CZ đã nói gì trong buổi phát trực tiếp 3 giờ trước cuộc thanh trừng ngày 11 tháng 10?

Nguồn gốc: CounterParty TV

Bản dịch gốc: Ethan, Odaily Planet Daily

Ghi chú của biên tập viên: Ba giờ trước vụ sụp đổ lịch sử của thị trường tiền điện tử vào sáng ngày 11 tháng 10, CZ (Changpeng Zhao) đã xuất hiện trên CounterParty TV, một podcast do Threadguy, một người có ảnh hưởng trong cộng đồng tiền điện tử, dẫn chương trình.

Vào thời điểm đó, thị trường chỉ cách một cuộc tắm máu. BTC vẫn duy trì trên mức 120.000 đô la, và tâm lý vẫn đang đắm chìm trong dư âm của mức cao mới. Chỉ vài giờ sau, 1,6 triệu vị thế đã bị thanh lý, với mức thanh lý kỷ lục 19,3 tỷ đô la. Các altcoin lao dốc trên diện rộng, với biểu đồ cho thấy mức giảm 80% và 90% xuất hiện thường xuyên.

"1011", tiếp theo "312" và "519", đã trở thành một dấu mốc thời gian nữa cần được ghi vào lịch sử tiền điện tử. Chỉ vài giờ trước khi tất cả những điều này xảy ra, CZ đã phát trực tiếp và thảo luận về meme, hệ sinh thái BNB, Perp DEX, các bộ phận trong ngành và niềm tin của những người xây dựng.

Sau đây là bài phỏng vấn gốc, được biên soạn bởi Odaily Planet Daily. Một số nội dung đã được chỉnh sửa để rõ ràng hơn.

Người dẫn chương trình: Tuyệt vời! Tôi rất biết ơn vì bạn đã ở đây. Có vẻ như hoạt động Twitter của bạn gần đây cao hơn bao giờ hết, giống như bạn đang làm hết sức mình vậy.

CZ: Thực ra, tôi đã hoạt động tích cực hơn trước đây, đặc biệt là trong những năm tôi điều hành Binance toàn thời gian. Nhưng đúng là tuần này có rất nhiều thông tin, vì vậy tôi đã đăng rất nhiều. Tôi liên tục đi công tác nên thường không có nhiều thời gian đăng bài, nhưng mấy ngày nay tôi bận lắm. Người dẫn chương trình: Anh vừa mới ra tù và quay lại Twitter với tất cả năng lượng. Trước đó, anh đã trích dẫn bài báo của Forbes về giá trị tài sản ròng của mình, và mặc dù anh nói rằng nó bị phóng đại, nhưng nhìn một cách khách quan, anh là một trong những người có ảnh hưởng nhất trong ngành này. Vậy, mục tiêu của anh ở giai đoạn này là gì? Điều gì thúc đẩy anh làm những gì anh đang làm bây giờ? CZ: Tôi chưa bao giờ đặc biệt bị tiền bạc thúc đẩy. Binance phát triển quá nhanh đến nỗi tôi không được trải nghiệm quá trình tích lũy tài sản của một người bình thường - quá trình kiếm tiền dần dần và học cách tận hưởng nó. Chúng tôi đã dành vài năm đầu tiên để giải quyết các vấn đề, rồi sau đó là làm việc với các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ. Đó là những năm rất căng thẳng.Tôi xuất thân từ một gia đình bình dân và chưa bao giờ quen với lối sống xa hoa, nhưng tôi thấy ổn với điều đó. Một cuộc sống đủ đầy với tôi là đủ. Quần áo vừa vặn, ghế ngồi vừa vặn, và chiếc đồng hồ thể thao Garmin giá 300 đô la - thế là quá đủ. Tôi không mua xe hơi, đồng hồ hay du thuyền sang trọng. Tôi không đi theo con đường "kiếm 10 triệu mua xe, 100 triệu mua nhà, 200 triệu mua du thuyền" để trở nên giàu có. Tôi đã đi thẳng từ con số 0 lên trang bìa tạp chí Forbes. Nhưng tôi không bỗng nhiên có hàng tỷ đô la trong ví, cũng không rút tiền mặt với số lượng lớn, vì vậy quan niệm của tôi về sự giàu có khác với những gì hầu hết mọi người hình dung. Vì vậy, tôi không cảm thấy cần phải "chứng minh bản thân một lần nữa", cũng không bám víu vào cái mác "nhiều doanh nhân thành đạt". Công việc của tôi tại Binance là đủ. Tôi không hề lừa đảo nhà đầu tư hay người dùng. Tôi đã làm hết sức mình để phục vụ những người nắm giữ BNB, các thành viên trong đội ngũ và người dùng nền tảng. Tôi đã gánh vác phần trách nhiệm của mình, bao gồm cả những trách nhiệm pháp lý, và tôi đã đối mặt trực diện với chúng. Thời gian ngồi tù thực sự đã giúp tôi nhìn nhận rõ ràng nhiều điều. Bạn nhận ra rõ ràng—thứ nhất, sức khỏe là quan trọng nhất; thứ hai, sự kết nối giữa người với người là tối quan trọng. Bạn có thể thiếu cơm ăn áo mặc, nhưng những thứ đó chỉ là thứ yếu. Trước khi vào tù, tôi đã nói rõ rằng tôi sẽ không quay lại quản lý sàn giao dịch Binance; tôi sẽ chỉ là một cổ đông. Tôi tự hỏi: Mình nên làm gì trong tương lai? Điều gì sẽ tiếp tục khiến tôi phấn khích? Tôi đã tìm ra câu trả lời: giúp đỡ người khác. Tôi tin rằng con người được lập trình sinh học để có được sự hài lòng mãnh liệt khi giúp đỡ người khác miễn là họ còn sống. Tôi không còn phải lo lắng về sự sống còn nữa, vì vậy câu hỏi của tôi là: Làm thế nào tôi có thể tối đa hóa khả năng giúp đỡ người khác? Tôi không còn quan tâm đến danh tiếng của mình nữa. Đã bị ảnh hưởng bởi quy trình pháp lý, nó không còn giá trị tuyệt đối đối với tôi nữa. Nhưng tôi vẫn rất coi trọng uy tín—tôi chưa bao giờ làm hại người dùng, đó là điều cốt lõi. Quyền lực? Tôi đã rời khỏi mảng vận hành hệ thống giao dịch của Binance rồi. Tiền bạc? Tôi không thể tiêu hết số tiền đó, và tôi cũng chẳng theo đuổi vật chất. Vậy nên điều tôi quan tâm bây giờ là - khi về già và nhìn lại, tôi sẽ tự hỏi liệu mình đã cống hiến hết mình để giúp đỡ người khác chưa, liệu mình đã làm được điều gì thực sự giá trị chưa. Giáo dục là một câu trả lời - nếu chúng ta có thể xây dựng một nền tảng giáo dục kỹ thuật số mở toàn cầu, có khả năng mở rộng, thì đó sẽ là một đòn bẩy mạnh mẽ. Sau khi ra tù, tôi đã nghỉ ngơi vài tháng trước khi quay lại tập trung vào hệ sinh thái BNB Chain và Binance Labs (hiện chúng tôi đã đổi tên, hoàn toàn khác biệt với các sàn giao dịch tập trung) để giúp nhiều doanh nhân thành công hơn. Bạn hỏi liệu tôi có cảm thấy trách nhiệm "kiểm soát số phận của ngành" không? Tôi không có kiểu câu chuyện lớn lao như vậy. Tôi không tin rằng bất kỳ ai có thể chịu trách nhiệm duy nhất cho toàn bộ ngành. Ngành công nghiệp tiền điện tử sẽ có những thăng trầm, những suy thoái, nhưng đáy sau luôn cao hơn đáy trước. Tôi không phải là người dẫn đầu; tôi chỉ là một người tham gia và tiếp tục đóng góp.

Người dẫn chương trình: Tôi không đặt toàn bộ tương lai của ngành lên vai anh, nhưng tôi chắc chắn rất tò mò. Trước khi đi sâu vào chi tiết về meme, tội phạm và hệ sinh thái công nghệ, tôi muốn hỏi một câu hỏi mang tính vĩ mô hơn. Twitter về tiền điện tử hiện nay - đặc biệt là những người tham gia sâu vào văn hóa giao dịch trên chuỗi - đang ở trong một trạng thái khá kỳ lạ. Một mặt, Bitcoin vừa đạt một đỉnh cao mới, và ngay cả với mức giảm vài phần trăm hôm nay, nó vẫn sẽ là một thị trường tăng giá. Nhưng khi nhìn vào dòng thời gian, tâm lý thị trường đang hỗn loạn như một thị trường giảm giá. Nhưng xét về vĩ mô, ngành công nghiệp này thực sự đã đạt được một bước đột phá lịch sử. Chính quyền Trump đã công khai chấp nhận tiền điện tử. BTC, SOL và ETH đều có ETF. Hầu hết các tổ chức tài chính truyền thống trên thế giới đang sử dụng stablecoin. Tiền điện tử đã thực sự thâm nhập vào thế giới chính thống. Về mặt logic, đây phải là một "khoảnh khắc chiến thắng". Nhưng trong thế giới trên chuỗi, đặc biệt là lĩnh vực do bán lẻ thống trị, đã từng có một cơn sốt meme, nhưng giờ đây không còn sự đồng thuận tập trung, cuồng nhiệt như vậy nữa. Mọi người đều đang tự hỏi, "Chúng ta tin tưởng vào điều gì tiếp theo? Ngôi sao Bắc Đẩu cho on-chain ở đâu?" Bạn nghĩ gì về điều này? Triển vọng lạc quan của bạn về tương lai on-chain là gì? CZ: Tôi hiểu "sự hỗn loạn" mà bạn đang nói đến, nhưng tôi không coi đó là điều xấu. Ngược lại, điều đó thường có nghĩa là ngành công nghiệp đang phát triển. Vào năm 2013 và 2014, chúng tôi thậm chí còn không gọi nó là "ngành công nghiệp tiền điện tử". Khi đó, chỉ có Bitcoin, vì vậy chúng tôi gọi nó là "ngành công nghiệp Bitcoin". Năm 2017, Ethereum xuất hiện, và ERC-20 đã mang đến một làn sóng ICO, sự gia tăng đột biến của các dự án và sự bùng nổ đầu tiên của ngành. Năm 2021, DeFi và NFT xuất hiện. Sau đỉnh điểm, mọi thứ trở lại bình thường, nhưng chúng không biến mất. Sự cùng tồn tại của ETF, meme, stablecoin và RWAs như bạn đã đề cập lần này cho thấy ngành công nghiệp đang mở rộng, hệ sinh thái ngày càng phân tầng hơn và các nhóm người khác nhau bắt đầu có những lối vào khác nhau cho niềm tin của họ - điều này cho thấy rằng nó đã phát triển đáng kể. Thật vậy, điều này đã dẫn đến một sự chia rẽ rõ rệt hơn - phe tự do của phe bảo thủ, những người theo chủ nghĩa thể chế của tài chính truyền thống, các chuỗi mới yêu thích meme, những người xây dựng giá trị và Bitcoin Maxis - mỗi nhóm đều có ngôn ngữ riêng. Điều này là không thể tránh khỏi. Nếu Web 3 là một hệ sinh thái thực sự phi tập trung, thì nó phải có xung đột, bất đồng, cạnh tranh, nhưng cũng phải có sự hợp tác. Cá nhân tôi đã quen với sự hỗn loạn. Tôi không phải là người tìm kiếm trật tự. Tôi thích một môi trường cởi mở, không ai biết đến và một nơi có nhiều tiếng nói khác nhau. Do đó, tôi tin rằng cảm giác chia rẽ hiện tại của ngành thực sự là một dấu hiệu của sự trưởng thành - nó cho thấy rằng chúng ta không còn hoạt động theo một câu chuyện duy nhất nữa mà đã bước vào một cấu trúc cấp độ hệ sinh thái.Bạn đã hỏi Sao Bắc Đẩu là gì? Tôi nghĩ Sao Bắc Đẩu không còn là một tài sản cụ thể hay một câu chuyện đơn lẻ nữa, mà là—nhiều người tiếp tục tham gia thị trường, một hệ sinh thái lớn hơn chứa đựng nhiều câu chuyện, và việc xây dựng những câu chuyện này đang diễn ra. Chính điều này đã là hướng đi. Người dẫn chương trình: Tình hình hiện tại khá trái ngược với trực giác. Bitcoin vừa đạt một đỉnh cao mới, sau đó chỉ giảm 1%, và toàn bộ dòng thời gian trên Twitter sụp đổ, mọi người đều hét lên, "Hết rồi". Điều này có thể là chuẩn mực trong thế giới tiền điện tử vào năm 2025. Nói về Bitcoin, khoảng năm tháng trước, bạn đã xuất hiện trên podcast của Ferox (cảm ơn anh ấy, đó là một chương trình tuyệt vời), và bạn đã đưa ra dự đoán giá Bitcoin: từ 500.000 đô la đến 1 triệu đô la. Bây giờ bạn nghĩ gì? Bạn có còn giữ dự đoán đó không? CZ: Tôi vẫn nghĩ đó là một khoảng hợp lý. Nhưng trước tiên, tôi muốn nhấn mạnh rằng tôi rất thận trọng khi dự đoán giá—không ai thực sự biết giá sẽ đi về đâu. Không một chuyên gia nào trong ngành mà tôi từng trò chuyện chắc chắn về một mức giá cụ thể. Dự đoán chỉ là ý kiến chủ quan, không phải kết luận chắc chắn. Nhìn vào chu kỳ lịch sử của Bitcoin, nó trải qua một chu kỳ bốn năm, với hầu hết các đỉnh xảy ra từ tháng 10 đến tháng 12 sau khi halving. Xét đến điều kiện thị trường hiện tại, Bitcoin đã rất gần với mức cao nhất mọi thời đại. Đối với những người kỳ cựu như chúng tôi, những người đã trải qua mức giảm 50% một ngày và tăng 50% vào ngày hôm sau, thì mức biến động 1% đến 2% này dường như chỉ là trò trẻ con. Chúng tôi thậm chí có thể gọi nó là "biến động kiểu stablecoin". Do đó, tôi vẫn rất lạc quan về cả Bitcoin và thị trường tiền điện tử nói chung. Người dẫn chương trình: Tôi đã nhận thấy một sự thay đổi. Trở lại năm 2024, anh thực sự khá dè dặt về Memecoin. Anh đã nhiều lần tuyên bố rằng anh không ủng hộ Memecoin, điều này đã gây ra khá nhiều tranh luận vào thời điểm đó. Nhưng gần đây, anh đã trở nên tích cực hơn đáng kể trong các nội dung liên quan đến Meme, thậm chí còn thể hiện sự phấn khích nhất định. Điều gì đã thay đổi? Tại sao lập trường của anh về Memecoin lại có vẻ khác bây giờ? CZ: Để tôi nói rõ: Tôi không "phản đối Memecoin". Tôi chưa bao giờ là một người như vậy, tôi chỉ nói rằng cá nhân tôi không thực sự hào hứng với nó. Đúng là tôi không phải là người phát hành Memecoin, cũng như tôi không phải là nhà đầu tư NFT. Tôi chưa bao giờ mua NFT, và tôi sở hữu rất ít altcoin. Mặc dù tôi hỗ trợ các dự án trong toàn ngành, nhưng cá nhân tôi chỉ nắm giữ Bitcoin và BNB—gần như vậy. Tôi không đầu tư nhiều vào token trên các chuỗi khác, nhưng tôi ủng hộ sự phát triển của các hệ sinh thái đó. Các quỹ của Binance cũng đã hỗ trợ các dự án trên nhiều chuỗi khác nhau, và tôi vẫn giữ liên lạc chặt chẽ với các nhà phát triển từ nhiều chuỗi.

Lý do tôi không mua tác phẩm nghệ thuật, NFT, nhạc hoặc sưu tập bất cứ thứ gì tương tự không phải vì tôi phản đối chúng, mà đúng hơn là tôi không phải kiểu người như vậy. Tôi là người có chức năng công nghệ. Tôi thích những công cụ mà tôi có thể sử dụng trực tiếp, không phải đồ sưu tầm. Tôi cũng không đeo đồng hồ xa xỉ; tôi sử dụng đồng hồ kỹ thuật số để xem giờ và theo dõi hoạt động của mình. Tôi chơi bóng rổ, tôi chạy bộ và đó chỉ là lối sống của tôi. Vì vậy, không phải là tôi từ chối những thứ đó, nhưng tôi không phải là một phần của nền văn hóa đó. Tuy nhiên, nếu người dùng trong hệ sinh thái thích nó, nếu nó được chứng minh là hiệu quả và có thị trường trên các chuỗi khác, tôi chắc chắn sẵn sàng hỗ trợ nó. Tôi nhận được tin nhắn từ hơn một chục người sáng lập dự án mỗi ngày - một số làm việc trên bệ phóng, một số trên stablecoin và một số trên các nền tảng meme mới. Tôi xem xét nhóm và nếu tôi nghĩ họ đáng tin cậy, tôi sẽ giúp đỡ. Vì vậy, tôi chưa bao giờ chống lại meme, nhưng trước khi quá trình phát triển meme hình thành một hệ sinh thái có cấu trúc trên BNB Chain, tôi sẽ không cố tình tham gia. Nhưng giờ đây, khi người dùng và nhà phát triển đã ở đây, chúng ta nên chào đón họ, cung cấp cơ sở hạ tầng và hỗ trợ họ xây dựng trên chuỗi. Đồng meme thực sự có những yêu cầu rất cao đối với cơ sở hạ tầng chuỗi. Chúng đòi hỏi phản hồi thông tin cực kỳ nhanh chóng, hiệu suất thời gian thực cao, thực thi không đồng bộ và giao dịch trên chuỗi nhanh chóng, điều này đặt ra những thách thức cho cơ sở hạ tầng cơ bản. Nhận thấy những nhu cầu này, tôi đã thúc đẩy nhóm nâng cấp hiệu suất chuỗi để hệ sinh thái có thể hỗ trợ văn hóa tần suất cao này. Nhưng cho đến nay, tôi chưa bao giờ mua một meme nào với "mục đích đầu tư". Tôi chỉ đơn giản muốn hiểu văn hóa và thử nghiệm một chút như một phần của trải nghiệm, chứ không phải theo đuổi lợi nhuận gấp mười hay hai mươi lần. Tôi không phải kiểu người như vậy. Người dẫn chương trình: Một hiện tượng đặc biệt thú vị khác trong cơn sốt meme BNB này là sự xuất hiện đột ngột của một số lượng lớn "đồng tiền Trung Quốc". Cả cộng đồng phương Tây đang tự hỏi: Chuyện gì đang xảy ra vậy? Bạn nghĩ gì về hiện tượng này? CZ: Tôi nghĩ đó hoàn toàn là sự trùng hợp ngẫu nhiên. Mọi chuyện bắt đầu khá ngẫu nhiên. Vào tháng 2 năm nay, tôi đã thử sử dụng CrossWallet để mua một meme nhỏ trên chuỗi lần đầu tiên. Tôi nghĩ giao diện rất đơn giản và tôi biết rõ khóa riêng tư của mình. Nhưng rồi tôi bị MEV tấn công, giao dịch thất bại, và cộng đồng cười nhạo tôi một hồi lâu. Tôi cược nhỏ, có lẽ 50 hoặc 100 đô la, chỉ để trải nghiệm quá trình. Nhưng mọi thứ tôi làm đều được mọi người chú ý. Sau đó, họ thậm chí còn bắt đầu tạo meme về chú chó của tôi, ảnh đại diện của tôi, và mọi thứ tôi đăng, biến tất cả thành meme. Trong thời gian đó, tôi phải rất cẩn thận về những gì mình đăng, bởi vì ngay khi tôi đăng gì đó, cộng đồng sẽ ngay lập tức sử dụng nó làm meme.Có một thời gian, tôi thậm chí còn ngại tweet vì dễ bị meme. Rồi tôi nghĩ, thôi kệ đi, cứ để họ làm gì thì làm, cộng đồng muốn làm gì thì làm, và điều đó thực sự đã tạo nên tiếng vang. Đặc biệt là gần đây, vào dịp Tết Trung thu, ban đầu tôi tweet "Chúc mừng Tết Trung thu", nhưng sau đó xóa đi và đăng lại, đổi thành "Chúc mừng Tết Trung thu, gửi ảnh meme cho tôi nhé". Tết Trung thu là một ngày lễ của Trung Quốc, nên cộng đồng tràn ngập meme Trung Quốc, bánh trung thu, Hằng Nga, và cả mặt trăng nữa—đủ loại meme Trung Quốc được tạo ra. Ví dụ như "Triệu Hằng Nga", cái tên của tôi được nữ tính hóa và chơi chữ tiếng Trung, một điều mà chỉ người dùng Trung Quốc mới có thể đồng cảm. Sự giao lưu văn hóa này thực sự đã tạo ra một phong cách độc đáo, thu hút toàn bộ cộng đồng, và nhiều người dùng Solana đã đổ xô đến chuỗi BNB. Một số người chơi phương Tây thậm chí đã bắt đầu học tiếng Trung chỉ để hiểu những meme này. Không có gì trong số này được lên kế hoạch trước; mọi thứ diễn ra một cách tự nhiên. Người dẫn chương trình: Cảm ơn lời giải thích của bạn. Tôi sẽ hỏi một câu hỏi cuối cùng về meme, và sau đó chúng ta sẽ chuyển sang perp và cụ thể hơn là các hệ thống giao dịch. Câu hỏi ban đầu của tôi là: BNB cần phải làm gì khác biệt để vượt qua Solana về văn hóa on-chain và cách diễn đạt giao dịch? Nhưng khi đọc các tweet, tôi tình cờ đọc được một quan điểm của Frank DeGods, người cho rằng BNB có thể có một lợi thế về cấu trúc mà Solana không có—một ngăn xếp dọc hoàn chỉnh: meme ra mắt trên các nền tảng như Fourmeme → nếu chúng hoạt động tốt, chúng sẽ được niêm yết trên Aster → nếu chúng hoạt động tốt hơn nữa, chúng có thể được niêm yết trên Binance Alpha → và cuối cùng, chúng thậm chí có thể có cơ hội được niêm yết trên giao dịch giao ngay của Binance. Ông ấy nói rằng không có chuỗi công khai nào khác cung cấp con đường từ hành vi giao dịch on-chain gốc cho đến các điểm vào có lưu lượng truy cập cao trên các sàn giao dịch tập trung. Con đường này có phải là cố ý không? Bạn có nghĩ rằng đó là một lợi thế độc đáo của hệ sinh thái BNB không? CZ: Điều này hoàn toàn không phải là cố ý. Trong sáu năm rưỡi đến bảy năm qua, tôi đã bận rộn điều hành các sàn giao dịch tập trung. Tôi không hề lên kế hoạch trước cho việc phát triển BNB Chain; nó phát triển một cách tự nhiên. Sau khi ra tù, tôi quyết định ngừng tập trung vào các hoạt động cụ thể của Binance mà thay vào đó tập trung vào hệ sinh thái on-chain và cơ sở hạ tầng phi tập trung. Là sàn giao dịch lớn nhất thế giới, Binance đương nhiên mang lại sự gia tăng lưu lượng truy cập đáng kể, nhưng điều đó không có nghĩa là nó chỉ tập trung vào hệ sinh thái BNB. Binance sẽ tiếp tục niêm yết token từ nhiều chuỗi khác nhau, bao gồm cả meme của Solana.

Nhưng đúng là người dùng trong hệ sinh thái BNB có xu hướng cảm thấy "gần gũi hơn với sàn giao dịch" vì họ nắm giữ BNB và sẵn sàng tương tác với hệ sinh thái Binance hơn. Đây không phải là một lợi thế độc quyền, nhưng nó tạo nên một cấu trúc xây dựng cộng đồng.

Nếu bạn xem xét các ví dụ phản chứng, chẳng hạn như ví Phantom của Solana, nó chỉ hỗ trợ Solana chứ không hỗ trợ BNB. Mặt khác, TrustWallet và CrossWallet của chúng tôi là đa chuỗi. Người dùng Solana có thể truy cập hệ sinh thái BNB, nhưng người dùng Phantom không thể kết nối trực tiếp với BNB. Điều này thực sự chứng minh rằng hệ sinh thái của chúng tôi cởi mở hơn.

Vì vậy, "ngăn xếp dọc" mà bạn đề cập thực sự là một lợi thế, nhưng nó không phải là một khu vườn khép kín hay một cấu trúc chính trị được xây dựng có chủ đích. Thay vào đó, nó là một vòng phản hồi tích cực được hình thành một cách tự nhiên.

Người dẫn chương trình: Bây giờ chúng ta đã thảo luận về Meme, hãy chuyển sang một câu chuyện cốt lõi khác của chu kỳ này: hoán đổi vĩnh viễn trên chuỗi, hay perp DEX. Tôi muốn bắt đầu với Aster. Tại sao bạn nghĩ perp DEX đột nhiên trở thành một câu chuyện thống trị trong chu kỳ này? Tại sao Hyperliquid lại vươn lên dẫn đầu nhanh chóng như vậy? CZ: Thực ra, perp DEX không phải là một khái niệm hoàn toàn mới. Trước đó, đã có dYdX và các dự án khác đã làm những điều tương tự. Ưu điểm của Hyperliquid nằm ở mô hình ghi lại giao dịch trên chuỗi và kho tiền. Họ cũng có chiến lược tiếp thị tuyệt vời, tạo ra rất nhiều tiếng vang. Ví dụ, họ đã để James Wynn đặt một lệnh trị giá hàng tỷ đô la trên chuỗi, điều này rất được quan tâm và tạo ra lưu lượng truy cập và sự chú ý. Tuy nhiên, tôi luôn tin rằng các nhà giao dịch theo bản năng mong muốn sự riêng tư. Ở Phố Wall, tất cả các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm đều không muốn lệnh của họ bị lộ ra thị trường theo thời gian thực, và họ thậm chí còn không muốn chiến lược của mình bị tái cấu trúc sau đó. Một khi chiến lược bị tiết lộ, nó có thể bị nhắm mục tiêu và phản công. Vì vậy, dựa trên hai mươi năm kinh nghiệm trong ngành giao dịch của tôi, loại sổ lệnh trên chuỗi hoàn toàn minh bạch này đi ngược lại logic của giao dịch chuyên nghiệp, và tôi thấy khó có thể hoàn toàn ủng hộ nó.

Vào tháng 6 năm nay, tôi đã tweet rằng nếu ai đó có thể tạo ra một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) với "sổ lệnh ẩn" hoặc "khớp lệnh riêng tư", thì đó sẽ là một hướng đi đầy hứa hẹn. Ngay hôm đó, tôi đã nhận được ba mươi bài thuyết trình về dự án. Nhóm Aster là nhóm đầu tiên nói rằng họ có thể triển khai tính năng này. Cũng có những nhóm khác nói rằng họ có thể tạo ra một công cụ khớp lệnh hoàn toàn riêng tư, và chúng tôi đã trực tiếp đầu tư vào một số nhóm trong số đó.

Vì vậy, tôi tin rằng với tốc độ phát triển hiện tại, dù là trong chu kỳ này hay muộn nhất là trong chu kỳ bốn năm tới, khối lượng giao dịch perp trên chuỗi sẽ tiệm cận hoặc thậm chí bắt kịp các sàn giao dịch tập trung. Host: Vậy không gian thị trường cho perp DEX lớn đến mức nào? Cần phải đáp ứng những điều kiện gì để thực sự "lật đổ" các sàn giao dịch tập trung, hoặc thậm chí vượt qua chúng? CZ: Có hai con đường diễn ra đồng thời. Một mặt, người dùng mới tham gia tiền điện tử chắc chắn sẽ bắt đầu với các sàn giao dịch tập trung. Họ muốn sử dụng email, mật khẩu và hỗ trợ khách hàng thay vì tương tác trực tiếp với khóa riêng tư, MEV và các chuỗi địa chỉ khác nhau, vì vậy CEX vẫn là điểm tham gia chính. Hiện tại, hơn 90% dân số toàn cầu vẫn chưa tham gia vào tiền điện tử, và một khi họ tham gia, điểm dừng chân đầu tiên của họ chắc chắn sẽ là Binance hoặc các CEX khác. Tuy nhiên, khi người dùng dần hiểu được logic trên chuỗi, học cách lưu ký tài sản và quản lý khóa riêng tư, và bắt đầu tìm kiếm các sản phẩm ở giai đoạn đầu, rủi ro cao hơn và đòn bẩy cao hơn, họ sẽ tự nhiên chuyển sang DEX. Bởi vì DEX có thể cung cấp những thứ mà CEX không có, cho dù đó là token mới, meme hay tài sản giai đoạn đầu, chưa trưởng thành. Vì vậy, tôi tin rằng về lâu dài, hai mươi, ba mươi hoặc thậm chí năm mươi năm nữa, mọi thứ sẽ chuyển sang on-chain. Tuy nhiên, tài chính truyền thống sẽ không biến mất chỉ sau một đêm. Các sàn giao dịch tập trung, với các kênh ngân hàng và cấu trúc tuân thủ của họ, sẽ tiếp tục tồn tại trong một thời gian dài và hai mô hình sẽ cùng tồn tại trong một thời gian dài. Cuối cùng, phi tập trung sẽ trở thành chiến trường thống trị. Người dẫn chương trình: Vậy thì con đường của người dùng là: trước tiên hãy tìm hiểu CEX, làm quen với thị trường và sau đó bước vào vùng nước sâu của giao dịch on-chain. Vậy, cần những điều kiện nào để Aster thực sự vượt qua Hyperliquid? CZ: Thực ra, ngay bây giờ, Aster đôi khi đã vượt qua Hyperliquid trong một số khoảng thời gian nhất định. Nhưng tôi không nghĩ rằng cả hai đều cùng chung một quan điểm, mà phục vụ các trường hợp sử dụng khác nhau. Ví dụ: Hyperliquid có sổ lệnh hoàn toàn công khai, phù hợp với những người dùng sẵn sàng tiết lộ hoạt động giao dịch của họ. Mặt khác, Aster có xu hướng áp dụng các phương thức đặt hàng riêng tư và truy cập gốc xuyên chuỗi mở hơn. Ví dụ: tài sản Solana gốc có thể tham gia trực tiếp và chấp nhận tài sản từ nhiều chuỗi hơn.

Mọi người lầm tưởng rằng nó "thuộc về Chuỗi BNB", nhưng thực ra nó rất mở. Cả hai dự án đều rất mới, chỉ mới hoạt động được hơn một năm. Aster thậm chí còn là một phiên bản của ApolloX, vì vậy nó có một số lịch sử, nhưng vẫn còn rất sớm. Vị trí đầu tiên không phải lúc nào cũng chiến thắng, và vị trí thứ hai đôi khi có thể chạy nhanh hơn vì nó có thể trực tiếp phát triển các tính năng của mình.

Người dẫn chương trình: Điều này cũng giống như con đường của OpenSea: việc là người đầu tiên ra mắt thị trường không đảm bảo chiến thắng. Vậy tại sao Hyperliquid không thêm tính năng "lệnh dark pool"? Nếu họ làm vậy, chẳng phải điều đó sẽ loại bỏ lợi thế khác biệt của Aster sao? CZ: Tất nhiên là họ có thể. Tôi thậm chí còn khuyến nghị điều đó. Nhưng cạnh tranh giữa các sàn giao dịch không bao giờ chỉ xoay quanh một tính năng duy nhất; một tính năng có thể bị sao chép. Điều thực sự tạo nên sự khác biệt giữa các sàn giao dịch là triết lý sản phẩm dài hạn, cơ chế bảo vệ người dùng, cách họ xử lý các vấn đề, lớp 1 mà họ cuối cùng sẽ chuyển sang, và liệu hệ sinh thái chuỗi công khai có xây dựng một chuỗi công cụ hoàn chỉnh xung quanh họ hay không. Đây là những yếu tố quyết định, chứ không chỉ một hay hai tính năng. Người dẫn chương trình: Vậy, nếu chúng ta muốn đánh giá sàn DEX nào mạnh hơn, những số liệu cốt lõi nhất cần xem xét là gì? Gần đây, DefiLlama đã ngừng theo dõi Aster vì họ không thể phân biệt giữa khối lượng thực và khối lượng được khuyến khích, và một số người thậm chí còn nói rằng khối lượng giao dịch hiện tại không đáng tin cậy. CZ: Tôi sẽ không sử dụng một thống kê duy nhất để đưa ra đánh giá. Khối lượng giao dịch và số lượng người dùng kết hợp có thể cung cấp một khuôn khổ, nhưng vẫn chưa thể hiện đầy đủ câu chuyện. Khi có chương trình khuyến khích airdrop, người dùng sẽ liên tục đặt lệnh để tận dụng nó. Điều này được coi là "hoạt động thúc đẩy bởi khuyến khích". Liệu có thể gọi đó là khối lượng giả không? Họ trả phí và đặt lệnh, nhưng động cơ của họ khác nhau. Trong thời đại của các sàn giao dịch tập trung, chúng ta cũng gặp phải vấn đề tương tự: làm thế nào để phân biệt giữa giao dịch thực sự và giao dịch rửa tiền? Nếu nền tảng tính phí, thì miễn là cả hai bên đều trả phí, thì đó được coi là "giao dịch thực sự" theo quan điểm của sàn giao dịch. Nhưng nếu không có phí, thì đó chắc chắn là giao dịch rửa tiền, điều này làm phức tạp thêm phương trình. Do đó, tôi tin rằng trạng thái khuyến khích nên được dán nhãn để cho phép thị trường tự đưa ra đánh giá - ví dụ: "Có chương trình khuyến khích airdrop trong khoảng thời gian này". Điều này dễ dàng nhận thấy đối với người dùng và không cần phải loại trừ hoàn toàn dữ liệu. Về cách người dùng lựa chọn, cuối cùng họ sẽ hướng đến nền tảng có thanh khoản sâu nhất, phí thấp nhất và thực hiện ổn định nhất. Đây luôn là chìa khóa. Người dẫn chương trình: Vậy theo anh, làm thế nào để người dùng nhận biết được tính thanh khoản của một nền tảng là thật? Có phương pháp nào thô sơ nhưng hiệu quả không? CZ: Thực ra là có. Khi tôi còn ở Phố Wall, chúng tôi rất đơn giản - chúng tôi lấy một khoản tiền, chẳng hạn 1.000 đô la, và đặt lệnh 500 đô la trên mỗi nền tảng để xem mỗi nền tảng có thể lấp đầy bao nhiêu, độ trượt giá và phí. Sau đó, chúng tôi chuyển tài sản vào cùng một ví, và chúng tôi có thể thấy trực quan sự khác biệt về số lượng token cuối cùng chúng tôi nhận được. Ngay cả khi người dùng không thực hiện việc này một cách hoàn toàn có hệ thống, sau một vài lần trải nghiệm, họ sẽ hình thành sở thích và sau đó họ sẽ đặt các giao dịch lớn hơn trên nền tảng mượt mà hơn. Đây là hình thức bỏ phiếu thị trường chân thực nhất.Người dẫn chương trình: Nếu bạn 23 tuổi và bước vào thị trường vào năm 2025, bạn sẽ chọn lĩnh vực nào? On-chain, AI, cơ sở hạ tầng hay khởi nghiệp? CZ: Tôi xin đưa ra một gợi ý có thể gây tranh cãi - nếu bạn có một phương án dự phòng an toàn, bạn nên tham gia một đội ngũ khởi nghiệp sớm hơn thay vì bám víu vào một vị trí ổn định trong một thời gian dài. Cơ hội thực sự nằm ở các công ty khởi nghiệp, chứ không phải các công ty đã thành danh. Nhưng điều kiện tiên quyết là phải có kế hoạch cho trường hợp xấu nhất; nếu mọi thứ trở về con số 0, bạn vẫn có thể tồn tại. Vì vậy, chìa khóa không phải là "có nên dốc toàn lực hay không", mà là "bạn có nền tảng để chịu đựng thất bại hay không". Nếu bạn có Kế hoạch B, hãy thực hiện nó. Nếu không, hãy xây dựng kỹ năng của mình trước rồi mới thực hiện. Cơ hội sẽ không chờ đợi. Người dẫn chương trình: Câu chuyện tôi ghét nhất trong thế giới tiền điện tử là câu chuyện "bạn chỉ có vài năm ngắn ngủi để dốc toàn lực, nếu không bạn sẽ mãi là một nhân viên hạng thấp." Dòng tweet nổi tiếng của GCR nói rằng sau khi tốt nghiệp đại học, người ta chỉ có một khoảng thời gian rất ngắn để dốc toàn lực, nếu không, họ sẽ không bao giờ vực dậy được. Chính tâm lý này là lý do tại sao nhiều người bán cổ phiếu Solana của mình chỉ trong 17 giây, với mong muốn đạt được "thành công chỉ trong một nốt nhạc". Anh nghĩ gì về áp lực thời gian này? Người trẻ thực sự có bao nhiêu thời gian để "thành công"? CZ: Tôi là một ví dụ ngược lại. Tôi thành lập Binance khi gần 40 tuổi, và giờ tôi đã 48 tuổi. Tôi đã dành gần hai thập kỷ làm nhiều công việc khác nhau, viết code, xây dựng hệ thống, và sau đó là quản lý. Tôi đã có một sự nghiệp tốt, nhưng tinh thần kinh doanh không phải là thứ bạn đạt được ở độ tuổi đôi mươi. Nhiều người cho rằng doanh nhân là người trẻ, nhưng xét về mặt thống kê, độ tuổi trung bình của đại đa số doanh nhân thành đạt là trên 40. Tôi cũng tin rằng nếu bạn muốn khởi nghiệp, bạn nên thử sức sớm. Bạn càng thử và thất bại sớm thì càng tốt. Nhưng đừng tự đẩy mình vào bước đường cùng - bạn có thể thất bại, nhưng bạn phải có khả năng đứng dậy.

Tôi đã thấy nhiều nhà sáng lập xuất sắc, thông minh và có khả năng thực thi mạnh mẽ, nhưng vì quá nóng vội và muốn "thành công" quá nhanh, họ mất kiểm soát tâm lý. Vì vậy, đừng quá lo lắng và đừng để "nỗi lo lắng về thời gian" làm hỏng phán đoán của bạn.

Người dẫn chương trình: Cuối cùng, anh có điều gì muốn nói với cộng đồng không? Ví dụ, hiện tại anh đang bận rộn với điều gì, hoặc anh hy vọng mọi người sẽ tập trung vào những lĩnh vực nào?

CZ: Tôi không có nhiều điều để nói thêm. Tôi chỉ muốn nói rằng ngành công nghiệp tiền điện tử sẽ không bao giờ là một con đường bằng phẳng. Nó chắc chắn sẽ đi kèm với những cú sốc, biến động và tranh cãi. Nhưng những đội ngũ, cộng đồng và nhà phát triển thực sự mạnh mẽ sẽ tiếp tục được xây dựng giữa những biến động này.

Tôi đã trải qua nhiều thời điểm cực kỳ khó khăn trên con đường sự nghiệp, nhưng tôi luôn tin rằng miễn là chúng ta làm điều đúng đắn - tránh lừa đảo, gây hại cho người dùng hoặc rơi vào hố đen - và tiếp tục xây dựng, thì mọi con đường, dù là meme, token tiện ích hay chứng khoán trên chuỗi, đều có giá trị.

Tôi là một người xây dựng, và miễn là chúng ta tiếp tục xây dựng, ngành công nghiệp này chắc chắn sẽ tốt hơn. Tuần này có thể có những thăng trầm, nhưng về lâu dài, những biến động cảm xúc này chỉ là một điểm nhỏ trên đường cong. Chúng ta chỉ cần tiếp tục tiến về phía trước.

Liên kết gốc

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:

Nhóm Telegram đăng ký: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram thảo luận: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia