原文標題：《在 Hyperliquid 上開設「銀行」的 Hyperbeat 之人》

原文作者：Sanqing，Foresight News

4 月 8 日，Hyperliquid 原生協議 Hyperbeat 推出 Liquid Banking，在 HyperEVM 上部署的自助式「銀行」，將穩定幣存款、VISA 卡消費、永續合約交易和多幣種法幣出入金整合到同一個鏈上智慧錢包中。

圖片來源：Hyperbeat 推文

Hyperbeat 團隊由 Hyperliquid 測試網的首批驗證者轉型，最初僅有 5 人，自籌約 20 萬美元啟動。兩位共同創始人 Kilian Boshoff（@Fundi_Crypto） 和 800.HL（@degennQuant） 保持低調，前者擁有南非 Stellenbosch 大學背景，公司註冊在開曼群島。

於 2025 年 8 月完成 520 萬美元種子輪，ether.fi Ventures 和 Electric Capital 共同領投，Coinbase Ventures、Maelstrom、Anchorage Digital 等參投，估值約為 4000 萬美元。

Morpho 提供引擎，十個月打造「銀行」

Liquid Banking 的核心賣點是信用模式。

CREDIT 模式 | 圖片來源：Hyperbeat 文檔

用戶存入 BTC、ETH、HYPE 等資產作為抵押，刷 VISA 卡時系統通過 Morpho Blue 市場即時借出穩定幣完成支付，抵押物留在鏈上繼續產生收益。用戶全程不接觸借貸介面，刷卡動作本身就是鏈上借款。

Động cơ cho vay cơ bản xuất phát từ Morpho. Hyperbeat thông qua cơ chế danh sách trắng trên chuỗi để kết nối Morpho với ví thông minh của người dùng, hiện Credit Mode đang hoạt động trên sáu thị trường cách ly, tài sản cầm cố bao gồm HYPE, UBTC, UETH, USOL thậm chí cả mã thông báo vàng XAUT.

Hyperbeat không can thiệp vào logic cơ bản cho vay, Morpho không can thiệp vào giao diện người dùng. Người đứng sau phát triển "giao diện ngân hàng", người sau cung cấp "động cơ tín dụng".

Điểm tiết kiệm Liquid Banking dựa vào mã tiền ổn định beatUSD do Paxos Labs phát hành. Paxos cung cấp cơ sở hạ tầng cho tiền ổn định (dưới trực tiếp là USDG0), thu nhập dự trữ trực tiếp đổ vào kế hoạch thưởng của Hyperbeat và cuối cùng được phân phối đến người dùng, không giữ lại ở bên phát hành.

Mảng tiền gửi USD+ sẽ tự động phân phối tài sản của người dùng vào Morpho và các giao thức Hypuur, Hyperlend, Felix v.v., lãi suất 3%-8% hàng năm.

Lợi nhuận đến từ lãi suất cho vay thực sự của chế độ tiêu dùng. Tiêu dùng càng nhiều, lợi nhuận tiền gửi càng cao. Tuy nhiên, việc duy trì chu kỳ này phụ thuộc vào lượng tiêu dùng thực sự.

Không bán mạnh tiền, nhưng thẻ tính lãi ngay khi sử dụng

Đổi tiền tệ và rút/gửi tiền của Liquid Banking được cung cấp bởi Noah, hỗ trợ đô la (ACH, FedWire) và euro (SEPA) gửi tiền, từng tài khoản được liên kết với IBAN độc lập.

Kiến trúc ngân hàng lưu động | Nguồn ảnh: Tài liệu Hyperbeat

Vào tháng 3 năm 2026, tích hợp nhiều hơn với việc nạp/rút tiền trực tiếp từ đồng Việt Nam và ringgit Malaysia, rút tiền cũng bao gồm bảng Anh, dirham, baht Thái Lan và hơn mười loại tiền tệ khác.

Thẻ VISA do Third National phát hành, cơ sở hạ tầng dưới là từ Rain, một thành viên chính thức của Visa. Tháng 1 năm 2026, giá trị vốn hóa ước lượng của Rain đã đạt 19.5 tỷ đô la Mỹ, khối lượng xử lý hàng năm vượt quá 30 tỷ đô la Mỹ, hoạt động ở hơn một trăm quốc gia.

Thẻ có cấp độ Visa Signature, kèm theo quyền lợi như phòng chờ sân bay. Phí giao dịch ngoại tệ 1% (tỷ giá chính thức của Visa), không phí thường niên, không phí giao dịch thẻ; rút tiền tại ATM 1 đô la + 0.65%; mức tiêu dùng hàng tháng tối đa mặc định là 10 vạn đô la Mỹ.

Tỷ lệ lãi suất cho Vay Thuê bao theo Tỷ lệ Sử dụng Thị trường Morpho, nhưng không có Kỳ hạn Miễn lãi, mỗi giao dịch “Không Bán Đồng Tiền” bắt đầu tính lãi từ thời điểm quẹt thẻ.

Hyperbeat chính thức với “Không Phí Ẩn” nhắm đến tính minh bạch của Chiến lược Thu nhập, chứ không phải với Giá cả Thẻ. Tỷ lệ lãi suất cho Vay Thuê bao được xác định động bởi Thị trường Morpho, không có Kỳ hạn Miễn lãi, điều này ngụ ý rằng chi phí thời gian thực của “Không Bán Đồng Tiền” là thực tế và không thấp.

Chi phí của Tự Tài trợ là Một Kỳ hạn Làm mát Ngày

Khác với tất cả các thẻ mã hóa tập trung, tài sản người dùng luôn nằm trong Ví thông minh ManagementAccount mà họ kiểm soát. Hệ thống sau cùng của Hyperbeat chỉ có Vai trò Operator bị hạn chế, chỉ có thể thực hiện thanh toán trong giới hạn tín dụng người dùng, không thể chuyển tài sản đến địa chỉ không được ủy quyền.

Nhưng Tự Tài trợ phải giải quyết một vấn đề, người dùng rút tiền trước tận dụng sau khi quẹt thẻ làm sao? Hyperbeat đã giới thiệu cơ chế Khóa Thời gian trên chuỗi.

Việc rút tiền và thực hiện thanh toán yêu cầu thời gian Làm mát và quy trình xác nhận, việc rút tài sản thế chấp đòi hỏi phải được phê duyệt bởi Operator để ngăn ngừa nợ xấu, chuyển đổi mẫu tương tự cũng có độ trễ. Hợp đồng đã được kiểm toán bởi Zellic và Nethermind, quản lý khóa được cung cấp bởi Turnkey.

Những sự ma sát này không phải là lỗi, mà là tính năng. Nó công nhận có sự chênh lệch về tốc độ giữa thanh toán trên chuỗi và chi tiêu ngoại tuyến, điền vào khoảng trống bằng quy tắc hợp đồng thay vì “Hãy tin tưởng chúng tôi”. Nhưng người dùng phải tự giám sát chỉ số sức khỏe của mình, việc hoạt động sai lầm không có dịch vụ hỗ trợ nào giúp bạn hủy bỏ.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia