn thị trường giao dịch NFT.
→ Giới hạn biến động: ±2% được đặt cho giá hợp đồng của mỗi khối Thay đổi giới hạn thành bảo vệ giao thức khỏi các cuộc tấn công cho vay nhanh và thao túng việc rút cạn quỹ bảo hiểm trong thời kỳ biến động cao. Drift v1 đã trải qua tình huống này, trong đó giá LUNA biến động lớn dẫn đến sự mất cân bằng giữa các khoản lỗ và lãi chưa thực hiện trong hệ thống, đồng thời các khoản lãi vượt quá có thể được rút khỏi quỹ bảo hiểm mà không bị hạn chế.
Sử dụng tính năng "real" mạnh mẽ và chống giả mạo giá sàn" ” Định giá
Dựa trên Tài liệu chính thức của nftperp giải thích rằng do tính chất không thể thay thế của NFT nên việc định giá/định giá NFT là rất khó khăn. Trong các giao thức liên quan đến NFT hiện tại, hầu hết đều sử dụng giá sàn làm chỉ báo định giá/định giá.
Tuy nhiên, việc sử dụng trực tiếp giá sàn của NFT làm dữ liệu nguồn cấp giá cho oracle sẽ gây ra một số vấn đề:
>> Thao túng giá
→ Một lệnh chờ NFT duy nhất (trở thành giá sàn) không thể hiện sự đồng thuận rộng rãi của chuỗi NFT
p>→ Giá bán thấp nhất chỉ đại diện cho người bán chứ không đại diện cho giá hợp lý (giá mà cả người trả giá và giá chào bán đều đồng ý)
Trong số đó, thao túng giá là vấn đề rõ ràng nhất, và ngay cả các NFT blue-chip như BAYC với đơn giá cao cũng không tránh khỏi vấn đề này. Ví dụ: vào tháng 11 năm ngoái, người nắm giữ vị trí lớn thứ bảy của BAYC Franklin đã từng "thao túng" giá sàn để kích hoạt BendDAO kích hoạt thanh lý đấu giá để đạt được chiến lược "đánh chênh lệch giá" của ông. (Vui lòng tham khảo bài viết "BAYC Sụp đổ: Một người nắm quyền, mười nghìn người bị thanh lý")
Upshot x Chainlink
Tham khảo mô hình oracle DropsDAO NFT, sử dụng nftperp giao thức đánh giá giá NFT Tích hợp Upshot Dữ liệu oracle Chainlink được sử dụng để cuối cùng tính toán “Giá sàn thực” mạnh mẽ và chống giả mạo và đưa nó vào nền tảng để sử dụng.
Phương pháp tính toán:
1. Thu thập và phân tích: Thu thập và phân tích các sự kiện giao dịch NFT trên chuỗi/ngoài chuỗi trên thị trường NFT hàng đầu
2. Phát hiện chất lượng dữ liệu: Phát hiện theo loại sự kiện giao dịch, ID mã thông báo và giao dịch rửa phát hiện Xác định xem dữ liệu có đủ điều kiện hay không
3. Lọc các ngoại lệ: Sử dụng các phương pháp thống kê và điểm biến động để lọc các ngoại lệ cực đoan và các ngoại lệ có thể xảy ra
4. Tính toán: Sử dụng giá trung bình theo thời gian Thuật toán Tính toán dữ liệu đã lọc để thu được “giá sàn thực”
Dữ liệu liên quan đến việc tính toán "giá sàn thực" là dữ liệu giao dịch được trích xuất từ API của Opensea, LookRare và X2Y2 thông qua oracle do nftperp vận hành. Giá tính toán được cập nhật mỗi khi giao dịch công khai đủ điều kiện diễn ra, đảm bảo giá được cập nhật đồng thời bảo vệ người dùng khỏi thao túng giá. Quá trình này đã được kiểm tra lại trên bộ dữ liệu giao dịch NFT blue-chip thực để chứng minh tính hiệu quả của nó, như minh họa trong hình bên dưới.
Phí thanh toán bù trừ, bảo hiểm, giao dịch
Khi thương nhân thành lập Với vị thế đòn bẩy, họ sử dụng tài sản thế chấp để vay tiền từ giao thức và mua hoặc bán tài sản. Khi thị trường di chuyển bất lợi và giá trị vị thế của nhà giao dịch đạt đến một ngưỡng nhất định so với giá trị của tài sản thế chấp ban đầu, giao thức sẽ thanh lý vị thế để duy trì khả năng thanh toán.
Khi giá trị vị thế của nhà giao dịch đi ngược lại với họ, khoản lỗ của họ sẽ được chuyển hướng sang số tiền đặt cọc của họ. khoản thanh toán ban đầu. Giao thức hiện đang gặp rủi ro, với những biến động giá đột ngột có thể khiến các nhà giao dịch có vị thế có giá trị thấp hơn tài sản thế chấp ban đầu của họ. Khi giá trị vị thế của nhà giao dịch quá gần với giá trị của tài sản thế chấp ban đầu, giao thức sẽ thanh lý vị thế để duy trì khả năng thanh toán.
Các yêu cầu về mức đòn bẩy tối đa và tỷ lệ ký quỹ tối thiểu của mỗi bộ sưu tập NFT là khác nhau
nftperp áp dụng cơ chế thanh lý truyền thống của các bot Keeper, kiếm 1,25% quy mô vị thế danh nghĩa khi thanh lý, phần còn lại sẽ được chuyển vào quỹ bảo hiểm của giao thức.
Quỹ bảo hiểm được sử dụng để đảm bảo khả năng thanh toán của thỏa thuận đối với các khoản nợ xấu và quỹ bảo hiểm trong nhóm quỹ được thanh lý bằng thu nhập từ phí giao dịch (phí giao dịch 0,15% của giao thức). Quy mô của quỹ bảo hiểm sẽ tăng lên khi áp dụng giao thức, cho phép thanh toán nhiều vị thế mở hơn trong tương lai.
Điều chỉnh linh hoạt phí giao dịch giao thức
Phí giao dịch cơ bản của giao thức được đặt ở mức 0,3%, nhưng con số này cũng điều chỉnh linh hoạt khi giá đánh dấu sai lệch để khuyến khích sự cân bằng giữa lệnh bán và lệnh mua. Cơ chế điều chỉnh phí được thể hiện ở hình trên. Tài liệu chính thức cũng đề cập rằng những người đặt cược token sẽ nhận được một phần phí giao dịch, nhưng vẫn chưa có thông tin nào được đưa ra.
Hợp đồng vĩnh viễn NFT có thể giải quyết thị trường NFT hiện tại Vấn đề là gì?
Những khiếm khuyết của thị trường NFT hiện tại:
→ Không có cách nào để phòng ngừa rủi ro
→ Hầu hết mọi người không thể mua NFT blue-chip đắt tiền
Không có cách nào dễ dàng và hiệu quả về vốn để giao dịch bằng đòn bẩy
→ Phí thị trường thứ cấp và tiền bản quyền làm giảm lợi nhuận của nhà giao dịch
Nhằm vào những mục tiêu này vấn đề, nftperp cung cấp giải pháp cho bảy tình huống cụ thể.
(Tham khảo bài viết chính thức "Các trường hợp sử dụng nftperp - Lấp đầy khoảng trống trong tài chính NFT")
1. Bảo vệ vị thế NFT của bạn
Giữ NFT có nghĩa là giữ chỗ. Sau khi giá NFT tăng, nhiều nhà giao dịch/nhà sưu tập muốn tiếp tục giữ nó đồng thời phòng ngừa rủi ro giảm giá tiềm ẩn. Trong trường hợp này, người ta có thể chọn mở một vị thế bán với mức rủi ro bằng với giá của NFT đang được phòng ngừa. Chiến lược phòng ngừa rủi ro này giúp bảo vệ lợi nhuận trong khi vẫn giữ quyền sở hữu NFT, do đó chủ sở hữu vẫn nhận được tất cả các lợi ích liên quan như cơ hội đưa vào danh sách trắng, cơ hội airdrop và khả năng tiếp cận cộng đồng.
2. Không đủ tiền mua NFT đắt tiền
Như chúng ta đều biết, giá NFT blue-chip cao, nftperp hạ thấp rào cản gia nhập và có thể đạt được mức giá thấp nhất là tài sản thế chấp 1 USD sẽ mở các vị thế trên Punks, BAYC, MAYC, Squiggles, Azuki và Moonbirds.
Tính linh hoạt này sẽ không chỉ phục vụ cho các nhà giao dịch NFT hiện tại mà còn giúp việc tham gia giao dịch NFT trở nên thân thiện hơn với người dùng, đây sẽ là yếu tố chính cho việc áp dụng NFT trong tương lai . Có ý nghĩa quan trọng về mặt áp dụng trên quy mô lớn.
3. Mở rộng tỷ suất lợi nhuận và cải thiện luồng giao dịch Giới tính
Ví dụ: khi một nhà giao dịch mua BAYC và giá tăng từ 70 ETH lên 75 ETH Lúc này, có khoản lãi thả nổi là 5 ETH và anh ấy quyết định chốt lời. Tuy nhiên, sau khi trừ phí xử lý 2,5% của OpenSea + tiền bản quyền 2,5% của BAYC + Phí gas, lợi nhuận thu được sẽ ít hơn 2 ETH. nftperp tin rằng các nền tảng và các bên tham gia dự án dồn quá nhiều sức lực không chỉ làm giảm lợi nhuận của nhà giao dịch mà còn làm giảm tính thanh khoản của thị trường NFT.
Nftperp cung cấp tùy chọn tốt hơn để tối ưu hóa lợi nhuận giao dịch, mở/đóng vị thế Phí cơ bản được đặt ở mức 0,3%. Phí này sẽ điều chỉnh dựa trên lãi suất mở nhằm khuyến khích sự cân bằng giữa bán và mua, nhưng sẽ phải có những trường hợp đặc biệt để đạt được mức phí gần với mức OpenSea. Ngoài ra, giao thức này dựa trên Arbitrum, có phí gas thấp hơn nhiều so với Ethereum.
Ngoài mức phí thấp hơn, hợp đồng vĩnh viễn còn có tính thanh khoản cao hơn NFT giao ngay. Vì không cần tìm người mua cụ thể cho NFT đang được bán nên các vị thế trên nftperp có thể bị đóng bất cứ lúc nào. Thanh khoản là vua trong thị trường tài chính, đặc biệt đối với giao dịch của tổ chức, nhưng lợi ích áp dụng như nhau cho tất cả các nhà giao dịch.
4. Đòn bẩy dành cho Degen và các nhà giao dịch nâng cao
Đòn bẩy là một công cụ mạnh mẽ, nftperp cung cấp đòn bẩy dài và ngắn lên tới 10 lần, nhưng Điều này khuếch đại tất cả được và mất. Do đó, thông thường việc sử dụng đòn bẩy đòi hỏi phải có chuyên môn về động lực thị trường NFT và chất xúc tác cho nhóm NFT cụ thể đang được giao dịch. Đối với các nhà giao dịch có mức độ chấp nhận rủi ro cao hơn hoặc niềm tin mạnh mẽ vào giao dịch, đòn bẩy có thể mang lại hiệu quả sử dụng vốn cao hơn.
5. Chiến lược khai thác thanh khoản trung lập Delta
Các giao thức cho vay có thế chấp bằng NFT như BendDAO và Jpeg sẽ cho phép người dùng gửi NFT của họ vào một kho tiền để cho vay tiền. Người dùng có thể mang số tiền đã vay này vào hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn để kiếm thu nhập và sau khi kiếm được lợi nhuận, hãy hoàn trả khoản vay để lấy lại NFT đã ký gửi. Rủi ro chính đối với người đi vay là NFT của họ sẽ bị thanh lý nếu giá trị của chúng giảm và tỷ lệ tài sản thế chấp giảm xuống dưới một ngưỡng nhất định. Trong trường hợp này, phòng ngừa rủi ro ngắn hạn có thể là một công cụ hữu ích. Trong trường hợp NFT ký gửi mất giá trị, lệnh bán khống sẽ thu được lợi nhuận, cung cấp cho người gửi tiền thêm vốn để trả đủ các khoản vay và tránh bị thanh lý.
6. Phòng ngừa rủi ro trong giao dịch quyền chọn
Quyền chọn có thể được sử dụng như một dạng phái sinh tài chính NFT khác. Một chiến lược bảo vệ nhược điểm phổ biến khác dành cho chủ sở hữu là mua quyền chọn bán, cho họ quyền bán NFT ở mức giá xác định trước trong một khoảng thời gian nhất định. Người bán giao dịch quyền chọn bán phải chịu rủi ro giảm giá này để đổi lấy lợi nhuận dưới dạng phí bảo hiểm do người mua trả. Để phòng ngừa rủi ro này bằng cách sử dụng nftperp, người bán quyền chọn bán sẽ bán khống cùng một bộ sưu tập NFT để bảo vệ họ nếu quyền chọn được thực hiện. ngược lại.
Bạn có thể tham khảo giao thức tùy chọn nftperp và NFT gần đây Hook Protocol về tính trung lập của Delta Nội dung cộng tác.
7. Phòng ngừa rủi ro cho nhà tạo lập thị trường
Các nhà tạo lập thị trường NFT và người sử dụng NFT AMM cũng có thể hưởng lợi từ việc phòng ngừa rủi ro. Với các nền tảng như Sudoswap đưa giao dịch dựa trên nhóm thanh khoản vào thị trường NFT, các nhà cung cấp thanh khoản hiện có thể gửi NFT/FT của họ vào các nhóm này và chỉ định giá chào mua/giá chào bán của họ để mua/bán NFT. Sau đó, các nhà giao dịch có thể mua và bán NFT trong nhóm, với giá được xác định bởi đường cong liên kết của nhóm.
Khi LP có thể được phòng ngừa rủi ro thông qua nftperp, chênh lệch giá mua-bán sẽ thắt chặt khi giá trong trong trường hợp giá giảm, người mua có thể giảm rủi ro giảm giá bằng cách bán khống. Điều này sẽ cải thiện tính thanh khoản trong nhóm và có khả năng tăng khả năng sử dụng vốn của nhà giao dịch.
Thị trường cho hợp đồng vĩnh viễn NFT lớn đến mức nào?
Trước tiên chúng ta hãy xem xét Tình hình thị trường phái sinh tiền điện tử
Giống như thị trường tài chính truyền thống, quy mô thị trường giao dịch phái sinh trên thị trường tiền điện tử lớn hơn giao dịch giao ngay
b>. Theo TokenInsight, khối lượng giao dịch của các hợp đồng vĩnh viễn trong quý 2 năm 21 là 19 nghìn tỷ USD, tương đương khối lượng giao dịch hàng ngày hơn 200 tỷ USD, đã vượt qua giá giao ngay. Nếu tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử đạt 10 nghìn tỷ USD trong vòng 5 năm, khối lượng giao dịch phái sinh đi kèm có thể đạt 70-100 nghìn tỷ USD.
Theo dữ liệu từ Switcheo Labs, giao dịch phái sinh tiền điện tử trên các sàn giao dịch tập trung chiếm trung bình 69% tổng khối lượng giao dịch tiền điện tử. Ví dụ: 76,6% khối lượng giao dịch phái sinh hàng ngày của Binance đến từ các công cụ phái sinh (49,52 tỷ đô la trong tổng số 64,65 tỷ đô la), trong khi FTX tạo ra 78,9% khối lượng giao dịch phái sinh hàng ngày (6,22 tỷ đô la trong tổng số 7,88 tỷ đô la).
Về mặt trao đổi phi tập trung, hãy so sánh khối lượng giao dịch của Uniswap và dYdX, Bởi vì chúng là thị trường giao ngay và thị trường phái sinh lớn nhất trong không gian. Khối lượng giao dịch hàng ngày của Uniswap là 1,09 tỷ USD, trong khi khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày phái sinh của dYdX là 1,33 tỷ USD. Con số này lần lượt là 45,2% và 54,8%.
Bloomberg trước đây cũng đã báo cáo rằng khối lượng giao dịch của các hợp đồng vĩnh viễn BTC chiếm 93% tổng khối lượng giao dịch tương lai.
Có thể thấydù là thị trường tài chính truyền thống, sàn giao dịch tập trung trong thị trường tiền điện tử hoặc một sàn giao dịch phi tập trung, quy mô của thị trường giao dịch phái sinh lớn hơn quy mô giao dịch giao ngay. Là thị trường phái sinh đầu tiên và duy nhất trong thị trường tiền điện tử, hợp đồng vĩnh viễn có tính linh hoạt giao dịch rất lớn so với các sản phẩm tài chính khác và được thị trường ưa chuộng.
Tính bền vững của NFT ước tính Quy mô thị trường
Theo dữ liệu của DappRadar, nền tảng NFT có khối lượng giao dịch lớn nhất trong tháng qua là Blur , với tổng khối lượng giao dịch là 442 triệu USD, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 14,73 triệu USD. Bằng cách so sánh các nền tảng giao dịch giao ngay NFT hàng đầu, chúng tôi có thể ước tính thị phần của nftperp khi nó dần được nhiều nhà giao dịch chấp nhận hơn.
Theo Dune Analytics Dữ liệu, tổng khối lượng giao dịch tích lũy của nftperp kể từ ngày 25 tháng 11 là 71 triệu USD và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 1,01 triệu USD. Bằng cách tương tự với tỷ lệ giao dịch giao ngay với giao dịch phái sinh trên các nền tảng giao dịch phi tập trung, người ta ước tính một cách thận trọng rằng khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của nftperp có thể đạt mức tương đương với nền tảng giao dịch giao ngay NFT lớn nhất. nftperp tính phí giao dịch 0,3% đối với tất cả các vị trí trên nền tảng, với một phần số tiền thu được sẽ dành cho những người đặt cọc mã thông báo nền tảng $NFTP của nó.
Khối lượng giao dịch thị trường NFT trong năm qua
Ngoài ra Theo dữ liệu của NFTGO, tổng khối lượng giao dịch của thị trường NFT trong năm qua là 17,06 tỷ USD và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 46,74 triệu USD. Tương tự như thị trường tiền điện tử, thị trường phái sinh NFT có tiềm năng rất lớn.
Thị trường hợp đồng vĩnh viễn NFT vẫn còn những thách thức gì khuôn mặt? ?
Vẫn có khả năng thao túng giá
Khả năng thao túng giá tồn tại ở bất kỳ thị trường tài chính nào. Do quy mô nhỏ của thị trường NFT nên giá giao ngay tương đối dễ bị thao túng. Khi thao túng giá giao ngay xảy ra, biến động giá mạnh có thể dẫn đến một số lượng lớn các sự kiện thanh lý trên thị trường phái sinh, quỹ bảo hiểm của thỏa thuận có thể không đủ để trả nợ khó đòi và thỏa thuận sẽ gặp rủi ro hệ thống.
Có thể thấy trước thị phần phái sinh NFT sẽ tăng dần khi có cơ hội sinh lời lớn hơn chi phí thao túng thị trường giao ngay thì việc thao túng giá chắc chắn sẽ xảy ra. Vì vậy, làm thế nào để tránh hoặc giảm thiểu khả năng xảy ra sự kiện như vậy cần phải được xem xét trước.
vAMM, sự vững chắc của cơ chế "giá sàn thực" và liệu nó có thể hợp tác với lãi suất huy động Các khía cạnh như duy trì hoạt động bình thường của hệ thống vẫn chưa được thị trường thử nghiệm.
Nhu cầu hợp đồng vĩnh viễn đối với tài sản NFT dài hạn Vẫn cần phải hài lòng
Năm 2004, Chris Anderson, tổng biên tập tạp chí Wired, đã đưa ra câu chuyện nổi tiếng " "The lý thuyết đuôi dài" (Lý thuyết đuôi dài), tin rằng Internet sẽ trao quyền cho các thị trường ngách có đuôi dài và quy mô thị trường ngách của đuôi dài thậm chí sẽ vượt quá quy mô kinh tế của đầu ngắn.
Thị trường NFT cũng có phiên bản "đuôi dài" của riêng mình , tức là Đề cập đến những dự án NFT có giá trị thị trường nhỏ, khối lượng giao dịch thấp và khả năng hiển thị thấp. Hiện có hàng chục nghìn dự án NFT trên thị trường NFT, nhưng chỉ một số ít có thể lọt vào top 50, trở thành cái gọi là "blue chip" và "quasi-blue chip", các dự án khác tạo thành "đuôi dài". Điều tương tự cũng xảy ra với thị trường tiền điện tử.
Do đó, các nền tảng/dịch vụ nhắm đến phân khúc dài hạn là NFT và tiền điện tử có thể có là không gian có giá trị lớn hơn trong tương lai.
Tham khảo nền tảng giao dịch phi tập trung, bạn có thể giao dịch DEX giao ngay thông qua Uniswap mà không cần sự cho phép. thanh khoản cho nhiều tài sản dài hạn, nhưng rất ít hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung có thể thực hiện chức năng niêm yết tiền tệ không cần cấp phép (CoinFLEX, Mycelium và các nền tảng khác đã triển khai nó). Lý do làgiao dịch hợp đồng vĩnh viễn phức tạp hơn giao dịch giao ngay. Phức tạpnó có yêu cầu cao hơn về cơ chế giao dịch khớp, tốc độ phản hồi trên chuỗi, thanh toán bù trừ trên chuỗi, v.v. Đồng thời, ngưỡng tạo nhóm hợp đồng vĩnh viễn cao, chẳng hạn như giao thức hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung TracerDAO (nay là Mycelium). Nếu bạn muốn triển khai nhóm hợp đồng vĩnh viễn Token, bạn cần phải định cấu hình nhiều tham số: Chức năng đòn bẩy, khoảng thời gian cập nhật, phí đúc/đốt, v.v.
