TrueFi: Cho vay tín chấp, làm thế nào để kết nối thế giới thực và thế giới DeFi? | Giới thiệu dự án

Dữ liệu OKLink cho thấy tổng số tiền cho vay thế chấp DeFi đã lên tới 25,3 tỷ đô la Mỹ và đằng sau số tiền vay khổng lồ này là tài sản thế chấp lớn hơn thế này rất nhiều. Các khoản cho vay có tài sản thế chấp quá mức từ lâu đã trở thành một mô hình phổ biến cho hoạt động cho vay DeFi. Maker, AAVE, Hợp chất... rất nhiều giao thức cho vay thế chấp vượt mức cung cấp nhiều dịch vụ thế chấp khác nhau, với tỷ lệ thế chấp lên tới 800%, nhưng điều này cũng mang đến sự nhầm lẫn cho người dùng: Nếu tôi đã có tiền, tại sao tôi phải Vẫn cần một khoản vay?

Trong thế giới off-chain, các khoản vay tín dụng là hình thức cho vay rộng rãi hơn mà chúng ta tiếp xúc. So với vay thế chấp, vay tín dụng không cần tài sản thế chấp, điều này thực sự có thể giải quyết được nhu cầu cấp thiết của những người đang cần vốn gấp. Tuy nhiên, trong thế giới DeFi, do đặc điểm là không tin cậy, không được cấp phép và thiếu KYC nên các nhà phát triển DeFi khó có thể hạn chế người vay thông qua hành vi ngoài chuỗi. TrueFi có thể giải quyết vấn đề này bằng cách kết hợp thế giới trực tuyến với thế giới thực.

TrueFi là giao thức cho vay không bảo đảm được phát triển bởi TrustToken và ra mắt vào tháng 11 năm 2020. TrustToken trước đây đã phát triển 5 loại stablecoin được hỗ trợ bởi các loại tiền tệ fiat (bao gồm đô la Mỹ, bảng Anh, đô la Úc, đô la Canada và đô la Hồng Kông). Vào ngày 5 tháng 8, TrustToken thông báo rằng họ đã nhận được 12,5 triệu đô la Mỹ tài trợ. Vòng tài trợ này được dẫn đầu bởi Blocktower, với a16z và Alameda cũng tham gia. Nhóm tuyên bố rằng họ đã dần dần chuyển TrueFi theo hướng phân cấp và cuối cùng giao thức sẽ được bàn giao cho cộng đồng.

Các hoạt động tài chính trên chuỗi được bảo vệ bởi khung pháp lý ngoài chuỗi

Các khoản vay trên TrueFi có sự tham gia của tổng cộng ba bên liên quan. Các nhà đầu tư cho vay stablecoin vào nhóm cho vay TrueFi và kiếm thu nhập trong khi tài trợ cho khoản vay. Ngoài lãi suất cho vay, người cho vay quỹ cũng có thể nhận được phần thưởng mã thông báo TRU. Trong quá trình cho vay vốn, phương thức phân bổ vốn hoàn toàn minh bạch. Chủ sở hữu TRU có thể tham gia quản trị giao thức bằng cách bỏ phiếu về việc có phê duyệt từng yêu cầu vay hay không.

Liệu cộng đồng có chấp nhận từng khoản vay và đó cũng là khoản vay tín dụng?Việc này có mang lại rủi ro không? Có, thế giới trực tuyến không thể kiểm tra những người cho vay trong thế giới thực, vì vậy TrueFi giới thiệu một cơ chế ngoài chuỗi. Không giống như hầu hết các khoản cho vay DeFi không đáng tin cậy, trong đó những người vay TrueFi cần phải xem xét đơn đăng ký khoản vay trước khi gửi tới chuỗi, mọi khoản vay mà cộng đồng nhìn thấy đều đã được nhóm TrueFi xem xét. Sau khi được trình bày trước cộng đồng, các bên liên quan của TRU sẽ cùng nhau đánh giá mức độ tin cậy của người vay và đơn xin vay cá nhân.

Hiện tại, TrueFi chỉ chấp nhận người vay là tổ chức và cần có chứng nhận KYC trước khi vay, sau đó là đánh giá tín dụng của TrueFi. Trong đánh giá tín dụng ngoài chuỗi, người vay cần cung cấp nhiều thông tin khác nhau như liên kết truyền thông xã hội, thu nhập hàng năm, tài sản, chiến lược giao dịch/đầu tư, sử dụng vốn, lịch sử kinh doanh, v.v. Sau khi quá trình đánh giá tín dụng được thông qua, quy trình trên chuỗi có thể được bắt đầu. Thông thường, các nền tảng sẽ yêu cầu người đi vay phải có tài sản lưu động hoặc khả năng thanh khoản sẵn có lớn hơn 10-15 lần tổng số tiền vay được đăng ký.

(Danh sách cho vay TrueFi)

Nhập vào- giai đoạn chuỗi, người dùng tham gia đặt cược TRU có thể tham gia quản trị và bỏ phiếu cho việc vay. Người cầm cố có thể bỏ phiếu đồng ý hoặc không đối với đơn xin vay tiền. Khoản vay sẽ được phê duyệt nếu có ít nhất 15 triệu phiếu bầu được bỏ và 80% số phiếu bầu là Có.

(Thông tin chi tiết và điểm tín dụng có thể được tìm thấy cho mỗi khoản vay)

Để khuyến khích người dùng tham gia quản trị, TrueFi cũng thiết kế cơ chế khuyến khích bỏ phiếu. Tất cả người dùng tham gia bỏ phiếu đều có thể nhận được phần thưởng dưới dạng TRU, phần thưởng này có thể được thu sau khi người vay rút khoản vay. Cơ chế khen thưởng của nó tuân theo công thức sau:

Phần thưởng TRU = (Lãi suất * Hệ số phân phối TRU * Hệ số nhân)

Lãi suất = (lãi suất vay hàng năm * số ngày * gốc)/365

Hệ số phân bổ TRU = (TRU còn lại trong nhóm phân bổ)/(Tổng số TRU được phân bổ cho nhóm phân bổ)

Trước khi nhóm cho vay có thể tài trợ cho một khoản vay, "thời gian bỏ phiếu tối thiểu" phải vượt qua, thời gian này khác nhau tùy theo từng khoản vay. Cơ chế này ngăn cản người vay chuyển khoản vay trong một khoảng thời gian ngắn, để lại nhiều thời gian cho sự chấp thuận của cộng đồng. Việc bỏ phiếu đối với đơn xin vay không có thời hạn cụ thể và sẽ tiếp tục cho đến khi cuộc bỏ phiếu được thông qua hoặc được người đi vay tự nguyện hủy bỏ và người cầm cố có thể sửa đổi hoặc hủy bỏ phiếu bầu của mình nhiều lần trước khi cuộc bỏ phiếu được thông qua.

Dựa trên tỷ lệ phiếu bầu CÓ và KHÔNG của người dùng trong mỗi khoản vay, TrueFi có thể đưa ra đánh giá về rủi ro chung của nhóm khoản vay. Dữ liệu này có thể cũng được sử dụng làm Tham chiếu cho hệ số rủi ro của toàn bộ khoản vay. Sau khi đơn xin vay vốn được cộng đồng chấp thuận, người vay phải ký một hợp đồng vay riêng để ràng buộc người vay trong khuôn khổ pháp luật cho đến khi nhận được tiền gốc vay.

Các thành viên cộng đồng Truefi phải thận trọng trong việc phê duyệt từng khoản vay vì nó liên quan đến việc đảm bảo an toàn cho tài sản của họ. Nếu khoản vay không thể thu hồi được, TRU cầm cố của tất cả người dùng biểu quyết sẽ đối mặt với nguy cơ bị thanh lý. Nền tảng này sẽ thanh lý tới 10% tài sản thế chấp TRU của người dùng bỏ phiếu và bắt đầu các thủ tục pháp lý chống lại các bên vi phạm.

Khi chuỗi quy trình này hoàn tất, người đi vay có thể rút tiền ổn định của họ và tiền của người cho vay cũng sẽ bắt đầu tạo ra tiền lãi và thu về tiền lãi.

Tổng nguồn cung TRU là 1,45 tỷ và TrueFi hứa sẽ không thực hiện bất kỳ biện pháp nào để phát hành thêm TRU. 39% trong số đó được phát hành thông qua phần thưởng khai thác, 28,5% được bán thông qua phát hành riêng lẻ, 18,5% thuộc về nhóm TrueFi, 9,5% thuộc sở hữu của công ty và 4,5% được dành riêng cho các nhóm trong tương lai.

Chiến lược ứng phó rủi ro của TrueFi

Kể từ tháng 11 năm 2020 đến nay, TrueFi đã phát hành 56 khoản vay với tổng nợ gốc là 420 triệu USD và APR trung bình là 10%. Ba mươi sáu khoản vay đã được hoàn trả, với thời gian vay trung bình là 70 ngày. Các khoản vay có tổng trị giá 180 triệu USD tiền gốc và mang lại cho người dùng 2,86 triệu USD tiền lãi. Trong số các tổ chức vay vốn này, không khó để nhận ra tên tuổi của những tổ chức nổi tiếng như Amber Group, Alameda Research. Đến nay, chưa có trường hợp vỡ nợ nào.

Khoản vay đầu tiên của TrueFi được Alameda Research cho vay và Giám đốc điều hành Sam Bankman-Fried của công ty này đã từng nói: “Là người vay đầu tiên của TrueFi, Alameda tự hào là nhà đầu tư đằng sau đội ngũ và công nghệ. Chúng tôi nhận thấy sự phát triển của hoạt động cho vay không bảo đảm TrueFi vượt xa không gian tiền điện tử và chúng tôi dự định trở thành đối tác và người dùng ở mọi giai đoạn phát triển của giao thức."

Hiện tại, TrueFi đang hoàn thiện danh sách trắng những người vay đã được phê duyệt. Trong tương lai, những người vay mới có thể được tiếp nhận thông qua quản trị cộng đồng dựa trên các tiêu chuẩn do cộng đồng đặt ra. Được thêm vào vào danh sách trắng. Nếu người đi vay không trả được nợ, TrueTrading, một chi nhánh của TrustToken, Inc., sẽ chịu trách nhiệm truy đòi pháp lý. Khi TrueFi dần dần trở nên phi tập trung trong tương lai, tổ chức này có thể được thay thế bằng một tổ chức phi lợi nhuận khác. Ngoài ra, cân nhắc nguy cơ giao thức bị tấn công, TrueFi và Nexus Mutual đã cùng nhau triển khai bảo hiểm hợp đồng thông minh để bảo vệ sự an toàn cho quỹ của người cho vay.

Không còn nghi ngờ gì nữa rằng trong thị trường DeFi, nơi việc cho vay thế chấp được áp dụng rộng rãi, các khoản vay tín dụng không có bảo đảm đã mang lại một số đổi mới cho thị trường. Điều này cũng khiến thế giới DeFi ngày càng kết nối chặt chẽ với thế giới thực và DeFi dần gắn bó với tài chính truyền thống. Trong bối cảnh gây quỹ on-chain - cho vay off-chain - khuôn khổ pháp lý do TrueFi thiết kế để bảo vệ nợ, ranh giới giữa DeFi và TradFi ngày càng mờ nhạt. Là sự thay đổi do mô hình này mang lại, DeFi bước vào thế giới thực ngoài chuỗi hay TradFi sử dụng phân phối tài sản được mã hóa?

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia