Hợp đồng kỳ hạn có thể là liều thuốc giải độc cho vụ giẫm đạp?
Vào năm 2020, khi mọi người đang mong chờ sự xuất hiện của thị trường halving thì thị trường giảm mạnh và BTC đạt 3.800 USD, tổng số lượng vị thế thanh lý trên mạng trong 30 ngày qua đạt 8,61 tỷ USD, tương đương khoảng 60,46 tỷ nhân dân tệ. Nó tương đương với giá trị thị trường của 15,5 Canaan Technology. Nguyên nhân là do hợp đồng không thể thoát khỏi trách nhiệm, hợp đồng đòn bẩy đã được thanh lý hàng loạt, và sự hỗn loạn đã dẫn đến khủng hoảng thanh khoản trên toàn thị trường, dẫn đến thị trường thác nước của BTC.
Trên thực tế, "hợp đồng" mà chúng tôi đề cập trong thị trường tiền điện tử chủ yếu đề cập đến "hợp đồng đảo ngược". Cái gọi là hợp đồng đảo ngược, Đây là mô hình hợp đồng sử dụng các loại tiền điện tử như BTC, ETH, EOS và XRP làm tiền ký quỹ. Tuy nhiên, do giá trị của tiền điện tử sẽ biến động dữ dội nên điều kiện thị trường khắc nghiệt rất dễ khiến vị thế bị thanh lý.
Trong một thị trường mà các hợp đồng đảo ngược chiếm ưu thế, những "vụ nổ hàng loạt" chống con người như vậy cũng bộc lộ mô hình ký quỹ hợp đồng đảo ngược. Nhược điểm: Những biến động dữ dội trong Giá ký quỹ (BTC, ETH, EOS, XRP, v.v.) khiến việc thanh lý các vị thế trở nên cực kỳ dễ dàng.
Ngược lại, "hợp đồng kỳ hạn" đã trở thành một điểm nóng mới trong ngành. Hợp đồng kỳ hạn sử dụng tiền tệ ổn định (USDT) làm ký quỹ Đối với hợp đồng, vì giá stablecoin tương đối ổn định nên rủi ro giao dịch nhỏ hơn nhiều so với hợp đồng nghịch đảo.
Trong thị trường ngày nay, cho dù đó là nhu cầu phòng ngừa rủi ro hay đầu tư đòn bẩy cao, toàn bộ thị trường đều có Chúng tôi không thể còn từ bỏ sản phẩm hợp đồng, vậy sản phẩm hợp đồng kỳ hạn có giải quyết được vấn đề hợp đồng ngược lại không?
Hội nghị ra mắt sản phẩm Bybit"Đã lên kế hoạch từ lâu"
Trong môi trường thị trường như vậy, thị trường thứ cấp đã dần chú ý đến hợp đồng kỳ hạn. Vào ngày 24 tháng 3, tại cuộc họp báo vừa được tổ chức bởi sàn giao dịch Bybit, hợp đồng kỳ hạn cũng trở thành sản phẩm bom tấn của loại tiền điện tử này trao đổi phái sinh với 330.000 người dùng.
Tại buổi họp báo này, Giám đốc điều hành Bybit Ben Chu cũng cho biết: "Trên thực tế, việc sản phẩm này ra mắt bắt kịp thị trường lớn là một sự trùng hợp ngẫu nhiên .Bybit's Đối với sản phẩm hợp đồng kỳ hạn mới, nhóm đã trải qua 6-8 tháng R&D và thử nghiệm trước khi quyết định ra mắt chính thức. Không giống như phong cách lặp lại và cập nhật nhanh chóng của ngành mã hóa, Bybit chú ý hơn đến hiệu suất cao nhất và chất lượng cao của sản phẩm sau khi ra mắt, trải nghiệm người dùng”.
Hội nghị này nêu bật ba sản phẩm mới sắp ra mắt:USDT Perpetual (forward hợp đồng), bảo hiểm hợp đồng (hợp đồng đảo ngược) và các chức năng đặt hàng chiến lược nâng cao của APP lần lượt được giới thiệu.
BlockBeats nhận thấy rằng hợp đồng kỳ hạn của Bybit cũng hỗ trợ lật bằng một cú nhấp chuột và mở vị thế nhanh chóng khi mở hợp đồng mua và bán. Lật một cú nhấp chuột có nghĩa là khi người dùng đã đặt một lệnh bán và tin rằng thị trường có thể tăng và muốn hủy lệnh bán và thay đổi thành lệnh dài, họ có thể đóng vị thế hiện tại chỉ bằng một cú nhấp chuột mà không cần cần thực hiện nhiều bước và mở hợp đồng đảo ngược của cùng vị thế theo giá thị trường, để mở vị thế nhanh, khi người dùng cần đặt lệnh nhanh có thể bấm trực tiếp để mở vị thế mua/bán trên dòng K của nền tảng Bybit theo lời nhắc. Rõ ràng, hai chức năng hợp đồng kỳ hạn mới được ra mắt tại cuộc họp báo đều dựa trên mức độ thời gian để cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng. Trong một thị trường có nhiều biến động, các nhà đầu tư bán lẻ có thể có nhu cầu cấp thiết nhất về các hoạt động đơn giản và kịp thời, mang lại chi phí tối ưu.
Hợp đồng kỳ hạn chính thức gia nhập thị trường
Không còn nghi ngờ gì nữa, năm 2019 là năm của các công cụ phái sinh tiền điện tử. Chỉ riêng trong tháng 12 năm 2019, khối lượng giao dịch hợp đồng trung bình hàng ngày đạt 9 tỷ USD, chiếm khoảng 1/4 giao dịch giao ngay.
As Bybit Giám đốc kinh doanh Trung Quốc Martin cho biết: "Giao dịch hợp đồng là sản phẩm chính trong giao dịch phái sinh. Nó có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro, phòng ngừa rủi ro và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, đồng thời được các nhà đầu tư ngắn hạn yêu thích vì tỷ lệ đòn bẩy cao."
Dữ liệu của Coingecko cho thấy vào ngày 13 tháng 3, trong thời kỳ thị trường BTC biến động dữ dội, khối lượng giao dịch cao nhất tức thời của Bybit đã vượt quá 5,5 tỷ USD, gấp 1,25 lần giao dịch trước đó đỉnh cao. Đồng thời, khối lượng giao dịch hàng ngày của Bybit đã vượt quá 5 tỷ USD vào năm 2019 và lãi suất mở trung bình hàng ngày của nó vẫn ở mức khoảng 250 triệu USD. Khối lượng giao dịch và lượt truy cập trang web của Bybit được xếp hạng trong số 5 sàn giao dịch phái sinh hàng đầu thế giới.
Chênh lệch hợp đồng và lãi suất mở là những chỉ số quan trọng để đo lường độ sâu của sàn giao dịch. Lấy cặp giao dịch BTCUSD làm ví dụ, mức chênh lệch vượt quá 500 trong vòng $ 6. Độ sâu 10.000 đô la Mỹ hiện chỉ khác một chút so với BitMEX. Về mặt lãi suất mở, theo dữ liệu mới nhất từ CoinGecko, ngay cả sau lễ rửa tội bi thảm gần đây, khối lượng giao dịch trong 24 giờ qua vào ngày 14 tháng 3 vẫn vượt quá 2,1 tỷ USD và tổng giá trị của các vị thế mở đã vượt quá 60 triệu USD.
Mức độ sâu thị trường này hoàn toàn có thể đáp ứng 99,9% nhà giao dịch. Ngay cả khi hàng chục triệu giao dịch được thực hiện, sẽ không có sự trượt giá lớn . .
Khi các sàn giao dịch hàng đầu thế giới như OKEx, Binance, Bybit liên tục tung ra các sản phẩm hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng ký quỹ USDT đang trở thành hợp đồng Xu hướng mới trong chợ. Nhà đầu tư chỉ cần nắm giữ USDT để trực tiếp thực hiện các giao dịch hợp đồng bằng nhiều loại tiền tệ chính thống, thay vì nắm giữ nhiều loại tiền tệ và thực hiện các giao dịch tương ứng 1-1.
Ngược lại, hợp đồng nghịch đảo phổ biến nhất trên thị trường hiện sử dụng tiền điện tử như BTC làm tiền ký quỹ, và lãi và lỗ đều bằng tiền điện tử. Đây là trường hợp hiện tại đối với các sàn giao dịch .Sản phẩm hợp đồng thông dụng. Ví dụ: nếu nhà đầu tư muốn vận hành hợp đồng BTC/USDT, họ cần sử dụng BTC để mở vị thế và đặt lệnh, cuối cùng thanh toán thông qua BTC. Nếu bạn muốn giao dịch hợp đồng ETH/USDT, bạn phải nắm giữ ETH.
Ngược lại, hợp đồng kỳ hạn có lợi thế rõ ràng.
Trước hết, nếu bạn nắm giữ một loại tiền tệ ổn định trong hợp đồng kỳ hạn, bạn có thể mở hợp đồng nhiều loại tiền tệ để tránh "lãng phí cơ hội" tránh quản lý nhiều loại tiền tệ, rắc rối do một loại tiền tệ khác mang lại cũng dễ tính toán hơn.
Ví dụ: nhà đầu tư Xiao Ming chỉ có USDT trong tài khoản của mình và không nắm giữ bất kỳ loại tiền điện tử nào khác. Nếu đó là theo hợp đồng đảo ngược, Xiao Trước tiên, Ming cần Chuyển đổi USDT sang BTC, ETH, EOS, XRP và các loại tiền điện tử khác trước khi mua lên hoặc xuống. Tuy nhiên, theo hợp đồng kỳ hạn, Xiao Ming có thể trực tiếp sử dụng USDT để thực hiện các vị thế mua và bán trên BTC, ETH, EOS, XRP và nhiều loại tiền điện tử khác, đạt được mục đích cung cấp quản lý ký quỹ cho các loại tiền điện tử khác nhau với một vị trí USDT duy nhất, trực tiếp tránh nhu cầu Chỉ bằng cách nắm giữ loại tiền tương ứng, bạn mới có thể gặp rắc rối với các hợp đồng tương ứng.
Thứ hai, hợp đồng kỳ hạn cũng cung cấp cho người dùng bằng đô la Mỹ trải nghiệm tính toán lãi lỗ tốt hơn.
Ví dụ: trong xu hướng giảm giá gần đây của Bitcoin, giá tiền tệ đã giảm từ 10.500 USD xuống mức tối thiểu là 3.800 USD. Nếu bạn bán Bitcoin trong hợp đồng nghịch đảo , mặc dù người dùng kiếm được một lượng lớn BTC nhưng do bản thân BTC mất giá tới 66,7% nên thu nhập sẽ giảm đáng kể xét từ góc độ thanh toán bằng đô la Mỹ. Tuy nhiên, nếu bạn sử dụng hợp đồng kỳ hạn để bán khống , lợi nhuận vị thế sẽ được thanh toán bằng USDT và thu nhập USDT sẽ tăng khi giá tiền tệ giảm. , điều này có thể tránh được vấn đề "mặc dù tiền tệ đang mất giá mặc dù kiếm được nhiều tiền" khi người dùng nhân đôi vị thế bán trong hợp đồng ngược lại.
Cuối cùng, vì ký quỹ hợp đồng kỳ hạn là USDT nên về cơ bản sẽ tránh được rủi ro thanh lý do biến động mạnh về ký quỹ hợp đồng ngược lại.
Ngoài ra, hợp đồng kỳ hạn dễ hiểu hơn, lợi nhuận dễ tính toán hơn và người mới bắt đầu cũng dễ dàng bắt đầu hơn.
Tuy nhiên, ngay cả như vậy, theo báo cáo của Tokeninsight, các hợp đồng nghịch đảo vẫn chiếm tới 58% khối lượng giao dịch phái sinh và Hợp đồng kỳ hạn chỉ chiếm 17%.Tại sao lại như vậy?
Hiện tại, có hai lý do. Đầu tiên là thiếu uy tín, dù USDT được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực tiền điện tử nhưng USDT mới ra đời được 6 năm kể từ khi USDT ra đời vào năm 2014. Thứ hai, sàn giao dịch không muốn xác nhận USDT quá nhiều, một khi sàn giao dịch sử dụng USDT để mở hợp đồng kỳ hạn, điều đó có nghĩa là nó bị ràng buộc sâu sắc với USDT.
Tuy nhiên, khi sự cạnh tranh trên thị trường hợp đồng ngày càng gay gắt và độ tin cậy của USDT stablecoin ngày càng trở nên phổ biến, hợp đồng kỳ hạn phải là xu hướng chung , và thị phần hợp đồng kỳ hạn Việc bắt kịp hợp đồng kỳ hạn cũng là điều khó tránh khỏi.
Trước hết, hợp đồng kỳ hạn của Bybit hỗ trợ các vị thế mua và bán hai chiều trong cùng một hợp đồng, chia sẻ lãi và lỗ chưa thực hiện, tối đa hóa việc sử dụng vốn và giúp việc khóa các vị thế trở nên dễ dàng hơn. Cụ thể, các nhà đầu tư có thể nắm giữ các vị thế mua và vị thế bán cùng một lúc, và hai vị thế này chia sẻ lợi nhuận và lỗ chưa thực hiện. Ngay cả khi điều kiện thị trường khắc nghiệt xảy ra, các vị thế sẽ không bị buộc phải thanh lý.
Ví dụ: khi giá Bitcoin ở khoảng 6.600 đô la Mỹ, tác giả đã mở một lệnh mua và một lệnh bán tương ứng trị giá 10 BTC. Khi Bitcoin Khi giá tăng lên khoảng 6.900 USD, các lệnh mua kiếm được lợi nhuận là 2.263 USD và các lệnh bán lỗ 2.372 USD. Lợi nhuận lúc này gần như bù đắp được khoản lỗ. Lưu ý rằng lý do lợi nhuận ít hơn là do giá mở lệnh bán thấp hơn một chút so với giá mở lệnh dài.
Phòng ngừa rủi ro chỉ là kết quả của chức năng vị thế hai chiều. Nhà đầu tư cũng có thể linh hoạt xây dựng chiến lược mở vị thế theo các nhu cầu khác nhau trong quá trình đăng ký.
Ví dụ: trong tình huống sau, nhà giao dịch Xiao Ming đang có xu hướng tăng giá dài hạn đối với BTC và hiện đang giữ lệnh mua 10 BTC. Ông lo lắng rằng các chính sách quản lý mới có thể được đưa ra trong tương lai gần, điều này sẽ mang lại rủi ro giảm giá cho BTC. Để kiểm soát tác động có thể xảy ra, tôi dự định giảm vị thế xuống một nửa. Ngoài việc đóng lệnh mua 5 BTC, bạn cũng có thể sử dụng các thao tác mua và bán hai chiều! Tức là anh ta cũng có thể chọn mở một lệnh bán 5 BTC trong thời gian ngắn để đạt được mục đích giảm một nửa vị thế của mình.
Cuối cùng, bằng cách nắm giữ USDT, bạn có thể mở nhiều hợp đồng và đóng vai trò ký quỹ cho các hợp đồng đa tiền tệ. Với việc ra mắt hợp đồng kỳ hạn Bybit, các dịch vụ hợp đồng đa tiền tệ cũng sẽ được mở ra, khi đó nhà đầu tư chỉ cần nắm giữ USDT, một loại tiền tệ ổn định, là có thể dễ dàng kiểm soát các giao dịch hợp đồng đa tiền tệ. Đối với các tổ chức giao dịch chuyên nghiệp, nó giúp giảm đáng kể khó khăn trong việc quản lý ký quỹ.
Khi tình hình thị trường dần xấu đi trong môi trường kinh tế toàn cầu, chắc chắn sẽ có thêm nhiều "cuộc chiến" giữa mua và bán trên thị trường hợp đồng tương lai Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, hợp đồng nghịch đảo không phù hợp trong môi trường thị trường hiện tại, ngược lại, hợp đồng kỳ hạn có thể bảo vệ giá trị ở một mức độ nhất định. Người ta hy vọng rằng các sản phẩm hợp đồng kỳ hạn của Bybit có thể trở thành một chỉ báo tham khảo để quan sát tác động của các hợp đồng kỳ hạn trên thị trường trong tương lai.
Là một lựa chọn đầu tư, BlockBeats hy vọng rằng sẽ có nhiều nền tảng giao dịch hơn tham gia xu hướng này. Chắc chắn rằng sẽ có nhiều đổi mới tài chính hơn đến với thị trường tiền điện tử trong tương lai.
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
Bài viết liên quan