Đối với thị trường NFT, nhu cầu về hợp đồng vĩnh viễn đối với tài sản NFT dài hạn vẫn còn đó, nhưng không NFT blue-chip có thể được hiện thực hóa Các sản phẩm có chức năng như cho vay dự án và giao dịch phái sinh đã lâu không xuất hiện, nguyên nhân là do nhiều lý do.
Lấy nftperp làm ví dụ, "giá sàn thực" của nó có yêu cầu về chất lượng dữ liệu và tính toán Rất cao, có một lượng lớn dữ liệu không đáng tin cậy (chẳng hạn như giao dịch rửa tiền) trên thị trường NFT, khiến nó hiện chỉ áp dụng cho dòng NFT blue-chip có tính thanh khoản cao. Lấy BendDAO làm ví dụ, ngay cả BAYC blue-chip hàng đầu cũng sẽ bị các nhà đầu tư lớn thao túng giá sàn để "thanh lý chênh lệch giá", chưa nói đến tài sản NFT đuôi dài với giá trị thị trường nhỏ hơn?
Trong phân tích cuối cùng, các vấn đề thượng nguồn như tính thanh khoản kém của NFT và khó khăn trong Định giá và định giá NFT vẫn chưa được giải quyết Một giải pháp tốt hạn chế sự phát triển của các sản phẩm NFTFi hạ nguồn và không thể giải phóng tiềm năng của tài sản đuôi dài NFT.
Kết luận
Tập trung vào DeFi, NFT và thậm chí toàn bộ lĩnh vực tiền điện tử, sự đổi mới tài chính liên tục đã đẩy thị trường lên một tầm cao hơn. Việc cải thiện khả năng kết hợp giữa các sản phẩm ở các phân khúc khác nhau sẽ tiếp tục kích thích đổi mới thị trường. Các công cụ phái sinh dành riêng cho NFT sẽ cung cấp cho thị trường nhiều chiến lược giao dịch hơn và thị trường NFT non trẻ sẽ có chiều sâu hơn, giống như quyền chọn và hợp đồng tương lai. thị trường tài chính trưởng thành.
Khi cơ sở hạ tầng NFT ngày càng hoàn thiện hơn, tôi tin rằng việc tài chính NFT cấp cao hơn sẽ Quá trình cũng sẽ tiếp tục tăng tốc, NFT sẽ không chỉ là một bức tranh nhỏ mà nó sẽ trở thành một phần quan trọng của lĩnh vực mã hóa và thậm chí cả thế giới tài chính cùng với NFTFi.
Tham khảo
https://www.coindesk.com/markets/2022/07/14/dex-contango-pushes-retro-alternative-to-perps-with-expirable-futures/
https://nftperp.notion.site/nftperp-xyz-2b456a853321481bac47e5a1a6bbfd4e
https://medium.com/@nftperp/nftperp-use-cases-filling-gaps-in-nft -finance-686c98813a0
https://medium.com/@nftperp/nftperp-raised-1-7m-for-its-seed-round-27a431b1f063
https:// Medium.com/@nftperp/nftperp-x-floordao-strategic-partnership-3293e060a257
https://image-tokeninsight-com.webpkgcache.com/doc/-/s/image.tokeninsight.com /levelPdf/TokenInsight_2021_Q2_Crypto_Trading_Industry_Report(1)_2.pdf
https://mp.weixin.qq.com/s/CZ-vtQPaQBDxyl2qN0h1dQ
https://www.theblockbeats.info /news/31719
https://www.theblockbeats.info/news/33206
https://mp.weixin.qq.com/s/xKDtCK7EsoQgQWk-vTbBWwhttps://mp.weixin.qq.com/s/efnm5uOa3GLoSHDcQoIJiwhttps://blog.switcheo.com/trading-nft-perpetual-futures/https://medium.com/huobi-research/nftfi%E5%8F%AF%E5%90%A6%E6%88%90%E7%82%BAnft%E5%B8%82%E5%A0% B4%E7%9A%84%E5%8A%A0%E9%80%9F%E5%99%A8-cecbb57114cbhttps://driftprotocol.medium.com/deep-dive-into- drifts-dynamic-vamm-part-1-3-c2121fbce3c4https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-05-25/end-of-risk-free-returns- dẫn đến bitcoin-vĩnh viễn-sự thống trịChào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của Rhythmic BlockBeats
Nhóm đăng ký Telegram: https://t.me/theblockbeats
Nhóm liên lạc Telegram: https://t.me/theblockbeatsApp
Discord: https://discord.gg/Q8wuCmzKNk
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
