Tại sao anh ta kiếm được nhiều tiền từ việc đầu cơ tiền tệ hơn tôi? Thông tin bất cân xứng trong thế giới tiền điện tử

Tiêu đề gốc: "Sự bất cân xứng thông tin trong tiền điện tử》

Nguồn gốc: Jonathanjoseph (đồng sáng lập Smart Money)

Bản dịch gốc: Block Nhịp điệu BlockBeats-HQ

Tôi là nhà sáng lập startup và nhà đầu tư mạo hiểm, người đã nghiên cứu và làm việc ở nhiều thị trường và lĩnh vực. Theo thời gian, bạn học được cách “bắt kịp tốc độ” trong một lĩnh vực, cách đi từ kiến thức ít đến nhiều kiến thức chỉ trong vài tuần hoặc vài tháng.

Nhưng điều này là không thể trong thế giới tiền điện tử hiện tại.

Là người sáng lập một công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực tiền điện tử, hầu như ngày nào tôi cũng cảm thấy kinh ngạc cuộc trò chuyện hoặc cuộc trò chuyện. giao tiếp. Điều thú vị hơn nữa là những tình huống đáng ngạc nhiên này luôn khác nhau. Vì nhiều lý do, có sự hiểu lầm và thiếu nền tảng chung về một số yếu tố cơ bản nhất của ngành. Trong hầu hết các trường hợp, điều này chủ yếu không phải do vấn đề giữa người ủy quyền và người đại diện, cũng không phải do bất kỳ ai cố tình lừa dối. Nhưng điều không thể tránh khỏi là thực sự có sự bất cân xứng thông tin rất lớn trong thế giới mã hóa.

Đây là một ví dụ về sự mất kết nối rất lớn với các nguyên tắc cơ bản. Một trong hai tweet này sai (tôi sẽ không nói cái nào ở đây).

Tại sao?

Thế giới tiền điện tử phức tạp hơn gấp 10 lần so với bất kỳ thị trường công nghệ nào khác, thậm chí có thể nói nó giống như thế này trong nhiều chiều. Blockchain và các công ty khởi nghiệp tiền điện tử được xây dựng trên nó cần xác định và giải quyết nhiều vấn đề cũng như rủi ro mà cho đến nay vẫn chưa thể lượng hóa được. Nhưng ngoài ra, công nghệ cơ bản trong thế giới tiền điện tử cũng đang trải qua những tiến bộ và thay đổi nhanh chóng.

Một số đội giỏi nhất trong thế giới tiền điện tử đã nổi lên vào năm thứ hai hoặc thứ ba trong giai đoạn phát triển của họ , điều này không có nghĩa là giai đoạn trước là dấu hiệu của sự thất bại. Tính mới lạ do không gian thiết kế rộng rãi và hướng tới tương lai của nền tảng hợp đồng thông minh và blockchain cung cấp các điều kiện tiên quyết cho các thử nghiệm đầy thử thách, nhưng vẫn còn một chặng đường học tập dốc trong quá trình này.

（#block Rhythm BlockBeats Lưu ý: Đường cong học tập là tốc độ tiếp thu các kỹ năng hoặc kiến thức trong một khoảng thời gian. Nó bắt nguồn từ ngành công nghiệp máy bay trong Thế chiến thứ hai. Khi sản xuất tăng lên, số giờ lao động cần thiết để sản xuất mỗi chiếc máy bay giảm đi rất nhiều. Nghiên cứu sau đó cho thấy rằng , điều này hiện tượng tồn tại trong nhiều ngành và đường cong học tập phản ánh rằng thực hành sẽ tạo nên sự hoàn hảo.)

Trong thế giới tiền điện tử, hầu hết các phương pháp hay nhất và khả năng lãnh đạo tư tưởng đã có từ 18 tháng nay đã nhanh chóng trở nên lỗi thời. Nhìn lại thì 18 tháng sau, nội dung này có thể bị coi là sai hướng.

Thị trường này rất thú vị, một nửa số người tôi nói chuyện nói rằng họ quan tâm đến Bitcoin hoặc Tiền điện tử không hề quan tâm, trong khi nửa còn lại quảng cáo rằng họ rất quan tâm và sẵn sàng cống hiến hết mình cho nó. Dường như không có điểm trung gian giữa hai điều này. --@Chris King

Chọn lọc tự nhiên trông như thế nào?

Có nhiều điểm tương đồng rõ ràng giữa bong bóng ICO và bong bóng dot-com, nhưng có một sự khác biệt quan trọng.

"Đây là Internet, bạn không cần thu nhập, bạn chỉ cần lưu lượng truy cập", là câu nói của nhiều công ty mới thành lập Logic điên rồ đằng sau nó chính xác là logic và cách tiếp cận này đã sinh ra bong bóng Internet năm đó. Những công ty khởi nghiệp này được tài trợ bởi các quỹ đầu tư mạo hiểm, vì vậy khi logic này thất bại và bong bóng dot-com vỡ, các quỹ đầu tư mạo hiểm và các công ty khởi nghiệp bị cuốn vào vòng xoáy chết chóc xảy ra sau đó, khiến các công ty khởi nghiệp nhanh chóng cạn kiệt dòng tiền của họ. Sẽ không có nhà sáng lập hay quỹ đầu tư mạo hiểm nào tranh luận rằng “doanh thu không còn quan trọng” nữa (mặc dù tôi nhận thấy vẫn có nhiều người ủng hộ quan điểm “trì hoãn theo đuổi doanh thu”). Nhưng bài học sâu sắc đến nỗi tôi vẫn còn cảm nhận được chứng rối loạn căng thẳng sau chấn thương tâm lý (PTSD) mà nó gây ra ở Thung lũng Silicon.

（#blockRHBlockBeats Lưu ý: vòng xoáy tử thần, vòng xoáy tử thần, về tài chính Ở cấp độ Đối với công ty, vòng xoáy tử thần là một quy trình tài trợ chuyển đổi được các công ty có vốn nhỏ hơn sử dụng để huy động vốn, có thể gây phản tác dụng trên thị trường, khiến giá cổ phiếu của công ty lao dốc, thậm chí có nguy cơ phá sản. như các tổ chức quan tâm, vòng xoáy tử vong chủ yếu là Bốn rủi ro chính được phản ánh trong cấu trúc thị trường bên ngoài, rủi ro của chính tổ chức và rủi ro pháp lý và kỹ thuật ở mọi cấp độ, và những rủi ro này chủ yếu đến từ thuộc tính tài chính của chính tổ chức đó.

Rối loạn căng thẳng sau chấn thương, PTSD , đề cập đến trải nghiệm của một cá nhân, chứng kiến hoặc gặp phải Rối loạn tâm thần khởi phát chậm và dai dẳng ở một cá nhân do một hoặc nhiều cái chết thực sự, đe dọa tử vong, thương tích nghiêm trọng hoặc đe dọa đến sự toàn vẹn về thể chất liên quan đến bản thân hoặc người khác. "PTSD" Đề cập đến thiệt hại nghiêm trọng và tác động sâu sắc của bong bóng Internet đối với hệ sinh thái khởi nghiệp công nghệ ở Thung lũng Silicon.)

Logic ngu ngốc tương tự đã được nhìn thấy trong bong bóng ICO, nhưng điểm khác biệt chính là lần này các token đằng sau logic ngu ngốc có tính lỏng. Trên thực tế, hầu hết các dự án và công ty khởi nghiệp rõ ràng đã thất bại hoặc sắp thất bại, nhưng họ vẫn mang lại hoặc tiếp tục mang lại cho các nhà đầu tư lợi tức đầu tư ngắn hạn hoặc dài hạn. Những suy đoán hoàn toàn phi lý này, chủ yếu xảy ra ở thị trường châu Á, đã khiến giao dịch token này ở mức định giá vô lý. Tất nhiên, đối với những dự án như Dogecoin, ngay cả những người sáng lập cũng biết rất rõ rằng dự án này chưa bao giờ được coi trọng. Do đó, trong một thị trường hợp lý và hiệu quả, giá trị của nó sẽ tiến tới mức 0.

Sự trì trệ kinh tế kỳ lạ gây ra bởi sự hoài nghi này đã khiến người tiêu dùng và các nhà kinh tế bối rối và tiếp tục dẫn đầu. Nhiều công ty khởi nghiệp về tiền điện tử đang hướng tới cùng một mô hình kinh doanh, với niêm yết trên các sàn giao dịch tập trung là mục tiêu cuối cùng. Nếu giá trị của tiền điện tử như Dogecoin là 0, thì chúng ta sẽ thấy nhiều doanh nhân và nhà đầu tư rút ra những bài học cần thiết và thích ứng với tình huống này.

Tốc độ đổi mới đáng kinh ngạc

Xu hướng ngày càng rõ ràng là khoảng cách về sự bất cân xứng thông tin ngày càng mở rộng chứ không thu hẹp.

Trong thế giới tiền điện tử, nhiều ngành dọc đang phát triển nhanh chóng, nhưng điều quan trọng là phải giải quyết đồng thời nhiều ngành dọc Hầu như không thể biết đủ về bất kỳ lĩnh vực nào. Sự phát triển quá đa dạng và những tiến bộ quá nhanh khiến bất kỳ ai trong lĩnh vực này cũng không thể theo kịp.

Do hoàn cảnh đặc biệt này, việc các nhà đầu tư mạo hiểm truyền thống không theo kịp thời đại là điều dễ hiểu. Nhưng điều thú vị hơn là số lượng đầu tư mạo hiểm tập trung vào tiền điện tử cũng đang giảm dần. Trong những tuần gần đây, một số VC tiền điện tử nổi tiếng đã công khai đưa ra các đề xuất mua lại và số lượng các VC này sẽ càng trở nên đáng xấu hổ hơn trong tương lai gần.

Một tuyên bố tổng quát hơn là những vụ mua lại này không chỉ là sự khác biệt về quan điểm, chúng giống như rủi ro Các công ty đầu tư đang đưa ra gợi ý: Thương hiệu hướng tới người tiêu dùng là phần mềm doanh nghiệp. Điều này sẽ khiến nhiều đối tác ngạc nhiên và toàn bộ thế giới tiền điện tử khiến một số người rất thông minh trông giống như đang ở trên ván trượt tuyết.

Nếu những người được gọi là chuyên gia về lĩnh vực tiền điện tử này nhanh chóng bị tụt lại phía sau, thì những người theo chủ nghĩa tổng quát có vấn đề gì cơ hội?

" Ethereum, như bạn biết, làm tôi bối rối. Nó cho tôi thấy rất nhiều điều quan trọng, bao gồm hợp đồng thông minh, điện toán không cần tin cậy có thể lập trình, cơ chế POS đầy hứa hẹn, v.v. Nhưng nó vẫn rất khó phát triển, mở rộng. đang tìm giải pháp khác."

Từ bài đăng trên blog AVC của Fred Wilson ngày 4/9/19 — https://avc.com/ 2019/09/some-thoughts-on-crypto/

" Blockchain có khả năng mở rộng đủ cho tương lai gần.”

Đây là một ví dụ khác. Nhưng cả hai đều không thể đúng.

Còn Lightning Network thì sao?

Sự bất cân xứng thông tin cũng tồn tại trong ngành dọc tiền điện tử. Mặc dù tôi không phải là chuyên gia về Lightning Network (LN), nhưng tôi vẫn thường xuyên liên lạc với nhiều nhà phát triển và khởi nghiệp LN.

Mới tuần trước, một nhà phát triển Lightning Network đã cho tôi xem phiên bản Lightning Network thú vị nhất mà tôi từng thấy. Khuôn mặt cô ấy sáng lên đầy tự hào khi khoản thanh toán thử nghiệm được chuyển qua Lightning Network mà không gặp trở ngại nào. (Tôi có 5 đô la BTC bị kẹt trong kênh thanh toán trong ví Lightning trên điện thoại của mình và tôi không biết cách chuyển nó, nhưng đó lại là một câu chuyện khác).

Hơi xấu hổ, tôi hỏi cô ấy liệu cô ấy đã từng nghe đến Burner Wallet chưa. Cô ta đã nói không. Tôi đã giải thích rằng Ví Burner cung cấp kênh thanh toán một lần, tức thời cho DAI thông qua một URL giải quyết khéo léo vấn đề về khả năng mở rộng bằng cách sử dụng chuỗi bên. Nó hiện hoạt động tốt, không cần bảo trì nhiều và đã được tích hợp vào nhiều công ty khởi nghiệp Ethereum và DeFi.

Khi tôi hỏi "Nếu Ví Burner được kết hợp với WBTC hoặc TBTC, liệu nó có tạo nên Lightning Network lỗi thời?" Khi câu hỏi này xuất hiện? Cô ấy thậm chí còn bắt đầu tra cứu “Burner Wallet” trên Google trên điện thoại của mình. Nhưng lần này đến lượt cô choáng váng.

Hiện tại, Lightning Network vẫn còn một chặng đường dài nữa mới sẵn sàng cho thời kỳ sơ khai của nó. vẫn cam kết phát triển hiệu suất cơ bản và xử lý nhiệm vụ quan trọng xung quanh sự kiên trì. Có phải vụ hack của nhà phát triển Ethereum đã khiến Lightning Network trở nên lỗi thời? Tôi không có ý kiến. Có lẽ. Nhưng quan trọng hơn, không một công ty khởi nghiệp hoặc nhà phát triển Lightning nào mà tôi đã nói chuyện trong vài tháng qua nghe nói về nó.

Còn Fintech thì sao?

Tôi có thể nói rằng ví dụ thú vị nhất về sự bất cân xứng thông tin đến từ mô hình truyền thống Công nghệ tài chính. Như Techcrunch gần đây đã chỉ ra, Fintech giai đoạn cuối đang rất hấp dẫn. Trên thực tế, bài báo thậm chí còn tuyên bố: “Một số người nhảm nhí luôn la hét về blockchain trong nền”, nhưng nói rộng ra, có vẻ như Fintech có quan điểm chắc chắn về điều này.

Đã hơn một lần, người nói nhảm này nói chuyện với một CEO fintech và nói rằng ông ấy thuộc các công ty có thể bị đe dọa bởi các sản phẩm DeFi.

Trong cả hai trường hợp, CEO không những không biết gì về tiềm năng cạnh tranh của các sản phẩm tiền điện tử, Và tiềm năng của các sản phẩm tiền điện tử như một giải pháp thay thế rõ ràng không được coi trọng. Nếu tiềm năng của các dịch vụ tài chính dựa trên blockchain đã rõ ràng đối với mọi người, thì khi nghe câu hỏi “tại sao tôi lại làm điều này trên blockchain?” từ CEO của một công ty cần biết câu trả lời cho câu hỏi này? Điều đó chắc chắn sẽ làm tôi ngạc nhiên, và nó sẽ làm mọi đối tác ngạc nhiên.

Điều này có phần giống với lịch sử của Blockbuster/Netflix, khi Netflix vẫn còn là một công ty đặt hàng qua thư và nhiều năm trước khi ra đời truyền phát phương tiện truyền thông. Liệu tình hình có còn tồi tệ hơn nếu Netflix có phiên bản V1 đầu tiên của sản phẩm phát trực tuyến vào thời điểm đó và Blockbuster vẫn không hỗ trợ nó? Các công ty khởi nghiệp DeFi có nguyên mẫu sản phẩm ban đầu của tất cả các loại sát thủ fintech. Nếu bạn hỏi tôi những công ty fintech nào đang phải đối mặt với những mối đe dọa hiện hữu? Câu trả lời của tôi là, tất cả.

（#block Rhythm BlockBeats Lưu ý: Netflix Netflix được thành lập vào năm 1997 với tư cách là nhà cung cấp dịch vụ cho thuê video trực tuyến. Tuy nhiên, chỉ trong vòng 3 năm kể từ khi thành lập, khoản lỗ của Netflix đã lên tới 57,4 triệu USD và phải tìm kiếm sự giúp đỡ từ gã khổng lồ trong ngành Blockbuster. Do đó, nó đã từ chối yêu cầu trị giá 5.000 USD của Netflix để sáp nhập với Blockbuster để trở thành bộ phận của nó. Blockbuster là một gã khổng lồ trong ngành cho thuê video vào thời điểm đó, nhưng mô hình kinh doanh của nó là các cửa hàng thực tế ngoại tuyến. Trước khi phá sản vào năm 2010, Blockbuster từng có 9.000 cửa hàng đáng kinh ngạc cửa hàng trên khắp thế giới. Chỉ có 10 cửa hàng cho thuê nội dung video ở Hoa Kỳ tính đến năm 2017.)

Tôi không biết về các bản ghi nhớ đầu tư giao dịch hậu fintech gần đây, nhưng nếu họ không thực hiện phân tích nghiêm túc về việc bao gồm cDAI và sự phát triển của nó thì chắc chắn họ đã sai (trừ khi sắp có kế hoạch rút lui) .

Kim tự tháp tri thức được mã hóa

Cuối cùng, tôi nghĩ sẽ rất thú vị nếu cố gắng thâm nhập vào hệ thống phân cấp kiến thức về tiền điện tử. Đó là một tuyên bố quá chung chung, nhưng quan điểm của tôi là kiến thức về tiền điện tử rất thú vị và hệ thống phân cấp kiến thức về tiền điện tử giúp minh họa rằng kiến thức về tiền điện tử có chiều sâu hơn nhiều so với mức mà hầu hết người xem đều đánh giá cao.

              ( #blockbeatBlockBeats LƯU Ý: Cypherpunk: Đề cập đến những người đầu tư độc đáo vào tiền điện tử và có thể đã mua Bitcoin trước khi nó trở nên phổ biến. Cypherpunks thường là những nhà hoạt động ủng hộ tiền điện tử như một phương tiện để đạt được sự thay đổi chính trị và xã hội. Họ cũng đề xuất cho chúng tôi nhiều thuật ngữ về tiền điện tử được sử dụng ngày nay ; Bag Holder, dùng để chỉ một người giữ tiền trong thời gian dài vì họ tin rằng chúng có giá trị hơn thực tế; HODL: dùng để chỉ một người nhất quyết nắm giữ tiền điện tử, nó bắt đầu như một diễn đàn tiền điện tử trực tuyến viết sai chính tả, ngày nay một số mọi người sử dụng HODL là từ viết tắt của "Hold On Dear Life")

Đây là một công nghệ có tiềm năng ảnh hưởng và nhiều ý kiến cũng như niềm tin như vậy luôn hấp dẫn,Và còn thú vị hơn khi may mắn được tham gia vào quá trình tiến hóa liên tục và nhanh chóng.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia