Tìm hiểu về tiến độ của các dự án DeFi lớn trong một bài viết

Đọc bài viết này mất 29 phút

Bài viết này tổng hợp những suy nghĩ rải rác về chuỗi công khai và DeFi trong tháng qua, đồng thời cập nhật 4 bộ mã để bạn tham khảo và thưởng thức.

Tiêu đề gốc: "Về ba thảm họa trong vòng tròn tiền tệ, sáu quả vô lê, chín vỏ đỏ và mười ba siêu tân tinh"

Nguồn gốc: RealSatoshi

Hợp chất được công bố chi tiết Chi tiết phân bổ mã thông báo, nói một cách đơn giản, nếu bạn gửi tiền vào Hợp chất để vay và cho vay, bạn sẽ nhận được tỷ lệ mã thông báo COMP tương ứng.

Theo sát phía sau là giao thức trao đổi tiền tệ ổn định Curve, cũng muốn phát hành tiền xu.

Theo đà này, Uniswap cũng sẽ có khả năng phát hành tiền xu. Khai thác thanh khoản là một cách tương đối công bằng để phân phối mã thông báo. Nếu bạn làm việc và đóng góp, bạn sẽ được thưởng bằng token. Tương tự như Edgeware và Nucypher's Lockdrop. Bằng cách này, số token bạn nhận được sẽ có chi phí cơ hội.

Các dự án DeFi ra đời với gen phát hành tiền thông qua Khai thác thanh khoản.

DeFi có một nhóm tiên phong trong một vòng tròn nhỏ ở Trung Quốc. Họ đã chú ý đến các dự án DeFi khác nhau trong hệ sinh thái Ethereum kể từ năm 2018. Những người theo chủ nghĩa cơ hội thực dụng như tôi, vì các dự án DeFi hiếm khi có token để đầu cơ nên có thể nói là hoàn toàn bị bỏ qua trong DeFi. Bây giờ tôi đã bắt đầu học lại DeFi, chỉ vì token của nó rất phổ biến và ngày càng có nhiều dự án DeFi bắt đầu phát hành token.

Tôi chưa bao giờ nghĩ rằng DeFi sẽ phát hành tiền thông qua khai thác thanh khoản.

Đối với các nhà đầu tư đại chúng, thêm một dự án DeFi nữa để phát hành tiền, thêm một sự lựa chọn và thêm một cơ hội. Đây là một điều tốt. Bạn chỉ cần chuẩn bị tiền rồi chiến đấu bằng lưỡi lê.

Một số dự án đáng chú ý sắp phát hành coin thông qua khai thác thanh khoản bao gồm: Hợp chất, Curve, Balancer, DForce, Uniswap (có suy đoán rằng Uniswap sẽ phát hành coin), v.v.

Thị trường tăng trưởng lớn của Ethereum DeFi vừa mới bắt đầu. Nếu giả định này được giữ. Khi đó định giá của toàn bộ lĩnh vực DeFi sẽ tăng lên rất nhiều. Ít nhất là 2-3 lần. Nhiều như 5-10 lần. Các loại tiền tệ có mức vốn hóa thị trường là 100 triệu USD, 10 triệu USD và 1 triệu USD đều có thể được triển khai.

Mặt khác, thị trường tăng giá đối với DeFi không có nghĩa là thị trường tăng giá đối với ETH. ETH về cơ bản là sự trở lại của thị trường rộng lớn hơn. Nếu bạn lạc quan về ETH, bạn vẫn có thể phân bổ ETH, nhưng hãy giảm bớt kỳ vọng của bạn về lợi nhuận vượt mức thông qua ETH một cách thích hợp.

Tiếp tục chú ý đến các cơ hội đầu tư trên Uniswap, Kyber và Bancor, ba DEX.

Quan điểm trước đây cho rằng DEX luôn là sự bổ sung cho CEX, đóng vai trò đuôi dài. Theo Block, khối lượng giao dịch của DEX tại CEX đã tăng từ 0,2% vào năm 2019 lên 0,9% hiện nay, tăng tổng cộng 4 lần. Sự trỗi dậy của nhà tạo lập thị trường tự động loại AMM DEX do Uniswap đại diện và sự tăng tốc hiệu suất của DEX nhờ các công nghệ lớp thứ hai như Rollup, những dấu hiệu này cho thấy cổ tức tăng trưởng của DEX mới bắt đầu. Dù là DEX hay CEX thì phải có giai đoạn đầu tư chia cổ tức trong giai đoạn đầu phát triển. Nếu DEX chỉ mới bắt đầu thì cơ hội ở DEX là vô tận.

Ông Jia đã chuyển hướng Shichibukai và Supernova sang DeFi. Và tôi dần dần thay đổi từ một nhà nghiên cứu chuỗi công cộng cấp cao thành một người mới bắt đầu đam mê DeFi và tăng số lượng vị trí DeFi. Tôi nghĩ đây là xu hướng. Nói cách khác, đây là một số thay đổi gần đây đã xảy ra với những người xung quanh chúng ta.

Với sự nổi lên của hệ sinh thái Ethereum DeFi, vị thế dẫn đầu chuỗi công khai của Ethereum tiếp tục được củng cố và khả năng bùng phát của các chuỗi công khai mới và những kẻ tiêu diệt Ethereum bùng phát đã giảm đi đáng kể. Đây là lý do tại sao tôi chỉ xóa mã sát thủ Ethereum (Polkadot Cosmos Nervos Solana Near Coda) trước tiên.

Vì dự án còn quá sớm và có tính bất ổn lớn nên các nhà đầu tư trên thị trường thứ cấp không nên tham gia một cách liều lĩnh mà nên dành thời gian nghiên cứu các dự án thị trường thứ cấp khác hiện có. Hãy để nó khô một lúc và đợi thị trường thứ cấp tiêu hóa nó trước khi quá muộn để can thiệp.

Mặc dù bây giờ nó đã bắt đầu có hại cho các chuỗi công khai và hơn thế nữa đối với DeFi. Nhưng thị trường luôn thay đổi và một ngày nào đó các chuỗi công khai có thể trở nên phổ biến trở lại. Vì vậy, việc kết án tử hình các chuỗi công cộng là sai lầm. Tôi chỉ muốn giấu mã của chuỗi công khai vào lúc này.

Chuỗi công khai mới không mang lại hy vọng gì. Ngược lại, DeFi đã khơi dậy sự nhiệt tình bấy lâu nay của mọi người. Khi bạn chăm chỉ theo một hướng mà vẫn không thu được kết quả gì, ngoài việc tự nhủ không được bỏ cuộc và phải kiên trì, liệu còn khả năng nào khác là bạn đã chọn sai hướng ngay từ đầu.

Trong hai năm qua, tôi đã dành rất nhiều thời gian và sức lực để nghiên cứu Ethereum Killer. Cơ hội của chuỗi tiền tệ DeFi là cơ hội khiến tôi nhận ra rằng hầu hết các cơ hội đầu tư vẫn nằm trong hệ sinh thái Ethereum.

Mỗi thị trường giá lên đều có một con đường lớn. Hãy tìm con đường lớn phù hợp và sau đó chọn các dự án trong con đường đó. Sẽ rất khó để không kiếm tiền theo cách này. Con đường lớn trong thị trường tăng giá vừa qua chắc chắn là chuỗi công khai. Chính vì mạch chuỗi công cộng đã tạo ra rất nhiều điều kỳ diệu nên ngọn lửa này đã tiếp tục lan sang thị trường giá xuống trong hai năm tiếp theo. Nhiều người đã đặt hy vọng vào kẻ giết Ethereum và đặt cược rất nhiều, hy vọng sẽ đạt được Ethereum tiếp theo. Nhưng hai năm đã trôi qua và thực tế đã dạy chúng ta rằng không kẻ giết Ethereum nào có thể đánh bại được chúng.

Thị trường tăng giá này thì sao? Hiện tại, con đường lớn này có thể là DeFi.

Giới thiệu về ETH. Tôi coi ETH là lợi nhuận của thị trường, ETH có tính ổn định của đồng tiền thị trường BTC, nhưng cũng có tỷ lệ cược cao hơn BTC. Giữ ETH là một cách để đạt được alpha đồng thời bảo vệ lợi nhuận beta. Nếu bạn là khách thường xuyên đến các sòng bạc như Uniswap và IDEX, thì ETH phải là một nguồn vốn cờ bạc thiết yếu. Do đó, việc nắm giữ ETH không chỉ nhằm thu được lợi nhuận beta thị trường mà còn là một phương tiện lưu hành để đánh bạc.

Giới thiệu về XTZ. Mặc dù cơ sở hạ tầng phát triển xung quanh ngày càng phát triển nhưng hiện tại không có ứng dụng thực tế nào chạy trên Tezos. Tôi cũng không nghĩ DeFi và stablecoin sẽ được thành lập trên Tezos. STO là nơi có thể kể những câu chuyện. Nhưng liệu STO có thể được triển khai hay không thì vẫn chưa rõ, nó giống một biểu tượng và biểu tượng của Tezos hơn. Con ruột của Coinbase. Đang nắm giữ 1 tỷ USD. Hai điểm này là lợi thế lớn nhất so với các chuỗi công khai/kẻ hủy diệt Ethereum mới khác.

Tezos về tổng thể mang lại cho tôi cảm giác về một thế hệ Ripple/Litecoin mới. Đó là một loại Shitcoin mà người nước ngoài rất thích chơi. Nó không có tác dụng gì nhưng mọi người đều thích suy đoán về nó, và những người buôn bán nó thích bán nó.

Giao thức số 007 sắp được nâng cấp và chức năng ẩn danh zk sẽ được thêm vào, bạn có thể mong đợi mức giá ngắn hạn.

Nó sẽ vượt 5 tỷ USD trong ngắn hạn, 10 tỷ USD trong trung hạn và 20 tỷ USD trong dài hạn, tiến gần đến Ethereum. Đây là ba mục tiêu của tôi cho Tezos. Tôi hy vọng Tezos có thể cố gắng hết sức để hoàn thành nó.

Giới thiệu về LIÊN KẾT. Giống như Tezos, nó cũng là Shitcoin được người nước ngoài rất thích chơi. Việc gọi oracle yêu cầu tiêu thụ mã thông báo LINK. Đó là một mô hình kinh tế thực tế hơn để tiêu thụ token. Không cần phải nói, LINK Marine thật đáng sợ. LINK vẫn độc quyền trên đường đua oracle. Sự trỗi dậy của BAND không làm thay đổi hiện trạng này mà chỉ khiến đường đua này trở nên thú vị hơn.

Giới thiệu về MKR. Câu hỏi trước đó là: Đối với các nhà đầu cơ tiền tệ, MKR tương đương với một nhà lãnh đạo DeFi giả mạo. Từ quan điểm thực tế, nó khó sử dụng và ít tương tác với MKR/DAI khi đầu cơ tiền xu. Từ góc độ đầu cơ tiền tệ, giá MKR rất ổn định và hầu như không có biến động. Nhìn chung, đó là một dự án khá vô vị.

Nhưng Coinbase ngay lập tức tăng 50% sau khi công bố ra mắt MKR trong vài ngày qua. Dựa trên những hiệu ứng Coinbase trong quá khứ, có thể MKR sẽ tiếp tục tăng sau khi được niêm yết trên sàn giao dịch Cb. Với tư cách là người sáng lập và dự án hàng đầu của DeFi, đã đến lúc MKR phải phù hợp với giá cả và giá trị của nó. Hiện nay nó có giá trị là 450 triệu USD. Cá nhân tôi nghĩ rằng với mức định giá 1 tỷ USD, sẽ không có vấn đề gì trong việc theo kịp Chainlink. Về lâu dài, tôi sẽ không ngạc nhiên khi thấy MKR lọt vào top 10 theo vốn hóa thị trường.

Giới thiệu về KNC. Đầu cơ ngắn hạn chủ yếu là do kỳ vọng bắt đầu đặt cược vào tháng 6 và các loại tiền DeFi khác đã có một đợt tăng tốt trong tháng qua, chỉ có KNC là không có động thái nào. Lý do chính để nắm giữ lâu dài là Kyber là DEX hàng đầu trong danh mục AMM và tỷ trọng của DEX trong các giao dịch CEX sẽ tiếp tục tăng trong tương lai.

Giới thiệu về NMR. Những gì nó làm là đảm bảo độ tin cậy và chất lượng của thông tin thông qua tài sản thế chấp. Hiện có gần 150.000 NMR và 5.500 DAI bị khóa trong giao thức Erasure và số lượng tài sản thế chấp tiếp tục tăng lên. Thực tiễn của Numerai đã chứng minh rằng tài sản thế chấp là một phương tiện lọc thông tin hiệu quả. Chủ đề này tương đối thích hợp và độc đáo, và vì nó có tài sản thế chấp bằng token nên nó cũng thuộc về DeFi theo nghĩa rộng. Điều đáng nói là gần đây USV, Placeholder và Dragonfly đã công bố một vòng bơm vốn mới trị giá 3 triệu USD vào NMR. Điều này khiến tôi nghĩ rằng với tư cách là một dự án có cùng mức định giá 100 triệu USD như KNC, nó vẫn còn dư địa để phát triển.

Giới thiệu về REP/GNO/MLN. REP (giá trị thị trường: 150 triệu USD) luôn là một chủ đề được dự đoán trên thị trường. Số lượng vị trí bị khóa hiện chỉ là 400.000 đô la Mỹ và số lượng vị trí bị khóa đã giảm một nửa trong năm qua. Mặc dù thị trường dự đoán cũng có thể được coi là DeFi theo nghĩa rộng, nhưng các dự án DeFi phổ biến nhất gần đây là giao dịch, thế chấp và cho vay. Sự phổ biến của các chủ đề thị trường dự đoán có thể đòi hỏi một cơ hội. Vì vậy, REP sẽ không xem xét nó vào lúc này. Điều này cũng đúng với MLN (chủ đề quản lý tài sản, giá trị thị trường là 4 triệu USD, vị thế bị khóa là 600.000 USD), GNO (chủ đề thị trường dự đoán, giá trị thị trường là 27 triệu USD) và REP.

Giới thiệu về ZRX. Tổng khối lượng giao dịch sử dụng 0x Realyer trung bình 3-4 triệu USD mỗi ngày. Đồng thời, ZRX đã kích hoạt tính năng đặt cược. Một sản phẩm DeFi mới, matcha, sẽ được phát hành vào cuối tháng. Nếu Kyber và Uniswap là các dự án đại diện của DEX loại AMM thì ZRX là dự án đại diện của DEX phù hợp với các đơn đặt hàng ngoài chuỗi trên chuỗi. Định giá: 200 triệu USD. Đó là giá trị lập kế hoạch trong thời gian dài. Theo phân tích, xét về hiệu quả chi phí, nếu chọn giữa KNC và 0x thì bạn có thể chọn KNC. Vì cùng P/E nên 0x được định giá gấp đôi KNC.

Giới thiệu về REN. Sự phát triển của BTC chuỗi chéo trên ETH đang diễn ra sôi nổi và hàng nghìn WBTC đã bị giả mạo. REN cũng có RENBTC của riêng mình. Giao thức hoán đổi Stablecoin Curve thêm RENBTC. Đây là một chi tiết và tín hiệu đáng lưu ý. Tôi nghĩ tốt hơn là nên quan sát xem số lượng giả mạo RENBTC có tăng lên trong tương lai hay không. Cho đến nay, gần 50 RENBTC đã được giả mạo, nếu số lượng giả mạo tăng lên 200-300, tôi nghĩ REN có thể được triển khai một cách dứt khoát. Trong phân khúc BTC DeFi chuỗi chéo, không có nhiều token. Giữ tính là một, Ren tính là một. Là đối thủ cạnh tranh của WBTC và TBTC, REN rất đáng được triển khai.

Giới thiệu về TRB. Một dự án oracle nhỏ nhưng đẹp. Consensys và Binance Labs đã tham gia đầu tư. Tôi rất ngạc nhiên khi thấy TRB được đưa vào báo cáo danh mục đầu tư hàng tháng của Binance Labs gần đây. Các danh mục đầu tư khác như BAND/KAVA/CELER đã được niêm yết trên Binance, vì vậy có mọi lý do để kỳ vọng rằng TRB cũng sẽ được niêm yết trên Binance trong tương lai. Trong một báo cáo nghiên cứu về oracles của Delphi digital, các dự án như TRB và LINK/BAND/UMA được liệt kê cạnh nhau, có thể thấy TRB cũng đã thu hút được sự chú ý của giới chính thống nước ngoài. Một dự án oracle nhỏ có giá trị thị trường là 8 triệu USD rất đáng để lên kế hoạch.

Giới thiệu về RSR. Stablecoin thuật toán, đối thủ cạnh tranh Basecoin đã chết do các vấn đề pháp lý, do đó, stablecoin thuật toán duy nhất trên thị trường là RSR. Twitter nước ngoài luôn rất phổ biến. Nhưng nó nằm ngoài vòng tròn DeFi chính thống. Một chi tiết đáng nói là sự ra đời của Twitter chính thức của Huobi, một số mã đã được viết và RSR cũng nằm trong số đó, cùng với BTC/ETH/XRP/LTC/HT. Vốn hóa thị trường 20 triệu USD là tương đối an toàn và có thể được sử dụng làm bố cục.

Giới thiệu về KAVA. CDP sẽ được ra mắt trong tháng này. Vì CDP là tổ chức đầu tiên hỗ trợ thế chấp BNB nên những người nắm giữ BNB rất thân thiện với dự án KAVA. Binance cũng hỗ trợ KAVA và có khả năng sẽ mở các cặp giao dịch stablecoin USDX trong tương lai. KAVA dường như đang tiếp quản ATOM và trở thành một dự án lớn trong hệ sinh thái Cosmos (nếu CDP được triển khai thành công).

Tôi rất tò mò về số lượng tài sản thế chấp BNB sau khi mở CDP và liệu nó có tiếp tục tăng hay không. Và liệu các dự án khác có được thế chấp vào hệ thống Kava CDP trong tương lai hay không. Các dự án sinh thái vũ trụ đều là ứng cử viên. Nếu bộ logic này đúng thì quy mô khóa tài sản thông qua Kava sẽ không kém gì Maker. Vào thời điểm đó, mức định giá 20 triệu USD là khá nhỏ.

Giới thiệu về NEST. Một dự án oracle chưa nhận được sự chú ý của giới DeFi chính thống. Một số người chỉ trích rằng mô hình kinh tế của nó quá CX, hoặc nhóm phát triển ẩn danh không thể tin cậy được. Đây cũng là một dự án thu được token thông qua khai thác thanh khoản. Cá nhân tôi nghĩ nền kinh tế token được thiết kế rất tốt. Tổng giá trị là hơn 30 triệu USD. Tôi chưa đến ba cơ sở lớn. Đáng chơi.

Giới thiệu về SNX và LEND. Giá của hai dự án này đã tăng đáng kể trong năm qua và mức tăng giá này có mối tương quan thuận với số lượng thế chấp bằng token trong hệ thống. Giờ đây, nó đã trở thành hai dự án con lớn trong hệ sinh thái DeFi và cũng đã được giới DeFi chính thống công nhận. Định giá hiện tại là khoảng 100 triệu USD. SNX hiện đang hoạt động trên DEX lớp 2 và LEND gần đây đã tích hợp Uniswap. Cả hai dự án đều không ngừng cải tiến và lặp lại sản phẩm của mình. Giá đã được xác định trong ngắn hạn nhưng về lâu dài vẫn đáng để đặt ra.

Giới thiệu về UMA. Một thị trường token tổng hợp rộng lớn không có hợp đồng cung cấp giá. Các dây chuyền kết hợp mạnh mẽ có thể tập hợp nhiều loại sản phẩm phái sinh tài chính phong phú. Nó là một phần quan trọng của hệ sinh thái Ethereum DeFi. Sản phẩm hiện tại tương đối cứng và không phù hợp với người dùng thông thường. Ngoài ra, nền kinh tế token cũng cần được cải thiện. Giá trị thị trường lưu hành là 3 triệu USD và định giá tổng thể là 100 triệu USD. Đây cũng là điều khiến nhiều người lo lắng. Độ sâu trên Uniswap rất tốt, 5000ETH+900000UMA. Thích hợp cho sự can thiệp vốn lớn.

Dragonfly/Placeholer/Coinfund/Coinbase Liên doanh bốn khoản đầu tư. Đây cũng là một dự án thay thế cho Coinbase Custody. Tôi tin rằng UMA không còn xa nữa mới được niêm yết trên Cinbase.

Giới thiệu về JRT. Nội dung tôi tạo ra tương đối phức tạp, dựa trên UMA và SNX. Người sáng lập có nền tảng Trader chuyên nghiệp. Những người trong giới DeFi chính thống đang dần chú ý đến dự án này. Ví dụ như Camila từ Defiant đang chú ý. Hiện tại sản phẩm đã có bản Demo. Đặt cược JRT sẽ được kích hoạt trong tương lai. Một số người còn chỉ trích nhóm dự án không có sản phẩm sau ba năm làm việc. Đó là một dự án mà những người trong giới DeFi chính thống cho rằng rất hoang dã. Bởi vì điều này, giá trị thị trường chỉ hơn 1 triệu USD. Bên dự án sẽ cập nhật báo cáo hàng tuần hàng tuần, tạo cho mọi người cảm giác chắc chắn hơn. Theo báo cáo hàng tuần của nhóm dự án, các nhà đầu tư SNX ban đầu cũng rất quan tâm đến dự án. Nhìn chung, đây là một dự án DeFi nghiêm túc với tỷ lệ cược cao.

Giữ chỗ là một Quỹ đơn giản nhưng có ý nghĩa. Ở Trung Quốc, mọi sự chú ý đều tập trung vào Multicoin, nhưng Placeholder có thể nói là ngang hàng với Multicoin. Kể từ năm 2020, một số danh mục đầu tư của Placeholder đã dần bắt đầu xuất hiện, chẳng hạn như NMR/ANT/ANJ/UMA/Balancer, v.v. Không quá lời khi nói rằng tôi coi 2-3 năm tới là những năm của Người giữ chỗ. Tất nhiên, tổ chức này nhìn chung rất khiêm tốn và luôn hoạt động xuất sắc. Chỉ là tôi ngày càng đánh giá cao anh ấy hơn kể từ năm nay, cả về sản lượng nội dung và các dự án đầu tư.

Tôi sẽ không nói Quỹ nào trong hai Quỹ, Placeholder và Multicoin, tốt hơn. Về mặt lý thuyết, chúng thuộc cùng một cấp độ. Một LP là USV và LP còn lại là A16Z. Nhưng với tư cách là một nhà đầu cơ, bạn phải chú ý đến Placeholder vào năm 2020.

Đã nói rất nhiều rồi, tôi muốn kết thúc bài viết này bằng bốn bộ mã. Bốn bộ mã này là:

Ba thảm họa: ETH XTZ LINK

Sáu đứa con trên bầu trời: LTO CHR COTI CHZ OXT CELO

Chín bao kiếm đỏ: JRT NEST UMA COMP CURVE BAL DF KEEP UNI

Mười ba siêu tân tinh: MKR ZRX KNC NMR LEND SNX REN KAVA RSR RUNE TRB