Làm thế nào để thực sự đạt được sự phân cấp trong DeFi?

Tiêu đề gốc: "Cách triển khai DeFi thực sự Phân cấp? 》

Tác giả gốc: Mohamed Fouda

Bản dịch gốc: Jhonny, Unitimes 

Hiện tại, một trong những lời chỉ trích chính về tài chính phi tập trung (DeFi) là nó thực sự phi tập trung như thế nào?

Các nhà phê bình khẳng định rằng nếu Maker, 0x, Hợp chất If một giao thức sử dụng một công ty tập trung để kiểm soát hợp đồng thông minh của giao thức và có thể đóng hoặc chấm dứt hợp đồng bất cứ lúc nào, khi đó các giao thức này không thể được gắn nhãn "phi tập trung". Họ cho rằng các giao thức này tốt nhất nên được mô tả là dịch vụ tài chính không giám sát.

Mặc dù lập luận này có giá trị nhất định nhưng cũng có nhiều lập luận mạnh mẽ Có rất nhiều lập luận để bảo vệ những “sự kiểm soát” này, trong đó hợp lý nhất là cần phải xem xét khía cạnh thời gian: Các giao thức DeFi không được phân cấp 100% ngay từ ngày đầu tiên, nhưng sẽ trở nên phi tập trung hơn theo thời gian và ngày càng trở nên phi tập trung hơn. Đồng thời, cần có một số cơ chế, chẳng hạn như khả năng kích hoạt công tắc tự hủy để dừng hoạt động của giao thức trong trường hợp khẩn cấp, để bảo vệ tiền của người dùng.

Một phòng thủ mạnh mẽ khác Một sức mạnh lập luận là tất cả các giao thức DeFi này đều là nguồn mở và có thể kiểm tra được. Nếu công ty phát triển giao thức quyết định đóng/chấm dứt dự án, các công ty/cá nhân khác có thể sử dụng mã của giao thức.

Cho dù bạn ở phe nào thuộc về, tất cả đều phải thừa nhận rằng DeFi vẫn còn chỗ cần cải thiện về mặt phân quyền. Và DAO (Tổ chức tự trị phi tập trung) có thể là công cụ tốt nhất để cải thiện hơn nữa khả năng phân cấp của các sản phẩm DeFi. DAO cho phép người dùng DeFi đưa ra các quyết định quan trọng, chẳng hạn như thêm các tính năng vào giao thức DeFi hoặc triển khai phiên bản mới của giao thức DeFi, v.v.

Ngoài ra, người dùng có thể Bỏ phiếu xem ai sẽ kích hoạt công tắc tự hủy khẩn cấp, hoặc thậm chí bỏ phiếu để tạo "DAO con" để xử lý nhiệm vụ quan trọng này.

Trong bài viết này, tôi Sẽ thảo luận về lý do tại sao các giao thức DeFi cuối cùng sẽ cần phải quyết định xem có nên ủy quyền kiểm soát giao thức cho DAO, từ đó đạt được sự phân cấp thực sự hay trở thành một doanh nghiệp tập trung rõ ràng cung cấp các dịch vụ tài chính không giám sát trên chuỗi công cộng. Cả hai lựa chọn đều có thể là một mô hình bền vững và hiệu quả, với những mục tiêu và sự đánh đổi khác nhau.

Mặc dù khái niệm DAO là nền tảng để thúc đẩy quá trình phân cấp của các dự án DeFi, nhưng điều này không có nghĩa là các dự án như Maker và Uniswap đã được phân cấp 100%. Ngược lại, mặc dù các dự án DAO này đã đặt ra con đường hướng tới sự phân cấp hoàn toàn nhưng vẫn còn một chặng đường dài để đạt được mục tiêu này.

Tại sao là DAO Phân quyền có quan trọng đối với DeFi không?

Đầu tiên , chúng ta cần giải thích định nghĩa về DAO:

1. Tư cách thành viên DAO là mở và không giới hạn ở các nhóm/cá nhân cụ thể;

2. Thành viên/nhà đầu tư DAO có thể đề xuất/bỏ phiếu về các quyết định và không có quyết định nào có thể được cơ quan trung ương phê duyệt Chặn hoặc sửa đổi;

3 , các thành viên DAO trực tiếp hoặc gián tiếp nhận được các ưu đãi kinh tế thông qua việc tham gia , do đó đảm bảo tính thống nhất của cơ chế khuyến khích.

Những đặc điểm này của DAO rất cần thiết để đạt được sự phân quyền thực sự hiệu quả. . Theo nghĩa này, chúng ta có thể coi Bitcoin là DAO thành công nhất. Trong mạng Bitcoin, bất kỳ ai cũng có thể tham gia bằng cách chạy một nút hoặc chỉ nắm giữ BTC. Bất kỳ ai cũng có thể đề xuất, hỗ trợ hoặc phê bình Đề xuất cải tiến Bitcoin (BIP) và cuối cùng tất cả những người tham gia đều có thể (ít nhất là gián tiếp) Hưởng lợi từ việc tham gia và duy trì hoạt động của hệ thống theo các quy tắc.

Tương tự, các tính năng này cũng làm cho DAO trở thành một cơ chế quản trị tuyệt vời cho các sản phẩm DeFi để đạt được sự phân cấp thực sự.

Được sử dụng trong các giao thức DeFi Khác Lợi ích của cơ chế quản trị DAO là nếu được sử dụng đúng cách, nó có thể giúp các nhà phát triển giao thức DeFi giảm thiểu một số rủi ro pháp lý. Trên thực tế, đây là một chủ đề pháp lý phức tạp và nhiều sắc thái cần có bài viết riêng. Mặc dù nhiều nhà phát triển tin rằng nếu họ không có toàn quyền kiểm soát các hợp đồng thông minh thì họ không phải chịu trách nhiệm về cách sử dụng các hợp đồng đó, nhưng các cơ quan quản lý như SEC (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ) lại không đồng tình.

Decenter MakerDAO

MakerDAO là một trong những dự án DeFi sớm nhất nhận ra sự cần thiết của DAO để quản lý nhiều thông số chính cần thiết cho hoạt động của dự án Maker.

Đáng chú ý nhất trong số đó Đó là phí ổn định, là phí lãi suất tính trên CDP (vị thế nợ được thế chấp). Vào tháng 3 và tháng 4 năm nay, những người nắm giữ mã thông báo MKR đã bỏ phiếu liên tục tăng phí ổn định. Bằng cách này, giá của DAI đã ổn định ở mức 1 đô la Mỹ, vì giá giao dịch trước đó của DAI thấp hơn 3- so với giá cố định. 4%.

Một quyết định quan trọng khác mà chủ sở hữu mã thông báo MKR cần đưa ra thông qua bỏ phiếu là đối với DAI  (tức là MCD) được đảm bảo bằng nhiều tài sản thế chấp. Người dùng có thể chọn sử dụng mã thông báo ERC20 nào làm Tài sản thế chấp. Theo tin tức do blog chính thức của MakerDAO đưa ra vào ngày 27 tháng 6, cộng đồng Maker sẽ bỏ phiếu giữa REP, BAT, DGD, 0x, GNT, OMG và các token khác để trở thành lô tài sản ứng cử viên đầu tiên có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp.

Mặc dù cấu trúc DAO của Maker dựa trên về nhiều quyền quản trị dành cho chủ sở hữu mã thông báo MKR, cấu trúc DAO của Maker không hoàn hảo:

Về mặt lý thuyết, mặc dù hầu hết tất cả các quyết định liên quan đến Maker đều có thể được quyết định bằng cách bỏ phiếu dưới dạng đề xuất quản trị, nhưng nhiều quyết định không được quyết định bằng cách bỏ phiếu. , chẳng hạn như tuyển dụng các thành viên quản lý nhóm Maker, việc sử dụng vốn dự án, v.v.

Một hạn chế khác của MakerDAO It là cách phân phối token MKR hiện tại mà nếu một số thực thể nắm giữ số lượng token MKR lớn nhất tham gia bỏ phiếu thì kết quả bỏ phiếu sẽ bị ảnh hưởng rất nhiều bởi chúng.

Hóa chất Decenter Trao đổi & DAO

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là một trong những sản phẩm ra đời sớm nhất trong lĩnh vực DeFi. Mặc dù mục tiêu của DEX là cho phép người dùng giao dịch và trao đổi mã thông báo theo cách không giám sát và phi tập trung, DEX là hệ thống khó đạt được sự phân cấp nhất mà không phải hy sinh chức năng và hiệu suất quan trọng. Chúng tôi có thể giải thích điều đó thông qua hoạt động cốt lõi của DEX. Các hoạt động cốt lõi của DEX bao gồm:

1. Quyết định mã thông báo nào sẽ được liệt kê;

2. Sắp xếp sổ đặt hàng (sổ đặt hàng), Đẩy nhanh việc thực hiện giao dịch và khớp lệnh;

3. Nhận phí giao dịch dưới dạng thu nhập DEX.

Trong ba lõi trên Trong hoạt động, cái thứ hai là khó đạt được sự phân cấp nhất. Mặc dù có thể tạo sổ đặt hàng bằng cách tạo các lệnh giới hạn với sự trợ giúp của các giao dịch trên chuỗi, nhưng cách tiếp cận này rất tốn kém và có những hạn chế đáng kể về hiệu suất. Và ngay cả trong trường hợp này, các máy chủ và trang web tập trung vẫn cần thiết để đọc dữ liệu blockchain và hiển thị sổ đặt hàng cho người dùng. Cải thiện hiệu suất thường có nghĩa là thông qua việc sử dụng sổ đặt hàng ngoài chuỗi tập trung và công cụ khớp lệnh giao dịch, giúp tăng mức độ tập trung của hệ thống.

Và DAO luôn là như vậy được coi là một cơ chế để giải quyết vấn đề tập trung này, như chúng ta đã thấy trên các sàn giao dịch phi tập trung như IDEX, 0x và Uniswap.

Uniswap Vô hình Cấu trúc DAO

Mặc dù nhóm dự án Uniswap không tự quảng cáo mình là cấu trúc DAO, nhưng nếu xem xét kỹ hơn cách Uniswap vận hành thì có thể thấy rằng nó hoàn toàn đáp ứng định nghĩa về DAO.

Trong số ba hoạt động cốt lõi của DEX được đề cập ở trên, Uniswap triển khai khó thứ hai trong việc phân cấp hoạt động theo cách tự động và thực hiện các hoạt động thứ nhất và thứ ba theo cách giống như DAO.

DEX là khó nhất Để khắc phục một phần, cụ thể là tạo thị trường và khớp lệnh, Uniswap giải quyết vấn đề này bằng cách sử dụng công nghệ tạo thị trường tự động và tạo ra giá giao dịch được xác định tự động bởi hợp đồng thông minh.

Những token nào được liệt kê trong về việc ra quyết định, Uniswap cho phép bất kỳ người tham gia nào "niêm yết" bất kỳ mã thông báo ERC20 nào bằng cách cho phép người tham gia tạo nhóm thanh khoản cho mã thông báo cần được liệt kê, với cặp giao dịch mã thông báo với ETH hoặc DAI hoặc bất kỳ mã thông báo nào khác. Tiền xu được sử dụng để giao dịch. Bằng cách cung cấp thanh khoản cho nhóm thanh khoản, những người tham gia sẽ chia sẻ một phần thu nhập của nhóm thanh khoản đó.

Người tham gia cũng có thể vượt qua Truy xuất thanh khoản và phá hủy cổ phiếu trong nhóm thanh khoản, từ đó "hủy niêm yết" một mã thông báo nhất định.

Thông qua quá trình này, Uniswap người tham gia có quyền liệt kê/xóa bất kỳ mã thông báo ERC20 nào.

Ngoài ra, tất cả Uniswap Số tiền thu được từ phí giao dịch (3% mỗi giao dịch) sẽ được trả lại cho nhà cung cấp nhóm thanh khoản. Bằng cách này, người tham gia Uniswap có thể kiếm lợi nhuận trực tiếp bằng cách vận hành hệ thống.

Với cấu trúc này, Uniswap hoàn toàn đáp ứng được định nghĩa về DAO; 1 ) Đây là một tổ chức mở nơi bất kỳ ai cũng có thể cung cấp thanh khoản để kiếm lợi nhuận; 2) Người tham gia có thể quyết định niêm yết hoặc xóa mã thông báo bằng cách phân bổ tiền vào nhóm thanh khoản mà họ lựa chọn. Nhóm Uniswap không thể tổ chức việc ra quyết định cho người tham gia; 3) Người tham gia có thể được hưởng lợi trực tiếp bằng cách nắm giữ cổ phần trong tổ chức.

Ngoài ra, Uniswap có thể pass Một tổ chức DAO chính thức quản lý hệ thống của mình và hưởng lợi từ nó. Ví dụ: nó có thể đưa ra các quyết định phi tập trung về các khía cạnh như thay đổi cấu trúc phí, nâng cấp công nghệ tạo thị trường tự động và thêm các tính năng vào Uniswap DEX.

Tại sao một số dự án DeFi lại không ĐÀO?

Nhiều Các dự án và giao thức DeFi thú vị đã triển khai một số yếu tố của DAO, chẳng hạn như bỏ phiếu hoặc nhận thu nhập bằng cách tham gia vào giao thức. Tuy nhiên, nếu các dự án/giao thức này không đáp ứng ba đặc điểm chính của DAO được liệt kê ở trên thì chúng không thể được phân loại là DAO.

Ví dụ: hợp đồng cho vay Hợp chất Bất kỳ ai cũng có thể tham gia vào hoạt động và những người tham gia giao thức có thể hưởng lợi bằng cách kiếm tiền lãi và người dùng chạy nền tảng có thể bỏ phiếu để quyết định cung cấp mã thông báo nào làm khoản vay hoặc tài sản thế chấp, giống như trước khi cộng đồng Hợp chất quyết định sử dụng WBTC thông qua bỏ phiếu. được liệt kê trên nền tảng là tài sản có thể cho vay. Tuy nhiên, cuộc bỏ phiếu này không mang tính ràng buộc và nhóm Hợp chất có thể bỏ qua kết quả của cuộc bỏ phiếu, vì vậy giao thức Hợp chất không phải là DAO.

Bỏ phiếu của tổ hợp và bỏ phiếu của MakerDAO thông qua hợp đồng thông minh Phương pháp này rất rõ ràng Ngược lại, vì kết quả bỏ phiếu của hệ thống MakerDAO không thể bị nhóm dự án lật ngược.

Tương tự, đi tới trung tâm Sàn giao dịch IDEX đang thực hiện một cách tiếp cận tiến bộ để phân cấp nền tảng bằng cách cho phép người dùng vận hành cơ sở hạ tầng của dự án bằng cách đặt cọc mã thông báo của dự án. Người dùng hỗ trợ vận hành các nút cơ sở hạ tầng của nền tảng sẽ nhận được một tỷ lệ phần trăm nhất định phí giao dịch của nền tảng (hiện tại là 25% phí giao dịch của nền tảng). Tuy nhiên, IDEX không đáp ứng định nghĩa về DAO vì người dùng không có quyền quyết định loại token nào có thể được liệt kê trên sàn giao dịch và do đó nó không phải là DAO.

DeFi cũng Bạn có thể hưởng lợi từ những khía cạnh nào của DAO?

DAO Ngoài việc cải thiện tính phân cấp của các sản phẩm DeFi dựa trên Ethereum hiện tại, nó cũng có thể đóng một vai trò quan trọng trong việc giới thiệu DeFi cho Bitcoin.

Được sử dụng nhiều trong DeFi The Các phương pháp khả thi của Bitcoin đều dựa vào việc tạo ra một chuỗi bên (chẳng hạn như chuỗi bên Bitcoin Liquid do Blcokstream tạo ra), người gửi có thể chuyển đổi BTC thành mã thông báo gốc L-BTC của mạng Liquid và hoàn thành các giao dịch nhanh chóng trong mạng Liquid . , sau khi giao dịch hoàn tất, người nhận sẽ chuyển đổi L-BTC thành BTC) hoặc tạo một khu vực neo vào Bitcoin trên các chuỗi khối khác như Ethereum (chẳng hạn như WBTC và Cosmos).

Vấn đề cơ bản với giải pháp này là lựa chọn duy trì điểm neo quá trình Các trình xác nhận có đủ phân cấp không?

Ví dụ: Blockstream là Liquid Sidechain đã chọn 35 thực thể đáng tin cậy làm thành viên của Liên đoàn Liquid (bao gồm một số sàn giao dịch và tổ chức tài chính) để giám sát quá trình neo vào chuỗi khối Bitcoin. Vấn đề với cách tiếp cận này là việc lựa chọn người xác nhận được tập trung.

Nhưng vấn đề này có thể xảy ra được cải thiện đáng kể bằng cách áp dụng cấu trúc DAO, trong đó người tham gia quyết định ai có thể đảm nhận vai trò người xác nhận. Những người tham gia DAO cũng có thể được thưởng bằng phí giao dịch được tạo ra trong khu vực được chốt, khuyến khích người xác thực vận hành nền tảng một cách trung thực.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia