Serenity giải mã báo cáo tài chính của NVIDIA: AI sẽ tiếp tục bùng nổ, nhu cầu chưa có dấu hiệu chững lại

BlockBeats tin tức, ngày 27 tháng 8, Serenity đăng bài phân tích báo cáo tài chính mới nhất của Nvidia cho biết, doanh thu quý của công ty đạt 96,22 tỷ USD, cao hơn mức thị trường dự kiến khoảng 92,17 tỷ USD; thu nhập trên mỗi cổ phiếu sau điều chỉnh là 2,22 USD, vượt mức dự kiến 2,09 đến 2,10 USD; doanh thu trung tâm dữ liệu đạt 89 tỷ USD, cao hơn mức dự kiến khoảng 86,3 tỷ USD, biên lợi nhuận gộp sau điều chỉnh là 75%, phù hợp với dự kiến.

Trong đó, doanh thu từ khách hàng siêu quy mô tăng từ 43,05 tỷ USD của quý trước lên 48,71 tỷ USD. Serenity cho rằng, sự tăng trưởng của ASIC tùy chỉnh không ngăn cản hoạt động kinh doanh liên quan của Nvidia tiếp tục tăng tốc. Hướng dẫn doanh thu quý tiếp theo của Nvidia là 108 tỷ USD, cao hơn mức thị trường dự kiến khoảng 104,2 tỷ USD, và dự báo này chưa tính đến bất kỳ doanh thu nào từ hoạt động kinh doanh điện toán trung tâm dữ liệu tại Trung Quốc; hướng dẫn biên lợi nhuận gộp sau điều chỉnh là 74%, thấp hơn mức thị trường dự kiến 75%, đây là phần tương đối yếu trong báo cáo tài chính lần này.

Serenity chỉ ra, doanh thu của Nvidia gần đây tăng từ 68,1 tỷ USD lên 81,6 tỷ USD, 96,2 tỷ USD, và dự kiến đạt 108 tỷ USD trong quý tiếp theo, cho thấy nhu cầu AI chưa có dấu hiệu chậm lại rõ ràng. Cam kết mua hàng của công ty cũng tăng từ 119 tỷ USD của quý trước lên 279 tỷ USD, chủ yếu liên quan đến việc mua chip lưu trữ trong vài năm tới.

AI vẫn đang tiếp tục tăng tốc, Nvidia rõ ràng đang ở vị trí dẫn đầu, nhu cầu chưa có dấu hiệu chậm lại rõ ràng. Với việc vốn hóa thị trường của Nvidia đã vượt 5 nghìn tỷ USD, cơ hội đầu tư lớn hơn hiện tại có thể đến từ tác động của kiến trúc và quyết định công suất của họ đối với chuỗi cung ứng, bao gồm CPO, chip lưu trữ và hệ thống điện 800V, thay vì chỉ đơn thuần tìm kiếm sự lệch giá của chính cổ phiếu Nvidia.

Nvidia dự kiến doanh thu năm tài chính 2028 tăng khoảng 70%, và dự báo này vẫn dựa trên giả định nguồn cung bị hạn chế. Họ cho rằng, tuyên bố này có thể quan trọng hơn việc kết quả quý vượt dự kiến, vì thị trường trước đó chỉ dự đoán tốc độ tăng trưởng 43,9%, hướng dẫn lần này của Nvidia tạo thành một sự điều chỉnh tăng rõ rệt. Morgan Stanley hồi tháng 6 năm nay dự đoán chi tiêu vốn liên quan cho năm 2027 khoảng 1,2 nghìn tỷ USD, do đó con số 1,3 nghìn tỷ USD mà Nvidia đưa ra có nghĩa là kỳ vọng thị trường tiếp tục được nâng lên. Họ cho rằng, các mắt xích có độ co giãn cao trong chuỗi cung ứng có thể được hưởng lợi từ khoản đầu tư cơ sở hạ tầng AI ngày càng tăng.