Apple thông báo tăng giá, cuối cùng người tiêu dùng vẫn phải trả tiền cho sự mở rộng của AI.

Tiêu đề gốc: "iPhone chưa tăng giá, nhưng cũng không còn xa nữa"
Tác giả gốc: Tô Dương, Tencent Technology

"Khi người tiêu dùng cần thiết bị, nguồn cung lại giảm, và các nhà sản xuất bộ nhớ đang tạo áp lực tăng giá rất lớn. Chúng tôi hoàn toàn cần mức định giá và nguồn cung bộ nhớ quay trở lại mức hợp lý cho sản phẩm tiêu dùng. Đây là giới hạn cuối cùng."

Ngày 17 tháng 6, trong cuộc phỏng vấn với The Wall Street Journal, CEO của Apple, Tim Cook, đã đề cập đến áp lực chi phí do tăng giá bộ nhớ, nhưng lúc đó sản phẩm chưa tăng giá.

Chưa đầy một tuần sau, ngày 25 tháng 6, Cook lại trả lời phỏng vấn The Wall Street Journal, gọi vấn đề tác động chi phí là "trận lũ trăm năm có một", ông nói: "Trong hơn 40 năm, tôi chưa từng thấy điều gì tương tự trong bất kỳ lĩnh vực nào."

Elon Musk ngay lập tức hưởng ứng trên mạng xã hội, ông nói: "Cook nói với The Wall Street Journal rằng sự gia tăng chi phí này là điều ông ấy 'chưa từng thấy trong hơn 40 năm ở bất kỳ lĩnh vực nào'. Tôi cũng vậy, đây là đợt tăng giá mạnh nhất tôi từng thấy."

Ngay sau đó, Apple tuyên bố tăng giá toàn bộ các sản phẩm như Mac, iPad, HomePod, Apple TV, Vision Pro. Nhìn lại hai cuộc phỏng vấn, có vẻ như đó là một bước chuẩn bị dư luận cho việc điều chỉnh giá sản phẩm.

Và chỉ một ngày trước khi Apple hành động (ngày 24 tháng 6 theo giờ Mỹ), Micron công bố kết quả kinh doanh quý mới nhất: tỷ suất lợi nhuận gộp 84,9%, doanh thu tăng gấp bốn lần, giá cổ phiếu tăng 16% sau giờ giao dịch. Ngày hôm sau, cổ phiếu Apple giảm 6,1%, vốn hóa thị trường bốc hơi hơn 100 tỷ USD, ghi nhận mức giảm một ngày lớn nhất kể từ ngày 4 tháng 4 năm 2025.

Các nhà sản xuất bộ nhớ thượng nguồn kiếm lợi nhuận khổng lồ, Apple ở hạ nguồn buộc phải chuyển chi phí.

Người phát ngôn của Apple cho biết trong tuyên bố tăng giá: "Sự mở rộng nhanh chóng của các trung tâm dữ liệu AI đã gây ra nhu cầu tăng vọt đối với chip bộ nhớ và lưu trữ. Chúng tôi chưa bao giờ trải qua tình trạng giá linh kiện tăng nhanh và mạnh như vậy. Trước đây, chúng tôi đã cố gắng tránh chuyển phần chi phí này cho người tiêu dùng. Nhưng tình hình hiện tại buộc chúng tôi phải điều chỉnh giá cho nhiều sản phẩm."

Lôi Quân, Dư Thừa Đông, không ai là không nói "mình rất khó khăn", bây giờ đến lượt Cook than thở.

01 Sự phản tác dụng của việc ép giá

Lấy ví dụ một số sản phẩm iPad và Mac bán tại Trung Quốc đại lục, mức tăng giá khởi điểm của dòng Mac từ 900 nhân dân tệ đến 3500 nhân dân tệ, mức tăng giá khởi điểm của dòng iPad từ 800 nhân dân tệ đến 1800 nhân dân tệ, Vision Pro cũng tăng giá, trước đây là 29.999 nhân dân tệ, hiện tại giá bán là 31.999 nhân dân tệ, tăng 2000 nhân dân tệ.

Chi tiết mức tăng giá một số sản phẩm của Apple

Tuy nhiên, trong lịch sử hiện đại của Apple, chưa bao giờ có một đợt tăng giá toàn diện trên hầu hết các dòng sản phẩm như vậy. Nhìn lại lịch sử giá sản phẩm của Apple, trước đây nhiều nhất chỉ là những mức tăng nhỏ, chẳng hạn như iPhone 17 Pro năm ngoái chỉ tăng nhẹ 100 USD.

David Naranjo, Giám đốc nghiên cứu của Counterpoint, dự đoán rằng các thương hiệu PC và máy tính bảng khác cũng sẽ noi gương Apple, tăng giá một số sản phẩm, cắt giảm chiết khấu cho các dòng sản phẩm phổ thông, hoặc chuyển trọng tâm sản phẩm sang phân khúc cao cấp hơn.

Áp lực chi phí chủ yếu đến từ sự tăng giá mạnh của bộ nhớ DRAM và chip lưu trữ NAND, đây đã là một logic công khai trong ngành. Trong quý trước, Counterpoint thậm chí đã đề cập trong báo cáo rằng các chiến lược đối phó của nhà sản xuất thiết bị đầu cuối, ngoài tăng giá, còn có thể bao gồm điều chỉnh cấu hình và thu hẹp dòng sản phẩm.

Theo dữ liệu từ công ty nghiên cứu thị trường TechInsights, giá của hai loại chip lưu trữ này đã tăng gấp bốn lần trong 12 tháng qua.

Xu hướng tăng giá của DRAM và NAND kể từ quý 1 năm 2023

Các giám đốc điều hành của Micron cũng thừa nhận trong cuộc họp báo cáo tài chính rằng tình trạng cung ứng căng thẳng sẽ kéo dài đến sau năm 2027. Và chỉ ba tháng trước, nhận định của họ vẫn chỉ là "kéo dài đến cuối năm nay".

Điều thú vị hơn là lần này Micron còn hiếm hoi công khai chỉ trích chiến lược ép giá của các khách hàng lớn là "thủ phạm chính" gây ra sự tăng giá mạnh của bộ nhớ.

Sumit Sadana, Giám đốc thương mại của Micron, cho biết trong cuộc phỏng vấn sau cuộc họp báo cáo tài chính mới nhất rằng, trong chu kỳ suy thoái của thị trường bộ nhớ trước đây, một số khách hàng lớn đã dồn lực ép giá, khiến biên lợi nhuận gộp của Micron chuyển sang âm, từ đó kìm hãm đầu tư vốn.

Khách hàng lớn này là ai? Có thể tìm thấy câu trả lời từ nhận xét của một số nhà phân tích.

Patrick Moorhead, người sáng lập và nhà phân tích trưởng của Moor Insights & Strategy, cho biết: "Cuộc phản công của các nhà sản xuất bộ nhớ cuối cùng lại đổ lên đầu Apple. Phần lớn tăng trưởng doanh thu của Micron trong quý này đến từ tăng giá, chứ không phải tăng sản lượng. Việc tăng giá đã gây tổn hại cho các OEM (nhà sản xuất thiết bị gốc), và cuối cùng cũng truyền đến người tiêu dùng. Điều này có đáng tiếc không? Chắc chắn là vậy. Nhưng cần nhìn nhận mặt khác của vấn đề, khi biên lợi nhuận của các nhà sản xuất bộ nhớ từng giảm tới 80%, các OEM vẫn liên tục gây áp lực yêu cầu giảm giá, bản thân điều này đã là một con dao hai lưỡi."

Phó giám đốc nghiên cứu của Counterpoint, Neil Shah, chỉ ra rằng Apple đã giữ nguyên giá ít nhất hai quý, nhưng khả năng hấp thụ chi phí của họ hiện đã chạm đến giới hạn.

Ông giải thích: "Cơn sốt hạ tầng AI chưa từng có đang định hình lại chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu. Sự mở rộng của AI thúc đẩy nhu cầu về DRAM, NAND và chip tính toán tăng trưởng liên tục, nhưng năng lực sản xuất khó có thể theo kịp. Tình trạng căng thẳng cung-cầu này khó có thể cải thiện rõ rệt trong ít nhất hai năm tới."

Phản hồi của Apple về việc tăng giá cũng không có lộ trình cụ thể. Người phát ngôn của họ kết thúc tuyên bố mới nhất bằng câu: "Chúng tôi biết đây không phải tin được hoan nghênh, và chúng tôi đang tìm kiếm giải pháp một cách điên cuồng."

Ngay từ cuối tháng 4, trong cuộc họp báo cáo tài chính quý II, Tim Cook đã cảnh báo: "Chúng tôi vẫn còn xa mới có thể nói rằng tình trạng này sẽ sớm kết thúc."

02 Tại sao iPhone không tăng giá

Nhà phân tích của Evercore ISI, Amit Daryanani, chỉ ra trong báo cáo nghiên cứu: "Mặc dù tăng giá có thể giúp bảo vệ biên lợi nhuận gộp, nhưng việc tăng giá trong chu kỳ sản phẩm là điều cực kỳ bất thường đối với Apple, điều này cũng làm tăng nguy cơ nhu cầu đối với Mac và iPad gặp khó khăn."

Việc tạm hoãn tăng giá iPhone nhằm duy trì sự ổn định nhu cầu cho dòng sản phẩm cốt lõi của Apple—một mặt tránh tác động đến doanh thu từ việc tăng giá iPhone, mặt khác bù đắp tác động tiêu cực của chi phí nguyên vật liệu tăng lên biên lợi nhuận gộp thông qua việc tăng giá các dòng sản phẩm như Mac và iPad.

Trong cuộc họp báo cáo tài chính quý II, Cook đã giải thích sự khác biệt về tác động giữa iPhone và Mac: iPhone chịu ảnh hưởng từ vấn đề bộ nhớ ít hơn Mac, mà chủ yếu đối mặt với tình trạng thiếu hụt bộ xử lý chính. Tuy nhiên, ông cũng cho biết các hạn chế về nguồn cung có thể kéo dài thêm "vài tháng".

Apple đã để lại một khoảng trống kỳ vọng rõ ràng trong tuyên bố tăng giá: "Đã đến lúc phải bắt đầu tăng giá cho nhiều sản phẩm." Biên tập viên đặc biệt của CNET, Scott Stein, nhấn mạnh: "Họ đang chờ đến mùa thu để xé bỏ lớp băng cá nhân 'tạm thời không tăng giá' này." Ông nói thêm: "Tôi không nghĩ có bất kỳ sản phẩm Apple nào có thể thoát khỏi đợt tăng giá này."

Công ty nghiên cứu thị trường IDC dự đoán rằng tất cả các mẫu iPhone mới sẽ được nâng cấp lên RAM 12GB để hỗ trợ bộ tính năng Apple Intelligence đầy đủ. Các tính năng AI trên thiết bị yêu cầu bộ nhớ lớn hơn, và trải nghiệm Siri mới chỉ có thể chạy trên phần cứng được cập nhật.

Tổ chức này cũng nhận định, nhờ danh mục sản phẩm phong phú hơn và dự kiến ra mắt iPhone màn hình gập, giá bán trung bình của iPhone trong năm nay sẽ tăng 12%.

Sự kiện ra mắt sản phẩm mới vào tháng 9 sẽ là thời điểm then chốt để kiểm chứng nhận định này.

Bloomberg trong bài báo đã củng cố thêm kỳ vọng về việc tăng giá – Apple sẽ ra mắt vào tháng 9 một mẫu máy màn hình gập có giá có thể vượt quá 2.000 USD, cùng với các phiên bản iPhone 18 Pro và 18 Pro Max mới được trang bị linh kiện camera có chi phí cao hơn. "Chúng tôi dự đoán giá iPhone sẽ tăng, có thể tập trung chủ yếu vào dòng Pro, vốn ít nhạy cảm về giá."

03 Ai đang trả tiền cho sự mở rộng AI

Gene Munster, Giám đốc điều hành của Deepwater Management, cho rằng đợt giảm giá cổ phiếu là "phản ứng thái quá".

Lập luận của ông dựa trên độ co giãn của cầu: "Trong hầu hết các trường hợp, nhu cầu đối với sản phẩm của Apple là không co giãn, tức là sự thay đổi lớn về giá chỉ gây ra biến động nhỏ về nhu cầu. 1,5 tỷ người tiêu dùng của Apple đã bị khóa trong hệ sinh thái, và quan trọng hơn, ngay cả sau đợt tăng giá gần đây, họ vẫn nhận được nhiều giá trị từ các sản phẩm này."

Munster phân tích thêm tác động thực tế của việc tăng giá: Tuổi thọ trung bình của Mac là 4,5 năm, mức tăng 200 USD trong chu kỳ thay thế quy đổi ra chỉ làm tăng chi phí sở hữu hàng tháng thêm 3,70 USD. "Người mua lý trí có thể cảm thấy thất vọng, nhưng cuối cùng vẫn sẽ mua."

Mark Gurman, chuyên gia phân tích kỳ cựu về Apple, cho rằng cơ sở người dùng Mac và iPad đủ lớn để hấp thụ tác động của việc tăng giá.

Ông chỉ ra: "Tôi không nghĩ việc tăng giá Mac hay iPad sẽ khiến khách hàng sốc hoặc từ bỏ việc mua hàng." Nhưng HomePod và Apple TV lại ở một tình thế khác, "Thị trường loa thông minh và hộp TV đã trở nên hàng hóa hóa cao độ, việc tăng giá có thể khiến mọi người chuyển sang các lựa chọn thay thế rẻ hơn từ Google và Amazon."

Tuy nhiên, các lựa chọn thay thế từ Google và Amazon cũng có thể sẽ tăng giá theo.

Sau khi Apple chính thức tăng giá, Microsoft cũng vào ngày 25 đã thông báo tăng giá máy chơi game Xbox từ ngày 1 tháng 8, phiên bản 512GB tăng 100 USD, phiên bản 1TB tăng 150 USD.

Microsoft cho biết: "Giá bộ nhớ và RAM của máy chơi game đã tăng hơn 2,5 lần, và chúng tôi dự kiến đến mùa thu năm 2027 sẽ còn tăng gấp đôi nữa. Toàn bộ ngành công nghiệp điện tử tiêu dùng đang vật lộn với cuộc khủng hoảng linh kiện hiện tại, nhưng tác động lên máy chơi game đặc biệt nghiêm trọng."

Dự báo của Micron và Microsoft cùng hướng đến năm 2027. Câu nói của Cook trong báo cáo tài chính rằng "còn lâu mới đến lúc kết thúc" trùng khớp với nhận định của nhà cung cấp rằng "tình trạng khan hiếm nguồn cung kéo dài đến sau năm 2027".

Theo dữ liệu công khai, cổ phiếu Apple đã giảm 12% trong tháng 6, có khả năng ghi nhận hiệu suất tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 12 năm 2022. Tính từ đầu năm đến nay, cổ phiếu này chỉ tăng 1,2%, trong khi chỉ số S&P 500 tăng 7,5% cùng kỳ.

Cổ phiếu Apple chịu áp lực, chi phí tăng dần được chuyển sang người tiêu dùng, áp lực lan truyền từ trên xuống dưới. Đây cũng là lý do tại sao chúng tôi đã nói trong bài viết trước rằng, "mọi người đều đang gánh vác hóa đơn 7000 tỷ".

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia