摩根大通 cảnh báo: 155 có thể trở thành điểm kích hoạt đóng vị thế bán khống đồng yên, tỷ giá USD/JPY có thể giảm xuống 142-146.

BlockBeats tin tức, ngày 4 tháng 9, khi đồng yên phục hồi mạnh mẽ tiến sát mốc 155, JPMorgan cảnh báo rằng nếu tỷ giá USD/JPY phá vỡ mốc 155, khoảng 16.000 đến 17.000 tỷ yên, tương đương khoảng 102,6 tỷ USD vị thế bán khống yên chưa đóng có thể bị thanh lý tập trung, từ đó đẩy đồng yên tăng giá thêm, tỷ giá USD/JPY về lý thuyết có thể giảm xuống vùng 142-146.

Các chiến lược gia của JPMorgan như Junya Tanase cho biết, diễn biến giá gần đây cho thấy các vị thế bán khống yên quy mô lớn có thể vẫn chưa được thanh lý hoàn toàn. Một khi USD/JPY phá vỡ mốc 155, rủi ro "bán ra sinh thêm bán ra" sẽ tăng lên, mức tăng giá của đồng yên có thể vượt dự kiến của thị trường.

Hiện tại, USD/JPY trong tuần này từng chạm mức 160,39, sau đó nhanh chóng quay đầu giảm xuống quanh mốc 155,30. Đồng yên trong tuần này dự kiến tăng khoảng 2,7% so với USD, ghi nhận màn trình diễn tốt nhất kể từ tháng 7.

Đà tăng của đồng yên được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố, bao gồm kỳ vọng thị trường về việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất thêm, các vị thế bán khống đầu cơ được thanh lý, cũng như nhu cầu phòng ngừa rủi ro tỷ giá tăng lên từ các nhà đầu tư trong nước Nhật Bản. Thị trường swap hiện gần như phản ánh đầy đủ kỳ vọng Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng này, đồng thời đánh giá xác suất tăng lãi suất lần nữa vào tháng 12 là khoảng 80%.

Tuy nhiên, JPMorgan cho rằng kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Nhật Bản và GPIF điều chỉnh phân bổ tài sản có thể đã hơi quá mức, và không cho rằng việc USD/JPY phá vỡ mạnh mẽ khỏi vùng 155-165 là kịch bản có xác suất cao.

Trong khi đó, quan chức ngoại hối cấp cao nhất Nhật Bản Atsushi Mimura bày tỏ "không hài lòng" với diễn biến hiện tại của đồng yên, đồng thời cho biết Nhật Bản đã sẵn sàng tiếp tục ứng phó với biến động thị trường ngoại hối, qua đó củng cố thêm sự chú ý của thị trường đối với rủi ro can thiệp chính thức.

Về phía đồng USD, Bank of America hiện nghiêng về vị thế bán khống USD/JPY với mục tiêu 149; TD Securities duy trì quan điểm ôn hòa về đồng USD trong thời gian còn lại của năm. Thị trường đang chờ đợi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ và chỉ số CPI công bố vào tuần tới để đánh giá lộ trình chính sách tiếp theo của Fed.