Ai đang mua USDT và ai đang hỗ trợ giá Bitcoin?

Tiêu đề gốc: "Ai đang mua USDT và ai đang hỗ trợ giá Bitcoin?" 》

Nguồn gốc: Giải mã

Bản dịch gốc: Odaily Planet Daily | Moni

Nếu chúng ta nói stablecoin nào là " "Yêu thích" của Bitcoin có thể không ai khác chính là Tether.

Tuy nhiên, một số người luôn tin rằng stablecoin Tether không có đủ sự chứng thực, điều này đã gây ra nhiều tranh cãi trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Nhưng điều này có vẻ không phải như vậy, theo báo cáo nghiên cứu thị trường gần đây do Sino Capital (Hanquan Consulting) công bố, Tether dường như có nhu cầu lớn ở Trung Quốc. Bây giờ, hãy cùng Mr. Planet (WeChat: o-daily) và mọi người thử trả lời câu hỏi khó nhất mà những người ủng hộ Bitcoin gặp phải - ai đã mua Tether hỗ trợ Bitcoin?

Trên thực tế, báo cáo của Sino Capital dường như đã đưa ra câu trả lời cho câu hỏi này, đó là: một số người ủng hộ Tether có thể là các nhà đầu tư Trung Quốc.

Lời giải thích này giúp giải quyết một số chỉ trích về USDT trên thị trường: các tài liệu học thuật trước đây cho rằng Tether đã thao túng thị trường giá lên năm 2017 vì Tether (USDT) được tạo ra bởi công ty mẹ cùng tên của nó (được cho là Công ty nắm giữ 3/4 lượng dự trữ Tether) và gần như tất cả các token sẽ được chuyển sang nền tảng giao dịch Bitfinex. Khi giá Bitcoin giảm, Bitfinex và các nền tảng giao dịch khác sẽ sử dụng Tether để mua Bitcoin một cách phối hợp và Công ty Tether chỉ đơn giản là "in" USDT mà không có bất kỳ người mua thực sự nào, do đó đẩy giá Bitcoin tăng lên.

Nhưng thực tế có phải như vậy không? Theo phân tích của báo cáo Sino Capital, một trong những nguyên nhân khiến Tether liên tục được phát hành là do một lượng lớn người mua trong nước sẽ sử dụng các nền tảng giao dịch OTC để mua USDT. Matthew Graham, Giám đốc điều hành của công ty, đã đưa ra hai điểm quan trọng:

1. Giao dịch tiền điện tử OTC có thị trường nội địa rộng lớn, vượt xa sức tưởng tượng của mọi người;

2. USDT là điểm mấu chốt đối với tiền điện tử giao dịch OTC.

Kể từ năm 2020, Tether đã phát hành thêm USDT trị giá 5 tỷ USD trên thị trường tiền điện tử và tổng giá trị thị trường hiện tại của nó đã đạt 9 tỷ USD, gấp hơn 10 lần so với bất kỳ loại tiền tệ ổn định nào khác. Ước tính sơ bộ cho thấy hầu hết nhu cầu về Tether đến từ ít nhất 100.000 nhà đầu tư tiền điện tử bán lẻ trong nước và nhà đầu tư tổ chức, vì nếu không có USDT, họ có thể không thể tham gia thị trường tiền điện tử và xử lý các cặp giao dịch.

Báo cáo của Sino Capital nêu rõ:

"USDT là nhà đầu tư bán lẻ Trung Quốc Một cách rất phổ biến để các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường tiền điện tử và hầu hết các nền tảng giao dịch tiền điện tử đều cung cấp nhiều tùy chọn giao dịch OTC."

Không chỉ vậy, Sino Capital Báo cáo chỉ ra rằng Bitcoin có thể có một số vùng xám hợp pháp trong nước. Trước hết, theo dự thảo quy định chung của Bộ luật Dân sự, thông tin dữ liệu và tài sản ảo trực tuyến sẽ chính thức trở thành quyền, điều này cũng có nghĩa là tiền kỹ thuật số được đại diện bởi Bitcoin, tiền ảo được đại diện bởi coin game trực tuyến và thông tin dữ liệu được đại diện bởi các bigcoin. dữ liệu sẽ được chính thức công nhận là đối tượng của quyền công dân. Có hai mục trong dự thảo liên quan đến thông tin dữ liệu và tài sản ảo trực tuyến. Điều 11: Tài sản bao gồm bất động sản và động sản. Nếu pháp luật quy định các quyền cụ thể hoặc tài sản ảo trực tuyến là đối tượng của quyền tài sản thì quy định đó được áp dụng. Điều 108, khoản 2, khoản 8 của dự thảo: (Quyền sở hữu trí tuệ bao gồm) thông tin dữ liệu. Nhưng đồng thời, giao dịch Bitcoin bị cấm ở nước này, vì vậy nhiều nền tảng giao dịch tiền điện tử đã chuyển dịch vụ của họ sang các khu vực pháp lý khác. Ngoài ra, kể từ năm 2018, người dùng trong nước không được phép sử dụng các dịch vụ tiền điện tử ở nước ngoài, trong khi các ngân hàng cũng cấm mở tài khoản trên các sàn giao dịch tiền điện tử.

Vậy câu hỏi đặt ra là, các nhà đầu tư trong nước sử dụng Tether như thế nào?

Có lẽ đây là một trong những lý do cho sự xuất hiện của USDT. Stablecoin này là rất phù hợp với những khách hàng Tiền điện tử đã bị ngân hàng và cơ quan quản lý đóng cửa được cung cấp dịch vụ vì USDT có tính thanh khoản cao và đã được tích hợp với nhiều nền tảng giao dịch tiền điện tử ở Đông Nam Á để hỗ trợ các dịch vụ giao dịch không cần giấy phép.

Nói chung, các nền tảng giao dịch OTC phân phối Tether, đây là một mô hình môi giới có vẻ tương đối phổ biến trên thị trường trong nước hiện nay và cũng là cách để các nhà đầu tư bán lẻ thâm nhập vào các thị trường hạn chế. Tùy thuộc vào hoạt động, các sàn giao dịch OTC này sẽ kết nối người mua với người bán trong nền kinh tế tiền điện tử được kết nối chặt chẽ, có mạng lưới cao của quốc gia hoặc tự cung cấp thanh khoản.

Một nhân viên nền tảng giao dịch OTC ẩn danh đã xác nhận phát hiện của báo cáo Sino Capital trong một cuộc phỏng vấn với truyền thông nước ngoài. Nhân viên này nói rằng từ góc độ kỹ thuật, việc sử dụng Nhân dân tệ để giao dịch Bitcoin không phải là bất hợp pháp, nhưng nếu ai đó làm điều này, tài khoản ngân hàng của họ sẽ bị khóa và có thể bị đóng. Tuy nhiên, nhân viên này thừa nhận việc sử dụng USDT để giao dịch Bitcoin không thể nói là hoàn toàn hợp pháp nhưng ít nhất nó có thể chấp nhận được.

Matthew Graham đã nói:

"Nhà giao dịch OTC dường như là một "bí mật mở", đặc biệt là những người liên quan đến USDT. Đây là một chủ đề tương đối nhạy cảm, nhưng cũng là sự đồng thuận trong giới mã hóa trong nước cộng đồng."

Sàn giao dịch OTC nêu trên là ẩn danh Nhân viên cho biết công ty của anh hiện có khoảng 100 khách hàng lớn với khối lượng giao dịch hàng năm hơn 5 tỷ USD, tùy thuộc vào xu hướng giá Bitcoin. Không chỉ vậy, nhân viên này còn tiết lộ rằng nhiều khách hàng OTC cũng có tài khoản tại các ngân hàng thân thiện với tiền điện tử ở các nước phương Tây, bao gồm Silvergate và Deltec (sau này cũng là ngân hàng được Tether sử dụng ở Bahamas).

Thị trường OTC tiền điện tử cũng đã thiết lập mối quan hệ với một số nhà cung cấp dịch vụ môi giới nền tảng giao dịch ở nước ngoài nhằm cung cấp tính thanh khoản cho tài sản tiền điện tử, điều này có thể hỗ trợ tiền điện tử do mối quan hệ kinh doanh giữa hai loại thực thể này. stablecoin trực tiếp từ Tether.

Sino Capital đặc biệt nhấn mạnh trong báo cáo rằng mặc dù một số khu vực xám có vẻ không bất hợp pháp nhưng vẫn có thể tiềm ẩn nhiều rủi ro khi "nhảy múa" ở những khu vực này. tổ chức Có vẻ như các bước cần thiết để có được chỗ đứng trong ngành đã được nắm vững. Matthew Graham giải thích:

"Các dịch vụ giao dịch tiền điện tử OTC khác nhau về trình độ chuyên môn và quy mô, ngoài ra, có nhiều loại khác nhau trong vùng xám pháp lý của Trung Quốc. Đối với các nền tảng dịch vụ giao dịch tại địa điểm chuyên nghiệp hơn, chúng thường phục vụ cho một số nhà giao dịch cấp cá voi, chẳng hạn như các cá nhân có giá trị ròng cao và các nhà đầu tư tổ chức, những quy mô này. Signal và Telegram. Dù đây là vùng xám nhưng không thể phủ nhận nó có những lợi thế kinh tế nhất định và sự phát triển kinh doanh đang bùng nổ."

"Đối với tiền điện tử OTC Dành cho đầu bên kia của giao dịch - nhà đầu tư bán lẻ - dịch vụ này giúp họ mua tiền điện tử dễ dàng hơn vì các giao dịch này phần lớn cũng nằm trong tầm kiểm soát của cơ quan quản lý và một số chủ tài khoản nhỏ hơn có thể trực tiếp Giao dịch tiền điện tử thông qua dịch vụ giao dịch OTC của nền tảng giao dịch tiền điện tử và sau đó thanh toán bằng Alipay, WeChat hoặc chuyển khoản ngân hàng transfer."

Cũng theo nhân viên nền tảng dịch vụ giao dịch OTC ẩn danh nêu trên, phí mua trung bình của Tether hiện tại là khoảng 10.000 nhân dân tệ ( Khoảng 1.400 USD tại sàn giao dịch hiện tại giá). Và trong năm qua, các nhà cung cấp dịch vụ môi giới OTC đã chứng kiến số lượng khách hàng tăng 300%.

Người ta suy đoán rằng xu hướng này phổ biến trong sáu nền tảng giao dịch tiền điện tử trong nước cung cấp dịch vụ giao dịch không cần kê đơn. Hơn nữa, theo báo cáo của Sino Capital và dữ liệu Chainalysis, xu hướng này có thể chỉ xuất hiện sau khi thực hiện lệnh cấm giao dịch tiền điện tử và dưới ảnh hưởng của lệnh cấm này, ngày càng nhiều "Máy giao dịch" Bitcoin trong nước bắt đầu sử dụng Tether.

Theo dữ liệu từ Morgan Stanley, Sino Capital tuyên bố rằng trước khi các cơ quan quản lý bắt đầu chú ý, phương thức thanh toán ưa thích của các nhà giao dịch Bitcoin trong nước là RMB (nếu đẩy thời gian về phía trước thì đó là RMB USD), nhưng vì các cơ quan quản lý bắt đầu hành động, USDT nhanh chóng trở thành lựa chọn hàng đầu của các nhà giao dịch và khối lượng giao dịch bắt đầu dần mở rộng.

Theo báo cáo của Sino Capital, hầu hết các giao dịch USDT được hoàn thành thông qua truyền miệng, khuyến nghị, v.v. Đánh giá từ tình huống này, một số nền tảng ứng dụng nhắn tin tức thời cung cấp các kênh liên lạc giữa người dùng.

"Đè nén" giá Bitcoin?

Giám đốc điều hành của Sino Capital, Matthew Graham, còn tuyên bố thêm:

"Các nguồn nền tảng OTC của chúng tôi ước tính có khoảng 100.000 nhà đầu tư bán lẻ tham gia vào các sàn giao dịch Tether và Bitcoin, mặc dù con số cụ thể rất khó xác nhận trực tiếp, nhưng ước tính này không có gì đáng ngạc nhiên cả."

"Một số nhà giao dịch thông minh và thành công nhất trong nước cũng thường là những người kín đáo nhất, đó là lý do tại sao cho đến nay vẫn chưa có ai lên tiếng công khai về điều đó. Lý do mua Tether; không phải vì Bitfinex/Tether đang đưa USDT không thế chấp ra thị trường, mà là vì những người giao dịch Tether không thực sự muốn bất kỳ ai (chủ yếu là các cơ quan quản lý) biết.”

"Mặc dù giao dịch USDT-BTC cho phép nhiều nhà đầu tư bán lẻ trong nước và nhà đầu tư tổ chức mua và bán hơn, nhưng trên thực tế, chúng tôi tin rằng dòng USDT đổ vào thị trường đã thực sự ngăn chặn sự tăng giá của Bitcoin ở một mức độ nhất định. Đối với những người muốn giao dịch Bitcoin với các loại tiền tệ không phải tiền pháp định, Tether cung cấp một điểm hạ cánh thay thế và giá của USDT sẽ không gặp biến động lớn."

Liên kết nguồn: https://www.odaily.com

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia