Tìm hiểu về Rage Trade: Giao thức hợp đồng vĩnh viễn Ethereum toàn chuỗi có thể kết hợp được
Tiêu đề gốc: "Tìm hiểu về giao dịch thịnh nộ trong ba phút: Giao thức hợp đồng vĩnh viễn Ethereum toàn chuỗi có thể tổng hợp được"
Nguồn gốc:aididaojp.eth, Tin tức tầm nhìn xa
Giao dịch thịnh nộ là gì?
Rage Trade là giao thức hợp đồng vĩnh viễn dựa trên hệ sinh thái Arbitrum, được thiết kế để vượt qua 80-20Vaults Các cơ chế đổi mới như thanh khoản tái chế Omnichain được thiết kế để thiết lập một giao thức hợp đồng vĩnh viễn Ethereum toàn chuỗi có tính thanh khoản cao và có thể tổng hợp được. Rage Trade cũng sẽ được tích hợp tại LayerZero để cho phép các kho tiền truy cập thanh khoản từ bất kỳ L1 và L2 nào.
Rage Trade tích hợp thanh khoản DeFi từ các chuỗi khác (chuỗi LP) thông qua cơ chế thanh khoản tái chế Omnichain, khi thanh khoản này đi vào 80-20Vaults, không quá 20% trong số đó sẽ được đưa vào nhóm vAMM của Rage Trade dưới dạng thanh khoản ảo để cung cấp thanh khoản tập trung cho Rage Trade và 80% còn lại sẽ vẫn được giữ lại trong các giao thức bên ngoài để cung cấp LP Kiếm doanh thu trong khi các nhà cung cấp LP cũng kiếm được phí từ các nhà giao dịch hợp đồng. Chuỗi chính Arbitrum và chuỗi LP chuyển tin nhắn thông qua giao thức nhắn tin chuỗi chéo của LayerZero.
Ở trạng thái ban đầu, 100% LP nằm ngoài giao thức. Khi giá Ethereum biến động , vị trí giao thức Khi nó bắt đầu tăng lên, thanh khoản bên ngoài bắt đầu chảy vào Rage dưới dạng thanh khoản ảo. Thông qua hoạt động Rebalance PnL, Rage một lần nữa có thể chuyển doanh thu do giao thức tạo ra từ bên trong giao thức sang giao thức bên ngoài. Rage Trade sẽ điều chỉnh phạm vi thanh khoản tập trung tạo lập thị trường mỗi ngày một lần dựa trên giá mới nhất. Nếu thanh khoản LP tích lũy trong kho vượt quá 20%, Rage Trade sẽ đóng kho tiền và triển khai lại thanh khoản thông qua các hoạt động thiết lập lại thanh khoản.
Thu nhập từ giao thức Rage Trade bao gồm 10% thu nhập được tạo ra bởi định giá 80-20 và năm phần mười nghìn Phí giao dịch, một phần nghìn phí giao dịch sẽ được sử dụng làm ưu đãi mã thông báo cho LP.
Rage Trade có những đổi mới gì?
Rage Trade có những đổi mới cốt lõi như thanh khoản tái chế toàn chuỗi, thanh khoản tái chế Omnichain và 80- 20Vaults Point và hợp tác với GMX sẽ ra mắt kho tiền Delta Neutral GLP.
Thanh khoản tái chế Omnichain
Rage Trade cho phép nhập tất cả các quỹ thanh khoản trong các giao thức hiện có khác, bao gồm AMM (Curve, Balancer, Sushi, v.v.), thị trường tiền tệ (AAVE, Rari, Euler, v.v.) và các giao thức phái sinh (GMX, Ribbon). Thanh khoản trong các giao thức này có thể được tích hợp vào 80-20Vaults dưới dạng LP ETH-USD, sau đó được đưa vào nhóm thanh khoản ETH perp của Rage Trade. Quy trình cụ thể được thể hiện trong hình dưới đây:
Các hoạt động kinh doanh, ngân quỹ và hoạt động kinh doanh của Rage Trade đều được triển khai trên chuỗi chính Arbitrum và các chuỗi khác cung cấp tính thanh khoản được gọi là chuỗi LP. Để tích hợp tính thanh khoản toàn chuỗi, Rage Trade sử dụng giao thức nhắn tin chuỗi chéo của LayerZero để truyền tin nhắn giữa chuỗi chính và chuỗi LP, đồng thời Stargate để gửi và nhận tài sản (USDC PnL).
Khi chuỗi LP gửi thanh khoản vào giao thức, chuỗi LP sẽ gửi thông báo đến chuỗi chính để bơm thanh khoản ảo vào vAMM của Rage Trade pool; nếu không, nó sẽ được lấy từ nhóm vAMM.
80-20Vaults
80-20Vaults là chiến lược chạy LP của Rage ETH perp, được lấy cảm hứng từ các giải pháp do Hayde (Uniswap) và Scott (DeFi Pulse) phát hành. Trong 80-20Vaults, 80% thanh khoản được gửi trong giao thức Rage Trade sẽ vẫn được duy trì trong các giao thức bên ngoài như Curve, GMX, Sushi, v.v. để kiếm lợi nhuận, cung cấp tới 20% thanh khoản tập trung cho Rage Trade.
80-20Vaults dựa trên ba hoạt động cốt lõi: Tái cân bằng PnL, Phạm vi cập nhật và Đặt lại thanh khoản.
Ở trạng thái ban đầu, 100% TVL ở vị trí LP tạo ra lợi nhuận (bên ngoài Rage) và vault cung cấp vị trí thanh khoản tập trung xung quanh giá trị hiện tại (với số lượng vUSDC và vETH bằng nhau).
Khi giá ETH thay đổi, LP Vault sẽ tích lũy các vị thế hợp đồng vĩnh viễn định hướng. Ví dụ: khi giá ETH tăng, vị thế bán của hợp đồng vĩnh viễn ETH trong kho bắt đầu tăng (mức tăng tương đương với việc vay USD để mua ETH). Hoạt động Tái cân bằng PnL hiện thực hóa PnL từ các vị thế này và chuyển tài sản sang các dịch vụ tạo ra lợi nhuận, tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn trong khi vẫn duy trì tỷ lệ tài sản thế chấp phù hợp.
Lưu ý: PnL thể hiện sự thay đổi hàng ngày về giá trị của một danh mục đầu tư giao dịch và thường được tính theo công thức sau: PnL = giá trị hôm nay - giá trị giá trị của ngày hôm trước.
Khi giá ETH thay đổi, vị thế thanh khoản tập trung có thể khiến vETH và vUSDC trở nên mất cân bằng. Thông qua hoạt động Cập nhật Phạm vi, Rage Trade điều chỉnh phạm vi thanh khoản tập trung tạo ra thị trường mỗi ngày một lần dựa trên giá mới nhất.
Nếu giá biến động đáng kể, khiến thanh khoản LP tích lũy trong kho vượt quá 20%, Rage Trade sẽ đóng kho tiền và triển khai lại thanh khoản thông qua các hoạt động thiết lập lại thanh khoản.
Mỗi 80-20Vault có thể chấp nhận các vị trí LP khác nhau làm tài sản thế chấp để cung cấp tính thanh khoản ETH perp của Rage. 80-20Vaults được thiết kế để kiếm thêm thu nhập cho các vị trí LP trong khi kiếm thu nhập LP ETH-USD trong Uniswap v2. Để thu hút tất cả các tài sản ETH-USD có khả năng tạo ra lợi nhuận, LP sẽ có thể lấy lại tính thanh khoản từ tất cả các chuỗi tương thích với LayerZero.
Với 80-20Vaults, vị trí LP bên ngoài thực sự có thể được đảm bảo bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho Rage Trade Earn các lợi ích bổ sung như phí giao dịch, ưu đãi mã thông báo RAGE, v.v. Và 80% tài sản nằm trong các giao thức biệt lập, không có rủi ro thanh lý, thiết kế này có thể thu hút một lượng lớn thanh khoản.
Mặc dù 80-20Vaults không có rủi ro thanh lý nhưng nó vẫn phải đối mặt với hai dạng rủi ro ngoại sinh:
Hầm trung tính Delta
Kho trung lập Delta của Rage Trade là một tập hợp các hợp đồng thông minh thanh khoản cho phép người dùng gộp tiền để cung cấp thanh khoản trên GMX theo cách trung lập delta trong khi kiếm phần thưởng ETH trên GMX. Vault hoạt động trên chuỗi, giảm thiểu rủi ro với ETH và BTC bằng cách rút ngắn Aave và Uniswap với sự trợ giúp của hai kho rủi ro độc lập.
Hai quỹ rủi ro độc lập bao gồm:
VAMM của Rage hoạt động như thế nào?
Rage Trade được cung cấp bởi UNI v3 được thiết kế thông qua Trình tạo thị trường tự động ảo vAMM. Nhóm vAMM UNI v3 chứa các mã thông báo ảo như: vETH-vUSDC, đại diện cho mã thông báo cơ bản trên thị trường giao ngay, cụ thể là ETH-USDC. Nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản LP đặt lệnh giao dịch trên vAMM bằng cách sử dụng mã thông báo ảo.
Rage Trade thiết lập tính thanh khoản và tỷ lệ cấp vốn chính xác như thế nào?
Rage Trade sử dụng Thanh khoản Omnichain và 80-20 Vault để tạo tính thanh khoản sâu cho perp ETH. Ngoài ra, nó cũng thiết kế một cơ chế tỷ lệ cấp vốn được gọi là hướng dẫn chuyển tiếp để đảm bảo tỷ lệ cấp vốn phù hợp với tỷ giá CEX phù hợp. Khi tỷ lệ cấp vốn CEX và tỷ lệ cấp vốn Rage khác nhau, cơ chế tỷ lệ cấp vốn được hướng dẫn chuyển tiếp cho phép mô-đun quản trị chuyển đổi giữa 3 phương pháp tính toán tỷ lệ cấp vốn để giữ tỷ lệ này gần với giá trị hợp lý.
Cơ chế tỷ lệ tài trợ được thiết kế đặc biệt cho các đồng tiền ổn định như UXD, Lemma và Frax. Điều này cho phép các nhà phát hành stablecoin kiếm được các vị trí perp trung lập delta, tức là 1x vị trí bán được thế chấp bằng ETH trong khi kiếm được lợi suất cơ bản của CEX.
Sử dụng Rage Trade như thế nào?
Gửi tiền và rút tiền
Lần đầu tiên sử dụng Fund Movr để kết nối tài sản ETH với Arbitrum:
Vậy thì bạn cần để duy trì Có ETH và USDC. Người dùng cần mở các vị thế giao dịch trong Rage thông qua số dư USDC và cũng cần ETH để trả phí gas. Bạn có thể chọn sử dụng Uniswap để trao đổi tài sản:
Thêm token USDC vào Rage Trade
Đầu tiên bạn cần kết nối ví cá nhân của mình:
Sau đó thêm mã thông báo USDC:
Lần lưu cuối cùng Số lượng USDC cần thiết để mở một vị thế:
Thiết lập vị thế mua
Lấy việc thiết lập một vị thế mua làm ví dụ để phân tích cách giao dịch trên Rage Trade.
Đầu tiên hãy chọn mua trên giao diện giao dịch và xác nhận tài sản giao dịch:
Sau đó, nhập số lượng token bạn muốn mua và giao diện giao dịch sẽ tự động nạp lại USDC cần thiết và đặt mức trượt giá chấp nhận được
Cuối cùng nhấn Hoán đổi để bắt đầu giao dịch và xem dữ liệu giao dịch:
Sau khi giao dịch được xác nhận: Trạng thái vị thế và tài khoản Dữ liệu sẽ được hiển thị trên trang.
Nếu bạn muốn đóng vị trí , chỉ cần nhấp vào nút Đóng Vị trí và kiểm tra cửa sổ bật lên trước khi xác nhận việc đóng.
Thông tin về đội ngũ
Trang web chính thức của Rage Trade không phải là Không có thông tin nhóm nào được tiết lộ nhưng có thể tìm thấy liên quan đến dự án từ Kho lưu trữ GitHub Tài khoản của ba nhà phát triển. Việc giới thiệu tài khoản người dùng có tên 0xDosa cho thấy anh không chỉ là nhà phát triển cốt lõi của RageTrade mà còn tích cực trong việc phát triển GMX vault và Strategy vault.
Các sản phẩm cạnh tranh chính
Mô hình trò chơi đa bên do GMX đại diện
GMX là giao thức giao ngay và tương lai vĩnh viễn dựa trên Avalanche và Arbitrum, sử dụng GLP Mã thông báo chỉ số bao gồm các tài sản cơ bản như ETH và USDC theo một tỷ lệ nhất định sẽ cung cấp tính thanh khoản. Với các tính năng như không trượt giá, phí 10bps và đòn bẩy cao, GMX có thể nhanh chóng giao dịch BTC, ETH, AVAX và các mã thông báo khác trên mạng với chi phí thấp.
GMX thay đổi quy trình trò chơi ngắn hạn ban đầu của tương lai thành một quy trình nhiều bên, ngắn hạn bên và Trò chơi ba bên của những người nắm giữ GLP chỉ đơn giản có nghĩa là nếu nhà giao dịch thất bại, LP sẽ kiếm được lợi nhuận; nếu nhà giao dịch thắng, LP sẽ thua. Nguồn lợi nhuận chính của giao thức là phí vay mà các nhà giao dịch khấu trừ khi giao dịch và 70% phí giao thức sẽ được phân phối cho LP dưới dạng khuyến khích.
Các giao thức sử dụng cơ chế tương tự như GMX bao gồm Giao thức Deri, v.v.
Mô hình vAMM được đại diện bởi Perpetual
AMM vaAMM ảo được tạo vĩnh viễn vào năm 2020, trở thành công ty tiên phong về Perp trên chuỗi. Perpetual v1 mô phỏng mô hình sản phẩm không đổi x*y=k bằng cách sử dụng một loại tiền tệ duy nhất. Nói một cách đơn giản, người dùng gửi ký quỹ USDC và có thể giao dịch trong nhóm thanh khoản ảo. Lấy nhóm ảo ETH-USDC làm ví dụ, x và y tương ứng là số lượng mã thông báo ETH và USDC trong nhóm ảo và giá trị K do giao thức đưa ra.
vAMM có thể đạt được việc ra vào thanh khoản thuận tiện hơn, đồng thời có thể hỗ trợ giao dịch có đòn bẩy và tránh những tổn thất tạm thời . . Perpetual v2 tích hợp cơ chế vAMM với tính thanh khoản tổng hợp của Uniswap v3, đồng thời cung cấp các ưu đãi thanh khoản PERP và chức năng đặt hàng giới hạn trực tuyến.
Các giao thức tương tự như mô hình vaAMM được Perpetual sử dụng cũng bao gồm MCDEX, FutureSwap, Drift, v.v.
Mẫu sổ lệnh giới hạn trung tâm CLOB đại diện bởi dYdX
dYdX là sàn giao dịch phái sinh dựa trên L2, cung cấp các hợp đồng vĩnh viễn giống như CEX, giao dịch và cho vay có đòn bẩy, v.v. Giao thức này nhằm mục đích xây dựng một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung hoàn toàn.
Nhà giao dịch giao dịch ngang hàng thông qua sổ lệnh trên dYdX và sử dụng cơ chế tỷ lệ cấp vốn để cân bằng vị thế ròng với hợp đồng tương lai vĩnh viễn CEX hoạt động tương tự. Hệ thống sổ lệnh có thể cung cấp các loại lệnh phức tạp hơn nhưng phụ thuộc nhiều hơn vào các nhà tạo lập thị trường và cung cấp tính thanh khoản.
Các giao thức sử dụng mô hình sổ đặt hàng như dYdX cũng bao gồm Injective, Mango Market, v.v.
Tóm tắt
Mặc dù thị trường phái sinh phi tập trung đã xuất hiện với các ứng dụng tương đối trưởng thành như GMX, dYdX và Perpetual với các cơ chế khác nhau nhưng xét về quy mô thị trường thì nó vẫn có rất nhiều dư địa để phát triển. Thông qua thiết kế 80-20Vaults cải tiến, Rage Trade có thể cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và cách ly một số rủi ro một cách hiệu quả trong khi vẫn duy trì trải nghiệm giao dịch tốt. Ngoài ra, cơ chế thanh khoản tái chế của Omnichain có thể giúp nó tích hợp thanh khoản phân mảnh DeFi hiện có, mang lại sự đảm bảo hiệu quả cho độ sâu của giao dịch. Vì vậy, Rage Trade được kỳ vọng sẽ trở thành ngựa ô trong lĩnh vực phái sinh phi tập trung.
Tài liệu tham khảo
Liên kết gốc
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
Bài viết liên quan
