Goldman Sachs: Lợi ích từ chi tiêu AI khó cản áp lực bán cổ phiếu Hàn Quốc, quy mô ETF đòn bẩy đã giảm một nửa so với đỉnh.

BlockBeats tin tức, ngày 27 tháng 7, Goldman Sachs trong báo cáo hàng tuần mới nhất về thị trường Hàn Quốc chỉ ra rằng, mặc dù vốn ngoại gần đây liên tục mua vào KOSPI và Alphabet nâng cao kỳ vọng chi tiêu vốn AI tiếp tục củng cố câu chuyện nhu cầu bán dẫn, chỉ số tổng hợp Hàn Quốc vẫn giảm khoảng 2% trong tuần trước. Xét theo ngành, xây dựng, phần mềm và viễn thông có khả năng chống chịu tương đối tốt, trong khi chứng khoán, ô tô và bảo hiểm giảm mạnh nhất.

Về mặt diễn biến thị trường, KOSPI vào ngày 24 tháng 7 tiếp tục mở rộng đà giảm, đóng cửa giảm 5,72% xuống 6690,62 điểm, trong phiên có lúc chạm 6650,41 điểm, giao dịch theo chương trình cũng từng tạm ngừng. Yonhap cho biết, tình hình Trung Đông leo thang đè nén khẩu vị rủi ro, trong ngày đó vốn ngoại và tổ chức tổng cộng bán ròng khoảng 5,2 nghìn tỷ won Hàn, trong khi nhà đầu tư cá nhân mua ròng khoảng 5,18 nghìn tỷ won Hàn.

Goldman Sachs cho rằng, dòng vốn ngoại quay trở lại chủ yếu tập trung vào lĩnh vực công nghệ, nhưng thị trường Hàn Quốc vẫn đối mặt với áp lực dòng vốn chảy ra trung hạn lớn, tỷ trọng nắm giữ của vốn ngoại trong ngành bán dẫn cũng ở gần mức thấp lịch sử. Đồng thời, EPS dự kiến 12 tháng tới của KOSPI bị điều chỉnh giảm 0,4%, ngành ô tô chịu áp lực điều chỉnh kỳ vọng lợi nhuận lớn nhất.

Đòn bẩy vốn cũng đang hạ nhiệt. Báo cáo cho thấy, dư nợ ký quỹ của nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc đã giảm từ mức đỉnh 25 tỷ USD xuống còn 22 tỷ USD, quy mô ETF đòn bẩy giảm từ 53 tỷ USD xuống còn 26 tỷ USD. Đối với thị trường chứng khoán Hàn Quốc, chi tiêu vốn AI vẫn là hỗ trợ chính, nhưng trong bối cảnh kỳ vọng lợi nhuận bị hạ thấp, vị thế vốn ngoại nhẹ và biến động khẩu vị rủi ro, biên độ ngắn hạn của chỉ số có thể tiếp tục mở rộng.