Thế giới cần tiền có thể lập trình

Tiêu đề gốc: "Bản nâng cấp tiếp theo của tiền tệ—Tiền tệ có thể lập trình"

Tác giả gốc: Người sáng lập Cowri Labs Kenny White

Bản biên soạn gốc: Unitimes_Jhonny 

Việc bãi bỏ chế độ bản vị vàng là điều tốt nhất từng xảy ra với tiền bạc. Tất cả chúng ta nên chân thành cảm ơn Richard Nixon vì đã chấm dứt hệ thống Bretton Woods vào năm 1971. "Tricky Dick" (biệt danh của Nixon) đã đưa chúng ta bước vào một kỷ nguyên mới. Cho đến thời điểm đó trong lịch sử loài người, tiền luôn gắn liền với tài sản vật chất. Đầu tiên là vỏ sò, sau đó là vàng, rồi tiền giấy được đảm bảo bằng vàng. Bằng một nét bút, Nixon đã tạo ra tiền pháp định mà không cần bất kỳ sự hỗ trợ nào.

Hành động của Nixon năm 1971 có giúp dẫn đến việc phát minh ra tiền điện tử không?

Tôi biết việc ca ngợi cái chết của chế độ bản vị vàng có thể khiến những người theo chủ nghĩa tối đa hóa Bitcoin khó chịu, nhưng hãy cân nhắc điều này: nếu không có tiền pháp định, chúng ta sẽ không có Bitcoin. Với tiền pháp định, tiền tệ như một công nghệ trừu tượng đã ra đời. Một khi nó trở thành một khái niệm trừu tượng, tiền sẽ có thể lập trình được. Tiền điện tử chỉ là một cách triển khai tự nhiên của tiền có thể lập trình được.

Tiền điện tử không phải là tiền có thể lập trình được

Bây giờ một số người có thể đang nghĩ, chẳng phải chúng ta đã có tiền điện tử (tiền kỹ thuật số) trước khi tiền điện tử xuất hiện sao? Khi tôi mở ứng dụng ngân hàng, “số dư” của tôi xuất hiện trên màn hình; ở mặt sau, thông tin và logic này được lưu trữ kỹ thuật số trên silicon. Điều này nghe có vẻ rất trừu tượng.

Nhưng vấn đề là tiền điện tử không phải là tiền có thể lập trình được. Hiện tại, tiền tồn tại dưới dạng một mục trong sổ cái riêng mà chúng tôi gọi là “hệ thống ngân hàng”. Hệ thống ngân hàng đang gặp khó khăn với những dư thừa không cần thiết và sự thiếu hiệu quả tương ứng. Mặc dù hệ thống cũ này là điện tử nhưng nó chỉ đơn giản là số hóa một quy trình được thiết kế trong thời đại mà tiền tệ được gắn chặt với vàng vật chất: các ngân hàng giữ vàng trong kho riêng của họ và không sử dụng tiền cứng để thanh toán mỗi giao dịch một cách vật lý. được ghi vào sổ cái để bù đắp dòng tiền vào và dòng tiền ra.

Hệ thống tiền điện tử hiện tại của chúng tôi được thiết kế theo mô hình cũ - không có khả năng lập trình !

Sự phối hợp này rất phức tạp. Tài khoản ngân hàng điện tử về cơ bản thực hiện một quy trình đã tồn tại hàng thế kỷ và thực hiện nó thông qua phần mềm. Đây thực sự là một thành tựu không hề nhỏ. Thẻ Visa của tôi được phát hành bởi một ngân hàng nhỏ của Mỹ và thật kỳ diệu là nó vẫn có thể sử dụng được ở một nơi như Tajikistan (một quốc gia Trung Á). Sự thành công của các công ty thanh toán như Visa, Stripe, PayPal và các công ty khác cho thấy việc tương tác với các hệ thống truyền thống khó khăn như thế nào và lợi nhuận khổng lồ của các công ty này cho thấy chúng ta sẵn sàng trả bao nhiêu để có thêm sự thuận tiện.

Và nếu chúng ta áp dụng cách tiếp cận ưu tiên internet ngay từ đầu, tiền tệ sẽ hoàn toàn khác với hệ thống ngân hàng hiện tại. Tiền tệ, cả tiền pháp định và tiền cứng, sẽ tồn tại trên một blockchain công khai mà bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể truy cập và về bản chất sẽ có thể lập trình được.

Bản nâng cấp tiếp theo của tiền tệ: tiền tệ có thể lập trình 

Tôi vẫn sử dụng từ "có thể lập trình" nhưng chưa định nghĩa nó: nếu tiền có thể được sử dụng như một phần mềm Đơn giản thì phần mềm nguyên thủy được tích hợp vào hợp đồng thông minh sẽ được gọi và tiền tệ có thể lập trình được.

Nếu bạn có hiểu biết nhất định về DeFi (tài chính phi tập trung) , thì bạn nên biết về "money legos" (money legos)  khái niệm của. Tiền tệ Lego là “khối xây dựng” để xây dựng DeFi và tiền tệ có thể lập trình là “đơn vị nguyên tử” của tiền tệ Lego.

Bạn có thể nghĩ tiền lập trình chỉ nhằm mục đích giải quyết vấn đề về thời gian thanh toán nhanh hơn hoặc thanh toán không biên giới , nhưng trên thực tế, tiền lập trình có thể đạt được nhiều hơn thế. Cuối cùng, đây là một câu chuyện về sự phức tạp về tài chính. Với tiền được lập trình, các công cụ tài chính có thể đạt được mức độ phức tạp cao hơn.

Lịch sử ngắn gọn về việc nâng cấp tiền tệ 

Để thực sự hiểu được ý nghĩa của điều này, cần phải xem xét việc nâng cấp tiền tệ đã xảy ra trong quá khứ và chúng đã thay đổi xã hội như thế nào.

Sự nâng cấp của tiền giấy

Sự kết thúc của Bretton Woods thể hiện đỉnh cao của một quá trình tiền tệ bắt đầu từ thời nhà Đường của Trung Quốc vào thế kỷ thứ 8, khi mọi người nhận ra rằng tiền giấy có thể được sử dụng như một biểu tượng tượng trưng cho vàng được cất giữ trong kho tiền. Lợi ích của tiền giấy so với vàng vật chất là rõ ràng. Giấy bạc nhẹ hơn, dễ mang theo hơn và dễ đếm hơn. Những tính năng này làm giảm đáng kể chi phí phức tạp về tài chính. Tài sản có thể được chuyển nhượng bằng cách thao tác mực trên giấy da (tức là in tiền giấy có mệnh giá khác nhau).

Các tấm in và tiền giấy thời nhà Nguyên là một trong những vật dụng nâng cấp tiền tệ sớm nhất.一

Tiền giấy đã bắt đầu một số đổi mới về tài chính, nhưng tôi muốn tập trung vào hai trong số những đổi mới quan trọng nhất: trái phiếu  (trái phiếu)  Và cổ phiếu (cổ phiếu). Những mối liên kết sớm nhất có nguồn gốc từ nước Ý thời Phục hưng vào thế kỷ 13. Các nhà đầu tư mua trái phiếu giấy hứa sẽ trả một số tiền nhất định trong tương lai. Đây đã được chứng minh là một cách tuyệt vời để huy động vốn trong xã hội và hướng nó vào mục đích sử dụng hiệu quả.

Cổ phiếu là một sự đổi mới quan trọng khác được thúc đẩy bởi tiền giấy. Vào thế kỷ 16, Anh và Hà Lan đi tiên phong trong công ty cổ phần. Các nhà đầu tư sẽ mua cổ phiếu giấy để mang lại cho họ quyền sở hữu một phần đối với một thực thể ảo mà chúng tôi gọi là "công ty". Các nhà đầu tư được hưởng lợi từ lợi nhuận của công ty. Tương tự như trái phiếu, những cổ phiếu sở hữu này không chỉ có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp mà công ty cổ phần còn là một cách tuyệt vời để phối hợp nhiều bên hợp tác trong các dự án sinh lời nhưng đầy rủi ro.

Tất cả những đổi mới này đòi hỏi phải trao đổi một dạng giấy (tiền giấy) này với một dạng khác (công cụ tài chính). Những điều này sẽ không thể thực hiện được nếu tiền giấy không có giá trị. Ngoài ra, do trái phiếu và cổ phiếu tồn tại dưới dạng giấy nên chúng có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp, mở ra một con đường mới về tài chính hóa. Các nhà đầu tư không còn cần phải có mối quan hệ cá nhân trực tiếp với nhau nữa; họ có thể mua cổ phiếu hoặc trái phiếu một cách trực tiếp và gián tiếp.

Công ty Đông Ấn Hà Lan (Công ty Đông Ấn) Cấp năm 1623 Trái phiếu lưu ý, một trong những trái phiếu phát hành công khai đầu tiên

Khi chi phí của sự phức tạp về tài chính giảm xuống, chúng tôi tạo ra các hình thức kinh doanh mới và những hoạt động kinh doanh mới này các hình thức đã thay đổi xã hội một cách căn bản. Cổ phiếu và trái phiếu hầu như đã cung cấp nền tảng kinh tế cho Cách mạng Công nghiệp. Những dự án lớn như đường sắt, nhà máy và động cơ hơi nước sẽ không thể thực hiện được nếu xã hội không cố gắng di chuyển nguồn tài nguyên dư thừa từ khu vực này sang khu vực khác, từ khoảng thời gian này sang khoảng thời gian khác. Không có tiền giấy, chúng ta vẫn phải dựa vào nền nông nghiệp tự cung tự cấp.

Nâng cấp loại tiền có thể lập trình

Chúng ta đang trải qua một bước ngoặt lịch sử khác, chỉ có điều chúng ta tiến bộ nhanh hơn nhiều, vì vậy hãy thắt dây an toàn. Để hiểu tiền được lập trình đang nâng cao mức độ phức tạp về tài chính như thế nào, đừng tìm đâu xa ngoài phong trào DeFi.

Một cuộc cách mạng mới về sự phức tạp tài chính đang diễn ra trước mắt chúng ta. Chúng tôi có các nhóm cho vay như Compound [1] và Aave [2]. Các giao thức này cho phép mọi người gộp các token của họ và cho vay để kiếm lãi. Tiền lãi này kiếm được thông qua một mã thông báo khác có thể được giao dịch cũ ("cToken" và "aTokens"). Về cơ bản, các nhóm cho vay này giống như các thị trường tiền tệ truyền thống, ngoại trừ việc chúng được chắt lọc thành các LEGO tiền tệ có thể lập trình được có thể kết hợp với các giao thức DeFi khác.

Ví dụ: Staked[3] có giao thức tự động gửi mã thông báo vào nhóm cho vay hoặc từ Rút tiền từ nhóm cho vay để có được lợi nhuận cao nhất. Giao thức có tên là "Robo Advisor for Yield" hay RAY, là một giao thức được xây dựng trên loại tiền tệ có thể lập trình được.

Một lĩnh vực đổi mới nhanh chóng đầy hứa hẹn khác là nhóm thanh khoản được thúc đẩy bởi "các nhà tạo lập thị trường tự động" (AMM). Một ví dụ điển hình là Uniswap v1[4]. Uniswap hoàn toàn từ bỏ khái niệm sổ lệnh giới hạn, thay vào đó sử dụng mô hình nhóm thanh khoản và các nhà tạo lập thị trường tự động để tiếp thị và xác định giá của các giao dịch tài sản:

Nhà cung cấp thanh khoản tập hợp hai mã thông báo (ETH và một mã thông báo ERC20 khác) vào một hợp đồng thông minh (tức là tạo một nhóm thanh khoản) và kiếm phí giao dịch;

Nhóm thanh khoản tự động xác định giá giao dịch của tài sản thông qua các thuật toán đã được thiết lập, thay thế các báo giá thủ công, từ đó thực hiện tự động hóa các nhà tạo lập thị trường.

Các nhóm thanh khoản là một loại "Lego tiền tệ" kỳ diệu. Chúng cung cấp tính thanh khoản đáng tin cậy và theo yêu cầu, đồng thời dễ dàng kết hợp với các giao thức khác. Ví dụ: DeFi Zap có thể sử dụng Uniswap để tự động chuyển đổi ETH thành Dai hoặc USDC và gửi số tiền sau vào giao thức Hợp chất.

Các giao thức DeFi ngày càng trở nên phức tạp hơn, điều này tạo ra nhu cầu "quản lý danh mục đầu tư phi tập trung". Ví dụ: PieDAO[5] là lớp quản trị nơi người dùng có thể cùng nhau tham gia vào các chiến lược đầu tư tập thể, có thể không khác nhiều so với ETF (quỹ giao dịch trao đổi) và quỹ tương hỗ trên thị trường truyền thống. Thay vì tự mình quản lý một danh mục đầu tư phức tạp, bạn có thể mua danh mục đầu tư của PieDAO.

Tiền có thể lập trình được—các nguyên tắc đơn giản để xây dựng các công cụ tài chính phức tạp

Hãy đưa ra một ví dụ về cách tổng hợp ba loại tiền tệ Lego này (tức là nhóm thanh khoản, nhóm cho vay và lớp quản trị) thành một công cụ tài chính phức tạp hơn.

Chúng tôi bắt đầu với nhóm thanh khoản bao gồm Token A và Token B. Thay vì chỉ lưu trữ Token A và Token B, tại sao không lưu trữ các token nhàn rỗi trong hợp đồng nhóm thanh khoản đó vào nhóm cho vay để kiếm lãi? Khi nhóm thanh khoản cần giao dịch, chúng tôi có thể tạm thời rút mã thông báo khỏi nhóm cho vay này và gửi lại chúng vào nhóm thanh khoản. Bằng cách này, nhóm thanh khoản vẫn có thể tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch, đồng thời gửi tiền nhàn rỗi vào nhóm cho vay để kiếm lãi.

Ngoài ra, nhóm thanh khoản này cũng có thể được quản lý thông qua DAO (Tổ chức tự trị phi tập trung), cho phép nhóm thanh khoản thích ứng với các điều kiện và Điều kiện mới. DAO này có thể quyết định có nên thêm mã thông báo C mới vào nhóm thanh khoản hay quyết định có nên chuyển khoản dự trữ của mình sang nhóm cho vay mới khác hay không. Ví dụ: DAO có thể được sử dụng để quyết định nên gửi tiền nhàn rỗi vào giao thức Hợp chất hay giao thức RAY không?

Theo tôi, đây chỉ là phần nổi của tảng băng trôi. Bạn biết đấy, vào cuối năm 2018, nhóm cho vay và nhóm thanh khoản phần lớn chỉ là giả thuyết, chỉ có một vài ví dụ. Hãy tưởng tượng điều gì sẽ xảy ra trong 5 năm nữa? Công nghệ này vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm và đã có những khả năng hành vi cũng như độ phức tạp không có trong các hệ thống truyền thống.

Các giao thức tương tác tạo ra các cấu trúc thượng tầng tài chính mới nổi, như "Trò chơi cuộc sống" " do Conway thiết kế

Những ví dụ này từ DeFi cho chúng ta thấy tiền có thể lập trình giúp các công cụ tài chính phức tạp mới trở nên khả thi như thế nào. Bản thân các công cụ này cũng có thể lập trình được và có thể kết hợp với nhau để tạo ra các công cụ ngày càng phức tạp. Quan trọng nhất, tính mở vốn có của chuỗi công khai có nghĩa là bất kỳ ai cũng có thể truy cập hệ sinh thái mới này.

Lợi ích của tiền tệ có thể lập trình là gì?  

Tại sao một người bình thường lại muốn hoặc có thể hưởng lợi từ sự phức tạp về tài chính này? Nó giống như hỏi tại sao mọi người muốn hoặc có thể hưởng lợi từ siêu máy tính trong túi của họ. iPhone ngày nay mạnh hơn gấp nhiều lần so với những chiếc máy tính được NASA sử dụng để hạ cánh trên mặt trăng. Các công cụ tài chính dành cho người bình thường sẽ phức tạp hơn nhiều lần so với những công cụ ở Phố Wall ngày nay.

Đây không chỉ là câu chuyện của người dùng cuối. Có lẽ câu chuyện thực sự là các nhà phát triển có thể tận dụng các loại tiền tệ mới này và tích hợp chúng vào ứng dụng và sản phẩm của họ.

Ví dụ, một người bạn của tôi sở hữu một trang trại xoài ở Ghana. Một trong những điểm đau đầu nhất của cô là sự biến động của giá xoài trên thị trường toàn cầu. Trong tương lai, các ứng dụng có khả năng phòng ngừa rủi ro giá xoài thông qua hợp đồng tương lai và quyền chọn sẽ trở nên đơn giản đến mức ngay cả các doanh nghiệp nhỏ cũng có thể làm được. Điều này nghe có vẻ giống như suy đoán, nhưng chúng tôi đã đi theo con đường này: các giao thức như Opyn[6] và Futureswap[7] cho phép người dùng giao dịch trên thị trường phi tập trung Mua và giao dịch các công cụ phái sinh này. Chỉ là vấn đề thời gian trước khi các giao thức này được tích hợp vào “LEGO tiền” mới và các giao thức này cuối cùng sẽ cung cấp năng lượng cho các ứng dụng hướng tới người dùng.

"Nhưng những thứ này vẫn còn quá phức tạp" 

Bạn có thể đang nghĩ, làm thế nào một doanh nghiệp nhỏ lại có thể muốn hiểu những thứ phức tạp như hợp đồng tương lai và quyền chọn? 40 năm trước, việc sử dụng máy tính khá khó khăn, khó hơn rất nhiều so với mức bình thường của một chủ doanh nghiệp nhỏ. Chuyển nhanh đến năm 2020 và hầu hết mọi hoạt động kinh doanh đều được thực hiện trên máy tính. Điều gì đã xảy ra trong thời gian này? Hai điều: khả năng sử dụng máy tính được cải thiện và quan trọng hơn là máy tính trở nên dễ sử dụng hơn. Điều tương tự cũng xảy ra với các công cụ tài chính mới. Việc phòng ngừa rủi ro cho giá xoài một ngày nào đó sẽ đơn giản như việc tham gia một cuộc gọi Zoom (phải thừa nhận rằng điều đó sẽ không dễ dàng như vậy).

Tôi sẽ không cố gắng dự đoán xã hội sẽ thay đổi như thế nào - có rất nhiều tác động phụ đang diễn ra. Tuy nhiên, có vẻ rõ ràng rằng nếu bất kỳ ai trên thế giới có quyền truy cập trực tiếp vào các công cụ tài chính phức tạp hơn nhiều so với những công cụ được các nhà tài chính truyền thống sử dụng ngày nay... thì về cơ bản, thế giới sẽ khác.

Tiềm ẩn nút thắt cổ chai   ;

Tại thời điểm này, cố gắng hình dung tương lai thương mại của con người hơi giống với Florence thời Phục hưng. để tưởng tượng Standard Oil. Tuy nhiên, tôi có thể cố gắng dự đoán những tắc nghẽn tiềm ẩn.

Một trong những điểm nghẽn là nếu blockchain không mở rộng quy mô trước tiên thì cuộc cách mạng tiền tệ có thể lập trình sẽ bị đình trệ. Tôi không phải là chuyên gia về các giao thức lớp cơ sở blockchain, nhưng có vẻ như tiến trình đang được thực hiện với Eth2.0[8] và nếu các lựa chọn thay thế như Cosmos[9] và Harmony[10] cũng vậy.

Một nút thắt khác có thể là quy định. Quy định luôn là một vấn đề đối với ngành công nghiệp tiền điện tử. Trong khi các quy định bất lợi chắc chắn sẽ gây tổn hại cho sự phát triển trong ngắn hạn, các quan chức không thể ngăn chặn cuộc cách mạng. Đúng là các nhóm lợi ích truyền thống khá hùng mạnh, nhưng các vị vua châu Âu đầu tiên và nhà thờ cũng vậy. Thay đổi là không thể tránh khỏi. Những chế độ không chấp nhận các thể chế mới chắc chắn sẽ suy tàn như những chế độ từ chối công nghiệp hóa.

Tuy nhiên, có một nút thắt khác mà mọi người chưa thực sự thảo luận. Stablecoin là xương sống của DeFi. Hệ sinh thái tiền điện tử không thể hoạt động nếu không có tài sản ổn định đóng vai trò là kho lưu trữ giá trị, phương tiện trao đổi và đơn vị tài khoản.

Trong DeFi, chỉ có một số stablecoin được sử dụng rộng rãi: Dai, USDC và Tether. Trớ trêu thay, hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ lại đa dạng hơn DeFi. Nếu chúng ta quan tâm đến khả năng phục hồi của DeFi thì chúng ta không nên có bất kỳ stablecoin nào quá lớn để có thể thất bại. Nhưng chỉ bổ sung thêm nhiều stablecoin sẽ không giải quyết được vấn đề: ngay cả khi chỉ có một số ít stablecoin đang lưu hành, thị trường vẫn bị phân mảnh cao độ và tính thanh khoản của mỗi stablecoin bị pha loãng.

Những gì chúng ta cần là một giao thức tương tác với stablecoin có thể hợp nhất các stablecoin thành một hệ thống tiền tệ mạch lạc. Giao thức không chỉ mang lại tính thanh khoản giữa các stablecoin mà còn khuyến khích việc tạo và áp dụng các stablecoin mới. Lĩnh vực tài chính giống như một khu rừng mưa nhiệt đới, với sự đa dạng sinh học cho phép toàn bộ hệ sinh thái phát triển mạnh mẽ. (Dự án Shell Protocol[11] của tôi đang cố gắng giải quyết vấn đề này. Mục tiêu của chúng tôi là tạo ra một phương tiện trao đổi ổn định và thanh khoản mà bất kỳ ai cũng có thể sử dụng trên Internet.)

Viết ở cuối... 

May mắn thay, tiền được lập trình sẽ sớm có thể thực hiện được các chức năng của chính nó. Ngay cả trước đại dịch toàn cầu và các đợt đóng cửa kéo theo, nền kinh tế đã ở trong tình trạng không ổn định. Năm 2019, Cục Dự trữ Liên bang đã thực hiện bước đi chưa từng có là can thiệp trực tiếp vào thị trường repo [12]. Với việc giá dầu xuống mức âm và những điều điên rồ khác đang xảy ra, chúng ta có thể đang bước vào giai đoạn cuối của hệ thống truyền thống. Thế giới có thể cần bè cứu sinh sớm hơn chúng ta nghĩ...

Link tham khảo: [1] https:/ /comound .finance/

[2] https://aave.com/

[3] https://staked.us/

[4] https://uniswap.exchange/swap

[5] https://piedao.org/#/

[6]  ;https://opyn.co/#/

[7] https://www.futureswap.com/

[8] https://github .com/ethereum/eth2.0-specs

[9] https://cosmos.network/ 

[10] https://harmony. one/ 

[11] https://www.shellprotocol.io/ 

[12]https://www.investopedia.com/terms/ r/repurchaseagreement.asp 

Liên kết gốc: https://bankless.substack.com

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia