Ngân hàng Mỹ: Giai đoạn từ tháng 8 đến tháng 10 có thể là thời điểm khó khăn nhất trong năm đối với cổ phiếu Mỹ, các tài sản phòng thủ như vàng và đô la Mỹ có thể hưởng lợi.

BlockBeats tin tức, ngày 27 tháng 7, nhà phân tích kỹ thuật Paul Ciana của Bank of America Securities công bố báo cáo cho biết, dữ liệu lịch sử cho thấy tháng 8 đến tháng 10 thường là chu kỳ ba tháng yếu nhất của chỉ số S&P 500, thị trường chứng khoán Mỹ có thể bước vào giai đoạn khó khăn nhất trong năm.

Báo cáo chỉ ra, kể từ năm 1928, tỷ suất sinh lời trung bình của S&P 500 trong giai đoạn tháng 8 đến tháng 10 gần như bằng 0 (-0,02%), tỷ lệ năm tăng chỉ đạt 55%, đồng thời cũng là giai đoạn có mức giảm trung bình lớn nhất trong tất cả các chu kỳ ba tháng, với mức giảm trung bình lên tới 7,35%.

Ciana cho biết, sự yếu kém theo mùa không đồng nghĩa với sự đảo chiều xu hướng dài hạn, dữ liệu lịch sử cho thấy tháng 11 đến tháng 1 năm sau thường là cửa sổ mạnh mẽ truyền thống của thị trường chứng khoán Mỹ, với mức tăng trung bình của S&P 500 đạt 3,54%.

Về tài sản, Bank of America cho rằng trong giai đoạn tháng 8 đến tháng 10, các tài sản phòng thủ như đồng USD, trái phiếu chính phủ Mỹ và vàng thường có hiệu suất mạnh hơn. Trong đó, vàng kể từ năm 1992 có xác suất tăng trong cửa sổ này là 61%, với mức tăng trung bình đạt 2,52%; lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm cũng có xu hướng giảm trong lịch sử.

Ngoài ra, tài sản năng lượng có thể là ngoại lệ trong đợt sóng cuối hè. Chỉ số năng lượng Bloomberg có mức tăng trung bình lịch sử vào tháng 8 đạt 2,42%, giá dầu thô cũng thường nhận được hỗ trợ vào cuối tháng 8.

Bank of America nhắc nhở, nhà đầu tư cần chú ý đến rủi ro do biến động theo mùa và ứng phó với khả năng điều chỉnh thị trường thông qua phân bổ tài sản phòng thủ.