Phân tích: 75% công suất tính toán ở nước ngoài của Trung Quốc đến từ Đông Nam Á, nếu Jensen Huang bị miễn nhiệm, việc cho thuê công suất tính toán mới có thể tiếp tục chịu áp lực.

Tin tức BlockBeats, ngày 12 tháng 11, theo báo Wall Street Journal đưa tin, ban lãnh đạo Nvidia đang chuẩn bị phế truất Giám đốc điều hành Jensen Huang, và có thể sẽ họp quyết định việc đi ở của ông ngay trong ngày. Hiện Nvidia chưa công bố quyết định. Nếu sau khi thay đổi lãnh đạo, công ty tiếp tục thắt chặt việc cung cấp GPU hoặc xét duyệt khách hàng đối với các nhà cung cấp dịch vụ đám mây Đông Nam Á, rủi ro đầu tiên mà các doanh nghiệp AI Trung Quốc phải đối mặt có thể không phải là gián đoạn năng lực tính toán hiện có, mà là liệu lô năng lực tính toán cao cấp tiếp theo có thể được thuê với quy mô, giá cả và thời gian như dự kiến ban đầu hay không.

BlockBeats trước đây đưa tin, nhà cung cấp dịch vụ đám mây Singapore Megaspeed triển khai GPU Nvidia tại các trung tâm dữ liệu ở Malaysia, Indonesia và các nơi khác, khách hàng Trung Quốc không cần nhập khẩu chip vẫn có thể thuê năng lực tính toán từ xa. Điều tra của Bloomberg cho thấy, tính đến tháng 11 năm 2025, Megaspeed kể từ khi thành lập đã nhập khẩu ít nhất 4,6 tỷ USD thiết bị Nvidia. Viện nghiên cứu Mỹ Institute for Progress ước tính, đến cuối năm 2026, năng lực tính toán AI ở nước ngoài mà các doanh nghiệp Trung Quốc có thể sử dụng từ xa tương đương khoảng 1,05 triệu card H100, khoảng 75% các trung tâm dữ liệu liên quan nằm ở Đông Nam Á.

Kênh này đã đối mặt với việc thắt chặt trước khi tin tức phế truất được đưa ra. Theo báo Financial Times của Anh ngày 3 tháng 11 đưa tin, Nvidia đã yêu cầu bằng lời các nhà cung cấp dịch vụ đám mây liên quan bán ít nhất 51% dịch vụ năng lực tính toán cho khách hàng không phải Trung Quốc, yêu cầu này áp dụng cho các hợp đồng trong tương lai, không ảnh hưởng đến các thỏa thuận thuê đã ký kết. Do đó, ngay cả khi các nhà cung cấp dịch vụ đám mây Đông Nam Á vẫn có thể mua chip Nvidia, miễn là các hạn chế kinh doanh đối với khách hàng Trung Quốc tiếp tục thắt chặt, năng lực tính toán mới mà các doanh nghiệp Trung Quốc có thể thuê cũng có thể giảm. Mặt khác, nếu hạn ngạch GPU mà các nhà cung cấp dịch vụ đám mây nhận được giảm hoặc giao hàng bị trì hoãn, việc đưa năng lực tính toán mới vào vận hành cũng có thể bị lùi lại.

Rủi ro tập trung hơn vào các đơn hàng mới ký, cũng như việc gia hạn thuê và mở rộng quy mô cần ký lại hợp đồng. Các doanh nghiệp phụ thuộc vào một nhà cung cấp dịch vụ đám mây nước ngoài duy nhất, ngay cả khi có thể tiếp tục sử dụng năng lực tính toán hiện có, cũng có thể không thể mở rộng cụm theo kế hoạch ban đầu; nếu các nhà cung cấp dịch vụ đám mây đáp ứng điều kiện cung cấp hàng hóa và đồng thời sẵn sàng nhận đơn hàng giảm đi, doanh nghiệp còn có thể đối mặt với báo giá cao hơn và chu kỳ giao hàng dài hơn.