Tiêu đề gốc: "Báo cáo nghiên cứu mười nghìn từ thanh toán trên Web3: Từ tiền mặt điện tử, tiền tệ mã hóa đến tương lai của PayFi"

Tác giả gốc: Will Awang, nhà nghiên cứu độc lập

Nếu tôi tưởng tượng tài chính sẽ vận hành như thế nào trong tương lai, chắc chắn tôi sẽ giới thiệu nhiều lợi thế mà tiền kỹ thuật số và công nghệ chuỗi khối có thể mang lại: tính khả dụng 24/7, thanh toán tức thời, tính công bằng không cần xin phép Truy cập , tính thanh khoản toàn cầu, khả năng kết hợp tài sản, tính công khai và minh bạch.

Và thế giới tài chính tương lai tưởng tượng này, kể từ khi được Satoshi Nakamoto đề xuất trong sách trắng Bitcoin năm 2008, hiện đang trải qua quá trình mã hóa. và Áp dụng hàng loạt dự kiến sẽ được triển khai thông qua PayFi trong tương lai.

Kể từ khi Bitcoin ra đời vào năm 2009, sự trỗi dậy của các loại tiền kỹ thuật số đã lan rộng khắp thế giới. Nhưng trong thập kỷ qua, việc tập trung vào đầu cơ giá và biến động bùng nổ đã làm phân tán sự chú ý khỏi những đổi mới đột phá mà tiền kỹ thuật số và công nghệ chuỗi khối có thể mang lại.

Là đối tác của a16z, Chris Dixon đã nói trong cuốn sách "Read Write Own" của mình: "Tiền điện tử chỉ là một trong nhiều lợi ích mà công nghệ blockchain có thể mang lại. Một trong những lợi ích ứng dụng là tiền kỹ thuật số (Token) được xây dựng trên mạng blockchain có thể tối đa hóa hiệu quả của Internet giá trị Web3 ”

Thay vào đó, tiền kỹ thuật số làm cho giá trị biến mất. Web3, Internet Giá trị có thể được truyền đi mọi lúc, mọi nơi, gần như ngay lập tức và với chi phí thấp theo cách không cần xin phép, bất kỳ ai có kết nối Internet đều có thể truy cập được. Bản chất của thanh toán là chuyển giao giá trị.

Ngày nay, với sự phát triển hàng năm của cơ sở hạ tầng blockchain cơ bản và sự xuất hiện của làn sóng token hóa, cho thấy cơ hội lớn nhất cho tiền kỹ thuật số có thể không coi nó như một loại tiền kỹ thuật số mà là một phương thức thanh toán mới kết hợp với blockchain.

Sự thay đổi mô hình mang tính cách mạng này báo trước rằng mọi người sẽ thoát khỏi những ràng buộc của hệ thống tài chính truyền thống, bỏ qua các hệ thống thanh toán phức tạp và lỗi thời ngày nay và đón nhận kỹ thuật số. về tiền tệ và công nghệ blockchain. Điều này giống như Starlink thắp sáng nhu cầu liên lạc thiết yếu nhất của những người ở sâu trong đồng cỏ Serengeti trực tiếp từ không gian, thay vì chờ đợi một công ty truyền thông sẽ không bao giờ đến đặt mạng.

Do đó, bài viết này sẽ kết hợp kiến thức hạn chế của tôi về thanh toán Web3, mã thông báo RWA và hệ thống tiền tệ tài chính, đồng thời phân loại 13 trường hợp thanh toán Web3 mới nhất. quá trình phát triển từ tầm nhìn lớn về Bitcoin đến làn sóng mã thông báo hiện tại, đồng thời mong đợi hơn nữa về cách PayFi sẽ được triển khai và mở ra chương tiếp theo cho thanh toán Web3.

Nếu tôi có bất kỳ nghi ngờ nào về điều này vào năm ngoái khi tôi viết báo cáo nghiên cứu thanh toán Web3: "Cuộc tấn công tổng lực của những gã khổng lồ trong ngành dự kiến sẽ thay đổi cấu trúc thị trường mã hóa hiện tại" , bây giờ tôi đã tin chắc rằng ứng dụng tuyệt vời của Web3 đã xuất hiện và đó là tính năng thanh toán!

Toàn văn 25.000 từ. Cảm ơn các bạn đã sưu tầm và đọc.

1. Tổng quan về thanh toán Web3

1.1 Thanh toán và hệ thống thanh toán

Trước tiên chúng ta hãy xem định nghĩa về thanh toán truyền thống: thanh toán là hành động chuyển tiền hoặc yêu cầu bồi thường từ người được trả tiền sang người được trả tiền. Đó là một quá trình trong đó luồng thông tin và dòng vốn khớp nhau. nhau để hoàn thành việc giao tiền và hàng hóa. Bản chất của thanh toán là chuyển giao giá trị (Trao đổi giá trị).

Theo Báo cáo thường niên năm 2020 của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), hệ thống thanh toán là giao dịch giữa nhiều người tham gia giao dịch (bao gồm cả nhà cung cấp dịch vụ thanh toán) , một bộ công cụ, quy trình và quy tắc được phát triển để thanh toán bù trừ và thanh toán giao dịch. Loại cơ sở hạ tầng tài chính thanh toán này thường được chia thành "front-end" và "back-end": "front-end" tương tác với người tiêu dùng và người bán cuối cùng, trong đó nhà cung cấp dịch vụ thanh toán là người tham gia chính, xử lý luồng thông tin của giao dịch thanh toán , liên quan đến:

1) Nguồn vốn;

2) Kênh dịch vụ để bắt đầu thanh toán ;

3) Công cụ thanh toán;

Phần "back-end" xử lý dòng vốn của các giao dịch thanh toán, mạng lưới thanh toán và thanh toán cũng như Cơ sở hạ tầng tài chính khác là thành phần tham gia chính, bao gồm:

1) Thanh toán bù trừ đề cập đến quá trình truyền tải và đối chiếu hướng dẫn thanh toán, đôi khi bao gồm xác nhận giao dịch trước khi thanh toán;

2) Thanh toán (Settlement) là việc chuyển tiền nhằm giải tỏa nghĩa vụ thanh toán giữa hai hoặc nhiều bên.

（Ngân hàng trung ương và thanh toán trong kỷ nguyên số)

Từ hình trên, chúng ta có thể thấy thanh toán truyền thống phức tạp như thế nào, chưa kể thanh toán xuyên biên giới trong bối cảnh toàn cầu hóa, cần có sự tham gia của hệ thống thanh toán bù trừ trong nước của nhiều quốc gia (như hệ thống thanh toán giá trị lớn do Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ Fedwire lãnh đạo, hệ thống thanh toán bù trừ thanh toán giá trị lớn do ngân hàng trung ương Hoa Kỳ lãnh đạo CNAPS), hệ thống thanh toán và thanh toán xuyên biên giới cho các loại tiền tệ thanh toán (chẳng hạn như hệ thống thanh toán liên ngân hàng New York Clearing House CHIPS ở Hoa Kỳ, hệ thống thanh toán bù trừ Nhân dân tệ xuyên biên giới CIPS của đất nước tôi) và các hệ thống thanh toán và thanh toán quốc tế (chẳng hạn như SWIFT, Hiệp hội Viễn thông Tài chính Liên ngân hàng Toàn cầu), chưa kể đến các ngân hàng khác nhau tham gia vào hệ thống này.

Với sự gia tăng của tiền điện tử, được đại diện bởi Bitcoin và được gọi là "tiền kỹ thuật số siêu có chủ quyền" (mặc dù chúng hiện là tài sản kỹ thuật số có mệnh giá bằng đô la Mỹ), Với việc không ngừng khám phá tiền mã hóa (Stablecoin) do khu vực tư nhân và tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương (CBDC) phát hành do ngân hàng trung ương của nhiều quốc gia khác nhau phát hành, các hình thức tiền tệ mới và phương thức lưu thông tiền tệ mới đang nổi lên.

Thanh toán Web3 được xây dựng trên blockchain là phương tiện vận chuyển hình thức tiền tệ mới này và cơ chế vận hành lưu thông tiền tệ mới. Blockchain trực tiếp nhúng tiền kỹ thuật số vào Internet Giá trị Web3 như một kiến trúc cơ bản để thanh toán tiền tệ, nhờ đó nó có thể truyền giá trị ở cùng dạng dữ liệu được truyền trực tuyến trong kỷ nguyên Internet sơ khai.

Quan trọng hơn, tiền kỹ thuật số và công nghệ chuỗi khối cũng có thể sử dụng mã thông báo để tạo ra các số duy nhất (hoặc không thể thay thế) Biểu mẫu đại diện cho tài sản trong thế giới thực trên Internet Giá trị Web3. . Các loại tiền kỹ thuật số và Token đại diện cho tài sản trong thế giới thực có thể nhanh chóng mở ra một thị trường tự do để mua, bán, tài trợ và giao dịch tài sản mà bất kỳ ai ở bất kỳ đâu cũng có thể tham gia vào bất kỳ lúc nào dựa trên các đặc tính của trao đổi nguyên tử blockchain.

Ưu điểm của blockchain là cơ sở hạ tầng tài chính và cấu trúc ban đầu của nó là giải quyết vấn đề nhất quán cuối cùng về thanh toán và quyết toán. Tiền kỹ thuật số được xây dựng trên blockchain có thể tận dụng những lợi thế to lớn mà tiền kỹ thuật số và công nghệ chuỗi khối mang lại cho chúng ta. Những lợi thế này được phản ánh ở khả năng thanh toán gần như ngay lập tức, tính khả dụng 24/7 và chi phí giao dịch thấp cũng như chi phí giao dịch thấp. khả năng vô hạn do khả năng lập trình, khả năng tương tác và khả năng kết hợp DeFi của chính tiền kỹ thuật số mang lại.

Đây là điều mà hệ thống thanh toán tài chính truyền thống mong đợi nhưng khó đạt được.

1.2 Cơ sở hạ tầng cũ, hệ thống thanh toán phức tạp

Trong Để hiểu rõ hơn về động lực cơ bản của thanh toán Web3, trước tiên chúng ta hãy hiểu một số nền tảng lịch sử của thanh toán.

Các kênh thanh toán và giao thức truyền thông tin của chúng tôi (như ACH, SEPA và SWIFT) ngày nay tạo thành mạng thanh toán toàn cầu - hệ thống thanh toán và thanh toán quốc tế. Chúng cho phép chúng tôi thực hiện các giao dịch quy mô lớn trên các khu vực địa lý và múi giờ, đồng thời đảm bảo thanh toán tương đối suôn sẻ.

Tuy nhiên, những cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu được xây dựng cách đây hơn 50 năm này dường như đã lỗi thời và rời rạc ngày nay. Đây là một hệ thống tốn kém và kém hiệu quả, hoạt động trong thời gian giới hạn của ngân hàng và phụ thuộc vào nhiều trung gian.

Một vấn đề quan trọng với cơ sở hạ tầng tài chính hiện tại là thiếu các tiêu chuẩn toàn cầu và hệ thống thanh toán tài chính rời rạc và rời rạc của nhiều quốc gia khác nhau cản trở các giao dịch quốc tế liền mạch và thiết lập một hệ thống thanh toán nhất quán. hệ thống mang lại sự phức tạp. Sự phức tạp này được minh họa rõ nhất qua cấu trúc của các giao dịch thanh toán xuyên biên giới (chẳng hạn như ví dụ sau về chuyển khoản bằng đô la Mỹ từ Hoa Kỳ sang châu Âu bằng đồng euro), chứa đựng nhiều điểm khó khăn thực tế:

(Galaxy Ventures: Tương lai của thanh toán)

Nhiều tổ chức trung gian: Thanh toán xuyên biên giới thường liên quan đến nhiều trung gian, chẳng hạn như ngân hàng địa phương và đại lý, cơ quan thanh toán bù trừ, nhà môi giới ngoại hối và mạng lưới thanh toán. Mỗi bên trung gian làm tăng thêm sự phức tạp cho quá trình giao dịch, dẫn đến sự chậm trễ và tăng chi phí. Thiếu các quy trình và định dạng được tiêu chuẩn hóa: Các quốc gia và tổ chức tài chính khác nhau có thể có các yêu cầu pháp lý, hệ thống thanh toán và tiêu chuẩn thông báo khác nhau, khiến việc hợp lý hóa quy trình thanh toán không hiệu quả và đầy thách thức. Xử lý khép kín thủ công: Các hệ thống truyền thống thiếu tự động hóa, khả năng xử lý thời gian thực và khả năng tương tác với các hệ thống khác, dẫn đến sự chậm trễ và sự can thiệp thủ công. Thiếu minh bạch: Sự thiếu minh bạch trong quy trình thanh toán xuyên biên giới có thể dẫn đến sự thiếu hiệu quả. Khả năng hiển thị hạn chế về trạng thái giao dịch, thời gian xử lý và các khoản phí liên quan có thể gây khó khăn cho doanh nghiệp trong việc theo dõi và đối chiếu các khoản thanh toán, dẫn đến sự chậm trễ và chi phí hành chính. Chi phí cao: Thanh toán xuyên biên giới thường phải chịu phí giao dịch, chênh lệch tỷ giá hối đoái và phí trung gian cao. Thanh toán xuyên biên giới thường mất tới 5 ngày làm việc để giải quyết, với mức phí trung bình là 6,25%.

Bất chấp những thách thức này, thanh toán xuyên biên giới B2B là cần thiết trong bối cảnh toàn cầu hóa và quy mô thị trường vẫn rất lớn và tiếp tục phát triển. Theo FXC Intelligence, tổng quy mô thị trường thanh toán xuyên biên giới B2B là 39 nghìn tỷ USD vào năm 2023 và dự kiến sẽ tăng 43% lên 53 nghìn tỷ USD vào năm 2030.

1.3 Nhu cầu cấp thiết về việc áp dụng thanh toán Web3

Giống như Paypal đang tung ra stablecoin PYUSD của mình Sau đó, ông nói: "Mọi người muốn thanh toán theo ý muốn, nhưng mạng thanh toán hiện tại không thể đáp ứng được nhu cầu. Mạng thanh toán được xây dựng bằng tiền kỹ thuật số và công nghệ blockchain có thể đáp ứng nhu cầu và mang tính thiết thực. Là một công ty cam kết thúc đẩy đổi mới thanh toán , chúng tôi Để triển khai một giải pháp thanh toán tiền tệ ổn định nhằm đáp ứng nhu cầu thanh toán hiện tại của mọi người."

Ngày nay, tiền tệ kỹ thuật số và công nghệ chuỗi khối cung cấp cho chúng ta một giải pháp hoàn toàn mới. Web3 Kênh thanh toán có thể đơn giản hóa quy trình thanh toán, giúp thanh toán nhanh chóng, rẻ và dễ tiếp cận nhằm đáp ứng nhu cầu của con người ngày càng toàn cầu hóa ngày nay.

Stablecoin được xây dựng trên blockchain, như một dạng tiền tệ được mã hóa chính, giờ đây đã trở thành một giải pháp lý tưởng cho những thách thức hiện tại trong kế hoạch thanh toán xuyên biên giới và các lĩnh vực khác. Hãy xem lại ví dụ thanh toán xuyên biên giới phức tạp trước đó và xem giải pháp tinh tế cho thanh toán Web3 (hiển thị trong hộp màu đỏ):

Thanh toán tức thì: So với hầu hết các phương thức thanh toán truyền thống mất nhiều ngày để giải quyết, thanh toán theo đường dẫn blockchain có thể giải quyết các giao dịch ngay lập tức và trên toàn cầu. Giảm chi phí: Do loại bỏ nhiều trung gian và cơ sở hạ tầng kỹ thuật vượt trội, thanh toán dựa trên blockchain có thể mang lại chi phí thấp hơn so với các sản phẩm hiện có. Tính mở và minh bạch: Blockchain cung cấp mức độ hiển thị cao hơn trong việc theo dõi chuyển động của các quỹ và giảm bớt chi phí hành chính cho việc đối chiếu. Có thể truy cập toàn cầu: Blockchain cung cấp “đường sắt tốc độ cao” mà bất kỳ ai có kết nối Internet đều có thể truy cập dễ dàng.

Bằng cách sử dụng phương thức thanh toán được xây dựng bởi blockchain, quy trình thanh toán có thể được đơn giản hóa đáng kể và số lượng trung gian có thể giảm xuống. So với các phương thức thanh toán truyền thống, dòng vốn có thể được nhìn thấy theo thời gian thực, thời gian thanh toán nhanh hơn và chi phí thấp hơn.

Chúng tôi rất cần các giải pháp thanh toán Web3 để giúp mọi người truyền giá trị trên toàn thế giới ngay lập tức và rẻ, đồng thời giải quyết các vấn đề tồn tại của thanh toán truyền thống: 1) Thời gian thanh toán Chậm 2) chi phí giao dịch cao; và 3) không tương thích với các khu vực trên thế giới mà hệ thống tài chính hiện tại không thể đáp ứng được (Dưới ngân hàng và không có ngân hàng).

(Galaxy Ventures: Tương lai của thanh toán)

1.4 Ngăn xếp thanh toán Web3

(Galaxy Ventures: Tương lai của thanh toán)

Khi xem xét kỹ thanh toán Web3, chúng ta sẽ thấy rằng có bốn lớp công nghệ chủ yếu:

1.4.1 Lớp thanh toán chuỗi khối

Tài sản của chuỗi khối là cơ sở hạ tầng tài chính và cấu trúc ban đầu của nó được sử dụng để giải quyết vấn đề nhất quán cuối cùng về thanh toán và quyết toán. Blockchain sẽ đóng vai trò là cơ sở hạ tầng cơ bản cho các giao dịch thanh toán. Các chuỗi khối Layer1 như Bitcoin, Ethereum và Solana, cũng như các môi trường Layer2 có mục đích chung như Optimism và Arbitrum, đều đang bán không gian khối cho thị trường. Họ cạnh tranh về tốc độ, chi phí, khả năng mở rộng, bảo mật, kênh phân phối, v.v. Theo thời gian, các trường hợp sử dụng thanh toán sẽ trở thành những người sử dụng không gian khối đáng kể.

1.4.2 Người phát hành tài sản

Người phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo, duy trì và mua lại các giao dịch tài chính, thực thể là phương tiện thanh toán. Ví dụ: Stablecoin nhằm mục đích duy trì giá trị ổn định so với tài sản tham chiếu cơ bản hoặc rổ tài sản, điển hình nhất là đồng đô la Mỹ. Các tổ chức phát hành Stablecoin như Tehter-USDT, Circle-USDC, Paypal-PYUSD thường áp dụng mô hình kinh doanh dựa trên bảng cân đối kế toán tương tự như các ngân hàng. Họ nhận tiền gửi của khách hàng và đầu tư vào các tài sản có năng suất cao hơn như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, sau đó phát hành stablecoin. Tiền tệ được sử dụng như một khoản nợ phải trả và lợi nhuận được tạo ra từ chênh lệch lãi suất hoặc chênh lệch lãi suất ròng.

1.4.3 Chấp nhận tiền tệ (Gửi và rút tiền)

Các nhà cung cấp dịch vụ chấp nhận tiền tệ đang cải thiện tính ổn định Tiền xu đóng một vai trò quan trọng trong tính sẵn có và tỷ lệ chấp nhận của các công cụ chính cho giao dịch tài chính và phương tiện thanh toán, thúc đẩy ứng dụng thanh toán Web3 trên quy mô lớn. Về cơ bản, chúng hoạt động như một lớp công nghệ kết nối các loại tiền kỹ thuật số trên blockchain với các loại tiền tệ fiat trong tài khoản ngân hàng truyền thống. Mô hình kinh doanh của họ có xu hướng hướng đến lưu lượng truy cập và nhận một khoản hoa hồng nhỏ từ số đô la chảy qua nền tảng của họ.

Ví dụ: GatePay có thể cung cấp cho người dùng các giải pháp thanh toán Web3 mượt mà dựa trên tính thanh khoản của sàn giao dịch, đồng thời thúc đẩy việc mở cửa trên chuỗi và ngoài chuỗi đường dẫn thanh toán. Đồng thời, ngân hàng Web3 Fiat24 của Thụy Sĩ trực tiếp cấu trúc logic kinh doanh của ngân hàng trên blockchain, cung cấp cho người dùng kết nối liền mạch từ ví (tiền kỹ thuật số) đến tài khoản ngân hàng (tiền pháp định).

1.4.4 Ứng dụng front-end

Ứng dụng front-end cuối cùng là Web3 ngăn xếp thanh toán cho phần mềm của khách hàng, cung cấp giao diện người dùng để hỗ trợ thanh toán Web3 và tận dụng các phần khác của ngăn xếp để kích hoạt các giao dịch đó. Mô hình kinh doanh của họ khác nhau, nhưng có xu hướng là sự kết hợp giữa phí nền tảng cộng với phí dựa trên lưu lượng truy cập được tạo ra thông qua khối lượng giao dịch giao diện người dùng.

1.5 Nhiều thuộc tính của thanh toán Web3

Vì vậy, đối với thanh toán Web3, nói một cách đơn giản, nó đề cập đến một phương thức thanh toán dựa trên tiền kỹ thuật số và công nghệ chuỗi khối. Tuy nhiên, do thuộc tính Token của chính loại tiền kỹ thuật số và các khối mà nó dựa vào. đối với các đặc điểm của cơ sở hạ tầng chuỗi, thanh toán Web3 không thể được hiểu đơn giản là một thuộc tính duy nhất của phương thức thanh toán mới.

Ví dụ: Bitcoin, được xây dựng dựa trên mạng chuỗi khối Bitcoin, có các thuộc tính đa chiều. Nó không chỉ là một hình thức thanh toán và phương tiện. Exchange cũng là nơi lưu trữ giá trị và cơ sở hạ tầng tài chính (sổ cái phân tán). Nó cũng có thể được sử dụng làm đơn vị tiền tệ của tài khoản trong các giao dịch.

Vì vậy, thanh toán Web3 không chỉ tập trung vào các thuộc tính của phương tiện giao dịch thanh toán, bản thân mã thông báo thanh toán (tiền điện tử, tiền mã hóa và các loại tiền kỹ thuật số khác), mà còn cần được kết hợp với các thuộc tính của phương tiện giao dịch thanh toán. Nhìn toàn diện vào các thuộc tính của mạng blockchain (như cơ sở hạ tầng tài chính), chúng ta có thể thấy cách chúng tận dụng tối đa công nghệ blockchain để giảm chi phí, tăng hiệu quả và xây dựng các mô hình kinh doanh mới.

Giống như khi nói về thanh toán bằng đô la Mỹ, bạn không thể chỉ nhìn bằng đô la Mỹ; Mạng lưới thanh toán và thanh toán bù trừ bằng đô la Mỹ tổng thể rộng lớn. Điều quan trọng là phải hiểu điều này, hãy xem trường hợp Paypal tung ra PYUSD.

Nghiên cứu điển hình A: Logic thanh toán Web3 của Paypal

Ngày 7 tháng 8 năm 2023 , Mỹ Gã khổng lồ thanh toán Paypal đã công bố ra mắt stablecoin PayPal USD (PYUSD) trên chuỗi khối Ethereum. Stablecoin PYUSD được thế chấp hoàn toàn 100% bằng tiền gửi bằng đô la Mỹ, chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn và các khoản tương đương tiền mặt tương tự, đồng thời có thể đổi 1:1 sang đô la Mỹ thông qua Paypal cho người dùng Hoa Kỳ đủ điều kiện. Kết quả là Paypal trở thành gã khổng lồ công nghệ đầu tiên phát hành một loại tiền tệ ổn định.

Lý do Paypal chuyển sang thanh toán Web3 rất đơn giản: nó đáp ứng nhu cầu và thiết thực.

Trước đây, thời gian giải quyết thanh toán trực tuyến còn rất dài (ở Mỹ trung bình là 2 đến 3 ngày). các nhà cung cấp cần phải mở cửa vào các ngày làm việc. Hơn nữa, thời gian giải quyết kéo dài; Nói một cách đơn giản, mọi người ngày nay không thể trả theo cách họ muốn.

Thanh toán Web3 ngày nay dựa trên tiền kỹ thuật số và công nghệ chuỗi khối có thể đưa mọi người đến gần hơn với việc hiện thực hóa mong muốn thanh toán của họ: thanh toán nhanh, rẻ, toàn cầu. Cơ sở hạ tầng tài chính/thanh toán thế hệ tiếp theo mới này có thể giúp PayPal phục vụ 40 triệu người dùng tốt hơn, cho phép mọi người thanh toán theo ý muốn.

Như vậy, hơn một thập kỷ sau sự xuất hiện của tiền kỹ thuật số và công nghệ chuỗi khối, PayPal một lần nữa đã đạt đến thời điểm quan trọng trong lịch sử thanh toán, thời điểm giống như sự khởi đầu năm 2000 Giống như Internet, nó chứa đầy tiềm năng và cơ hội. Giống như Paypal đã cung cấp thanh toán trực tuyến trước đây, Paypal hiện đang cung cấp thanh toán theo chuỗi.

PYUSD đã khá trầm lắng kể từ khi ra mắt trên Ethereum. Nó giống như một sản phẩm thử nghiệm và hoạt động nhiều hơn trong Ứng dụng Supper của Paypal. Ở giai đoạn này, PYUSD tiếp cận những người chấp nhận sớm, tức là những người nắm giữ tiền điện tử - một nhóm chiếm khoảng 15% dân số toàn cầu, đảm bảo sự thức tỉnh về nhận thức của những người chấp nhận sớm.

(PayPal ra mắt stablecoin bằng đô la Mỹ dựa trên Solana: một chương mới trong thanh toán blockchain)

Cho đến ngày 31 tháng 5 năm 2024, PayPal đã thông báo rằng PYUSD sẽ được ra mắt trên chuỗi khối hiệu suất cao Solana, có thể bao gồm những người tích cực và tích cực nhất trong hệ sinh thái tiền điện tử, cho phép Thế giới biết, "PYUSD thực sự ở đây." Ở giai đoạn này, Paypal thực sự nhận ra tiện ích thanh toán, tức là chuyển đổi sự thức tỉnh ý thức hệ ban đầu thành tiện ích thanh toán trong đời thực.

Solana mang đến cho PYUSD tốc độ thanh toán nhanh hơn nhiều, chi phí giao dịch thấp hơn, khả năng mở rộng và khả năng tương tác mạnh hơn so với tính linh hoạt, khả năng lập trình và hỗ trợ mạng toàn cầu của các blockchain khác. Sau khi kết hợp các ưu điểm của Solana, người dùng có thể thực sự nhận ra tiện ích thanh toán khi sử dụng PYUSD, chẳng hạn như trong các tình huống khác nhau về chuyển khoản và chuyển tiền điểm-điểm xuyên biên giới (C2C), chuyển khoản liên doanh nghiệp (B2B) và các khoản thu và nhận toàn cầu thanh toán (B2C).

Trong trường hợp thanh toán Paypal Web3 này, chúng ta có thể thấy rằng Paypal và As nhà phát hành tài sản stablecoin, Paxos đã phát hành PYUSD, loại stablecoin duy nhất được hệ sinh thái PayPal hỗ trợ. PYUSD kết hợp các tính năng hiệu quả, chi phí thấp và có thể lập trình của chuỗi khối Solana (làm lớp thanh toán) và sẽ được sử dụng để kết nối 431 triệu người dùng của tất cả các ứng dụng ngoại vi trong hệ sinh thái Paypal, cung cấp tiền pháp định cho người tiêu dùng, người bán Web2 và nhà phát triển. Một cầu nối kết nối liền mạch tiền tệ và tiền kỹ thuật số.

Thanh toán truyền thống và thanh toán Web3 không tách rời nhưng thể hiện tình trạng hai chiều Tiền tệ hợp pháp và tiền kỹ thuật số tiếp tục tương tác và dần dần được tích hợp vào stablecoin và. mã thông báo. Các trường hợp sử dụng trong thế giới thực khác nhau như tiền gửi được mã hóa và tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương. Thanh toán Web3 đang xác định lại cách chúng ta thanh toán và hệ thống tài chính của chúng ta.

2. Từ sự khởi đầu của tiền điện tử Bitcoin

Tiếp tục đi sâu vào chi tiết về Thanh toán Web3 Trước nội dung, trước tiên chúng ta phải xem lại "Kinh thánh" về tiền kỹ thuật số và công nghệ chuỗi khối - Sách trắng Bitcoin, để khám phá nguồn gốc của thanh toán Web3, tầm quan trọng của mạng chuỗi khối và hiểu hình thức thanh toán Web3 của Paypal không phải là lý tưởng hình thức thanh toán trong sách trắng Bitcoin (các vấn đề như niềm tin tập trung, lạm phát vô hạn của loại tiền thanh toán, v.v.).

Bạn phải hiểu rằng Bitcoin và mạng blockchain do Satoshi Nakamoto xây dựng đại diện cho một giải pháp mới cho các vấn đề tiền tệ nảy sinh trong thời đại kỹ thuật số và không chỉ được thiết kế để giải quyết các vấn đề của con người. vấn đề muôn thuở của xã hội: làm thế nào để cho phép giá trị kinh tế chảy xuyên thời gian và không gian, đồng thời cũng nhằm giải quyết vấn đề niềm tin vào bên thứ ba trong giao dịch thanh toán.

2.1 Nguồn gốc của Bitcoin

Hệ thống tài chính truyền thống trong thế giới thực phụ thuộc rất nhiều vào Sự chứng thực của bên thứ ba đáng tin cậy. Mặc dù mô hình giao dịch trung gian này được bên thứ ba đáng tin cậy xác nhận có thể mang lại một số tiện lợi nhưng nó thường có nhiều sai sót, chẳng hạn như chi phí giao dịch không cần thiết, giao dịch có thể đảo ngược và các vấn đề về tập trung hóa. Bài học thực tế và bi thảm nhất là cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.

Vậy có cách nào hoàn toàn mới cho phép hai bên giao dịch trực tiếp mà không cần bên thứ ba đáng tin cậy, giống như giao dịch tiền mặt không?

Đây chính xác là điều mà Satoshi Nakamoto muốn đạt được. Năm 2008, Satoshi Nakamoto đã phát hành sách trắng Bitcoin: Hệ thống tiền mặt điện tử ngang hàng. ý tưởng về hệ thống thanh toán tiền mặt điện tử ngang hàng được đề xuất, nghĩa là tiền điện tử có thể dựa trên công nghệ blockchain, sử dụng sổ cái phân tán, thông qua công nghệ mã hóa bất đối xứng và kết hợp với các cơ chế đồng thuận để đạt được sự phân cấp ngang hàng giao dịch ngang hàng mà không có bất kỳ sự trung lập hoặc đáng tin cậy nào từ bên thứ ba can thiệp.

Sách trắng Bitcoin, bằng cách kết hợp nhiều công nghệ tiên tiến và thiết kế mang tính cách mạng về quan hệ sản xuất xã hội, hy vọng sẽ thay đổi hệ thống tài chính tập trung với các ngân hàng truyền thống là cốt lõi và giải quyết vấn đề Vấn đề tin cậy tập trung tồn tại trong hệ thống tài chính hiện tại cung cấp cho người dùng một phương thức thanh toán an toàn, thuận tiện và chi phí thấp hơn (phiên bản ngang hàng của (hệ thống) tiền điện tử sẽ cho phép thanh toán trực tuyến được gửi trực tiếp từ bên này sang bên khác mà không cần thông qua tổ chức tài chính).

(Bitcoin: Hệ thống tiền mặt điện tử ngang hàng)

2.2 Sự sụp đổ của hệ thống ủy thác trung gian

Thanh toán bằng tiền mặt là phương thức giao dịch lâu đời nhất của con người, không có sự chậm trễ và không có bên thứ ba nào có thể can thiệp và cản trở nó một cách hiệu quả. Tuy nhiên, với sự phát triển của công nghệ truyền thông, giao dịch tiền mặt khó đáp ứng yêu cầu thanh toán của người dân ở những nơi khác nhau, múi giờ khác nhau và các kịch bản khác nhau, từ đó thanh toán trung gian ra đời.

Thanh toán trung gian yêu cầu một bên thứ ba đáng tin cậy, chẳng hạn như ngân hàng, Paypal và các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán khác, để cung cấp cho mọi người các dịch vụ như thẻ tín dụng, thẻ ghi nợ, chuyển khoản ngân hàng, xuyên biên giới Các phương thức thanh toán sáng tạo như chuyển khoản. Nhưng vấn đề lớn nhất là người dân cần hoàn toàn tin tưởng vào bên trung gian là bên thứ ba trong giao dịch. Loại niềm tin này thường có nhiều sai sót, chẳng hạn như chi phí giao dịch không cần thiết, giao dịch có thể đảo ngược và tội ác tập trung.

Bitcoin được đề xuất vào năm 2008, khi bong bóng thị trường bất động sản Hoa Kỳ vỡ tung và nhiều tổ chức tài chính đã đầu tư mạnh vào chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp. một khi không thể đạt được đang trên bờ vực phá sản. Điều này trực tiếp khiến người dân mất niềm tin vào hệ thống ủy thác truyền thống và gây ra cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.

Lý do cơ bản nhất dẫn đến cơn sóng thần tài chính và sự bốc hơi của khối tài sản khổng lồ là do người dân buộc phải tin tưởng vô điều kiện vào hệ thống tài chính hiện tại, tin tưởng vào các ngân hàng tập trung, v.v. Các tổ chức tài chính kiểm soát, lưu ký và định đoạt tài sản của chúng tôi.

Nếu ngân hàng chỉ cung cấp cho khách hàng phương tiện để tiết kiệm tiền mặt thì việc sử dụng dịch vụ ngân hàng sẽ chỉ kéo theo rủi ro đối tác của chính ngân hàng (Rủi ro đối tác) và rủi ro tương đối có thể kiểm soát được, nhưng thực tế không phải vậy. Tiền không bao giờ ngủ, và các ngân hàng tham lam và kiếm tiền bằng cách cho vay tiền tiết kiệm khó kiếm được của người dân để mua trái phiếu chính phủ hoặc các khoản đầu tư khác. Đôi khi một ngân hàng có thể cho vay nhiều đến mức không thể duy trì đủ thanh khoản để thực hiện việc mua lại, khiến ngân hàng bị phá sản.

Đây là lý do tại sao Ngân hàng Thung lũng Silicon, ngân hàng lớn thứ 16 ở Hoa Kỳ, sụp đổ vào năm 2023. Việc buộc phải đóng cửa Ngân hàng Signature và Ngân hàng Silvergate sau đó cũng là những ví dụ sinh động và đẫm máu nhất trước mắt chúng ta.

Không chỉ vậy, hệ thống tài chính truyền thống còn chịu sự giám sát chặt chẽ nhất. Mặc dù công nghệ thông tin có thể phá bỏ những hạn chế về thời gian về mặt địa lý nhưng các khoản thanh toán vẫn nằm dưới sự kiểm soát chặt chẽ của chính phủ và các ngân hàng độc quyền thuộc sở hữu nhà nước. Các quy định của quốc gia và địa phương có thể hạn chế cách các cá nhân có thể sử dụng tài sản khó kiếm được của mình thông qua hệ thống tài chính truyền thống, điều này đặc biệt nghiêm trọng ở các quốc gia có kiểm soát vốn nghiêm ngặt. Hạn chế thanh toán trung gian này làm giảm đáng kể hiệu suất của tiền tệ khi được tích lũy. Tiền tệ chỉ có thể phát huy giá trị tối đa trong môi trường lưu thông tự do.

Do sự phát triển của ngành truyền thông hiện đại, các giao dịch tiền mặt thực tế không còn khả thi nữa. Việc chuyển sang thanh toán kỹ thuật số đang làm xói mòn quyền kiểm soát của mọi người đối với chủ quyền tiền tệ, khiến mọi người không còn lựa chọn nào khác ngoài việc tin tưởng vào các bên trung gian bên thứ ba.

Các trung gian tài chính như ngân hàng đã từng thất bại trước đây và chắc chắn rằng họ sẽ lại thất bại trong tương lai.

2.3 Blockchain xây dựng lại niềm tin

Để tránh loại hộp đen/tài trợ của sự tin tưởng Do sự không chắc chắn về quyền giám hộ và nguy cơ sụp đổ một điểm của các bên thứ ba trung gian, Satoshi Nakamoto đã đưa ra hướng dẫn thông qua sách trắng Bitcoin, đó là sử dụng tiền kỹ thuật số và công nghệ chuỗi khối để xây dựng lại một hệ thống không yêu cầu bất kỳ sự trung lập nào, mạng lưới thanh toán đáng tin cậy.

Satoshi Nakamoto đã xây dựng Bitcoin rất kỹ lưỡng trên cơ sở bằng chứng và xác minh, sử dụng sổ cái phân tán, thông qua công nghệ mã hóa bất đối xứng và kết hợp với các cơ chế đồng thuận Triển khai ngang hàng phi tập trung -giao dịch ngang hàng loại bỏ sự cần thiết của bên thứ ba đáng tin cậy, cho phép mỗi thành viên trên mạng xác minh tính xác thực của từng giao dịch mà không cần tin tưởng lẫn nhau.

Chỉ khi xác minh đầy đủ thì sự phụ thuộc vào lòng tin mới có thể được loại bỏ hoàn toàn. Đừng tin tưởng, hãy xác minh nó.

The Economist đã xuất bản một bài báo về Bitcoin vào năm 2015 - The Trust Machine, nói rằng Công nghệ đằng sau Bitcoin của chúng ta sẽ thay đổi cách thức nền kinh tế hoạt động. Blockchain cho phép những người không có sự tin tưởng có thể hợp tác mà không cần phải thông qua sự chứng thực tin cậy trung lập của trung tâm.

Tóm lại, nó là một cỗ máy tạo nên niềm tin. Chúng tôi tin cậy trong Trustless.

Blockchain là một công nghệ mạnh mẽ về bản chất, nó là một sổ cái công khai, được chia sẻ, đáng tin cậy mà bất kỳ ai cũng có thể kiểm tra nhưng không một người dùng nào có thể kiểm soát nó. . Những người tham gia hệ thống blockchain cùng nhau duy trì các bản cập nhật cho sổ cái: nó chỉ có thể được sửa đổi theo các quy tắc nghiêm ngặt. Mạng blockchain của Bitcoin ngăn chặn việc chi tiêu gấp đôi các giao dịch và theo dõi sổ cái. Đây là chìa khóa để đạt được một loại tiền tệ không có sự kiểm soát của ngân hàng trung ương.

Đúng là Bitcoin thời kỳ đầu đã nổi tiếng với việc sử dụng bất hợp pháp, nhưng chúng ta không thể bỏ qua tiềm năng phi thường của công nghệ blockchain đằng sau Bitcoin. vượt xa chính tiền điện tử.

（The Economist: Bitcoin - Cỗ máy tin cậy)

2.4 Bitcoin và thanh toán

Chúng ta hãy tưởng tượng một thế giới nơi mọi người không còn cần phải dựa vào trung gian tài chính truyền thống Để nắm giữ, định đoạt và quản lý tài sản của mình, mọi người có thể thực sự kiểm soát tài sản của mình và đạt được chủ quyền tài chính bằng cách sử dụng ví kỹ thuật số và công nghệ chuỗi khối.

Đây là ý chính của sách trắng Bitcoin.

Mặc dù ngay từ năm 2008, sách trắng Bitcoin dài 9 trang vẫn chưa thể triển khai một giải pháp hoàn chỉnh cho hệ thống thanh toán tiền mặt điện tử ngang hàng, chắc chắn đó là giải pháp vào thời điểm đó. Ngọn hải đăng hy vọng trong bóng tối và bão tố bao la đã soi đường và soi đường cho những người đã mất niềm tin vào cơn sóng thần tài chính.

Ngày nay, 16 năm sau, trong thời đại được đặc trưng bởi sự đổi mới và gián đoạn, bối cảnh tài chính đang trải qua một sự thay đổi đáng kể. Hàng tỷ đô la đã được đầu tư trong thập kỷ qua để phát triển cơ sở hạ tầng blockchain cơ bản. Phải đến sự phát triển trong vài năm qua, chúng ta mới có mạng blockchain có thể thực hiện “quy mô cấp độ thanh toán”, khiến các khoản thanh toán dựa trên blockchain ngày càng khả thi và phổ biến.

Với sự phổ biến của các loại tiền kỹ thuật số được đại diện bởi Bitcoin (theo báo cáo gần đây do Tripple-A công bố, khoảng 562 triệu người trên thế giới sẽ sở hữu tiền điện tử vào năm 2024 , chiếm 6,8% dân số toàn cầu) và tiền kỹ thuật số và công nghệ chuỗi khối đang dần được nền tài chính truyền thống của Phố Wall chấp nhận, chẳng hạn như việc thông qua BTC/ETH ETF, việc BlackRock ra mắt quỹ token hóa BUIDL, v.v., mọi thứ đều có đã thay đổi.

Khái niệm về Tiền điện tử Bitcoin (Tiền điện) đang trở thành hiện thực thông qua nỗ lực của những người theo chủ nghĩa lý tưởng ban đầu. Giống như những hạt giống được gieo ban đầu, nó hiện đang phát triển. hướng lên.

Chúng ta có thể thấy rằng tầm nhìn lớn trong sách trắng Bitcoin ban đầu đã được đáp ứng bởi các cơ sở công nghệ chuỗi khối cơ bản ngày nay có thể đạt được khả năng thanh toán ngay lập tức và truy cập toàn cầu, và các trường hợp sử dụng stablecoin trong thế giới thực trên quy mô lớn có thể minh họa rằng cơ hội lớn nhất đối với tiền kỹ thuật số có thể không được coi là tiền kỹ thuật số mà là một tập hợp mới kết hợp với phương thức thanh toán blockchain.

3. Làn sóng token hóa đã đến

Bất chấp vị trí ban đầu của Bitcoin Nó là tiền điện tử nhưng ở một giai đoạn, mọi người mong đợi nó sẽ trở thành một loại tiền tệ toàn cầu mới và đảm nhận ba chức năng chính của tiền - phương tiện trao đổi (chẳng hạn như sử dụng Bitcoin để mua hàng hóa và dịch vụ) và một phương tiện lưu trữ giá trị (đầu tư vào Bitcoin để thu được lợi ích lâu dài), đơn vị tính toán (định giá giá trị hàng hóa, dịch vụ).

Trong mười năm phát triển vừa qua, do thiết kế khan hiếm, chức năng lưu trữ giá trị của Bitcoin đã làm nổi bật lợi thế của nó trong việc chống lại tình trạng lạm phát tiền tệ toàn cầu. Mục đích của việc tạo ra tiền điện tử được đại diện bởi Bitcoin là để thưởng cho những người xác nhận giao dịch blockchain. Do biến động giá lớn, giá trị không ổn định và các lý do khác, nó không phù hợp làm đơn vị kế toán thanh toán cho hàng hóa và dịch vụ.

Kết quả là, một loại tiền tệ kỹ thuật số mới, đặc biệt được đại diện bởi stablecoin, đã ra đời. Chúng thường được neo theo tỷ lệ 1:1 với các loại tiền tệ hợp pháp (đặc biệt là đồng đô la Mỹ). Internet. Tiền tệ được mã hóa nhằm mục đích giải quyết vấn đề kế toán thanh toán hàng hóa và dịch vụ bằng cách duy trì giá trị ổn định và đã được sử dụng rộng rãi trên thị trường thanh toán Web3.

Chúng ta đã có thể chứng kiến sự trỗi dậy bùng nổ của thị trường stablecoin trong làn sóng token hóa này, nhưng khi chúng ta đi sâu vào Web3, nơi hiện đang bị thống trị bởi stablecoin , Trước khi trả tiền cho thị trường, bạn phải hiểu tokenization là gì và những lợi thế to lớn mà tiền tệ có thể mang lại cho chúng ta sau token hóa.

3.1 Token hóa là gì?

"Mã thông báo" đề cập đến việc ghi lại quyền sở hữu (Yêu cầu đối với tài sản tài chính hoặc tài sản thực) của tài sản tài chính hoặc thực tồn tại trên sổ cái truyền thống vào Quy trình trên một chuỗi khối có thể lập trình được nền tảng tạo ra một đại diện kỹ thuật số của một tài sản. Những tài sản này có thể là tài sản hữu hình truyền thống (như bất động sản, hàng nông sản hoặc khai thác mỏ, tác phẩm nghệ thuật tương tự), tài sản tài chính (cổ phiếu, trái phiếu) hoặc tài sản vô hình (như nghệ thuật kỹ thuật số và tài sản trí tuệ khác).

Kết quả "Mã thông báo" đề cập đến các chứng chỉ quyền sở hữu (Xác nhận quyền sở hữu) được ghi lại trên nền tảng lập trình blockchain có thể được giao dịch. Giúp đảm bảo tính xác thực và khả năng truy xuất nguồn gốc. Không chỉ là một chứng chỉ kỹ thuật số duy nhất, mã thông báo thường tập hợp các quy tắc và logic chi phối việc chuyển giao tài sản cơ bản trong sổ cái truyền thống. Do đó, mã thông báo có thể lập trình và tùy chỉnh để đáp ứng các tình huống được cá nhân hóa và các yêu cầu tuân thủ quy định.

(Mã thông báo và sổ cái hợp nhất - kế hoạch chi tiết để xây dựng hệ thống tiền tệ trong tương lai)

USDC, loại tiền tệ ổn định lớn thứ hai thế giới, được phát hành bởi Circle, một tổ chức tư nhân của Mỹ. Nó sử dụng đồng đô la Mỹ làm tài sản thế chấp và tiền tệ neo để phát hành một sản phẩm tiền tệ được mã hóa—đồng đô la Mỹ. USDC.

Do tính linh hoạt toàn cầu của đồng đô la Mỹ, USDC không chỉ có thể hoạt động như một phương tiện giao dịch tiền tệ và một đơn vị kế toán hàng hóa và dịch vụ mà còn có thể làm nổi bật những lợi ích to lớn của việc mã hóa trên blockchain. Những lợi thế này thường khó đạt được trong hệ thống tài chính truyền thống.

3.2 Ưu điểm của Tokenization

Tokenization có thể cho phép tài sản có được tiền kỹ thuật số và Tiềm năng to lớn do công nghệ blockchain mang lại. Nói rộng ra, những lợi thế này bao gồm:

1) Ưu điểm của blockchain: tính khả dụng 24/7, tính sẵn có của dữ liệu và cái gọi là giải quyết nguyên tử ngay lập tức (Giải quyết nguyên tử);

2) Ưu điểm của chính mã thông báo: khả năng lập trình - nghĩa là khả năng nhúng mã vào mã thông báo và khả năng mã thông báo tương tác với các hợp đồng thông minh (khả năng kết hợp), nhờ đó đạt được mức độ tự động hóa cao hơn và khả năng tiếp cận tài chính phi tập trung (DeFi).

Đặc biệt khi việc mã hóa tài sản được đẩy mạnh trên quy mô lớn, ngoài bằng chứng về khái niệm, những ưu điểm sau sẽ ngày càng trở nên nổi bật:

3.2.1 Cải thiện hiệu quả sử dụng vốn

Token hóa có thể cải thiện đáng kể hiệu quả sử dụng vốn của tài sản trên thị trường. Ví dụ: các giao dịch mua lại được mã hóa (Thỏa thuận mua lại, Repo) hoặc mua lại từ Quỹ thị trường tiền tệ có thể được hoàn thành ngay lập tức ở mức T+0 trong vòng vài phút, trong khi thời gian thanh toán truyền thống hiện tại là T+2. Trong môi trường thị trường lãi suất cao ngày nay, thời gian thanh toán ngắn hơn có thể tiết kiệm rất nhiều tiền. Đối với các nhà đầu tư, khoản tiết kiệm lãi suất tài trợ này có thể là lý do tại sao các dự án gần đây nhằm mã hóa Kho bạc Hoa Kỳ có thể có tác động rất lớn trong thời gian tới.

Nghiên cứu điển hình B: BUIDL của quỹ token hóa Blackrock

Ngày 21 tháng 3 năm 2024 Hôm nay, Blackrock và Securitize đã chung tay khởi động BUIDL, quỹ token hóa đầu tiên trên chuỗi khối công khai - Ethereum. Sau khi quỹ được token hóa, quỹ có thể thực hiện thanh toán ngay lập tức sổ cái thống nhất trên chuỗi, giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn. Quỹ có thể nhận ra (1) đăng ký quỹ/quy đổi tiền hợp pháp USD trong mọi thời tiết. Loại thanh toán tức thời này, Chức năng quy đổi ngay lập tức là điều mà nhiều tổ chức tài chính truyền thống rất mong muốn đạt được; đồng thời, hợp tác với Circle, chúng tôi có thể đạt được trao đổi ngay lập tức 24/7 đối với (2) đồng tiền ổn định USDC; và mã thông báo quỹ BUIDL theo tỷ lệ 1:1.

Loại quỹ token hóa có thể kết nối tài chính truyền thống và tài chính kỹ thuật số này là một bước đổi mới mang tính bước ngoặt đối với ngành tài chính.

(Phân tích Quỹ mã hóa Blackrock BUIDL, mở ra vẻ đẹp của DeFi cho tài sản RWA New World)

3.2.3 Tiết kiệm chi phí vận hành

Khả năng lập trình của tài sản có thể là một nguồn tiết kiệm chi phí khác, đặc biệt đối với các loại tài sản mà việc cung cấp hoặc phát hành thường mang tính thủ công cao, dễ xảy ra lỗi và liên quan đến nhiều trung gian, chẳng hạn như trái phiếu doanh nghiệp và các sản phẩm thu nhập cố định khác. Những sản phẩm này thường liên quan đến cấu trúc tùy chỉnh, tính toán lãi suất không chính xác và thanh toán phiếu giảm giá. Việc nhúng các hoạt động như tính lãi và thanh toán phiếu giảm giá vào hợp đồng thông minh của token sẽ tự động hóa các chức năng này và giảm đáng kể chi phí tự động hóa hệ thống thông qua hợp đồng thông minh cũng có thể giảm chi phí của các dịch vụ như cho vay chứng khoán và giao dịch mua lại.

Nghiên cứu trường hợp C: Dự án trái phiếu token hóa Evergreen

Tại Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) ) và Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã khởi động dự án Evergreen vào năm 2022 để phát hành trái phiếu xanh sử dụng mã thông báo và sổ cái thống nhất. Dự án tận dụng tối đa sổ cái hợp nhất phân tán để tích hợp những người tham gia phát hành trái phiếu trên cùng một nền tảng dữ liệu, hỗ trợ quy trình làm việc của nhiều bên và cung cấp ủy quyền người tham gia cụ thể, chức năng xác minh và chữ ký theo thời gian thực, cải thiện hiệu quả xử lý giao dịch, đồng thời trái phiếu Việc thanh toán thực hiện thanh toán DvP, giảm sự chậm trễ thanh toán và rủi ro thanh toán. Cập nhật dữ liệu theo thời gian thực của nền tảng cho người tham gia cũng cải thiện tính minh bạch của giao dịch.

(Mã thông báo của thị trường trái phiếu Hồng Kông)

Khả năng lập trình tài sản được mã hóa cũng có thể tạo ra lợi ích ở cấp danh mục đầu tư theo thời gian, cho phép người quản lý tài sản tự động cân bằng lại danh mục đầu tư theo thời gian thực.

3.2.2 Truy cập dân chủ không cần cấp phép

Mã thông báo hoặc chuỗi khối Một trong những lợi ích được quảng cáo nhiều nhất là việc dân chủ hóa quyền truy cập này có khả năng tăng tính thanh khoản của tài sản, tuân theo các đặc tính của sự phân mảnh mã thông báo (tức là chia quyền sở hữu thành các cổ phần nhỏ hơn, giảm bớt rào cản đầu tư).

Ở một số loại tài sản, việc hợp lý hóa các quy trình thủ công chuyên sâu thông qua hợp đồng thông minh có thể cải thiện đáng kể tính kinh tế của đơn vị, giúp chúng có sẵn cho các nhà đầu tư nhỏ hơn. Tuy nhiên, quyền truy cập vào các khoản đầu tư này có thể phải tuân theo các hạn chế về quy định, có nghĩa là nhiều tài sản được mã hóa chỉ có thể được cung cấp cho các nhà đầu tư được công nhận.

Nghiên cứu điển hình D: Các quỹ đầu tư tư nhân được token hóa

Chúng ta có thể thấy các quỹ đầu tư tư nhân nổi tiếng Những gã khổng lồ Hamilton Lane và KKR đã lần lượt hợp tác với Securitize để mã hóa Quỹ trung chuyển quản lý các quỹ cổ phần tư nhân, cung cấp cho các nhà đầu tư một cách “giá cả phải chăng” để tham gia vào các quỹ cổ phần tư nhân hàng đầu. Ngưỡng đầu tư tối thiểu đã tăng đáng kể từ mức trung bình 5 đô la Mỹ. triệu đô la Mỹ đã giảm xuống chỉ còn 20.000 đô la Mỹ, nhưng các nhà đầu tư cá nhân vẫn phải vượt qua quá trình xác minh nhà đầu tư đủ điều kiện của nền tảng Securitize và vẫn có những ngưỡng nhất định.

(Báo cáo nghiên cứu mười nghìn từ của RWA: Giá trị, khám phá và thực tiễn mã hóa quỹ)

3.2.4 Nâng cao tính tuân thủ, khả năng kiểm tra và tính minh bạch

Các hệ thống tuân thủ hiện tại thường dựa vào việc kiểm tra thủ công và phân tích truy xuất nguồn gốc. Các nhà phát hành tài sản có thể tự động hóa các hoạt động kiểm tra tuân thủ này bằng cách nhúng các hoạt động liên quan đến tuân thủ cụ thể (ví dụ: KYC/AML/CTF và các quy tắc như hạn chế chuyển nhượng) vào tài sản được mã hóa. Ngoài ra, tính sẵn có của dữ liệu 24/7 của các hệ thống dựa trên blockchain tạo cơ hội cho báo cáo tổng hợp hợp lý, lưu trữ hồ sơ bất biến và khả năng kiểm toán theo thời gian thực.

3.2.5 Cơ sở hạ tầng rẻ hơn, linh hoạt hơn

Về cơ bản, Blockchain là nguồn mở và được thúc đẩy bởi hàng nghìn nhà phát triển Web3 và hàng tỷ đô la vốn đầu tư mạo hiểm. Các thực thể kinh doanh tham gia thanh toán Web3 có thể trực tiếp chọn hoạt động trên các chuỗi khối công khai không được cấp phép hoặc các chuỗi khối lai công khai/riêng tư, nơi những đổi mới trong công nghệ chuỗi khối (như hợp đồng thông minh và tiêu chuẩn mã thông báo) có thể được áp dụng dễ dàng và nhanh chóng để giảm hơn nữa chi phí vận hành.

（Mã thông báo: Một tài sản kỹ thuật số déjà vu)

3.3 Điểm quan trọng của việc áp dụng đại trà

Việc số hóa tài sản ở giai đoạn trước có thể được triển khai hoàn toàn với sự trưởng thành của công nghệ và khả năng đo lường kinh tế lợi ích nhưng việc áp dụng rộng rãi và rộng rãi việc mã hóa tài sản sẽ không xảy ra chỉ sau một đêm. Điểm thách thức nhất là trong ngành dịch vụ tài chính được quản lý chặt chẽ, việc chuyển đổi cơ sở hạ tầng của tài chính truyền thống đòi hỏi sự tham gia của tất cả các bên tham gia trong toàn bộ chuỗi giá trị.

Tuy nhiên, chúng ta có thể thấy làn sóng token hóa đầu tiên đang đến, chủ yếu được hưởng lợi từ lợi nhuận đầu tư trong môi trường lãi suất cao hiện tại và được thúc đẩy bởi các trường hợp sử dụng thực tế tại quy mô hiện có (ví dụ: stablecoin, trái phiếu kho bạc được mã hóa).

Giám đốc điều hành Blackrock, Larry Fink nhấn mạnh tầm quan trọng của token hóa đối với tương lai của tài chính vào đầu năm 2024: "Chúng tôi tin rằng bước tiếp theo trong dịch vụ tài chính sẽ là token hóa tài sản tài chính Token hóa, có nghĩa là mọi cổ phiếu, mọi trái phiếu và mọi tài sản tài chính sẽ chạy trên cùng một sổ cái.”

Tương tự, Ngân hàng thanh toán bù trừ quốc tế. của Trung Quốc (BIS) cũng thể hiện mối quan ngại lớn về token hóa trong các báo cáo nghiên cứu trước đây, cho biết: "Hệ thống tiền tệ toàn cầu đang đứng trước một bước nhảy vọt lịch sử. Sau số hóa, token hóa là bước tiếp theo. Chìa khóa cho bước nhảy vọt. Token hóa sẽ nâng cao đáng kể khả năng của hệ thống tiền tệ và tài chính bằng cách thay đổi cách thức trung gian phục vụ người dùng; mở ra các rào cản truyền tải, đối chiếu và thanh toán thông tin, điều này sẽ tạo ra các hoạt động kinh tế mới khó đạt được trong hệ thống tiền tệ vốn có hiện nay”.

Các luồng tài sản mã hóa ngày nay chỉ là khởi đầu cho biên giới mã hóa mới này. Lịch sử quá khứ của Internet được đánh dấu không chỉ bằng việc định hình lại một cách triệt để các ngành công nghiệp hiện có mà còn bằng việc tạo ra các mô hình kinh doanh hoàn toàn mới mà trước đây không thể tưởng tượng được hoặc thậm chí không thể tưởng tượng được trước những tiến bộ về công nghệ và kết nối.

Một trong những bước đột phá lớn nhất của blockchain là nó cho phép "tài sản trong thế giới thực" (chẳng hạn như nhà ở, ô tô, tòa nhà văn phòng, nhà máy, vé buổi hòa nhạc, khách hàng Điểm trung thành, chứng chỉ cổ phiếu, v.v.) có thể được trình bày trực tuyến dưới dạng mã thông báo kỹ thuật số với số nhận dạng duy nhất. Các mã thông báo này cho phép bạn dễ dàng theo dõi, chuyển giao và lưu trữ bằng chứng về quyền sở hữu tài sản tương ứng trực tuyến trong ví kỹ thuật số.

Việc đưa quyền sở hữu những tài sản này dưới dạng tiền kỹ thuật số vào Internet Giá trị Web3 (trực tiếp cùng với các dòng tài trợ đi kèm) có thể mở ra một tương lai tiềm năng của mạng Internet giá trị. Mọi thứ đều có thể được token hóa, cấp vốn và giao dịch bởi bất kỳ ai, ở bất kỳ đâu, vào bất kỳ lúc nào mà không cần đến các trung gian tài chính truyền thống.

Chính thanh toán Web3 đã thúc đẩy dòng chảy của những giá trị này.

4. Tiền tệ được mã hóa - một phương thức lưu thông tiền tệ mới

Sau khi hiểu về Sau khi mã hóa, chúng ta có thể hiểu rằng các loại tiền kỹ thuật số như tiền ổn định, tiền gửi được mã hóa và tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương mà thanh toán Web3 dựa vào đều là các dạng tiền tệ sau khi mã hóa. Loại tiền kỹ thuật số này đại diện cho một cách lưu thông tiền tệ mới dựa trên blockchain, thay vì một cách tạo ra tiền tệ mới.

Với sự phát triển không ngừng của xã hội loài người, khái niệm và cách diễn đạt về tiền tệ cũng không ngừng thay đổi. Từ việc trao đổi đơn giản sớm nhất bằng đồng xu bằng đá và vỏ sò trên đảo Yap, đến việc phát minh ra tiền xu và tiền giấy, từ đó tạo nên một cuộc cách mạng trong thương mại. Kể từ đó, sự ra đời của toàn cầu hóa và sự phức tạp ngày càng tăng của các hoạt động kinh tế cũng như nhu cầu về các phương thức thanh toán hiệu quả và an toàn hơn đã thúc đẩy sự phát triển của thanh toán kỹ thuật số Internet và sự xuất hiện của các loại tiền kỹ thuật số, nâng cao hiệu quả, rào cản gia nhập và hội nhập toàn cầu của các nền kinh tế. dịch vụ tài chính đã đặt nền móng.

(Mã thông báo và sổ cái hợp nhất - kế hoạch chi tiết để xây dựng hệ thống tiền tệ trong tương lai)

Mặc dù hình thức tiền tệ hiện tại vẫn bị chi phối bởi các loại tiền tệ ủy thác được bảo đảm bởi tín dụng quốc gia, các loại tiền tệ sáng tạo như stablecoin, tiền gửi được mã hóa (Tiền gửi được mã hóa) và tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) đã hoạt động Tất cả các hình thức đều là phương pháp lưu chuyển tiền tệ sáng tạo dưới sự hướng dẫn của tiền kỹ thuật số và công nghệ chuỗi khối và trong bối cảnh thời thế thay đổi.

4.1 Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC)

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) định nghĩa nó là "một đại diện kỹ thuật số của một loại tiền tệ có chủ quyền do cơ quan tiền tệ của một khu vực tài phán phát hành xuất hiện ở bên trách nhiệm pháp lý trong bảng cân đối kế toán của cơ quan tiền tệ đó." giữa CBDC bán buôn (CBDC bán buôn) được thiết kế cho các giao dịch liên ngân hàng quy mô lớn của các tổ chức tài chính và CBDC bán lẻ (CBDC bán lẻ) để sử dụng công cộng. .

Trong số các dự án thí điểm của BIS với các cơ quan quản lý quốc gia cũng như các công ty hàng đầu trong khu vực tư nhân, 15 trong số 26 dự án tập trung vào việc khám phá CBDC và các loại tiền kỹ thuật số. Điều này phản ánh sự thừa nhận toàn cầu về xu hướng phát triển này. Những thí điểm này chứng minh tiềm năng về sự ổn định, khả năng lập trình, tính thanh khoản và chuyển giao tài sản hiệu quả của các loại tiền kỹ thuật số được mã hóa.

Các quốc gia có động lực và lợi ích riêng trong việc khám phá các chương trình thí điểm CBDC. Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) đã đề xuất một khuôn khổ mạng lưới tài sản kỹ thuật số mở, có khả năng tương tác và đang thực hiện các dự án thí điểm trong lĩnh vực quản lý tài sản, thu nhập cố định và ngoại hối. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) nhấn mạnh sự cần thiết của các ngân hàng trung ương phải duy trì công nghệ tiên tiến để làm cho tiền mặt hoặc tiền tệ của ngân hàng trung ương trở nên hấp dẫn đối với các giao dịch và ổn định trong đổi mới tài chính. Ủy ban Châu Âu đã đề xuất tạo khung pháp lý cho đồng euro kỹ thuật số, báo hiệu sự tiến bộ của EU đối với một CBDC tiềm năng. Hồng Kông thể hiện những động lực tương tự, tập trung vào việc tiếp thu các trường hợp thực tế và khám phá các khả năng tiềm năng của CBDC, chẳng hạn như khả năng lập trình để mở khóa các loại giao dịch mới và phát triển thị trường token hóa. Trong khi đó, các thị trường khác như Brazil, Ấn Độ và Kazakhstan cam kết sử dụng CBDC để thúc đẩy tài chính toàn diện. Ví dụ: dự án thí điểm của Visa với Agrotoken của Brazil sử dụng CBDC để cung cấp cho nông dân quyền truy cập vào tài chính kỹ thuật số bằng cách token hóa cây trồng của họ. thanh toán thông qua hợp đồng thông minh để giảm chi phí và rủi ro.

4.2 Tiền gửi được mã hóa

Tiền gửi được mã hóa dựa trên khu vực Chứng chỉ kỹ thuật số do Blockchain phát hành cho mục đích thương mại tiền gửi ngân hàng kết hợp sự quen thuộc và độ tin cậy của tiền gửi ngân hàng với những lợi thế của công nghệ blockchain, chẳng hạn như khả năng lập trình, thanh toán tức thời và nâng cao tính minh bạch.

Tiền gửi được mã hóa có thể được thiết kế theo phương thức hoạt động của tiền gửi ngân hàng thông thường, chúng đóng vai trò là khoản nợ của người phát hành. ., thanh khoản bù trừ do ngân hàng trung ương cung cấp vẫn sẽ đảm bảo chức năng thanh toán hoạt động bình thường.

Tiền gửi được mã hóa có khả năng trở thành nền tảng của sự đổi mới ở cấp độ ứng dụng trong hệ thống tài chính ngân hàng truyền thống, tạo động lực đổi mới cho hoạt động kinh doanh của ngân hàng và tài chính truyền thống ngành công nghiệp.

Nghiên cứu điển hình E: Mạng lưới JPMorgan Chase Onyx

JPMorgan Chase đã bắt đầu thử nghiệm blockchain trước đó. hoạt động kinh doanh là dựa vào tiền gửi được mã hóa. Onyx, mạng thanh toán blockchain cấp tổ chức mà nó xây dựng, hiện có khả năng xử lý 2 tỷ USD giao dịch mỗi ngày. Khối lượng giao dịch của Onyx có thể là do “Hệ thống tiền xu” của JPMorgan Chase, tập trung vào việc giải quyết các nhu cầu tài trợ thanh khoản và thanh toán xuyên biên giới của khách hàng, sử dụng JPM Coin làm tiền kỹ thuật số để thanh toán giao dịch xuyên biên giới.

Đồng thời, JPMorgan Chase ra mắt nền tảng mã hóa tài sản (Digital Asset), hợp tác với Goldman Sachs để triển khai giải pháp mua lại trong ngày và hợp tác với BlackRock và Barclays Quan hệ đối tác đã triển khai mạng lưới tài sản thế chấp được mã hóa và làm việc với các chính quyền địa phương để phát hành trái phiếu. Không chỉ vậy, những cải tiến ứng dụng của JPMorgan Chase thông qua mã thông báo còn bao gồm: Sau khi tham gia dự án Project Guardian của BIS vào năm ngoái, Onyx có kế hoạch ra mắt một quỹ mã hóa Onyx đang kích hoạt giải pháp gửi tiền mã hóa JPM Coin để thanh toán trực tuyến trên nền tảng Broadridge ( DLR).

(Onyx của J.P. Morgan)

Nghiên cứu trường hợp F: Trường hợp tiền gửi token hóa của Visa

Ngoài ra, do Cơ quan tiền tệ Hồng Kông, Visa và HSBC dẫn đầu, Một nghiên cứu Báo cáo về tiền gửi token hóa do Ngân hàng Hang Seng cùng thí điểm cũng đưa ra một số trường hợp sử dụng để đạt được giải pháp nguyên tử từ đầu đến cuối của quy trình thanh toán, chứng minh rằng nó có thể cải thiện hiệu quả của quy trình thanh toán hiện tại và hỗ trợ tiềm năng đổi mới ứng dụng.

Trước hết, tiền gửi được mã hóa có thể tận dụng tối đa các lợi thế của sổ cái thống nhất của chuỗi khối, giảm rủi ro thanh toán, đạt được thanh toán ngay lập tức và nâng cao hiệu quả của việc chuyển vốn. Ví dụ: trong một trường hợp sử dụng liên ngân hàng (thanh toán giữa người mua và người bán), bên mua muốn hợp lý hóa quy trình thanh toán bằng cách sử dụng tiền gửi được mã hóa, giúp quá trình này trở nên minh bạch và liền mạch hơn cho người bán.

Trong quy trình làm việc liên ngân hàng hiện tại, ngân hàng thanh toán xử lý các giao dịch thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ thay mặt cho người bán. Khi khách hàng hoàn tất giao dịch, ngân hàng thanh toán sẽ bắt đầu quá trình thanh toán và cuối cùng chuyển tiền vào tài khoản của người bán. Quá trình này có thể mất từ vài giờ đến một ngày để giải quyết và người bán thiếu khả năng hiển thị theo thời gian thực về trạng thái thanh toán, gây khó khăn cho việc quản lý dòng tiền và đối chiếu.

(Visa, e-HKD và tương lai của phong trào tiền tệ toàn cầu)

Với các giải pháp Visa và e-HKD được mã hóa, việc thanh toán giữa ngân hàng thanh toán và người bán diễn ra gần như theo thời gian thực. Người bán nhận được thông báo thanh toán theo thời gian thực, cho phép đối chiếu giao dịch tốt hơn và giảm nguy cơ tranh chấp. Tính bất biến của blockchain cũng cung cấp hồ sơ kiểm toán chống giả mạo, nâng cao tính minh bạch và độ tin cậy tổng thể của quá trình giải quyết.

Thứ hai, tiền gửi token hóa được cấu trúc trên blockchain có thể được sử dụng làm phương tiện giao dịch để tương tác với các loại tài sản token hóa khác trên chuỗi (chẳng hạn như bất động sản, chứng khoán , hàng hóa, v.v.) để hiện thực hóa chức năng thanh toán nguyên tử của chuỗi khối, giao dịch theo thời gian thực và thanh toán ngay lập tức. Logic này cũng áp dụng cho các hoạt động kinh doanh hệ thống tài chính ngân hàng khác, chẳng hạn như thế chấp, cầm cố, v.v.

Cuối cùng, ngoài những lợi ích mà blockchain mang lại, tiền gửi bằng token có thể nhận ra khả năng lập trình của token thông qua hợp đồng thông minh, nâng cao hơn nữa chức năng thanh toán. Những khả năng này cho phép tự động hóa logic kinh doanh phức tạp. Việc giải quyết giữa các bên giao dịch có thể hiệu quả hơn, có khả năng giảm số lượng trung gian vì việc chuyển quyền sở hữu và thanh toán có thể được xử lý đồng thời thông qua hợp đồng thông minh.

Ví dụ: trong giao dịch bất động sản, người mua có thể sử dụng tiền gửi được mã hóa để bảo đảm tài sản và bắt đầu quá trình thanh toán. Hợp đồng thông minh có thể tự động hóa các bước giao dịch còn lại và có thể được kích hoạt ngay khi đáp ứng các điều kiện xác định trước, chẳng hạn như hoàn thành quá trình thẩm định hoặc chuyển quyền sở hữu tài sản. Bằng cách này, việc sử dụng tiền gửi mã hóa và hợp đồng thông minh có thể giảm thiểu nhu cầu về dịch vụ lưu ký và giảm sự can thiệp thủ công, do đó giảm chi phí giao dịch và thời gian giải quyết.

4.3 Stablecoin

Trong mười năm qua, sự phát triển của stablecoin đã có sự gia tăng bùng nổ đặc biệt nổi bật. Stablecoin là một loại tiền tệ được mã hóa (tiền kỹ thuật số) được neo vào một loại tiền tệ fiat (thường là đô la Mỹ) được thiết kế để duy trì sự ổn định về giá và tránh sự biến động của các loại tiền điện tử như Bitcoin. Đặc điểm này làm cho stablecoin trở thành một công cụ tài chính và phương tiện giao dịch quan trọng, đóng vai trò ngày càng quan trọng trong việc giải quyết giao dịch tài sản được mã hóa, thanh toán xuyên biên giới, thương mại quốc tế, v.v. Các loại tiền ổn định hợp pháp chiếm hơn 90% thị trường stablecoin và cuộc thảo luận sau đây sẽ tập trung vào các loại tiền ổn định hợp pháp.

4.3.1 Sự tăng trưởng bùng nổ của dữ liệu stablecoin

Theo dữ liệu của SoSoValue, tính đến năm 2024 Vào tháng 7 năm nay, khoảng 165 tỷ USD tiền mã hóa đã được lưu hành dưới dạng stablecoin. Theo dữ liệu từ Coinmetrics, tổng khối lượng giao dịch stablecoin sẽ đạt gần 7 nghìn tỷ USD vào năm 2023, trong đó USDT chiếm khoảng 2/3.

Stablecoin đang có sự gia tăng bùng nổ trên toàn cầu, đây rõ ràng là một xu hướng dài hạn. Visa gần đây đã ra mắt nền tảng dữ liệu stablecoin trên chuỗi công khai (Visa Onchain Analytics), cung cấp cái nhìn tổng quan về sự phát triển của stablecoin và chứng minh cách sử dụng stablecoin và cơ sở hạ tầng blockchain cơ bản để hỗ trợ thanh toán toàn cầu.

Khối lượng giao dịch stablecoin trên toàn thị trường đã tăng khoảng 3,5 lần so với cùng kỳ năm trước (Năm này qua năm khác). Khi tập trung phân tích về khối lượng giao dịch do người tiêu dùng và doanh nghiệp trực tiếp thực hiện (không bao gồm giao dịch tần số cao tự động, dòng vốn tổ chức lớn, hoạt động hợp đồng thông minh, v.v.), stablecoin có khối lượng giao dịch đạt 2,5 nghìn tỷ USD. Để so sánh điều này, nó gấp 1,5 lần khối lượng giao dịch cả năm của PayPal vào năm 2023 (báo cáo thường niên năm 2024 cho thấy khối lượng giao dịch cả năm của Paypal là 1,53 nghìn tỷ USD và khối lượng giao dịch cả năm của Mastercard là 9 nghìn tỷ USD). tương đương với GDP của Ấn Độ hoặc Vương quốc Anh.

(Visa Onchain Analytics)

4.3.2 Ưu điểm của Stablecoin

Stablecoin tiền tệ Fiat có ưu điểm tốt nhất của cả hai thế giới: chúng có thể duy trì mức độ biến động hàng ngày thấp trong khi vẫn cung cấp các lợi thế của blockchain --Hiệu quả, tiết kiệm và có thể áp dụng trên toàn cầu, tính năng này làm cho nó trở thành phương tiện giao dịch chính cho thanh toán Web3 và đơn vị tính toán cho hàng hóa và dịch vụ. Những lợi thế dựa trên blockchain này đã được đề cập nhiều lần trước đây. Ngoài ra, đặc điểm gắn liền với đồng đô la Mỹ cũng khiến nó phản ánh giá trị độc đáo của đồng đô la Mỹ.

1) Giảm bớt áp lực giảm giá tiền tệ - nơi lưu trữ giá trị

Biến động tiền tệ ở các nước mới nổi Nền kinh tế nước này đã có tác động tiêu cực sâu sắc, khiến 17 quốc gia thị trường mới nổi thiệt hại tổng cộng 1,2 nghìn tỷ USD GDP từ năm 1992 đến năm 2022, chiếm trung bình 9,4% GDP của các nước này. Stablecoin USD giúp các quốc gia này đối phó với sự không chắc chắn và tổn thất kinh tế do biến động tiền tệ gây ra bằng cách cung cấp giá trị ổn định được gắn với đồng đô la Mỹ.

2) Cải thiện khả năng tiếp cận đồng đô la Mỹ - đồng tiền thanh toán

Đô la Mỹ là ổn định, được chấp nhận rộng rãi và thống trị thương mại toàn cầu. Năm 2022, đồng đô la Mỹ chiếm 88% tổng số giao dịch ngoại hối và hơn 40% thanh toán xuyên biên giới. Việc sử dụng trực tiếp đồng đô la Mỹ làm phương tiện trao đổi bị hạn chế ở một số quốc gia và khu vực. Là một giải pháp thay thế kỹ thuật số cho đồng đô la Mỹ, stablecoin bằng đô la Mỹ có thể được gửi đến mọi nơi trên thế giới ngay lập tức thông qua Internet blockchain, hoạt động trên toàn thế giới. đồng hồ, có thể được truy cập chỉ bằng kết nối Internet và Cho phép giao dịch thuận tiện.

Theo báo cáo nghiên cứu của BVNK & Cebr Thập kỷ của đô la kỹ thuật số, các nền kinh tế mới nổi có nhu cầu rất lớn về stablecoin bằng đô la Mỹ, điều này được thể hiện qua “phần bù của stablecoin” . Các doanh nghiệp và người tiêu dùng trên 17 quốc gia được khảo sát đã trả phí để tiếp cận stablecoin USD: cao hơn trung bình 4,7% so với giá USD tiêu chuẩn, tăng lên 30% ở các quốc gia như Argentina. Người ta ước tính rằng đến năm 2024, 17 quốc gia này sẽ phải trả phí bảo hiểm 4,7 tỷ USD chỉ để có được stablecoin, và con số này sẽ tăng lên 25,4 tỷ USD vào năm 2027.

(Thập kỷ của đô la kỹ thuật số)

3) Khả năng tiếp cận toàn cầu - Tiếp cận tài chính

Theo nghiên cứu của Ngân hàng Thế giới, khoảng một phần tư dân số thế giới vẫn chưa sử dụng dịch vụ ngân hàng (đặc biệt là ở Châu Á, Châu Phi và Châu Mỹ Latinh), tỷ lệ sử dụng điện tử ngày càng tăng. thanh toán, truy cập Internet và sử dụng điện thoại di động có thể cải thiện tài chính toàn diện.

Stablecoin là giải pháp tốt nhất. Stablecoin cho phép bất kỳ ai có kết nối internet sử dụng chúng mà không cần tài khoản ngân hàng truyền thống và xác minh danh tính. Đây là một cơ chế nhằm thúc đẩy sự hòa nhập tài chính toàn cầu và rào cản gia nhập thấp cũng hỗ trợ phí bảo hiểm cho USD stablecoin.

Khả năng tiếp cận toàn cầu là chìa khóa để áp dụng stablecoin ở các khu vực như Châu Á, Châu Phi và Châu Mỹ Latinh, nơi stablecoin, dưới dạng phiên bản tiền mặt được số hóa/mã thông báo, Giá trị có thể được lưu trữ an toàn và chuyển giao bất cứ lúc nào. Stablecoin có thể đóng vai trò là phiên bản kỹ thuật số của đồng đô la Mỹ ở bất cứ nơi nào nó được sử dụng và trở thành một cách để thu được nhiều giá trị hơn trong thương mại.

Nghiên cứu điển hình G: Circle USDC—Hình thức tiếp theo của đồng đô la Mỹ

Sứ mệnh của Circle Đó là thúc đẩy sự thịnh vượng kinh tế toàn cầu thông qua trao đổi giá trị liền mạch (Trao đổi giá trị không ma sát) và tận dụng tối đa tính mở và khả năng tương tác của Internet để thiết lập Hệ thống tài chính Internet mới. Circle cam kết tận dụng những cải tiến mang tính đột phá trong Internet Giá trị Web3 thế hệ tiếp theo để giúp tiền được lưu chuyển tự do và làm cho thế giới trở nên công bằng và thịnh vượng hơn.

Năm 2018, Circle đã ra mắt stablecoin USDC được neo giữ bằng đô la Mỹ, hiện là loại stablecoin lớn thứ hai tính theo giá trị thị trường, với khối lượng lưu hành hơn 33 tỷ Đô la Mỹ và giá trị thị trường là , chiếm khoảng 20% thị trường stablecoin. Vào năm 2023, quy mô tạo/quy đổi USDC cho hệ thống tài chính và hệ sinh thái blockchain sẽ đạt 197 tỷ USD và sẽ hỗ trợ sử dụng ở hơn 190 quốc gia và khu vực trên thế giới.

Khi Giám đốc điều hành Circle, Jeremy Allaire phát minh ra USDC cách đây 5 năm, ông ấy đã có đầy đủ tầm nhìn về dạng tiền kỹ thuật số của tiền pháp định, gọi nó là token tiền tệ hợp pháp (tại thời điểm đó (không được gọi là stablecoin) có thể chạy trên mạng blockchain và bất kỳ ai cũng có thể xây dựng một ứng dụng để trao đổi giá trị có thể tương tác dựa trên mạng mở này.

Vì vậy, Circle tự định vị mình là Nền tảng mở để kiếm tiền trên Internet. Trên thực tế, tôi nghĩ nên hiểu rõ hơn: Web2 là API bằng đô la Mỹ trên Internet và Web3 là lớp thanh toán bằng đô la Mỹ ở trên cùng. giá trị Internet. Đây là một khối xây dựng nguồn mở được quản lý tốt, có thể dễ dàng tích hợp vào các công ty fintech khác, các tổ chức ngân hàng truyền thống và các dự án tiền kỹ thuật số để cho phép định giá và giao dịch loại tiền được sử dụng rộng rãi nhất trên thế giới: đồng đô la Mỹ.

Cơ sở hạ tầng Internet của Web2 đã cho phép luồng thông tin gần như tự do, trơn tru, nhưng giá trị của nó thì không. Giá trị của Web3 Internet có thể cung cấp phương tiện vận chuyển cho các giá trị này, mã hóa chúng thành tiền kỹ thuật số và lưu thông trên blockchain, trong khi đồng tiền ổn định bằng đô la Mỹ USDC sẽ định giá giá trị này, tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch và cuối cùng nhận ra sự lưu thông giá trị tự do liền mạch.

Giờ đây mọi người có thể gửi giá trị ở mọi nơi, toàn cầu, tức thời và Rẻ, nhờ đó loại bỏ những xung đột kinh tế đáng kể tồn tại trong các hệ thống thanh toán phức tạp, lỗi thời ngày nay. Trong tương lai, các tài sản trong thế giới thực (RWA) như ô tô và bất động sản có thể được mã hóa và nắm giữ, cấp vốn và giao dịch trên chuỗi rộng rãi, tạo ra tính thanh khoản sâu hơn và giảm thời gian, công sức cũng như chi phí cần thiết cho các giao dịch đó. .

Tóm lại, Circle USDC có thể được tóm tắt như sau: giá trị của đồng đô la Mỹ, blockchain cho phép giá trị lưu thông và Internet thúc đẩy sự cởi mở và lưu thông. USDC là sự hình thành tiếp theo của đồng đô la Mỹ.

Trong số 2,2 nghìn tỷ đô la tiền mặt lưu hành trên toàn thế giới, 80% là 100 đô la Mỹ bằng tiền mặt, phản ánh mục đích sử dụng chính của số tiền mặt này như một phương tiện lưu trữ giá trị. Stablecoin dựa trên blockchain có thể có các đặc điểm ẩn danh, tương tự như tiền mặt, nhưng stablecoin có thể mang lại nhiều giá trị hơn tiền mặt.

Blockchain cho phép stablecoin cung cấp năng lượng cho đồng đô la thông thường với khả năng lập trình cũng như lợi thế về chi phí và tốc độ tương tự như các dạng dữ liệu internet khác. Cho dù đó là khả năng lập trình của stablecoin (Có thể lập trình) hay khả năng lập trình thanh toán (Có thể lập trình), stablecoin đều có nhiều chỗ cho trí tưởng tượng hơn.

Vì USDC sử dụng mã nguồn mở trên chuỗi khối hợp đồng thông minh nên bất kỳ ai cũng có thể dễ dàng lập trình nó để đáp ứng các "Điều kiện kinh doanh" đơn giản nếu/thì. Các khoản thanh toán dựa trên internet có thể lập trình này thể hiện một bước đột phá lớn trong cách các doanh nghiệp chuyển giao giá trị.

Ví dụ: Cirlce đã nói chuyện với một công ty Kenya cung cấp bảo hiểm hạt giống nông nghiệp cho nông dân, công ty này kết hợp dữ liệu thời tiết địa phương vào hợp đồng thông minh để tự động thanh toán bằng bảo hiểm USDC. Ngoài ra còn có các công ty chuyển tiền lập chương trình thanh toán USDC chỉ có thể được sử dụng để đổi vật tư y tế tại các hiệu thuốc. Có nhiều kịch bản và các khoản thanh toán stablecoin hiện tại chỉ mới ở bề mặt.

Phương pháp thêm logic lập trình vào loại tiền thanh toán/ổn định trong lớp thanh toán stablecoin USDC giúp USDC về cơ bản trở thành một hệ điều hành tiền tệ toàn cầu mới cho tương lai của tiền kỹ thuật số mở ra không giới hạn không gian.

Nghiên cứu điển hình H: Việc triển khai giải pháp thanh toán Web3 của GatePay

Nếu Circle đang xây dựng một giải pháp thanh toán mới hệ điều hành tiền tệ toàn cầu, thì các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán như GatePay đang đẩy mạnh hơn nữa việc triển khai thanh toán Web3 và cung cấp giải pháp thanh toán Web3 thực tế và khả thi hơn cho các mạng thanh toán truyền thống.

GatePay là giải pháp thanh toán Web3 do Gate.io tạo ra, được thiết kế để giúp những người nắm giữ tiền điện tử gửi và nhận tiền điện tử một cách linh hoạt và thuận tiện trên toàn thế giới, hỗ trợ tiền tệ thực. giao dịch theo thời gian của hơn 300 loại tiền điện tử lớn.

Trong những ngày đầu của thị trường thanh toán Web3, vì những lý do như mạng blockchain cần được cải thiện và chu kỳ giáo dục về những thứ mới nổi, thanh toán Web3 chủ yếu được sử dụng tập trung vào cộng đồng Crypto Native Mở rộng để giải quyết nhu cầu chấp nhận tiền tệ và tiêu dùng hàng ngày của họ.

Do đó, cổng thanh toán tiền điện tử do GatePay triển khai được thiết kế để đáp ứng nhu cầu của người bán và người dùng cá nhân đối với các tình huống thanh toán Web 3. GatePay đã được kết nối với nhiều tình huống thanh toán khác nhau, hỗ trợ các dịch vụ thanh toán và nhận tiền điện tử bao gồm trung tâm mua sắm trực tuyến và trung tâm mua sắm ngoại tuyến. Người dùng có thể dễ dàng kết nối với hơn 300 ví/tài khoản, quét mã QR để thanh toán và các phương thức khác. hơn 300 loại tiền điện tử để lựa chọn.

(Hệ thống thanh toán tiền điện tử Gate Pay mà cả bạn và tôi đều có thể sử dụng)

Ngoài ra, để đáp ứng nhu cầu thanh toán Web3, GatePay đang hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán xuyên biên giới truyền thống để cung cấp cho họ khả năng thanh toán bằng tiền điện tử nhằm đáp ứng sự đa dạng và cá tính của họ. khách hàng đáp ứng nhu cầu của cảnh.

Các khả năng của GatePay, bắt nguồn từ Crypto Native, không có sẵn đối với hầu hết các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán xuyên biên giới truyền thống. Khả năng xử lý tiền điện tử, các loại tiền điện tử được hỗ trợ, độ sâu thanh khoản và quan trọng nhất là giám sát tuân thủ không phải là điều mà các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán xuyên biên giới truyền thống hiện tại có thể đạt được chỉ sau một đêm.

Như FZ, người phụ trách GatePay, đã nói: "Điều quan trọng nhất trong ngành này không phải là việc xây dựng nền tảng công nghệ mà là việc mở rộng kênh kịch bản và đáp ứng nhu cầu đa dạng của người dùng. Chào mừng mọi người đến với GatePay để hợp tác."

5. PayFi - chương tiếp theo của thanh toán Web3

Mặc dù ngành thanh toán Web3 đã phát triển trong những năm gần đây Nó có quy mô nhỏ, nhưng đề xuất giá trị hiện tại của thanh toán Web3 nằm ở khả năng thanh toán tức thời, tính khả dụng 24/7 và chi phí giao dịch thấp do các tính năng của blockchain mang lại. Sau đó, thanh toán Web3 có khả năng tương tác, khả năng lập trình và tích hợp tốt với How. Khả năng kết hợp của DeFi có nên được phản ánh không? Câu trả lời là PayFi.

Việc tích hợp thanh toán Web3 và DeFi đã khai sinh ra PayFi, Lily Liu, chủ tịch Solana Foundation, đã đề xuất khái niệm PayFi tại Lễ hội Web3 Hồng Kông và đã có một bài phát biểu tuyệt vời về nó Giải thích: "PayFi là một thị trường tài chính mới được tạo ra xoay quanh Giá trị Thời gian của Tiền. Thị trường tài chính trực tuyến này có thể đạt được các mô hình tài chính và trải nghiệm sản phẩm mới mà tài chính truyền thống không thể đạt được."

Để hiểu PayFi, trước tiên bạn cần hiểu một số khái niệm:

1) Giá trị thời gian của tiền, Nó là một khái niệm cơ bản trong tài chính. Nó có nghĩa là giá trị của tiền tệ sẽ thay đổi theo thời gian. Giá trị của tiền tệ hiện tại cao hơn giá trị mà nó sẽ có trong tương lai vì cần phải xem xét lạm phát và thu nhập đầu tư. Nếu mọi người muốn tiếp cận tiền ngay bây giờ, thay vì trong tương lai, thì họ phải trả thêm một khoản phí - tiền lãi - cho số tiền đó.

Nếu các khoản thanh toán Web3 hiện tại chủ yếu sử dụng số tiền chúng ta có hiện tại để thực hiện các giao dịch thì PayFi cho phép chúng ta sử dụng số tiền của ngày mai để thực hiện các giao dịch. Trong giao dịch tài chính, thời gian là tiền bạc, các bạn ạ.

2) Mã thông báo tài sản trong thế giới thực (RWA). Xét thấy rằng bản thân thanh toán bắt nguồn từ các tình huống thực tế trong cuộc sống, nếu bạn muốn hiện thực hóa PayFi thì hãy làm như vậy. là không thể tránh khỏi đối với Logic mã hóa tài sản trong thế giới thực, cũng như logic thanh toán Web3 để mã hóa toàn bộ kịch bản thanh toán và quy trình kinh doanh trên chuỗi, để nắm bắt giá trị tiền tệ theo thời gian của các kịch bản thanh toán trong thế giới thực.

PayFi không chỉ có thể định hình lại tầm nhìn lớn trong sách trắng Bitcoin - thanh toán tiền mặt điện tử ngang hàng mà không cần sự tham gia của bên thứ ba đáng tin cậy, mà còn sử dụng stablecoin làm tiền tệ được mã hóa đại diện bởi Tokenized Money đóng vai trò là phương tiện giao dịch và đơn vị tài khoản cho hàng hóa và dịch vụ, cuối cùng đạt được thanh toán toàn cầu hiệu quả và nhanh chóng trên mạng blockchain hiệu suất cao.

Quan trọng hơn, PayFi có thể tích hợp DeFi và phát huy tối đa khả năng tương tác, khả năng lập trình và khả năng kết hợp của nó để tạo ra một mô hình tài chính trực tuyến mới.

Như vậy, chương tiếp theo của thanh toán Web3 được mở ra.

Dựa trên nhiều thuộc tính của thanh toán Web3 đã được giải thích trước đây, mô hình kinh doanh của PayFi có thể được chia thành bốn loại:

A. Mã thông báo thanh toán Bản thân mã thông báo, chẳng hạn như giá trị thời gian của khoản nợ của Hoa Kỳ được nắm giữ bởi các dự án stablecoin chịu lãi/nợ được mã hóa của Hoa Kỳ;

B Tài trợ thanh toán RWA sử dụng vốn vay DeFi để giải quyết nhu cầu tài chính trong các tình huống giao dịch thanh toán thực tế và hiện thực hóa tỷ lệ hoàn vốn của tài trợ thanh toán trên chuỗi;

C. Hoạt động kinh doanh đổi mới thanh toán Web3 của DeFi;

D. Chuyển logic kinh doanh thanh toán truyền thống sang chuỗi để hiện thực hóa logic thanh toán Web3 hoàn chỉnh. Đây thực sự là một hình thức token hóa RWA.

5.1 Giá trị thời gian của tiền của token thanh toán Bản thân Token - Nợ được token hóa của Hoa Kỳ

Môi trường lãi suất cao hiện nay đã khiến các trường hợp sử dụng mã thông báo dựa trên nợ của Hoa Kỳ nhận được sự chú ý rộng rãi từ thị trường. mà còn Do đặc điểm phương tiện giao dịch của các khoản tương đương tiền, nó cũng có thể cải thiện đáng kể hiệu quả sử dụng vốn cho nhiều tình huống ứng dụng thanh toán/tài chính.

Tài sản cơ bản của loại nợ Hoa Kỳ được mã hóa này là trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, về cơ bản là tiền lãi mà chính phủ Hoa Kỳ trả cho chúng tôi khi sử dụng nguồn vốn hiện tại của chúng tôi. Do đó, bản thân loại mã thông báo Mã thông báo Kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa này có giá trị thời gian của tiền tệ.

Theo RWA (ngày 1/6), mức tăng đạt 248%.

(RWA.XYZ)

Nghiên cứu điển hình I: Ondo Finance mã hóa nợ của Hoa Kỳ

Ondo Finance là một giao thức nợ được mã hóa RWA của Hoa Kỳ chuyên cung cấp khoản đầu tư cấp tổ chức cho mọi người Cơ hội. Ondo Finance mang đến các sản phẩm quỹ không có/rủi ro thấp, thu lãi ổn định, có khả năng mở rộng (như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, quỹ thị trường tiền tệ, v.v.) cho chuỗi, cung cấp cho các nhà đầu tư trên chuỗi một giải pháp thay thế cho stablecoin - tạo sự ổn định cho những người nắm giữ các đồng tiền, chứ không phải người phát hành, kiếm được thu nhập.

Ondo Finance trước đây đã ra mắt OUSG cho cư dân Hoa Kỳ bằng cách token hóa các quỹ trái phiếu của Hoa Kỳ và vào tháng 8 năm 2023, họ đã ra mắt OUSG cho người dùng không phải ở Hoa Kỳ có quỹ nợ ngắn hạn của Hoa Kỳ. dự án hóa đơn được mã hóa được hỗ trợ - Đồng tiền ổn định chịu lãi USDY. Tính đến ngày 1 tháng 8 năm 2024, TVL của $OUSG và $USDY đạt 570 triệu USD.

So với các stablecoin truyền thống, điểm đổi mới của USDY là nó cung cấp cho các nhà đầu tư toàn cầu một cách không cần cấp phép để lưu trữ giá trị bằng đô la Mỹ. Một phương thức đầu tư có thể tạo ra. Thu nhập bằng đô la Mỹ. Quan trọng hơn, chức năng và trạng thái trung gian giao dịch của loại tiền tệ ổn định chịu lãi này với tư cách là tiền tệ thanh toán ngày càng trở nên nổi bật.

USDY=USDC + 5% lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ

(Nghiên cứu điển hình: Mang lại tiện ích cho thanh toán bằng USDY)

Vào tháng 12 năm 2023, Ondo Finance đã ra mắt USDY trên chuỗi khối Solana. Việc hỗ trợ hệ sinh thái của nó thúc đẩy sự phát triển ranh giới của đổi mới thanh toán Web3. Đến nay, nhiều nền tảng thanh toán trên Solana đã tích hợp USDY vào sản phẩm của họ.

Ví dụ: Helio, nền tảng thanh toán Web3 hàng đầu trên Solana với hơn 450.000 ví hoạt động duy nhất và 6.000 người bán, đã tích hợp USDY làm tùy chọn thanh toán gốc. Với plugin Solana Pay, hàng triệu thương nhân Shopify hiện có thể thanh toán bằng tiền điện tử, với khả năng chuyển đổi USDY thành các loại tiền ổn định khác như USDC, EURC và PYUSD trong thời gian thực. Sphere là nhà cung cấp công nghệ thanh toán trên Solana, ban đầu được thiết kế với stablecoin làm cốt lõi, hiện đã tích hợp USDY, cho phép người bán ở các thị trường mới nổi thực hiện thanh toán xuyên biên giới an toàn, tiết kiệm chi phí và gần như ngay lập tức đồng thời nhận được Kho bạc Hoa Kỳ- thu nhập được hỗ trợ.

Ngoài tiện ích là phương tiện giao dịch thanh toán, USDY còn có thể cung cấp thêm tiện ích hiệu quả sử dụng vốn và khả năng kết hợp trong các tình huống DeFi, chẳng hạn như khi vay. Sử dụng USDY làm tài sản thế chấp . Vào ngày 31 tháng 7 năm 2024, USDY đã được ra mắt trên chuỗi khối Aptos và được tích hợp với nhiều nền tảng DeFi trong hệ sinh thái của nó.

5.2 RWA tài trợ thanh toán

Kể từ năm 2023, hệ sinh thái mã hóa tiếp tục tìm kiếm giá trị bền vững, ổn định Như một nguồn thu nhập, việc token hóa tài sản trong thế giới thực xuất hiện một cách tự nhiên.

Chúng ta có thể thấy sự tăng trưởng bùng nổ của nợ token hóa của Hoa Kỳ, nhưng thật không may, sự tăng trưởng này có thể chỉ là tạm thời. Đến 2-3 năm trước, chúng ta vẫn ở trong tình trạng đó. kỷ nguyên lãi suất bằng 0 Khi lãi suất trái phiếu của Hoa Kỳ giảm trong tương lai, vốn tiền điện tử sẽ tìm kiếm các tài sản có lãi suất cao và rủi ro thấp khác để phân bổ. Đó là lúc RWA tài trợ thanh toán PayFi xuất hiện.

Logic của RWA tài trợ thanh toán PayFi rất đơn giản: sử dụng vốn cho vay DeFi để giải quyết nhu cầu trong các tình huống thanh toán thực tế và hiện thực hóa tỷ lệ hoàn vốn của tài trợ thanh toán trên xích.

(PayFi - Biên giới mới của RWA)

Tài trợ thanh toán là nền tảng quan trọng cho hệ sinh thái tài chính/thương mại toàn cầu, chẳng hạn như thẻ tín dụng (16 nghìn tỷ USD), tài trợ thương mại (10 nghìn tỷ USD) và cấp vốn trước thanh toán toàn cầu (4 nghìn tỷ USD). Tài trợ thanh toán PayFi có thể được sử dụng như một loại tài sản quan trọng của tài sản RWA để đạt được:

· Đưa hàng nghìn tỷ khối lượng giao dịch thanh toán vào chuỗi để tối ưu hóa tiền tệ tốt hơn Thời gian giá trị, thúc đẩy việc áp dụng stablecoin;

·Cung cấp lợi nhuận cho các khẩu vị rủi ro khác nhau, từ lợi nhuận phi rủi ro một chữ số đến tín dụng tư nhân Lợi suất hai chữ số hấp dẫn;

· Mở rộng quy mô nhanh chóng với rủi ro hệ thống rất thấp;

p>

· Do tính chất ngắn hạn của tài sản cơ sở trong các giao dịch tài trợ thanh toán nên việc phân bổ thanh khoản sẽ thuận lợi hơn.

Chúng tôi có thể thấy rằng Huma Finance đã huy động vốn trên chuỗi để hỗ trợ các nhu cầu tài trợ thanh toán ngoài chuỗi, chẳng hạn như nhu cầu cấp vốn trước trong xuyên biên giới thanh toán, nhu cầu tài chính của tài trợ chuỗi cung ứng, v.v.

5.3 Doanh nghiệp đổi mới thanh toán Web3 được tích hợp với DeFi

（PayFi, Cách Solana kích hoạt tầm nhìn ban đầu của Blockchain Lily Liu, Solana Foundation）

Lily Liu đã đề cập trong bài chia sẻ của mình về khái niệm Mua ngay Trả tiền sau, có thể được PayFi chuyển đổi thành Mua ngay trả tiền sau. Hãy thực hiện một số phân tích ở đây. Hãy tưởng tượng một tình huống trong đó người dùng Kevin chi 5 đô la để mua cà phê và nhà cung cấp dịch vụ thanh toán PayFi đến để thu hóa đơn.

1) Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán PayFi cần mở thỏa thuận cho vay DeFi,

2) Người dùng Kevin Nó tình cờ là LP của thỏa thuận cho vay DeFi và có thể nhận được thu nhập cho vay từ thỏa thuận này

3) Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán PayFi nhận được sự ủy quyền từ người dùng Kevin thanh toán bằng thu nhập cho vay Thanh toán cà phê;

4) Sau đó, Kevin thực sự không phải trả tiền cà phê mà trả khoản thanh toán 5,5 đô la thông qua thu nhập do anh ấy tạo ra. Thỏa thuận cho vay DeFi 0,5 đô la Mỹ được sử dụng làm phí dịch vụ của nhà cung cấp dịch vụ thanh toán PayFi;

5) Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán PayFi cuối cùng có thể sử dụng thu nhập DeFi làm chấp nhận tiền tệ và giải quyết tiền tệ hợp pháp với thương nhân.

Đây là trường hợp sử dụng PayFi đơn giản và trực quan nhất của thanh toán Web3 được áp dụng trên DeFi. Trên thực tế, nó sử dụng doanh thu của DeFi để trang trải phí thanh toán. được rồi. Sau đó thêm tiện ích của nền kinh tế mã thông báo.

Kịch bản thanh toán Web3 tích hợp DeFi là điều bạn không dám tưởng tượng, nhưng không có gì bạn không thể làm được. Ví dụ: Fiat24 tự cấu trúc thành lớp giao thức tiền tệ hợp pháp của ngân hàng, đưa logic kinh doanh của hệ thống ngân hàng tiền tệ hợp pháp vào DeFi và Ether.Fi có thể sử dụng tài sản tiền điện tử đặt cược làm tài sản thế chấp và sau đó đổi lấy tiền ổn định để thực hiện thanh toán bằng tiền hợp pháp thông qua Thẻ thanh toán tiền điện tử.

Nghiên cứu điển hình J: Ngân hàng Web3 được xây dựng trên blockchain - Fiat24

Fiat24 Đây là một ngân hàng tài chính công ty công nghệ được quản lý bởi luật ngân hàng Thụy Sĩ. Đây là ứng dụng phi tập trung (DApp) đầu tiên trên thế giới được thúc đẩy bởi các hợp đồng thông minh để cấu trúc đầy đủ logic ngân hàng trên chuỗi khối công cộng (Arbitrum) để cung cấp cho người dùng khả năng chấp nhận tiền tệ, tiêu dùng thanh toán Web3, tiết kiệm, chuyển khoản, trao đổi tiền tệ hợp pháp và một loạt các dịch vụ ngân hàng Web3. Fiat24 đang cố gắng xây dựng cầu nối giữa thế giới tiền điện tử và tài chính truyền thống thông qua Giao thức ngân hàng, đồng thời mang lại sự đổi mới cho hệ thống ngân hàng, tài chính và thanh toán truyền thống.

(X @Fiat24Account)

Khu đổi mới Fiat24 Kiến trúc ngân hàng blockchain sẽ có thể tích hợp liền mạch các dịch vụ ngân hàng truyền thống và đổi mới thanh toán Web3, nâng cao sự thuận tiện đồng thời tăng cường bảo mật và tránh nguy cơ xảy ra lỗi một điểm. Không giống như bất kỳ ngân hàng truyền thống nào khác, Fiat24 nhắm đến nhiều người dùng ví không giám sát. Bạn có thể coi Fiat24 như một Lớp Fiat bổ sung cho DApp, chẳng hạn như Giao thức ngân hàng lớp Fiat được xây dựng trong Uniswap.

Ở lớp giao thức tiền tệ hợp pháp, Fiat24 là tài khoản ngân hàng Thụy Sĩ (Tài khoản tiền mặt) dành cho người dùng đã vượt qua KYC. Một mặt, nó có thể tích hợp Web3. dịch vụ thanh toán và thực hiện chấp nhận tiền tệ và thanh toán Web3; mặt khác, tài khoản ngân hàng Thụy Sĩ của Fiat24 được kết nối trực tiếp với Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và mạng thanh toán VISA/Mastercard, cho phép các dịch vụ ngân hàng truyền thống như tiết kiệm, trao đổi tiền tệ hợp pháp. và thanh toán của thương gia.

(Fiat24.com)

“Giống như định vị cơ sở hạ tầng của mạng oracle phi tập trung của Chainlink, định vị của Fiat24 là cơ sở hạ tầng mạng ngân hàng kỹ thuật số phi tập trung - lớp giao thức tiền tệ hợp pháp của DApps.” Người đồng sáng lập Fiat24 Yang cho biết: “Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng DEX sẽ thay thế CEX.” so với CEX, nơi có thể nhận ra sự chấp nhận tiền tệ thông qua các kênh thanh toán của riêng mình, nhược điểm lớn nhất của DEX là với tư cách là một giao thức, các ngân hàng truyền thống không thể tương thích với một giao thức và họ cũng không thể mở API hoặc mở API cho Tài khoản Fiat24. có thể kết nối với DeFi trên chuỗi và kết nối với tài chính truyền thống thông qua ngân hàng thông qua giao thức, cung cấp giải pháp hoàn hảo để bù đắp cho việc thiếu dịch vụ tiền tệ hợp pháp trong nhiều DApps ”

Do đó, Fiat24, với tư cách là Giao thức ngân hàng lớp Fiat, có thể mang logic kinh doanh tiền tệ hợp pháp đến DeFi. Đây chính xác là những tình huống PayFi được Lily Liu giải thích:

1) Cho vay thế chấp: Bob cung cấp ETH làm tài sản thế chấp để vay stablecoin trên nền tảng DeFi có thể gọi trực tiếp giao thức ngân hàng Fiat24 để hình thành việc cho vay bằng loại tiền hợp pháp USD;

2) Đầu tư/Cam kết kiếm lãi: Alice cung cấp ETH để cam kết kiếm lãi. Giao thức DeFi có thể gọi trực tiếp giao thức ngân hàng Fiat24 để phát hành tài sản chịu lãi dưới dạng tiền tệ hợp pháp. thực sự đạt được lợi ích thực tế.

3) Quản lý đầu tư và tài chính: Sẽ sử dụng ETH để đầu tư vào Coinbase, bảo mật mã hóa của giao thức DeFi sau đó, giao thức DeFi có thể gọi trực tiếp đến ngân hàng Fiat24. giao thức và sử dụng tiền pháp định để đến Nas mua cổ phiếu. Global Makerts của Ondo Fiance này đang trở thành hiện thực.

Nghiên cứu điển hình K: Thẻ thanh toán tiền điện tử của Ether.Fi

Ether.Fi là một dự án đổi mới trong hệ sinh thái DeFi tập trung vào đặt cược Ethereum và cam kết tái thanh khoản. Bằng cách cung cấp giải pháp đặt cược không giám sát, EtherFi cho phép người dùng kiếm thu nhập từ đặt cược trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản của tài sản, từ đó giải quyết vấn đề khóa vốn trong đặt cược truyền thống. vấn đề.

Thay vì giải thích về việc đặt cược và đặt cược lại ở đây, hãy để tôi nói về hoạt động kinh doanh Tiền mặt của Ether.Fi. Kinh doanh tiền mặt về cơ bản là hoạt động kinh doanh Thẻ thanh toán tiền điện tử phổ biến nhất, nghĩa là người dùng thanh toán thông qua tiền điện tử (Cyrpto Payin), chấp nhận tiền tệ thông qua các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán và kết nối với các kênh thanh toán truyền thống V/M để đạt được thanh toán tiền tệ hợp pháp với người bán (Fiat Thanh toán ).

(Giới thiệu Ether.fi Cash)

Hoạt động kinh doanh Cash của Ether.Fi có thể được kết hợp trực tiếp với hoạt động kinh doanh cầm cố/cầm cố lại để tạo thành các đặc điểm của PayFi:

1) Ether.Fi Cash là điện thoại di động kỹ thuật số Sự kết hợp giữa ví + thẻ tín dụng Visa có thể được sử dụng ở mọi nơi trên thế giới

2) Gửi tiền tiêu dùng bằng thẻ trả trước (Thẻ trả trước/Thẻ ghi nợ) với USDC thông thường có thể được hiện thực hóa

3) Bạn cũng có thể sử dụng tài sản Ether.Fi làm tài sản thế chấp để đổi lấy USDC để tiêu dùng và sử dụng số tiền thu được từ Stake và Liquid để trả nợ.

Do đó, Ether.Fi giúp người dùng tiết kiệm, đầu tư và chi tiêu tiền điện tử bằng cách tích hợp các sản phẩm của mình.

Câu chuyện PayFi này mới bắt đầu, như Ether.Fi đã nói: "Dựa vào các kênh thanh toán truyền thống vẫn tiềm ẩn những rủi ro kiểm duyệt đáng kể và những cơn ác mộng về trải nghiệm người dùng. Dựa vào Hoa Kỳ đồng đô la làm tiền tệ thanh toán và việc buộc tiền điện tử vào một loại shitcoin ngày càng lạm phát do Fed đúc ra là điều vô lý. Cả hai vấn đề sẽ cần được giải quyết trong vài năm tới và chúng là một phần quan trọng trong giai đoạn tiếp theo trong lộ trình của chúng tôi. 》

5.4 Tầm nhìn tương lai của PayFi

PayFi đã mang lại lợi ích to lớn cho thanh toán Web3. chỉ nhìn thấy rất ít không gian tưởng tượng, và vẫn còn một thị trường và không gian rộng lớn đang chờ chúng ta khám phá và biến đổi. Đây không chỉ là sự tích hợp đổi mới thanh toán Web3 của DeFi mà còn là sự chuyển đổi Web3 của hệ thống thanh toán và logic kinh doanh thanh toán truyền thống.

5.4.1 Hệ thống tín dụng trực tuyến

Các khoản thanh toán Web3 hiện tại của chúng tôi dựa trên sự ổn định Đối với các giao dịch tiền mặt bằng tiền xu, tiền được thanh toán bằng một tay và được giao tận tay Bạn phải có sẵn loại tiền mặt ổn định tương ứng. Tuy nhiên, hãy nhớ lại rằng trong cuộc sống thực, ngoài giao dịch tiền mặt, chúng ta còn có thẻ tín dụng, vay tín dụng, trả góp và các phương thức thanh toán dựa trên tín dụng khác. Những điều này có thể được triển khai trong thanh toán Web3 không?

Một đặc điểm của thanh toán Web3 là tất cả các bên tham gia giao dịch cần tiến hành xác minh danh tính, KYC/KYB và các xác minh khác và hồ sơ giao dịch sẽ được ghi lại trên blockchain. Yêu cầu cứng nhắc này là điều kiện tiên quyết để hình thành một hệ thống tín dụng trên chuỗi. Khi thông tin có thể được tích hợp một cách hiệu quả (chẳng hạn như hồ sơ giao dịch trên chuỗi, thông tin thanh toán lương stablecoin, thông tin tài sản thế chấp trên chuỗi, thông tin KYC/KYB, thông tin tuân thủ, v.v.) và hợp tác với việc thu thập một số thông tin cần thiết ngoài chuỗi , chúng ta có thể tạo một hệ thống tín dụng trực tuyến để thúc đẩy hơn nữa sự phát triển của PayFi không?

Trong các trường hợp sau, ID thanh toán của PolyFlow có thể bị ràng buộc với thông tin KYC/KYB được mã hóa để bảo vệ quyền riêng tư của người dùng và được liên kết với những gì người dùng đã thực hiện trên đó nhiều nền tảng. VC (chứng chỉ có thể xác minh) của KYC/KYB có thể tích hợp tốt các thông tin cần thiết để thanh toán Web3 trên nhiều nền tảng khác nhau. Nó không chỉ có thể đạt được quyền truy cập tuân thủ của người dùng, các yêu cầu tuân thủ quy định, chủ quyền dữ liệu mà còn là một liên kết quan trọng trong việc thiết lập một nền tảng. -hệ thống tín dụng chuỗi. Ngoài ra, Nhóm thanh khoản thanh toán của nó xây dựng nhóm quỹ thanh toán trực tuyến để hỗ trợ các nhu cầu khác nhau, chẳng hạn như tài trợ thanh toán RWA hoặc tín dụng dựa trên PID.

Nghiên cứu điển hình L: PolyFlow - Xây dựng mạng thanh toán được mã hóa PayFi

PolyFlow đóng vai trò là mạng kỹ thuật số trên chuỗi nền tảng quản lý tài sản Lớp cơ sở hạ tầng nhằm mục đích tích hợp các khoản thanh toán truyền thống, thanh toán được mã hóa và DeFi theo cách phi tập trung để xử lý các tình huống thanh toán thực trong thế giới thực. PolyFlow sẽ đóng vai trò là cơ sở hạ tầng tài chính của PayFi để thiết lập tiêu chuẩn ngành thanh toán tài chính mới.

PolyFlow sử dụng thiết kế mô-đun để giới thiệu hai thành phần chính: ID thanh toán (PID) và Nhóm thanh khoản thanh toán (PLP), có thể tích hợp luồng thông tin của các giao dịch thanh toán với các dòng vốn tách biệt một cách trừu tượng để trích xuất giá trị. PID được liên kết với luồng thông tin và đóng vai trò là công cụ mạnh mẽ để đạt được nhận dạng danh tính, quyền truy cập tuân thủ, chủ quyền dữ liệu và phân tích dữ liệu AI được liên kết với dòng vốn và hợp đồng thông minh quản lý số tiền được sử dụng để thanh toán, từ đó đạt được quy định tổng thể. tuân thủ Một mạng thanh toán được mã hóa không có rủi ro được quản lý.

(PolyFlow)

PolyFlow cái này Mạng thanh toán được mã hóa cải tiến cung cấp một khuôn khổ an toàn và tuân thủ cho việc lưu thông, lưu ký và phát hành tài sản kỹ thuật số theo cách phi tập trung. Đồng thời, PolyFlow cũng có thể đảm bảo tính bảo mật cho tài sản người dùng cá nhân và quyền riêng tư của người dùng, giới thiệu thêm về tính đa dạng và khả năng mở rộng của hệ sinh thái DeFi.

Do đó, AI có thể tham gia giúp phân tích dữ liệu luồng thông tin thanh toán phong phú và trả lại chủ quyền đối với những dữ liệu này cho chủ sở hữu ban đầu của chúng (những thông tin giao dịch thanh toán quan trọng này Không còn chỉ được kiểm soát bởi những gã khổng lồ fintech), mà còn có thể tích hợp các hoạt động thanh toán hàng ngày của chúng tôi trên chuỗi, tạo ra danh mục thu nhập tài sản trong thế giới thực (RWA) dựa trên thanh toán mới cho DeFi.

Quan trọng hơn, PolyFlow, với tư cách là cơ sở hạ tầng tài chính của PayFi, có thể hình thành khả năng tín dụng trên chuỗi thông qua PID, hỗ trợ các khoản vay và thanh toán tiêu dùng trong cuộc sống hàng ngày của cá nhân. Các chức năng như mua ngay, thanh toán sau và thẻ tín dụng, cũng như các khoản vay doanh nghiệp và tài trợ chuỗi cung ứng cho các tổ chức thương mại. Điều quan trọng là phải hiểu rằng chỉ bằng cách kết hợp nó với các tình huống thực tế, chúng ta mới có thể thực sự thúc đẩy sự phát triển của PayFi, đây là chìa khóa để Cryoto hướng tới việc áp dụng đại trà (Áp dụng đại trà).

Khả năng mạnh mẽ này có thể giúp các sàn giao dịch, nhà cung cấp dịch vụ thanh toán, ngân hàng, dịch vụ tài chính chuỗi cung ứng và mạng lưới thanh toán mở rộng và nâng cao hoạt động của họ trong kỷ nguyên tài sản kỹ thuật số. đồng thời, nó cũng cho phép những người tham gia mạng (người tiêu dùng, người bán và nhà cung cấp thanh khoản) chia sẻ cổ tức do hiệu ứng mạng mang lại và nhận ra giá trị thực sự của Web3.

5.4.2 Logic kinh doanh thanh toán truyền thống trên chuỗi

Khoản thanh toán Web3 hiện tại quá lớn so với thanh toán truyền thống Nó vẫn còn nhỏ và có ảnh hưởng hạn chế, chủ yếu là do hệ thống thanh toán và thanh toán truyền thống vẫn chi phối sự lưu thông của các quỹ toàn cầu. Tiền kỹ thuật số và công nghệ chuỗi khối cung cấp cho chúng ta các điều kiện nền tảng kỹ thuật để thống nhất hoàn toàn luồng thông tin và luồng vốn. Tuy nhiên, kiến trúc thanh toán Web3 hiện tại mới chỉ phát triển ở giai đoạn đầu của thanh toán với chuyển khoản điểm-điểm làm quy tắc thanh toán bù trừ cốt lõi. và vẫn chưa hình thành một bộ tiêu chuẩn thanh toán bù trừ và thanh toán có thể xử lý các tình huống thanh toán phức tạp khác nhau và có nhiều người tham gia.

"Chúng tôi tin rằng trong thế giới Web3 nơi blockchain là nền tảng cơ bản, luồng thông tin và vốn thống nhất và không giám sát cuối cùng sẽ được hoàn thành. Hiện tại , CEX Chúng tôi đang tích cực thúc đẩy việc khám phá việc sử dụng tiền kỹ thuật số làm tiền tệ. Việc thực hiện theo hướng này tương tự như logic ví tập trung của Alipay, tương đối trưởng thành và có những bài học kinh nghiệm về chi phí và hiệu quả. phá hủy 2 ưu điểm của tiền kỹ thuật số. Tính năng này là không giám sát; luồng thông tin và dòng vốn được thống nhất. Tuy nhiên, nếu nó dựa trên việc thực hiện giao dịch toàn chuỗi thì hiện tại không có bộ quy tắc thanh toán bù trừ tiêu chuẩn nào trên chuỗi. có thể xử lý việc phân phối lợi ích giữa nhiều người tham gia thanh toán và các tình huống thanh toán phức tạp, Lilin Sun, người sáng lập Blockchain cho biết: “Vì vậy, chúng tôi tin rằng một bộ tiêu chuẩn hệ thống thanh toán và thanh toán dựa trên chuỗi chắc chắn sẽ xuất hiện trong tương lai”. cho sự ra đời của TOPOS, một hệ điều hành thanh toán mở được mã hóa.

PlatON là chuỗi công cộng điện toán thông minh và quyền riêng tư sử dụng tính toán an toàn đa bên (MPC). Với sự hỗ trợ kỹ thuật của PlatON, hệ thống thanh toán TOPOS ra mắt cho thấy khả năng bảo vệ quyền riêng tư tuyệt vời, các đặc điểm xử lý và phân quyền hiệu quả. TOPOS cam kết phá bỏ các rào cản giữa Web2 và Web3, giúp các tổ chức tài chính kết nối tài sản trong thế giới thực (RWA) với các loại tiền tệ được mã hóa và xây dựng hệ thống thanh toán và thanh toán bù trừ Web3 mở toàn cầu.

TOPOS xác định tiêu chuẩn để vận hành chuỗi khối cơ bản và cung cấp cho người dùng doanh nghiệp các giải pháp hoàn chỉnh bao gồm phát hành, quản lý và ứng dụng tiền tệ mã hóa. Thông qua các hợp đồng thông minh và các tổ chức thượng nguồn và hạ nguồn, TOPOS đảm bảo rằng các khoản thanh toán được chuyển từ nhà phát hành stablecoin đến người bán. TOPOS cũng cung cấp các giải pháp thu nhận tiền kỹ thuật số và mạng mở chuyển tiền xuyên biên giới dựa trên blockchain, cung cấp các dịch vụ thanh toán và thanh toán linh hoạt và đáng tin cậy hơn cho người dùng toàn cầu.

Nghiên cứu trường hợp M: PlatON đưa vận đơn đường biển logic kinh doanh vào chuỗi

Gần đây, TradeGo và hợp tác với cơ sở hạ tầng công cộng kỹ thuật số hoàn chỉnh PlatON, dựa trên một doanh nghiệp nhập khẩu cao su ở Đông Nam Á trị giá 1,17 triệu USD, một thí điểm (PoC) sử dụng trình bày vận đơn điện tử (eBL) để kích hoạt thanh toán xuyên biên giới bằng tiền kỹ thuật số đã được thực hiện. hoàn thành thành công trong một môi trường sản xuất biệt lập.

Phi công này đã xác minh ứng dụng kết hợp vận đơn điện tử blockchain, tiền kỹ thuật số và hợp đồng thông minh trong thương mại quốc tế và có tác dụng tối ưu hóa đáng kể đối với quy trình thương mại, phương thức thanh toán và chi phí thanh toán .—Trong khi thanh toán cả tiền và hàng hóa, nó không chỉ tránh được tác động của rủi ro thị trường và rủi ro tín dụng trong quá trình giao dịch mà còn tiết kiệm tới 90% chi phí thanh toán trực tiếp và gián tiếp.

(TradeGo và PlatON thành công Thí điểm vận đơn điện tử kích hoạt thanh toán bằng tiền kỹ thuật số)

Vận đơn đường biển là một tài liệu quan trọng trong thương mại quốc tế và vận đơn điện tử blockchain (eBL) đóng vai trò thay thế cho vận đơn đường biển bằng giấy, giải pháp này không chỉ có tính hiệu quả và chức năng tương tự như vận đơn bằng giấy mà còn có các đặc điểm về cấu trúc dữ liệu, chống giả mạo, truy xuất nguồn gốc, khả năng lập trình, v.v., có thể thực hiện tốt hơn việc xác minh dữ liệu và thực thi tự động cũng như tích hợp với tiền kỹ thuật số.

Thí điểm này sử dụng hợp đồng thông minh kết hợp với vận đơn điện tử TradeGo (eBL), dựa trên hệ thống thanh toán và thanh toán bí mật Web3.0 TOPOS do PlatON cung cấp, để nhận ra giao dịch giữa các bên giao dịch được tự động kích hoạt sau khi đơn đặt hàng được gửi. Nó thực sự hiện thực hóa mô hình thanh toán mới “một tay trả tiền, một tay giao hàng”, giúp giảm đáng kể chi phí lòng tin của các bên giao dịch.

Thí điểm này không chỉ là bước đột phá về công nghệ mà còn là minh chứng sáng tạo về các phương thức thanh toán thương mại quốc tế. Thông qua việc xác minh các kịch bản kinh doanh thực tế, nó cung cấp cho ngành một giải pháp thanh toán xuyên biên giới khả thi và hiệu quả, đưa ngành phát triển theo hướng chi phí thấp hơn và hiệu quả cao hơn.

6. Viết ở cuối

Tiền kỹ thuật số và công nghệ blockchain sẽ không giống AI cũng sẽ có khoảnh khắc "iPhone", nhưng tác động của nó tới việc chuyển đổi kiến trúc truyền thống (đặc biệt là kiến trúc tài chính truyền thống) sẽ rất sâu sắc, mặc dù đây là con đường thay đổi lâu dài.

Mặc dù sách trắng Bitcoin đã đề xuất một tầm nhìn lớn về việc xây dựng một hệ thống thanh toán tiền mặt điện tử ngang hàng, phi tập trung ngay từ năm 2008, nhưng phải đến năm 2008, Trong vài năm qua, Development đã khiến các khoản thanh toán dựa trên blockchain ngày càng khả thi và phổ biến. Hàng tỷ đô la đã được đầu tư trong thập kỷ qua để phát triển cơ sở hạ tầng blockchain cơ bản và giờ đây cuối cùng chúng ta cũng có một mạng blockchain có thể thực hiện “quy mô cấp độ thanh toán”.

Con đường này sẽ bắt đầu bằng các khoản thanh toán tài chính, từ tiền điện tử của Bitcoin, đến sự bùng nổ ban đầu của các loại tiền tệ được mã hóa và sau đó là sự phát triển của PayFi cho chúng ta. mô hình tài chính. Hiện vẫn chưa rõ còn bao nhiêu con đường nữa để đi theo, nhưng tôi đã thấy sự kết thúc của Go Bankless.

Như Giáo sư Tonya M. Evans giải thích: "Trong cuộc khám phá này, chúng tôi bắt tay vào hành trình làm sáng tỏ hiện tượng phi ngân hàng và tiết lộ" Ý nghĩa sâu sắc của nó đối với chủ quyền tài chính "

Các khái niệm về tiền kỹ thuật số và công nghệ chuỗi khối nghe có vẻ không mang tính cách mạng hay hấp dẫn, nhưng kế toán kép cũng đúng đối với các công ty kế toán và cổ phần. Tuy nhiên, giống như những đổi mới to lớn này, tiền kỹ thuật số và công nghệ blockchain, một sự thay đổi tưởng chừng như bình thường trong quan hệ sản xuất, lại có khả năng thay đổi mối quan hệ tin cậy và hợp tác giữa con người và sẽ mang lại những thay đổi lớn về mặt xã hội trong tương lai.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia