Sự đột phá công nghệ của Moon's Dark Side (Kimi) gây ra làn sóng bán tháo cổ phiếu AI, các sản phẩm đòn bẩy khuếch đại biến động thị trường.

BlockBeats tin tức, ngày 19 tháng 7, theo Bloomberg, công ty khởi nghiệp AI Trung Quốc Nguyệt Chi Ám Diện đã đạt được bước đột phá công nghệ bất ngờ, khiến cổ phiếu AI và bán dẫn toàn cầu giảm mạnh vào thứ Sáu, đồng thời khiến thị trường một lần nữa nhớ đến "khoảnh khắc DeepSeek" năm 2025. Chỉ số bán dẫn chuẩn đã giảm khoảng 20% so với đỉnh tháng 6, bước vào thị trường gấu; quỹ ETF bán dẫn đòn bẩy ba lần SOXL giảm hơn 50% trong cùng kỳ.

Đợt bán tháo này cho thấy, khi tiến bộ công nghệ AI nhanh chóng thay đổi đánh giá của thị trường về người thắng và kẻ thua, các quỹ ETF đòn bẩy, quyền chọn, quỹ cổ phiếu đơn lẻ và các sản phẩm liên quan đến tiền mã hóa có thể đồng loạt thanh lý. Dữ liệu nghiên cứu của Bloomberg Intelligence cho thấy, quỹ ETF đòn bẩy chiếm khoảng 13% khối lượng giao dịch ETF tại Mỹ, nhưng chỉ chiếm 1,2% tài sản ngành, sau khi tính đến đòn bẩy nội tại, tỷ trọng trong thị trường chứng khoán Mỹ vẫn dưới 1%.

Mặc dù quy mô tổng thể của các sản phẩm này có hạn, nhưng vị thế tập trung vào chip AI, cổ phiếu biến động lớn và các công ty mới niêm yết. Khi đòn bẩy, mức độ tập trung và biến động cùng tăng, việc tái cân bằng hàng ngày của quỹ có thể khiến chúng trở thành lực lượng mua bán chủ động, khuếch đại thêm xu hướng thị trường hiện tại.

Thị trường Hàn Quốc gần đây đã cung cấp một trường hợp rõ ràng. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ địa phương đã mua nhiều sản phẩm đòn bẩy liên quan đến Samsung Electronics và SK Hynix, sau khi tâm lý thị trường suy yếu, các quỹ liên quan buộc phải bán ra vị thế SK Hynix ước tính trị giá hàng tỷ USD.