Goldman Sachs: Cổ phiếu công nghệ toàn cầu bị bán ròng 20 tỷ USD trong hai tuần, rủi ro tài trợ AI gia tăng

Tin tức BlockBeats, ngày 26 tháng 10, dữ liệu của Goldman Sachs cho thấy trong hai tuần qua, cổ phiếu công nghệ toàn cầu bị bán ròng khoảng 20 tỷ USD, cường độ bán tháo đạt mức cực đoan -3,3 độ lệch chuẩn, quy mô bán tháo của nhóm ngành TMT gần với 23 tỷ USD của tháng 7 năm nay. Cùng lúc đó, chênh lệch biến động giữa chỉ số Nasdaq 100 và chỉ số S&P 500 đã tăng lên phân vị thứ 98 của khoảng biến động五年 qua, cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro đối với cổ phiếu công nghệ của thị trường tăng lên rõ rệt.

Áp lực tài trợ AI cũng trở thành tâm điểm của thị trường. Theo JPMorgan, quy mô tài trợ nợ cho cơ sở hạ tầng AI từ đầu năm đến nay đã vượt 500 tỷ USD, chi phí tài trợ của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô đã tăng khoảng 120 điểm cơ bản so với trước đó. Khi Google, Microsoft và Amazon lần lượt công bố báo cáo tài chính trong tuần này, thị trường sẽ tập trung vào việc liệu chi tiêu vốn cho AI có thể chuyển hóa thành doanh thu thực tế hay không, cũng như tính bền vững của nguồn tài trợ cho việc mở rộng đầu tư tiếp theo.

JPMorgan cho rằng mối liên hệ tài trợ giữa Nvidia và các nhà vận hành GPU có thể trở thành kênh truyền dẫn rủi ro tín dụng, một khi việc tài trợ của các nhà vận hành bị thắt chặt, áp lực có thể lan rộng lên thượng nguồn chuỗi cung ứng. Tuy nhiên, ngân hàng này vẫn giữ quan điểm mang tính xây dựng đối với cơ bản của nhóm ngành công nghệ, cho rằng đầu tháng 11 có thể xuất hiện cửa sổ mua vào, nhưng vẫn cần quan sát các tín hiệu như vị thế thị trường được thanh lý thêm, lợi nhuận doanh nghiệp được hiện thực hóa và chênh lệch tín dụng thu hẹp.