Bài viết thảo luận về giải pháp tạo thị trường tốt nhất cho Uniswap V3

Tiêu đề gốc: "Con đường của DeFi丨Một bài viết thảo luận về giải pháp tạo thị trường tốt nhất cho Uniswap V3"

Tác giả gốc: Michael Neuder, Rithvik Rao, Daniel J. Moroz, David C. Parkes

Bản tổng hợp ban đầu: Miễn phí và dễ dàng, cách thức của DeFi

Kể từ khi ra mắt, Uniswap V3 đã trở nên phi tập trung chỉ sau vài tháng Nền tảng giao dịch (DEX) đứng đầu về khối lượng giao dịch và theo thống kê, hầu hết các LP Uniswap V3 vẫn sử dụng các vị thế Thanh khoản đơn giản và thụ động, điều này cho thấy Uniswap V3 có tiềm năng to lớn chưa được khai thác. Bốn nhà nghiên cứu từ Đại học Harvard, Michael Neuder, Rithvik Rao, Daniel J. Moroz và David C. Parkes, đã viết một bài báo để khám phá chiến lược cung cấp thanh khoản của Uniswap v3. Họ kết luận rằng trong các tình huống rủi ro trung lập và rủi ro thấp, chiến lược phân bổ đặt lại theo tỷ lệ gần như tối ưu, trong khi trong các tình huống rủi ro cao hoặc đối với các nhà cung cấp thanh khoản cực kỳ sợ rủi ro, giải pháp tối ưu là phân bổ đặt lại thống nhất.

Tổng quan

Uniswap hiện là nền tảng giao dịch tài sản kỹ thuật số phi tập trung lớn nhất và phiên bản mới nhất của nó, Uniswap v3, cho phép các nhà cung cấp thanh khoản (LP) phân bổ thanh khoản cho một hoặc nhiều phạm vi giá tài sản, chứ không phải toàn bộ phạm vi giá. Khi giá thị trường tài sản vẫn nằm trong phạm vi này, nhà cung cấp thanh khoản (LP) sẽ nhận được phần thưởng tỷ lệ thuận với lượng thanh khoản được phân bổ.

Điều này đặt ra câu hỏi về chiến lược cung cấp thanh khoản: khi giá duy trì trong một phạm vi, khoảng cách nhỏ hơn dẫn đến thanh khoản. Sự tập trung càng lớn, lợi nhuận tương ứng sẽ lớn hơn nhưng rủi ro sẽ cao hơn. Chúng tôi chính thức hóa vấn đề này và nghiên cứu ba loại chiến lược dành cho nhà cung cấp thanh khoản (LP): (1) phân bổ thống nhất, (2) phân bổ theo tỷ lệ và (3) phân bổ tối ưu (thông qua vấn đề tối ưu hóa bị ràng buộc).

Chúng tôi trình bày kết quả thử nghiệm dựa trên dữ liệu lịch sử về giá Ethereum, cho thấy các chiến lược cung cấp thanh khoản đơn giản có thể tạo ra tiện ích gần như tối ưu trong các tình huống rủi ro thấp, nó còn hơn thế nữa Cao hơn 200 lần so với thu nhập từ cung cấp thanh khoản Uniswap v2.

1 Giới thiệu

Tài chính (DeFi) phi tập trung là tiền điện tửtiền tệ và blockchain Một lượng lớn và nhanh chóng khu vực đang phát triển của hệ sinh thái nhằm mục đích tái tạo và thực hiện các công cụ và trung gian tài chính truyền thống bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh được thực hiện trên chuỗi khối (thường là Ethereum) Đổi mới tài chính.

Từ tháng 5 năm 2020 đến tháng 5 năm 2021, TVL (tổng giá trị bị khóa) vào giao thức DeFi đã tăng từ 800 triệu USD Tăng trưởng nhanh chóng sang Hoa Kỳ 80 tỷ USD[15]

Là một nền tảng trao đổi phi tập trung (DEX) trong trường con DeFi, nó cho phép người dùng trao đổi các loại tiền tệ khác nhau mà không cần một trung gian đáng tin cậy. của mã thông báo. Hầu hết các nền tảng giao dịch phi tập trung hiện nay (bao gồm cả Uniswap) đều thuộc danh mục nhà tạo lập thị trường chức năng không đổi (CFMM). Thay vì sử dụng sổ lệnh như nền tảng giao dịch truyền thống, CFMM sử dụng công cụ tạo lập thị trường tự động (AMM) để xác định giá của một tài sản.

Trong Uniswap v2, các cặp token có thể được trao đổi với nhau bằng cách sử dụng nhóm thanh khoản chứa cả hai token. Các giao dịch được phép được cung cấp bởi Uniswap v2, các cặp token có thể được trao đổi với nhau bằng cách sử dụng nhóm thanh khoản chứa cả hai token. Các giao dịch được phép được xác định bởi đường cong dự trữ

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia